En la misma semana, se aprobaron 9 ETF de Ethereum al mismo tiempo.
¿Qué significan todos estos ETF de Ethereum aprobados por la SEC para las criptomonedas? ¿Serán los ETF de Bitcoin los próximos?
En este episodio del podcast Bankless, los presentadores Dacid y Ryan se sentaron con el analista de Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, para discutir el reciente lanzamiento de múltiples ETF (fondos cotizados en bolsa) de futuros de Ethereum por primera vez en los EE. UU. y su impacto en el mercado de criptomonedas.
! [Diálogo con analistas de Bloomberg: Oportunidades y respuestas del mercado para los ETF de criptomonedas] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-4310ff152e-dd1a6f-69ad2a)
Moderador: Dacid & Ryan, Bankless
Ponente: Eric Balchunas, analista de Bloomberg Intelligence
Podcast: Podcast sin bancos
原题目:《Ethereum ETFs: Todo lo que necesitas saber》
Programa: Enlace
Fecha de emisión: 10 de octubre
¿Por qué la "Semana de los ETF" no tiene precedentes?
En la historia de los ETF, la SEC generalmente ha permitido que los ETF se coticen en el orden en que se presentaron. Pero esta semana de ETF en particular, la SEC rompió esa tradición al permitir que se lanzaran simultáneamente múltiples ETF de futuros de Ethereum. Durante la semana, se lanzaron nueve ETF de futuros de Ethereum el mismo día, lo que no tiene precedentes.
Esta nueva estrategia de la SEC se considera una corrección al lanzamiento anterior del ETF de futuros de Bitcoin. En lanzamientos anteriores de ETF de futuros de Bitcoin, el ETF de futuros de Bitcoin de ProShares atrajo la mayor parte de los fondos y el volumen de operaciones debido a su ventaja de ser el primero. Para evitar que esto vuelva a suceder, la SEC permitió que se lanzaran simultáneamente varios ETF de futuros de Ethereum.
ProShares es una empresa de servicios financieros que ofrece una variedad de fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en estrategias específicas, y ProShares ofrece una gama de ETF innovadores para ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos de inversión.
Si bien el lanzamiento de estos ETF de futuros de Ethereum no tuvo precedentes, su volumen de negociación fue sorprendentemente bajo. Varios ETF están tratando de atraer inversores a través de diferentes estrategias de marketing, y esta semana de ETF sin precedentes se considera un preludio para el lanzamiento de ETF de Bitcoin al contado. Tanto el mercado como los analistas están observando de cerca el rendimiento de estos ETF de futuros de Ethereum para predecir la reacción del mercado y el impacto potencial de los ETF de Bitcoin al contado en el futuro.
La importancia de los ETF de futuros de Ethereum
Eric enfatizó que el lanzamiento de los ETF de futuros de Ethereum es un hito, actúan como un puente entre los protocolos criptográficos y el mundo de las finanzas tradicionales (TraFi), que permiten a los inversores en los mercados financieros tradicionales invertir en criptomonedas, especialmente Ethereum, de una manera con la que están familiarizados y cómodos.
Estos ETFs operan bajo un marco regulatorio, lo que da confianza a los inversores que son cautelosos a la hora de invertir en criptomonedas. Pueden invertir indirectamente en criptomonedas mediante la compra de ETF sin necesidad de mantener o administrar directamente las criptomonedas. Esto no solo aumenta la visibilidad y la aceptabilidad de las criptomonedas, sino que también ayuda a atraer más capital convencional a este mercado.
Si bien los inversores en los mercados financieros tradicionales pueden disfrutar de la comodidad de invertir en criptomonedas a través de ETF, Eric señaló que todo el valor eventualmente fluirá hacia el mundo de las criptomonedas. Eric enfatizó que estos ETF son la "tubería más grande" que conecta el capital multimillonario y la capitalización del mercado de criptomonedas, y la apertura de esta "tubería" se considera una buena noticia para el mercado de criptomonedas, y este enorme flujo de capital promoverá en gran medida el crecimiento y el desarrollo del mercado de criptomonedas.
ETF de futuros vs ETF al contado
ETF de futuros
mérito
Liquidez: Los ETF de futuros pueden seguir mejor el precio de sus activos subyacentes en las operaciones diarias, proporcionando a los inversores un canal de inversión conveniente.
Acceso: Los ETF de futuros proporcionan una forma para que los inversores tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas, especialmente aquellos que no quieren tener criptomonedas directamente.
defecto
Costes renovables: Los ETF de futuros necesitan "renovar" periódicamente sus contratos, lo que puede generar costes adicionales y pérdida de eficiencia. Por ejemplo, si un inversor espera que Ethereum suba un 20%, el retorno de la inversión a través de un ETF de futuros puede ser solo de alrededor del 18% debido al impacto de los costos continuos.
Sustitución gradual: Eric predice que los ETF de futuros pueden quedar gradualmente marginados o desaparecer una vez que se lancen los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado.
ETF al contado
mérito
Sin costes renovables: En comparación con los ETF de futuros, los ETF al contado no requieren contratos renovables, por lo que no hay costes asociados ni pérdidas de eficiencia.
Más exposición directa al mercado: Los ETF al contado proporcionan a los inversores una exposición más directa a las criptomonedas y pueden convertirse en la opción preferida de los inversores convencionales.
Mantenible a largo plazo: Para los inversores a largo plazo, los ETF al contado pueden ser una mejor opción porque reflejan con mayor precisión el valor del activo subyacente.
defecto
Aún no lanzado: Los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado aún no se han lanzado, por lo que su rendimiento real y su aceptación en el mercado aún están por verse.
La importancia del ETF de Ethereum y ¿es ETH un valor?
Los ETF de ETH brindan una oportunidad comercial imparcial que permite a los inversores invertir en función de sus proyecciones y no verse influenciados por otras variables. En comparación con productos como GBTC, los ETF de ETH ofrecen una oportunidad de inversión más imparcial sin grandes primas ni descuentos.
Una característica importante de los ETF es que pueden arbitrar y pueden crear y canjear acciones, una característica que garantiza que el precio de un ETF sea coherente con el valor de su activo subyacente.
Los ETF de futuros tienen el problema de los costes móviles, que es una variable adicional que puede afectar a la rentabilidad de los inversores. Los ETF de futuros se consideran ETF de "luz roja" con riesgos y costos adicionales; Los ETF al contado se consideran vehículos de inversión más seguros e imparciales porque rastrean directamente el valor del activo subyacente sin el problema de los costos renovables.
ETH es la criptomoneda nativa de la red Ethereum, y ETH no solo es una reserva de valor, sino que también se utiliza para pagar tarifas de transacción y ejecutar contratos inteligentes. En los Estados Unidos, las leyes de valores tienen una definición clara de qué activos se consideran valores. Si ETH se considera un valor, estará sujeto a requisitos regulatorios y de cumplimiento más estrictos. Debido a la novedad y complejidad de las criptomonedas, es un desafío incorporarlas a los marcos legales y regulatorios tradicionales.
La cuestión de si ETH es un valor sigue siendo una cuestión abierta que requiere una mayor exploración y toma de decisiones por parte de los reguladores, los expertos legales, la comunidad de criptomonedas y otras partes interesadas.
El lanzamiento del ETF ETH es un paso importante hacia la aceptación madura y generalizada del mercado de criptomonedas. Estos productos pueden atraer a inversores más tradicionales al mercado de criptomonedas, especialmente a aquellos que invierten a través de asesores financieros.
Eric predice que los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum se aprobarán en el futuro, lo que será un hito importante en el mercado de las criptomonedas, y el lanzamiento de los ETF al contado impulsará aún más la aceptación generalizada y la madurez del mercado en las criptomonedas.
Impacto y significado de los ETF de Ethereum
Los asesores financieros representan entre el 70% y el 75% de todos los inversores en ETF, mientras que los inversores institucionales y los inversores minoristas representan el 10% y el 15%, respectivamente. Los asesores financieros en Estados Unidos gestionan unos 30 billones de dólares en activos. Es un mercado enorme, y los ETF proporcionan una herramienta de inversión familiar y conveniente para estos asesores.
A medida que crece la riqueza de las personas, están más inclinadas a buscar la ayuda de asesores financieros para administrar sus activos, hacer planificación patrimonial y encontrar estrategias de reducción de impuestos. El lanzamiento del ETF ETH abre la puerta a este mercado de 30 billones de dólares, proporcionando un mayor grupo de inversiones potenciales en criptomonedas.
A medida que más productos financieros, como los ETF de ETH, ingresen al mercado, es probable que las criptomonedas obtengan una mayor aceptación, especialmente entre los asesores financieros tradicionales y sus clientes. Si bien es posible que el volumen de operaciones a corto plazo de los ETF de ETH no alcance su punto máximo de inmediato, a largo plazo, estos productos pueden atraer más capital al mercado de criptomonedas.
El atractivo de los ETF de Ethereum para diferentes inversores
Eric dijo que mantiene un 75% de confianza en la aprobación del ETF al contado de Bitcoin en 2023. Cree que la cooperación de la SEC con los emisores demuestra su voluntad y apertura. Es probable que la reacción del mercado a esta posibilidad sea muy positiva, ya que los ETF al contado se consideran un vehículo de inversión más directo e imparcial.
Los inversores institucionales prefieren los ETF de alta liquidez porque se puede entrar y salir fácilmente de ellos sin afectar al mercado. El comercio de ETF es anónimo, sin contrato y muy flexible. En tiempos de crisis, los inversores institucionales saben que pueden salir fácilmente de los ETF.
Los inversores minoristas pueden estar más inclinados a operar con productos con mayor volatilidad, como los ETF de Bitcoin con un apalancamiento de 2x. Les gusta asumir riesgos y buscar mayores rendimientos. Los asesores financieros pueden inclinarse por ETF más estables, a largo plazo y de bajo costo ofrecidos por grandes instituciones como Black Rock.
Incluso los inversores conservadores pueden tener una pequeña parte de su dinero invertido en inversiones arriesgadas en busca de mayores rendimientos. Los ETF de criptomonedas tienen un alto ajuste producto-mercado con los inversores minoristas y se espera que atraigan a un gran número de inversores minoristas.
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Hable con los analistas de Bloomberg: Oportunidades y respuestas del mercado para los ETF de criptomonedas
Compilado y organizado: Deep Tide TechFlow
En la misma semana, se aprobaron 9 ETF de Ethereum al mismo tiempo.
¿Qué significan todos estos ETF de Ethereum aprobados por la SEC para las criptomonedas? ¿Serán los ETF de Bitcoin los próximos?
En este episodio del podcast Bankless, los presentadores Dacid y Ryan se sentaron con el analista de Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, para discutir el reciente lanzamiento de múltiples ETF (fondos cotizados en bolsa) de futuros de Ethereum por primera vez en los EE. UU. y su impacto en el mercado de criptomonedas.
! [Diálogo con analistas de Bloomberg: Oportunidades y respuestas del mercado para los ETF de criptomonedas] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-4310ff152e-dd1a6f-69ad2a)
Moderador: Dacid & Ryan, Bankless
Ponente: Eric Balchunas, analista de Bloomberg Intelligence
Podcast: Podcast sin bancos
原题目:《Ethereum ETFs: Todo lo que necesitas saber》
Programa: Enlace
Fecha de emisión: 10 de octubre
¿Por qué la "Semana de los ETF" no tiene precedentes?
ProShares es una empresa de servicios financieros que ofrece una variedad de fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en estrategias específicas, y ProShares ofrece una gama de ETF innovadores para ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos de inversión.
La importancia de los ETF de futuros de Ethereum
ETF de futuros vs ETF al contado
ETF de futuros
mérito
defecto
ETF al contado
mérito
defecto
La importancia del ETF de Ethereum y ¿es ETH un valor?
Los ETF de ETH brindan una oportunidad comercial imparcial que permite a los inversores invertir en función de sus proyecciones y no verse influenciados por otras variables. En comparación con productos como GBTC, los ETF de ETH ofrecen una oportunidad de inversión más imparcial sin grandes primas ni descuentos.
Una característica importante de los ETF es que pueden arbitrar y pueden crear y canjear acciones, una característica que garantiza que el precio de un ETF sea coherente con el valor de su activo subyacente.
Los ETF de futuros tienen el problema de los costes móviles, que es una variable adicional que puede afectar a la rentabilidad de los inversores. Los ETF de futuros se consideran ETF de "luz roja" con riesgos y costos adicionales; Los ETF al contado se consideran vehículos de inversión más seguros e imparciales porque rastrean directamente el valor del activo subyacente sin el problema de los costos renovables.
ETH es la criptomoneda nativa de la red Ethereum, y ETH no solo es una reserva de valor, sino que también se utiliza para pagar tarifas de transacción y ejecutar contratos inteligentes. En los Estados Unidos, las leyes de valores tienen una definición clara de qué activos se consideran valores. Si ETH se considera un valor, estará sujeto a requisitos regulatorios y de cumplimiento más estrictos. Debido a la novedad y complejidad de las criptomonedas, es un desafío incorporarlas a los marcos legales y regulatorios tradicionales.
La cuestión de si ETH es un valor sigue siendo una cuestión abierta que requiere una mayor exploración y toma de decisiones por parte de los reguladores, los expertos legales, la comunidad de criptomonedas y otras partes interesadas.
El lanzamiento del ETF ETH es un paso importante hacia la aceptación madura y generalizada del mercado de criptomonedas. Estos productos pueden atraer a inversores más tradicionales al mercado de criptomonedas, especialmente a aquellos que invierten a través de asesores financieros.
Eric predice que los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum se aprobarán en el futuro, lo que será un hito importante en el mercado de las criptomonedas, y el lanzamiento de los ETF al contado impulsará aún más la aceptación generalizada y la madurez del mercado en las criptomonedas.
Impacto y significado de los ETF de Ethereum
Los asesores financieros representan entre el 70% y el 75% de todos los inversores en ETF, mientras que los inversores institucionales y los inversores minoristas representan el 10% y el 15%, respectivamente. Los asesores financieros en Estados Unidos gestionan unos 30 billones de dólares en activos. Es un mercado enorme, y los ETF proporcionan una herramienta de inversión familiar y conveniente para estos asesores.
A medida que crece la riqueza de las personas, están más inclinadas a buscar la ayuda de asesores financieros para administrar sus activos, hacer planificación patrimonial y encontrar estrategias de reducción de impuestos. El lanzamiento del ETF ETH abre la puerta a este mercado de 30 billones de dólares, proporcionando un mayor grupo de inversiones potenciales en criptomonedas.
A medida que más productos financieros, como los ETF de ETH, ingresen al mercado, es probable que las criptomonedas obtengan una mayor aceptación, especialmente entre los asesores financieros tradicionales y sus clientes. Si bien es posible que el volumen de operaciones a corto plazo de los ETF de ETH no alcance su punto máximo de inmediato, a largo plazo, estos productos pueden atraer más capital al mercado de criptomonedas.
El atractivo de los ETF de Ethereum para diferentes inversores
Eric dijo que mantiene un 75% de confianza en la aprobación del ETF al contado de Bitcoin en 2023. Cree que la cooperación de la SEC con los emisores demuestra su voluntad y apertura. Es probable que la reacción del mercado a esta posibilidad sea muy positiva, ya que los ETF al contado se consideran un vehículo de inversión más directo e imparcial.
Los inversores institucionales prefieren los ETF de alta liquidez porque se puede entrar y salir fácilmente de ellos sin afectar al mercado. El comercio de ETF es anónimo, sin contrato y muy flexible. En tiempos de crisis, los inversores institucionales saben que pueden salir fácilmente de los ETF.
Los inversores minoristas pueden estar más inclinados a operar con productos con mayor volatilidad, como los ETF de Bitcoin con un apalancamiento de 2x. Les gusta asumir riesgos y buscar mayores rendimientos. Los asesores financieros pueden inclinarse por ETF más estables, a largo plazo y de bajo costo ofrecidos por grandes instituciones como Black Rock.
Incluso los inversores conservadores pueden tener una pequeña parte de su dinero invertido en inversiones arriesgadas en busca de mayores rendimientos. Los ETF de criptomonedas tienen un alto ajuste producto-mercado con los inversores minoristas y se espera que atraigan a un gran número de inversores minoristas.