WOOFi es un exchange descentralizado de cadena cruzada en el que los usuarios pueden intercambiar, obtener ganancias y apostar activos en 10 cadenas diferentes. El exchange utiliza un novedoso algoritmo sintético de creación de mercado activo (sPMM) para fijar el precio de los activos, operar como creador de mercado mediante la recuperación de datos del libro de órdenes de los exchanges centralizados, así como un sofisticado mecanismo de cobertura. Esto permite una fijación de precios más precisa, una liquidez más eficiente, pérdidas mínimas y protección contra las operaciones de subasta que los mecanismos automatizados tradicionales de creación de mercado (AMM).
Durante el último año, WOOFi ha seguido agresivamente estrategias agresivas de expansión entre cadenas y, a menudo, ha sido uno de los primeros exchanges descentralizados no nativos en cadenas compatibles con EVM recientemente lanzadas.
A través de la minería de WOOFi, WOOFi ofrece Supercharger Earn Vaults, un producto de rendimiento unidireccional que no causa pérdidas impermanentes. Supercharger Earn Vaults, que es esencialmente un producto de préstamo de bajo rendimiento, similar a los préstamos de arce, puede generar rendimientos reales.
Los poseedores de tokens WOO pueden beneficiarse de estas tarifas de protocolo a través del staking de WOOFi. El staking de WOOFi permite a los usuarios hacer staking de WOO en múltiples cadenas y ganar comisiones de protocolo, el rendimiento de los stakers de WOO se ha mantenido en torno al 4% y las recompensas se distribuyen en USDC.
Durante el último mes, WOOFi ha alcanzado un promedio diario de USD 13.63 millones en volumen de operaciones, lo que lo convierte en el 20º exchange descentralizado más grande en el espacio blockchain por volumen de operaciones. Además, WOOFi tuvo un promedio de alrededor de 7,000 traders activos diarios durante este período.
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Mecanismo de trading
El exchange WOOFi utiliza el algoritmo sPMM, que está diseñado para simular cotizaciones, diferenciales de oferta y demanda y profundidad de mercado en exchanges centralizados. [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100114/jb6wu4h8syjiupfw!webp)
Por el contrario, la mayoría de los exchanges descentralizados operan como creadores de mercado automatizados (AMM) y utilizan un modelo de creador de mercado de productos constante. Estos modelos se basan en la función xy = k para calcular el precio entre dos tokens en función del saldo de reserva disponible (x e y) de cada token. Esta curva se basa en el principio de que el trading no debe cambiar el producto (k) de un par de saldos de reserva (x e y). De acuerdo con la fórmula del producto constante, el precio del token x se calcula como precio x = token de reserva y / token de reserva x.
Por otro lado, el algoritmo sPMM recibe datos del libro de órdenes de los exchanges centralizados y utiliza el precio medio (P0) (promedio de los precios de compra y venta), los diferenciales de oferta y demanda (la relación entre la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra y el precio medio) y el deslizamiento para determinar el precio de transacción.
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Exchanges centralizados en los que el creador de mercado selecciona las fuentes de datos del libro de órdenes, dependiendo de dónde elija cubrirse. Utilice un oráculo de precios on-chain personalizado para recibir datos. El oráculo impulsa activamente las actualizaciones de precios; Esto significa que a medida que cambia el precio de un exchange centralizado, el nuevo precio reemplaza al precio anterior. Cuando los usuarios realizan un intercambio, obtienen un precio basado en los últimos parámetros válidos de la cadena. Los datos on-chain se actualizan a discreción del creador de mercado en función de la desviación del precio, normalmente en torno al 0,1% (es decir, se actualizan cuando el precio cambia un 0,1%).
Además de los datos del precio medio y del diferencial entre la oferta y la demanda, WOOFi utiliza un coeficiente de deslizamiento (k) para simular la liquidez de los exchanges centralizados que extraen datos del libro de órdenes. Se utiliza para garantizar que el deslizamiento en la cadena coincida con el deslizamiento en los libros de órdenes de los exchanges centralizados, es decir, los usuarios que realizan la misma operación tanto en los exchanges centralizados como en los exchanges WOOFi experimentan un deslizamiento similar.
El coeficiente de deslizamiento garantiza que las cotizaciones on-chain sean lo suficientemente competitivas como para atraer el tráfico de los agregadores, al tiempo que gestiona los riesgos asociados a la cobertura del tráfico on-chain para mantener la neutralidad del mercado y los beneficios.
Precio del activo X:
AMM:
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donde: y es el saldo del token Y en el pool y x es el saldo del token X en el pool
Intercambio de WOOFi:
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Aquí hay una descripción general del trabajo de WOOFi Swap:
Por ejemplo, un usuario quiere comprar ETH con USDC:
El usuario inicia una transacción para comprar ETH con USDC.
El algoritmo sPMM obtiene datos de precios medios y diferenciales de oferta y demanda del libro de órdenes de los exchanges centralizados a través de un oráculo de precios personalizado en cadena.
Estimar la cantidad de ETH que recibirán los usuarios en función de los diferenciales de oferta y demanda y la liquidez para que coincida con los exchanges centralizados.
Los usuarios reciben ETH a través del pool de liquidez y pagan USDC.
El gestor del pool de sPMM se cubre, adoptando la misma posición que el usuario para mantener la neutralidad del mercado. (es decir, dado que el creador de mercado vende ETH para obtener USDC, compra ETH para pagar USDC o utiliza otros instrumentos como contratos perpetuos para aumentar su posición en ETH).
Información básica sobre el intercambio WOOFi
Minimizar la pérdida impermanente
Los usuarios que proporcionan liquidez a los AMM tradicionales se enfrentan a importantes pérdidas impermanentes. Los pools de AMM se reequilibran mediante traders de arbitraje que compran tokens infravalorados y venden tokens sobrevalorados hasta que el precio de AMM coincide con el mercado en general. Esta parte de las ganancias se retira de los proveedores de liquidez, que sufren pérdidas impermanentes, soportan deslizamientos negativos para reajustar el saldo en el pool.
En el modelo sPMM, los depósitos de los usuarios son gestionados por el gestor de sPMM. No hay flujo de arbitraje malicioso, es decir, no hay traders de arbitraje que retiren beneficios de los proveedores de liquidez. El gestor de sPMM cubre sus posiciones para mantenerse neutral en el mercado, por lo que incluso si el grupo de swaps está desequilibrado, puede cubrir los activos tomando posiciones en WOO X.
Por ejemplo:
Los usuarios compran 20.000 ETH en WOOFi Swap por 10 USDC.
Teóricamente, los pools estarían desequilibrados, con menos ETH y más USDC.
Los gestores de sPMM cubren sus posiciones comprando 10 ETH fuera de la cadena para cubrir el desequilibrio.
Prevención de MEV
Dado que WOOFi Swap no utiliza el modelo de precios AMM, es decir, el precio no proviene del grupo de activos subyacentes, no se ve afectado por los bots de negociación de subastas, los usuarios están protegidos de los ataques sándwich y los proveedores de liquidez (y los usuarios) están protegidos de los ataques de liquidez instantáneos.
En primer lugar, la forma en que funcionan los ataques sándwich conduce a precios de ejecución deficientes para los usuarios:
El usuario envía una transacción para comprar el activo X a través de AMM.
El robot de trading de subastas ve las transacciones pendientes en el pool de trading, colocando una antes y otra después de la operación del usuario.
Dado que el precio de un activo en AMM se deriva del saldo en el fondo de liquidez de AMM, el robot de trading al contado puede aumentar su precio comprando el activo X.
El usuario termina comprando el activo X al precio inflado.
El robot vende el activo X al precio inflado.
Los ataques instantáneos de liquidez son un poco más sofisticados. En la mayoría de los casos, la liquidez instantánea proporciona a los usuarios mejores intercambios. El flujo de trabajo es el siguiente:
Los usuarios envían transacciones de canje a gran escala utilizando DEX con precio de AMM. Por lo general, un AMM con liquidez centralizada.
El robot/buscador de operaciones de subastas ve esta operación en el grupo de negociación con el objetivo de beneficiarse de las comisiones de transacción de intercambio de los proveedores de liquidez de este grupo.
Antes de que se produzca el intercambio, el robot de subasta añade liquidez al grupo específico que procesará la transacción. Esta liquidez suele concentrarse donde los movimientos de precios individuales (en liquidez centralizada) son más relevantes para el intercambio.
A continuación, intercambie y gane comisiones que proporcionen la liquidez necesaria para operar.
Retire la liquidez y las comisiones acumuladas inmediatamente después de que se complete el reembolso.
El robot de trading al contado puede cubrir su riesgo de inventario en otra plataforma de trading, y el beneficio final del robot será la diferencia entre las comisiones de trading asociadas a la cobertura, las comisiones de trading por añadir/eliminar liquidez y las comisiones de LP ganadas.
Esto suele dar lugar a mejores precios de intercambio para los intercambiadores, ya que intercambian con proveedores de liquidez más profundos. Sin embargo, los proveedores de liquidez pasiva sufren porque la liquidez instantánea activa diluye sus ganancias por comisiones de negociación. No reciben una compensación proporcional a los riesgos que asumen.
Recientemente se ha descubierto que la liquidez instantánea puede conducir a peores precios de intercambio para los intercambiadores si los ataques sándwich se llevan a cabo al mismo tiempo.
Cadena cruzada
Durante el último año, WOOFi ha seguido agresivamente estrategias agresivas de expansión entre cadenas y, a menudo, ha sido uno de los primeros exchanges descentralizados no nativos en cadenas compatibles con EVM recientemente lanzadas, como Linea y Base. Este movimiento está impulsado por sus intercambios entre cadenas. Con el protocolo de mensajería cross-chain de LayerZero y la liquidez de Stargate, WOOFi Transactions puede ejecutar transacciones cross-chain utilizando una sola transacción de firma.
Sin embargo, vale la pena señalar que WOOFi Swap se basa en Stargate para el puente de tokens, que tiende a ser más caro en comparación con otras soluciones de puente. Para abordar este problema, WOOFi ha anunciado un soporte de seguimiento para el estándar OFT (Cross-Chain Fungible Token) de LayerZero y el CCTP de Chainlink. [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100221/qvj2ecu3sz371rsk!webp)
Hay un número limitado de ellos
Los exchanges de WOOFi no pueden ofrecer intercambios para muchas monedas porque su modelo sPMM se basa en exchanges centralizados para la fijación de precios. La decisión de agregar una nueva lista de monedas debe considerar la aplicabilidad de la cobertura, por lo que la plataforma prefiere tokens con una fuerte liquidez en los exchanges centralizados, especialmente tokens con una fuerte liquidez en el mercado de contratos perpetuos. Hasta ahora, el exchange WOOFi solo ha admitido de forma nativa 11 pares comerciales: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM y OP.
Desafortunadamente, si bien el modelo sPMM tiene ventajas como la mitigación de las pérdidas impermanentes y la reducción de las operaciones de subasta, uno de sus principales inconvenientes es que las nuevas monedas no se pueden listar rápidamente porque se deben cumplir los requisitos de liquidez, especialmente la liquidez perpetua.
Además, el número de listados es actualmente limitado porque agregar más activos aumenta el riesgo de todos los activos si un activo cae a cero. Esto se debe a que WOOFi utiliza un diseño de piscina única. WOOFi está explorando la posibilidad de proporcionar grupos separados para los activos de cola larga para admitir más listados. WOOFi ha integrado 1inch para hacer frente al número limitado de listados: los activos que no son negociables en WOOFi se enrutarán a través de 1inch.
Por ejemplo, si el usuario está operando con el activo A (no disponible en WOOFi):
Los usuarios intercambian el activo A por ARB en la cadena de bloques Arbitrum en la cadena de bloques Ethereum.
1inch realiza el swap del activo A a USDC.
WOOFi realiza intercambios entre cadenas de USDC y ARB.
Eficiencia de capital
Los AMM tradicionales requieren mucha liquidez y son relativamente ineficientes porque la mayoría de las transacciones se realizan en un rango de precios estrecho. El intercambio WOOFi requiere menos valor total bloqueado, pero puede lograr precios similares debido al uso de datos del libro de órdenes para la fijación de precios y creadores de mercado especializados en lugar de una "liquidez perezosa" infrautilizada.
Minería de WOOFi
! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100301/b05y9z7r98wo3uup!webp) WOOFi ofrece Supercharger Earn Vaults, un producto de rendimiento unidireccional sin pérdidas impermanentes, a través de la interfaz de minería de WOOFi. Supercharger Earn Vaults, que permite a los usuarios prestar tokens a los administradores de grupos de sPMM a una tasa de préstamo fija colocando activos en el inventario de seguros. Es importante tener en cuenta que el administrador del grupo de sPMM no proporciona garantías para sus préstamos. Esencialmente, WOOFi construye un producto de préstamos no garantizados y valores respaldados por activos similar a los préstamos de Maple.
El gestor del pool de sPMM toma prestado del usuario depositante y lo deposita en el pool de liquidez. Los usuarios solo interactúan con el fondo de liquidez, donde se realizan las liquidaciones.
El tipo de interés de los préstamos se calcula estimando el tipo de interés de los préstamos garantizados que no son stablecoins y aplicando un multiplicador basado en el ratio de garantía.
! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/7vuqy52r5pwatljv!webp)
donde: B_i es la tasa de préstamo de una sola plataforma i, X_i es la tasa de préstamo sobrecolateralizada de activos que no son monedas estables en la plataforma i, y el multiplicador del índice de garantía se deriva de la plataforma de préstamos.
El tipo de interés final B se calcula utilizando múltiples plataformas de préstamo y utilizando la media móvil exponencial de Bi.
Por ejemplo, supongamos que la tasa de endeudamiento de ETH solo considera tres plataformas: Aave, Compound y Radiant:
AAVE: Tasa de endeudamiento: 3%, Índice de garantía: 105%
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Compuesto: Tasa de endeudamiento: 3.2%, Índice de garantía: 102%
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Radiante: Tasa de endeudamiento: 2.8%, Índice de colateralización: 110%
! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095911/6me1kev36xq8r5k0!webp)
Entonces, la tasa de préstamo final para ETH es:
! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095912/2e9t7tf8zmlgxq5z!webp)
El administrador del grupo sPMM puede prestar hasta el 90% de los activos de la bóveda. La bóveda funciona durante 7 días, y dentro de las últimas 24 horas, el administrador debe liquidar el préstamo con el usuario. Los usuarios pueden retirar sus depósitos de forma gratuita durante este período de liquidación de 24 horas. Además, los usuarios pueden optar por retirar inmediatamente, con una comisión de retirada del 0,3%.
Con Supercharger Earn Vaults, los usuarios que prestan activos a los administradores de sPMM pueden ganar comisiones de préstamo mientras asumen el riesgo de contraparte. Además, las bóvedas de obtención de Supercharger minimizan las pérdidas impermanentes.
Mecanismo de staking de WOOFi
Staking de WOOFi 1.0
El protocolo WOOFi da utilidad a los tokens WOO a través de un mecanismo de staking de rendimiento real, en el que los stakers de WOO mantienen un rendimiento del 4% y las recompensas se pagan en USDC. Inicialmente, WOOFi implementó el staking de tokens WOO en diciembre de 2021, utilizando contratos de staking únicos específicos de la cadena que distribuyen el 80% de todas las tarifas de intercambio en cada cadena a los stakers de WOO en esa cadena. Los stakers de WOO tienen un período de canje de 7 días, o pagan una tarifa del 5% para canjear de inmediato. En esta versión, los usuarios pueden hacer staking en Polygon, Arbitrum, BNB Chain y Avalanche.
! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11095922/xj1lmvdk6mzaf1nx!webp)
En la primera versión del mecanismo de staking, el protocolo WOO utilizaba el 80% de la tarifa de intercambio generada por WOOFi para recomprar tokens WOO y distribuirlos a los stakers de WOO. Esto tuvo tanto éxito que se apostaron más de 100 millones de tokens en múltiples cadenas, ¡y los stakers ganaron un total de 4,6 millones de tokens WOO! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100329/f5vul5wytalejbrw!webp)
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Sin embargo, WOOFi se despliega en múltiples cadenas, cada una con un contrato de staking único, lo que genera diferencias en la APR de staking entre diferentes cadenas. Esto significa que los usuarios que hacen staking de WOO en cadenas con un mayor volumen de swap y el número de WOOs apostados pueden ganar APR más altas. Este diseño no era el ideal, lo que llevó al nacimiento de WOOFi Staking 2.0.
Staking de WOOFi 2.0
Después de mejorar algunas de las deficiencias de WOOFi Staking 1.0, WOOFi introdujo WOOFi Staking 2.0 o cross-chain staking. A través de la integración con el protocolo de mensajería entre cadenas de Layerzero, WOOFi permite a los usuarios hacer staking de WOO en múltiples cadenas compatibles y obtener el mismo rendimiento, independientemente de dónde esté apostando el WOO. Todas las tarifas de WOOFi en cada cadena se cobran en la moneda cotizada de la cadena (USDC, excepto BSC que usa USDT), y luego los ingresos se pagan en USDC en lugar de la recompra y distribución de tokens WOO anterior.
Se ha agregado una nueva función de "multiplexación automática" opcional a la página de participación, donde los usuarios deben reclamar sus ganancias de USDC, luego canjear tokens WOO y apostar tokens WOO. Aquí es donde entra en juego la recompra de WOO en Staking 2.0, que ha recomprado más de 1 millón de WOO desde su lanzamiento.
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Mecanismo de cadena cruzada:
Los usuarios pueden hacer staking de WOO en estas cadenas: Polygon, Arbitrum, BSC, Avalanche, Optimism y Ethereum.
WOOFi cobra el 80% de la tarifa de intercambio por cada implementación de WOOFi en cadena.
Todos los jueves, estas tarifas de intercambio se conectan a Arbitrum a través del protocolo de Layerzero y luego fluyen a los stakers de WOO durante los próximos 7 días.
Este beneficio se calcula teniendo en cuenta todo el saldo de WOO (y los puntos multiplicadores) apostados por el usuario en todas las cadenas.
multiplicador
En Staking 1.0, los stakers de WOO tienen un período de canje de 7 días o pueden optar por canjear inmediatamente pagando una tarifa del 5%. WOOFi Staking 2.0 elimina estas restricciones de canje y, en su lugar, incentiva el staking a largo plazo de WOO a través de un sistema de puntos multiplicadores (MP) similar a GMX. Este sistema de puntos multiplicadores recompensa a los stakers de WOO a largo plazo sin aumentar la inflación.
El sistema multiplicador funciona de la siguiente manera:
Los usuarios apuestan sus tokens WOO en cualquier cadena compatible.
Todos los stakers de WOO ganan MP al 50% de la tasa base anualizada (por ejemplo, si haces staking de 1000 WOO durante un año, acumularás 500 MP).
Estos MP también se pueden apostar, y cada MP tiene el mismo potencial de ganancias que 1 token WOO apostado (1 MP apostado gana las mismas ganancias en USDC que 1 token WOO apostado).
Si un usuario decide canjear una parte de sus tokens WOO, se quemará una cantidad igual de MP, lo que significa que perderá el potencial de ganancias de esos MP. Por ejemplo, si un usuario hace staking de 1000 WOOs y 1000 MPs, ganará USDC equivalente a 2000 WOOs apostados. Si luego deciden canjear 100 WOOs (10% del total de WOOs apostados), entonces el 10% de los MP (100 MPs) serán destruidos permanentemente.
Desafío (aumento de APR de MP)
Como se mencionó anteriormente, el rendimiento anualizado base para MP es del 50%. Sin embargo, al completar tareas específicas del protocolo "Challenge" o WOOFi, los usuarios pueden aumentar la tasa a la que se ganan MP a una tasa de rendimiento anualizada máxima del 109,85%.
Hay 3 formas de aumentar los rendimientos de MP: intercambios de WOOFi, pagos de inventario de seguros de súper recarga y uso de la reinversión automática. Para completar estos desafíos, los stakers de WOO deben hacer staking de al menos 1800 WOOs, y existe un sistema de calificación basado en el número de WOOs apostados por los usuarios. Si un usuario completa todos los desafíos correspondientes a su nivel de participación, recibirá un aumento de rendimiento de MP de 1,3 veces en cada una de las tres categorías discutidas. Para obtener estos aumentos de rendimiento de su PM, su MP debe estar en staking.
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Ejemplo: Un usuario que haga staking de 2000 WOO estará en el nivel de staking válido más bajo. Para obtener un aumento de rendimiento de MP de 1.3x del volumen de operaciones, el usuario debe operar acumulativamente al menos USD 200 en volumen de operaciones (incluidos los intercambios entre cadenas) durante el período observado de 30 días. Del mismo modo, deben depositar al menos $ 100 en una bóveda de súper recarga durante 30 días. Para obtener el último impulso de 1.3x, los stakers de WOO deben habilitar la multiplexación automática.
WOOFi NFT mejora las ganancias
En el futuro, WOOFi introducirá nuevas formas de aumentar las ganancias de staking a través de NFT. Hay dos tipos de NFT en el programa que se pueden utilizar para aumentar las ganancias de staking de WOO:
NFT consumibles: estos NFT se obtienen a través de misiones o desafíos y luego se pueden apostar para obtener un aumento temporal del rendimiento. La magnitud del aumento del rendimiento se basa en la rareza de los NFT adquiridos.
NFT de avatar: estos NFT proporcionarán un impulso permanente en las ganancias de participación.
Indicador WOOFi Staking 2.0
Desde que el staking de WOOFi migró de la versión 1.0, hemos visto un total de 132 millones de WOOFi apostados en WOOFi. Estos tokens WOO han ganado más de USD 300,000 en ganancias de USDC desde el 18 de mayo, con un rendimiento anualizado promedio del 4.15%.
Aunque los usuarios pueden hacer staking en 7 cadenas diferentes, el staking se concentra en Arbitrum (36,8%), Avalanche (24,5%) y Ethereum (16,3%).
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WOOFi Pro
Además de la implementación estándar de sPMM en la cadena EVM, WOOFi también funciona en el Modelo de Libro de Órdenes Cautivas del Centro Experimental (CLOB). CLOB se basa en el protocolo de intercambio "CLOB plug-and-play" de Orderly Network, lo que permite a WOOFi externalizar motores de riesgo, motores de emparejamiento y grupos de activos.
WOOFi Pro está dirigido a traders profesionales, permitiendo tipos de órdenes más complejos, utilizando una interfaz y herramientas de trading profesionales, al tiempo que permite a esos traders autocustodiar activos.
La implementación inicial de WOOFi Pro fue en Near. Los volúmenes de negociación de CLOB en estos mercados de contratos al contado y perpetuos son muy pequeños, con un volumen diario total de solo 6 dígitos en estos mercados, lo que puede deberse en parte a la baja actividad general de NEAR.
El equipo ha cambiado su enfoque de Near a convertirse en cross-chain y admitirá depósitos cross-chain de Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea y Polygon. Además, las tarifas de transacción de WOOFi Pro se compartirán con los stakers de WOOFi después del lanzamiento de la red principal, que se espera que se lance en el cuarto trimestre de 2023.
Panorama competitivo
En la actualidad, los intercambios entre cadenas están relativamente poco desarrollados en este espacio y, con la excepción del intercambio WOOFi, solo unos pocos protocolos, principalmente Hashflow y SushiXSwap, han implementado soluciones relacionadas.
SushiSwap
SushiXSwap es un AMM de cadena cruzada construido por Sushi utilizando Stargate de LayerZero. Sushiswap se lanzó originalmente en Ethereum en 2020 como una bifurcación de Uniswap.
SushiXSwap está actualmente integrado con Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche, Polygon. SushiXSwap agregará más puentes en el futuro, con un enfoque en la construcción de SushiXSwap de una manera modular y componible. SushiXSwap aprovecha la liquidez de Sushi en cada cadena en transacciones entre cadenas.
Flujo de hash
Hashflow es un exchange descentralizado, similar al exchange WOOFi, que ofrece intercambios entre cadenas que no son AMM. A diferencia de AMM, Hashflow utiliza el modelo RFQ de un creador de mercado profesional.
Un motor de solicitud de presupuesto fuera de la cadena recibe cotizaciones de los creadores de mercado que gestionan los pools de liquidez en la cadena. El modelo RFQ maneja las liquidaciones y los intercambios de activos en la cadena, mientras que los creadores de mercado fijan el precio de los activos fuera de la cadena.
Comparar
Sushi utiliza el modelo AMM. El modelo utiliza la función xy = k para determinar el precio de dos tokens en función de sus respectivos saldos de reserva (x e y).
Por el contrario, el algoritmo sPMM de WOOFi y Hashflow utilizan los datos del libro de órdenes de los exchanges centralizados para establecer los precios de las operaciones. Dado que ni los mecanismos de fijación de precios de Hashflow ni los de WOOFi se basan en el modelo de precios de AMM, no son vulnerables a la manipulación por parte de los bots de negociación de subastas, protegiendo a los usuarios de los ataques mezzanine y protegiendo a los proveedores de liquidez y a los usuarios de los ataques de liquidez instantáneos.
Además, se sabe que los AMM tradicionales representan un riesgo para los proveedores de liquidez. Aquellos que proporcionan liquidez a estos AMM tienden a sufrir enormes pérdidas impermanentes.
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A partir de septiembre de 2023, Sushi abarca la mayor cantidad de cadenas con un total de 18 cadenas, seguido de WOOFi con 10 cadenas y Hashflow en 6 cadenas. En términos de volumen de operaciones en 24 horas, Hashflow lideró con alrededor de USD 16.46 millones, seguido de WOOFi con USD 13.63 millones y Sushi con USD 12.31 millones.
Sin embargo, en términos de tarifas ganadas en los últimos 30 días, Sushi domina, hasta USD 10.8 millones, mientras que WOOFi solo genera USD 751,000 y Hashflow no gana ninguna tarifa. En términos de ingresos, Sushi volvió a liderar con 14,75 millones de dólares, seguido de WOOFi con 6,21 millones de dólares. En el promedio mensual de usuarios activos, Sushi tiene una ventaja significativa de 1.278 millones de usuarios, muy por delante de los 71,000 de WOOFi y los 47,000 de Hashflow.
Historia y asociaciones
WOO Trade y el ecosistema WOO fueron fundados en 2019 por Kronos Research. Kronos participa activamente en diversas estrategias de trading, como creadores de mercado, arbitraje, servicios de asesoramiento en materia de comercio de materias primas y trading de alta frecuencia. Al alcanzar entre 5.000 y 10.000 millones de dólares al día en volumen de operaciones para entonces, se habían hecho un nombre en el mercado de activos digitales.
Inicialmente, el token WOO se llamaba KRON, antes de cambiar su nombre a WOO en diciembre de 2019. A finales de 2019 y principios de 2020, el producto WOO siguió progresando, con su versión WOO Trade 2.0 en funcionamiento. Su éxito atrajo la atención de los principales asignadores de capital en el espacio y el 28 de septiembre de 2020, completaron con éxito una ronda inicial de $ 10 millones de inversores como Longfei Capital, Distributed Capital, QCP Capital Ventures, Hashkey y 3AC.
El 9 de febrero de 2022, Woo lanzó la minería WOOFi.
El 19 de marzo de 2022, Woo lanzó el bróker WOOFi.
El 12 de diciembre de 2022, el exchange WOOFi se puso en marcha en la red Optimism.
El 25 de mayo de 2023, el exchange WOOFi lanzó WOOFi Staking 2.0, que permite el staking entre cadenas en Arbitrum a través de la asociación LayerZero.
Tokenómica de WOO
El token WOO se utiliza en todas las ofertas de DeFi y CeFi del ecosistema WOO. Por lo tanto, varios participantes del mercado tienen tokens WOO por una variedad de razones:
Ofertas comerciales: los tokens WOO también obtienen valor de utilidad del intercambio centralizado WOO X. Al igual que otros modelos de tokens de intercambio, WOO se puede apostar para desbloquear áreas sin comisiones, lo que proporciona reducciones sustanciales de tarifas para las transacciones CeFi. Otros beneficios incluyen bonificaciones por referencia, retiros gratuitos y descuentos en tarifas en contratos perpetuos y ofertas de API.
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Primero, WOO Ventures se detuvo y la red WOO decidió quemar la cantidad restante de tokens (5% del suministro total recibido por el equipo de WOO Ventures). Esto dio lugar a que se enviaran 147,4 millones de tokens WOO a la dirección de quema.
La distribución actual de tokens actualizados de Q1 tokenomics es la siguiente:
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Plataforma de lanzamiento
Inversores
Las secciones de equipo y asesor (8,43%) estaban bloqueadas y tenían un plan de lanzamiento independiente basado en cada miembro del equipo y en el momento en que se unieron. Cuando un empleado de WOO se une, recibe tokens WOO durante un período de bloqueo de 4 años que comienza cuando se une a la empresa.
Riesgo de contrato inteligente
En diciembre de 2021, WOOFi Stake fue auditado por Certik.
En mayo de 2023, Certik revisó WOOFi Staking v2.
Kronos Ventures, el brazo de capital de riesgo de Kronos, incubó la red WOO, por lo que en su estado actual, WOOFi depende en gran medida de un administrador de sPMM, Kronos Research. Si Kronos Research encuentra algún problema financiero o tiene que dejar de administrar spMM, la liquidez y la funcionalidad de WOOFi pueden volverse muy pobres. Inicialmente, WOO X dependía en gran medida de Kronos Research como creador de mercado, pero a medida que avanzaba el intercambio, más y más creadores de mercado se unieron y compartieron el volumen de operaciones de Kronos. Este es un estado saludable para el intercambio, y alentaremos y daremos la bienvenida a más gerentes de sPMM para que se unan a WOOFi.
Los usuarios prestan dinero a Kronos Research, que es el administrador de sPMM sin garantía y gana dinero a través de Supercharger Vaults. Esto introduce un riesgo de contraparte significativo y puede resultar en la pérdida de fondos si Kronos Research no puede pagar el préstamo debido a la utilización de contratos inteligentes, pérdidas durante la cobertura u otros problemas.
El token WOO es multicadena, lo que permite a los usuarios hacer staking de WOO en muchas cadenas diferentes. Si bien esto es útil para la usabilidad y la simplicidad del staking, la gran cantidad de tokens WOO bloqueados en varios contratos puente entre cadenas representa un riesgo de cola debido a la fragilidad de estos protocolos. Los puentes entre cadenas son muy fáciles de explotar, en parte debido a la complejidad de los puentes entre cadenas y a las ventajas de estos exploits por contrato.
Riesgo regulatorio
Ver originales
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Una interpretación completa de la cadena cruzada DEX WOOFi: mecanismo de transacción, mecanismo de staking y tokenomics
Autor original: ASXN
Compilación original: Deep Tide TechFlow
WOOFi es un exchange descentralizado de cadena cruzada en el que los usuarios pueden intercambiar, obtener ganancias y apostar activos en 10 cadenas diferentes. El exchange utiliza un novedoso algoritmo sintético de creación de mercado activo (sPMM) para fijar el precio de los activos, operar como creador de mercado mediante la recuperación de datos del libro de órdenes de los exchanges centralizados, así como un sofisticado mecanismo de cobertura. Esto permite una fijación de precios más precisa, una liquidez más eficiente, pérdidas mínimas y protección contra las operaciones de subasta que los mecanismos automatizados tradicionales de creación de mercado (AMM).
Durante el último año, WOOFi ha seguido agresivamente estrategias agresivas de expansión entre cadenas y, a menudo, ha sido uno de los primeros exchanges descentralizados no nativos en cadenas compatibles con EVM recientemente lanzadas.
A través de la minería de WOOFi, WOOFi ofrece Supercharger Earn Vaults, un producto de rendimiento unidireccional que no causa pérdidas impermanentes. Supercharger Earn Vaults, que es esencialmente un producto de préstamo de bajo rendimiento, similar a los préstamos de arce, puede generar rendimientos reales.
Los poseedores de tokens WOO pueden beneficiarse de estas tarifas de protocolo a través del staking de WOOFi. El staking de WOOFi permite a los usuarios hacer staking de WOO en múltiples cadenas y ganar comisiones de protocolo, el rendimiento de los stakers de WOO se ha mantenido en torno al 4% y las recompensas se distribuyen en USDC.
Durante el último mes, WOOFi ha alcanzado un promedio diario de USD 13.63 millones en volumen de operaciones, lo que lo convierte en el 20º exchange descentralizado más grande en el espacio blockchain por volumen de operaciones. Además, WOOFi tuvo un promedio de alrededor de 7,000 traders activos diarios durante este período.
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Mecanismo de trading
El exchange WOOFi utiliza el algoritmo sPMM, que está diseñado para simular cotizaciones, diferenciales de oferta y demanda y profundidad de mercado en exchanges centralizados. [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100114/jb6wu4h8syjiupfw!webp)
Por el contrario, la mayoría de los exchanges descentralizados operan como creadores de mercado automatizados (AMM) y utilizan un modelo de creador de mercado de productos constante. Estos modelos se basan en la función xy = k para calcular el precio entre dos tokens en función del saldo de reserva disponible (x e y) de cada token. Esta curva se basa en el principio de que el trading no debe cambiar el producto (k) de un par de saldos de reserva (x e y). De acuerdo con la fórmula del producto constante, el precio del token x se calcula como precio x = token de reserva y / token de reserva x.
Por otro lado, el algoritmo sPMM recibe datos del libro de órdenes de los exchanges centralizados y utiliza el precio medio (P0) (promedio de los precios de compra y venta), los diferenciales de oferta y demanda (la relación entre la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra y el precio medio) y el deslizamiento para determinar el precio de transacción.
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Exchanges centralizados en los que el creador de mercado selecciona las fuentes de datos del libro de órdenes, dependiendo de dónde elija cubrirse. Utilice un oráculo de precios on-chain personalizado para recibir datos. El oráculo impulsa activamente las actualizaciones de precios; Esto significa que a medida que cambia el precio de un exchange centralizado, el nuevo precio reemplaza al precio anterior. Cuando los usuarios realizan un intercambio, obtienen un precio basado en los últimos parámetros válidos de la cadena. Los datos on-chain se actualizan a discreción del creador de mercado en función de la desviación del precio, normalmente en torno al 0,1% (es decir, se actualizan cuando el precio cambia un 0,1%).
Además de los datos del precio medio y del diferencial entre la oferta y la demanda, WOOFi utiliza un coeficiente de deslizamiento (k) para simular la liquidez de los exchanges centralizados que extraen datos del libro de órdenes. Se utiliza para garantizar que el deslizamiento en la cadena coincida con el deslizamiento en los libros de órdenes de los exchanges centralizados, es decir, los usuarios que realizan la misma operación tanto en los exchanges centralizados como en los exchanges WOOFi experimentan un deslizamiento similar.
El coeficiente de deslizamiento garantiza que las cotizaciones on-chain sean lo suficientemente competitivas como para atraer el tráfico de los agregadores, al tiempo que gestiona los riesgos asociados a la cobertura del tráfico on-chain para mantener la neutralidad del mercado y los beneficios.
Precio del activo X:
AMM:
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donde: y es el saldo del token Y en el pool y x es el saldo del token X en el pool
Intercambio de WOOFi:
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Aquí hay una descripción general del trabajo de WOOFi Swap:
Por ejemplo, un usuario quiere comprar ETH con USDC:
Información básica sobre el intercambio WOOFi
Minimizar la pérdida impermanente
Los usuarios que proporcionan liquidez a los AMM tradicionales se enfrentan a importantes pérdidas impermanentes. Los pools de AMM se reequilibran mediante traders de arbitraje que compran tokens infravalorados y venden tokens sobrevalorados hasta que el precio de AMM coincide con el mercado en general. Esta parte de las ganancias se retira de los proveedores de liquidez, que sufren pérdidas impermanentes, soportan deslizamientos negativos para reajustar el saldo en el pool.
En el modelo sPMM, los depósitos de los usuarios son gestionados por el gestor de sPMM. No hay flujo de arbitraje malicioso, es decir, no hay traders de arbitraje que retiren beneficios de los proveedores de liquidez. El gestor de sPMM cubre sus posiciones para mantenerse neutral en el mercado, por lo que incluso si el grupo de swaps está desequilibrado, puede cubrir los activos tomando posiciones en WOO X.
Por ejemplo:
Prevención de MEV
Dado que WOOFi Swap no utiliza el modelo de precios AMM, es decir, el precio no proviene del grupo de activos subyacentes, no se ve afectado por los bots de negociación de subastas, los usuarios están protegidos de los ataques sándwich y los proveedores de liquidez (y los usuarios) están protegidos de los ataques de liquidez instantáneos.
En primer lugar, la forma en que funcionan los ataques sándwich conduce a precios de ejecución deficientes para los usuarios:
Los ataques instantáneos de liquidez son un poco más sofisticados. En la mayoría de los casos, la liquidez instantánea proporciona a los usuarios mejores intercambios. El flujo de trabajo es el siguiente:
Cadena cruzada
Durante el último año, WOOFi ha seguido agresivamente estrategias agresivas de expansión entre cadenas y, a menudo, ha sido uno de los primeros exchanges descentralizados no nativos en cadenas compatibles con EVM recientemente lanzadas, como Linea y Base. Este movimiento está impulsado por sus intercambios entre cadenas. Con el protocolo de mensajería cross-chain de LayerZero y la liquidez de Stargate, WOOFi Transactions puede ejecutar transacciones cross-chain utilizando una sola transacción de firma.
Sin embargo, vale la pena señalar que WOOFi Swap se basa en Stargate para el puente de tokens, que tiende a ser más caro en comparación con otras soluciones de puente. Para abordar este problema, WOOFi ha anunciado un soporte de seguimiento para el estándar OFT (Cross-Chain Fungible Token) de LayerZero y el CCTP de Chainlink. [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100221/qvj2ecu3sz371rsk!webp)
Hay un número limitado de ellos
Los exchanges de WOOFi no pueden ofrecer intercambios para muchas monedas porque su modelo sPMM se basa en exchanges centralizados para la fijación de precios. La decisión de agregar una nueva lista de monedas debe considerar la aplicabilidad de la cobertura, por lo que la plataforma prefiere tokens con una fuerte liquidez en los exchanges centralizados, especialmente tokens con una fuerte liquidez en el mercado de contratos perpetuos. Hasta ahora, el exchange WOOFi solo ha admitido de forma nativa 11 pares comerciales: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM y OP.
Desafortunadamente, si bien el modelo sPMM tiene ventajas como la mitigación de las pérdidas impermanentes y la reducción de las operaciones de subasta, uno de sus principales inconvenientes es que las nuevas monedas no se pueden listar rápidamente porque se deben cumplir los requisitos de liquidez, especialmente la liquidez perpetua.
Además, el número de listados es actualmente limitado porque agregar más activos aumenta el riesgo de todos los activos si un activo cae a cero. Esto se debe a que WOOFi utiliza un diseño de piscina única. WOOFi está explorando la posibilidad de proporcionar grupos separados para los activos de cola larga para admitir más listados. WOOFi ha integrado 1inch para hacer frente al número limitado de listados: los activos que no son negociables en WOOFi se enrutarán a través de 1inch.
Por ejemplo, si el usuario está operando con el activo A (no disponible en WOOFi):
Eficiencia de capital
Los AMM tradicionales requieren mucha liquidez y son relativamente ineficientes porque la mayoría de las transacciones se realizan en un rango de precios estrecho. El intercambio WOOFi requiere menos valor total bloqueado, pero puede lograr precios similares debido al uso de datos del libro de órdenes para la fijación de precios y creadores de mercado especializados en lugar de una "liquidez perezosa" infrautilizada.
Minería de WOOFi
! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100301/b05y9z7r98wo3uup!webp) WOOFi ofrece Supercharger Earn Vaults, un producto de rendimiento unidireccional sin pérdidas impermanentes, a través de la interfaz de minería de WOOFi. Supercharger Earn Vaults, que permite a los usuarios prestar tokens a los administradores de grupos de sPMM a una tasa de préstamo fija colocando activos en el inventario de seguros. Es importante tener en cuenta que el administrador del grupo de sPMM no proporciona garantías para sus préstamos. Esencialmente, WOOFi construye un producto de préstamos no garantizados y valores respaldados por activos similar a los préstamos de Maple.
El gestor del pool de sPMM toma prestado del usuario depositante y lo deposita en el pool de liquidez. Los usuarios solo interactúan con el fondo de liquidez, donde se realizan las liquidaciones.
El tipo de interés de los préstamos se calcula estimando el tipo de interés de los préstamos garantizados que no son stablecoins y aplicando un multiplicador basado en el ratio de garantía.
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donde: B_i es la tasa de préstamo de una sola plataforma i, X_i es la tasa de préstamo sobrecolateralizada de activos que no son monedas estables en la plataforma i, y el multiplicador del índice de garantía se deriva de la plataforma de préstamos.
El tipo de interés final B se calcula utilizando múltiples plataformas de préstamo y utilizando la media móvil exponencial de Bi.
Por ejemplo, supongamos que la tasa de endeudamiento de ETH solo considera tres plataformas: Aave, Compound y Radiant:
AAVE: Tasa de endeudamiento: 3%, Índice de garantía: 105%
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Compuesto: Tasa de endeudamiento: 3.2%, Índice de garantía: 102%
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Radiante: Tasa de endeudamiento: 2.8%, Índice de colateralización: 110%
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Entonces, la tasa de préstamo final para ETH es:
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El administrador del grupo sPMM puede prestar hasta el 90% de los activos de la bóveda. La bóveda funciona durante 7 días, y dentro de las últimas 24 horas, el administrador debe liquidar el préstamo con el usuario. Los usuarios pueden retirar sus depósitos de forma gratuita durante este período de liquidación de 24 horas. Además, los usuarios pueden optar por retirar inmediatamente, con una comisión de retirada del 0,3%.
Con Supercharger Earn Vaults, los usuarios que prestan activos a los administradores de sPMM pueden ganar comisiones de préstamo mientras asumen el riesgo de contraparte. Además, las bóvedas de obtención de Supercharger minimizan las pérdidas impermanentes.
Mecanismo de staking de WOOFi
Staking de WOOFi 1.0
El protocolo WOOFi da utilidad a los tokens WOO a través de un mecanismo de staking de rendimiento real, en el que los stakers de WOO mantienen un rendimiento del 4% y las recompensas se pagan en USDC. Inicialmente, WOOFi implementó el staking de tokens WOO en diciembre de 2021, utilizando contratos de staking únicos específicos de la cadena que distribuyen el 80% de todas las tarifas de intercambio en cada cadena a los stakers de WOO en esa cadena. Los stakers de WOO tienen un período de canje de 7 días, o pagan una tarifa del 5% para canjear de inmediato. En esta versión, los usuarios pueden hacer staking en Polygon, Arbitrum, BNB Chain y Avalanche.
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En la primera versión del mecanismo de staking, el protocolo WOO utilizaba el 80% de la tarifa de intercambio generada por WOOFi para recomprar tokens WOO y distribuirlos a los stakers de WOO. Esto tuvo tanto éxito que se apostaron más de 100 millones de tokens en múltiples cadenas, ¡y los stakers ganaron un total de 4,6 millones de tokens WOO! [Interpretación integral de DEX WOOFi de cadena cruzada: mecanismo de transacción, mecanismo de participación y tokenomics] (https://piccdn.0daily.com/202310/11100329/f5vul5wytalejbrw!webp)
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Sin embargo, WOOFi se despliega en múltiples cadenas, cada una con un contrato de staking único, lo que genera diferencias en la APR de staking entre diferentes cadenas. Esto significa que los usuarios que hacen staking de WOO en cadenas con un mayor volumen de swap y el número de WOOs apostados pueden ganar APR más altas. Este diseño no era el ideal, lo que llevó al nacimiento de WOOFi Staking 2.0.
Staking de WOOFi 2.0
Después de mejorar algunas de las deficiencias de WOOFi Staking 1.0, WOOFi introdujo WOOFi Staking 2.0 o cross-chain staking. A través de la integración con el protocolo de mensajería entre cadenas de Layerzero, WOOFi permite a los usuarios hacer staking de WOO en múltiples cadenas compatibles y obtener el mismo rendimiento, independientemente de dónde esté apostando el WOO. Todas las tarifas de WOOFi en cada cadena se cobran en la moneda cotizada de la cadena (USDC, excepto BSC que usa USDT), y luego los ingresos se pagan en USDC en lugar de la recompra y distribución de tokens WOO anterior.
Se ha agregado una nueva función de "multiplexación automática" opcional a la página de participación, donde los usuarios deben reclamar sus ganancias de USDC, luego canjear tokens WOO y apostar tokens WOO. Aquí es donde entra en juego la recompra de WOO en Staking 2.0, que ha recomprado más de 1 millón de WOO desde su lanzamiento.
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Mecanismo de cadena cruzada:
multiplicador
En Staking 1.0, los stakers de WOO tienen un período de canje de 7 días o pueden optar por canjear inmediatamente pagando una tarifa del 5%. WOOFi Staking 2.0 elimina estas restricciones de canje y, en su lugar, incentiva el staking a largo plazo de WOO a través de un sistema de puntos multiplicadores (MP) similar a GMX. Este sistema de puntos multiplicadores recompensa a los stakers de WOO a largo plazo sin aumentar la inflación.
El sistema multiplicador funciona de la siguiente manera:
Desafío (aumento de APR de MP)
Como se mencionó anteriormente, el rendimiento anualizado base para MP es del 50%. Sin embargo, al completar tareas específicas del protocolo "Challenge" o WOOFi, los usuarios pueden aumentar la tasa a la que se ganan MP a una tasa de rendimiento anualizada máxima del 109,85%.
Hay 3 formas de aumentar los rendimientos de MP: intercambios de WOOFi, pagos de inventario de seguros de súper recarga y uso de la reinversión automática. Para completar estos desafíos, los stakers de WOO deben hacer staking de al menos 1800 WOOs, y existe un sistema de calificación basado en el número de WOOs apostados por los usuarios. Si un usuario completa todos los desafíos correspondientes a su nivel de participación, recibirá un aumento de rendimiento de MP de 1,3 veces en cada una de las tres categorías discutidas. Para obtener estos aumentos de rendimiento de su PM, su MP debe estar en staking.
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Ejemplo: Un usuario que haga staking de 2000 WOO estará en el nivel de staking válido más bajo. Para obtener un aumento de rendimiento de MP de 1.3x del volumen de operaciones, el usuario debe operar acumulativamente al menos USD 200 en volumen de operaciones (incluidos los intercambios entre cadenas) durante el período observado de 30 días. Del mismo modo, deben depositar al menos $ 100 en una bóveda de súper recarga durante 30 días. Para obtener el último impulso de 1.3x, los stakers de WOO deben habilitar la multiplexación automática.
WOOFi NFT mejora las ganancias
En el futuro, WOOFi introducirá nuevas formas de aumentar las ganancias de staking a través de NFT. Hay dos tipos de NFT en el programa que se pueden utilizar para aumentar las ganancias de staking de WOO:
Indicador WOOFi Staking 2.0
Desde que el staking de WOOFi migró de la versión 1.0, hemos visto un total de 132 millones de WOOFi apostados en WOOFi. Estos tokens WOO han ganado más de USD 300,000 en ganancias de USDC desde el 18 de mayo, con un rendimiento anualizado promedio del 4.15%.
Aunque los usuarios pueden hacer staking en 7 cadenas diferentes, el staking se concentra en Arbitrum (36,8%), Avalanche (24,5%) y Ethereum (16,3%).
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WOOFi Pro
Además de la implementación estándar de sPMM en la cadena EVM, WOOFi también funciona en el Modelo de Libro de Órdenes Cautivas del Centro Experimental (CLOB). CLOB se basa en el protocolo de intercambio "CLOB plug-and-play" de Orderly Network, lo que permite a WOOFi externalizar motores de riesgo, motores de emparejamiento y grupos de activos.
WOOFi Pro está dirigido a traders profesionales, permitiendo tipos de órdenes más complejos, utilizando una interfaz y herramientas de trading profesionales, al tiempo que permite a esos traders autocustodiar activos.
La implementación inicial de WOOFi Pro fue en Near. Los volúmenes de negociación de CLOB en estos mercados de contratos al contado y perpetuos son muy pequeños, con un volumen diario total de solo 6 dígitos en estos mercados, lo que puede deberse en parte a la baja actividad general de NEAR.
El equipo ha cambiado su enfoque de Near a convertirse en cross-chain y admitirá depósitos cross-chain de Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea y Polygon. Además, las tarifas de transacción de WOOFi Pro se compartirán con los stakers de WOOFi después del lanzamiento de la red principal, que se espera que se lance en el cuarto trimestre de 2023.
Panorama competitivo
En la actualidad, los intercambios entre cadenas están relativamente poco desarrollados en este espacio y, con la excepción del intercambio WOOFi, solo unos pocos protocolos, principalmente Hashflow y SushiXSwap, han implementado soluciones relacionadas.
SushiSwap
SushiXSwap es un AMM de cadena cruzada construido por Sushi utilizando Stargate de LayerZero. Sushiswap se lanzó originalmente en Ethereum en 2020 como una bifurcación de Uniswap.
SushiXSwap está actualmente integrado con Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche, Polygon. SushiXSwap agregará más puentes en el futuro, con un enfoque en la construcción de SushiXSwap de una manera modular y componible. SushiXSwap aprovecha la liquidez de Sushi en cada cadena en transacciones entre cadenas.
Flujo de hash
Hashflow es un exchange descentralizado, similar al exchange WOOFi, que ofrece intercambios entre cadenas que no son AMM. A diferencia de AMM, Hashflow utiliza el modelo RFQ de un creador de mercado profesional.
Un motor de solicitud de presupuesto fuera de la cadena recibe cotizaciones de los creadores de mercado que gestionan los pools de liquidez en la cadena. El modelo RFQ maneja las liquidaciones y los intercambios de activos en la cadena, mientras que los creadores de mercado fijan el precio de los activos fuera de la cadena.
Comparar
Sushi utiliza el modelo AMM. El modelo utiliza la función xy = k para determinar el precio de dos tokens en función de sus respectivos saldos de reserva (x e y).
Por el contrario, el algoritmo sPMM de WOOFi y Hashflow utilizan los datos del libro de órdenes de los exchanges centralizados para establecer los precios de las operaciones. Dado que ni los mecanismos de fijación de precios de Hashflow ni los de WOOFi se basan en el modelo de precios de AMM, no son vulnerables a la manipulación por parte de los bots de negociación de subastas, protegiendo a los usuarios de los ataques mezzanine y protegiendo a los proveedores de liquidez y a los usuarios de los ataques de liquidez instantáneos.
Además, se sabe que los AMM tradicionales representan un riesgo para los proveedores de liquidez. Aquellos que proporcionan liquidez a estos AMM tienden a sufrir enormes pérdidas impermanentes.
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A partir de septiembre de 2023, Sushi abarca la mayor cantidad de cadenas con un total de 18 cadenas, seguido de WOOFi con 10 cadenas y Hashflow en 6 cadenas. En términos de volumen de operaciones en 24 horas, Hashflow lideró con alrededor de USD 16.46 millones, seguido de WOOFi con USD 13.63 millones y Sushi con USD 12.31 millones.
Sin embargo, en términos de tarifas ganadas en los últimos 30 días, Sushi domina, hasta USD 10.8 millones, mientras que WOOFi solo genera USD 751,000 y Hashflow no gana ninguna tarifa. En términos de ingresos, Sushi volvió a liderar con 14,75 millones de dólares, seguido de WOOFi con 6,21 millones de dólares. En el promedio mensual de usuarios activos, Sushi tiene una ventaja significativa de 1.278 millones de usuarios, muy por delante de los 71,000 de WOOFi y los 47,000 de Hashflow.
Historia y asociaciones
WOO Trade y el ecosistema WOO fueron fundados en 2019 por Kronos Research. Kronos participa activamente en diversas estrategias de trading, como creadores de mercado, arbitraje, servicios de asesoramiento en materia de comercio de materias primas y trading de alta frecuencia. Al alcanzar entre 5.000 y 10.000 millones de dólares al día en volumen de operaciones para entonces, se habían hecho un nombre en el mercado de activos digitales.
Inicialmente, el token WOO se llamaba KRON, antes de cambiar su nombre a WOO en diciembre de 2019. A finales de 2019 y principios de 2020, el producto WOO siguió progresando, con su versión WOO Trade 2.0 en funcionamiento. Su éxito atrajo la atención de los principales asignadores de capital en el espacio y el 28 de septiembre de 2020, completaron con éxito una ronda inicial de $ 10 millones de inversores como Longfei Capital, Distributed Capital, QCP Capital Ventures, Hashkey y 3AC.
Tokenómica de WOO
El token WOO se utiliza en todas las ofertas de DeFi y CeFi del ecosistema WOO. Por lo tanto, varios participantes del mercado tienen tokens WOO por una variedad de razones:
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Primero, WOO Ventures se detuvo y la red WOO decidió quemar la cantidad restante de tokens (5% del suministro total recibido por el equipo de WOO Ventures). Esto dio lugar a que se enviaran 147,4 millones de tokens WOO a la dirección de quema.
La distribución actual de tokens actualizados de Q1 tokenomics es la siguiente:
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Plataforma de lanzamiento
Inversores
Las secciones de equipo y asesor (8,43%) estaban bloqueadas y tenían un plan de lanzamiento independiente basado en cada miembro del equipo y en el momento en que se unieron. Cuando un empleado de WOO se une, recibe tokens WOO durante un período de bloqueo de 4 años que comienza cuando se une a la empresa.
Riesgo de contrato inteligente
Kronos Ventures, el brazo de capital de riesgo de Kronos, incubó la red WOO, por lo que en su estado actual, WOOFi depende en gran medida de un administrador de sPMM, Kronos Research. Si Kronos Research encuentra algún problema financiero o tiene que dejar de administrar spMM, la liquidez y la funcionalidad de WOOFi pueden volverse muy pobres. Inicialmente, WOO X dependía en gran medida de Kronos Research como creador de mercado, pero a medida que avanzaba el intercambio, más y más creadores de mercado se unieron y compartieron el volumen de operaciones de Kronos. Este es un estado saludable para el intercambio, y alentaremos y daremos la bienvenida a más gerentes de sPMM para que se unan a WOOFi.
Los usuarios prestan dinero a Kronos Research, que es el administrador de sPMM sin garantía y gana dinero a través de Supercharger Vaults. Esto introduce un riesgo de contraparte significativo y puede resultar en la pérdida de fondos si Kronos Research no puede pagar el préstamo debido a la utilización de contratos inteligentes, pérdidas durante la cobertura u otros problemas.
El token WOO es multicadena, lo que permite a los usuarios hacer staking de WOO en muchas cadenas diferentes. Si bien esto es útil para la usabilidad y la simplicidad del staking, la gran cantidad de tokens WOO bloqueados en varios contratos puente entre cadenas representa un riesgo de cola debido a la fragilidad de estos protocolos. Los puentes entre cadenas son muy fáciles de explotar, en parte debido a la complejidad de los puentes entre cadenas y a las ventajas de estos exploits por contrato.
Riesgo regulatorio