Echa un vistazo a la siguiente tabla. La correlación entre el precio de Bitcoin y la cantidad recaudada en el mercado de criptomonedas es realmente asombrosa. A medida que el precio de Bitcoin ha caído, también lo ha hecho la cantidad recaudada.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando la recesión actual desde la perspectiva de las criptomonedas VC](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-e84a4fbbd7-dd1a6f-69ad2a.webp)
Curiosamente, a pesar de que los precios de Bitcoin y Ethereum son más altos que el pico del mercado alcista de 2018, la recaudación de fondos ha retrocedido a los niveles anteriores a 2020. De hecho, Bitcoin se ha recuperado de sus mínimos de 2022, pero la cantidad recaudada sigue disminuyendo.
Los capitalistas de capital de riesgo a menudo se consideran líderes del mercado que toman decisiones informadas y con visión de futuro. Entonces, ¿por qué el capital de riesgo parece estar siguiendo la tendencia general del mercado en lugar de dominarlo?
Y cuando el mercado se recuperó ligeramente, la cantidad recaudada había caído a los niveles de 2018-2019. ¿Saben algo que nosotros, los inversores minoristas ordinarios, no sabemos? Ahora bien, cuando las valoraciones son bajas, ¿no deberíamos "comprar en la caída"? **
Para averiguarlo, me puse en contacto con varias empresas de capital riesgo de criptomonedas y fundadores de proyectos DeFi que recientemente recibieron financiación. Se trataba de Sachi Kamiya de Polygon Ventures, Etiënne de TRGC y un inversor ángel anónimo (el Sr. Anon) que accedió a dar su opinión.
Jaimin, fundador de Caddi, también proporciona información valiosa desde la perspectiva de un constructor de DeFi. Caddi es una extensión de navegador para ahorrar dinero en DeFi Swap y evitar que caigas en estafas. Recientemente recaudó 650.000 dólares en financiación de empresas de capital riesgo como Outlier Ventures, OrangeDAO y Psalion VC, así como de inversores ángeles como Bryan Pellegrino de Layer Zero, Alex Svanevik de Nansen y Pentoshi.
¿Qué tan mala es la situación?
El diagrama proporcionado por CoinCarp proporciona una perspectiva diferente. Con un total de 18.600 millones de dólares y 1.053 transacciones, la recaudación de fondos parece mucho mejor que en 2020.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-279010928a-dd1a6f-69ad2a.webp)
Sin embargo, el gráfico incluye las transacciones de Web2, como los 6.500 millones de dólares recaudados para Stripe, que no son relevantes para nosotros.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-cd311d478a-dd1a6f-69ad2a.webp)
En el caso de mi querida DeFi, hubo 175 rondas de financiación DeFi, recaudando un total de 779 millones de dólares, con una media de 4,4 millones de dólares por ronda. Esa es una caída significativa con respecto a las 341 rondas del año pasado de recaudar un total de 3.560 millones de dólares, con un promedio de 10 millones de dólares por ronda.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando la recesión actual desde la perspectiva de las criptomonedas VC] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-b69192b5bd-dd1a6f-69ad2a.webp)
Como resultado, la financiación se ha vuelto aún más escasa, con una caída del importe medio por ronda de más del 55%.
Desafortunadamente, el espacio DeFi es en realidad la segunda industria con peor desempeño después de los NFT. En los últimos 365 días, los protocolos DeFi han recaudado solo USD 1.14 mil millones, mientras que las nuevas empresas de CeFi han recaudado USD 2 mil millones. ¿Dónde está nuestro futuro descentralizado?
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-34af17f1ea-dd1a6f-69ad2a.webp)
Mirando de cerca, los exchanges dominan cuando se trata de financiación DeFi. Representaron el 38% de toda la financiación en el tercer trimestre de 2023.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando la recesión actual desde la perspectiva de las criptomonedas VC](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-8982761aa9-dd1a6f-69ad2a.webp)
En general, varias empresas de criptomonedas están despidiendo personal debido a la escasez de fondos, y Yuga Labs, Ledger y Chainalysis anunciaron despidos masivos la semana pasada.
A pesar del mercado bajista, un puñado de protocolos han logrado recaudar fondos significativos. Esto da a los inversores la esperanza de no renunciar por completo a las criptomonedas y a DeFi. De hecho, Blockchain Capital recaudó recientemente USD 580 millones para invertir en proyectos de DeFi, juegos e infraestructura.
Cuando se le preguntó cómo ve actualmente el mercado de recaudación de fondos desde la perspectiva de un constructor de DeFi, Jaimin comentó que "al igual que las condiciones macroeconómicas no han cambiado, el mercado está en su peor momento en los últimos años". Sachi, de Polygon Ventures, expresó un sentimiento similar, diciendo:
El sentimiento general del capital de riesgo de criptomonedas es bajista. Debido a la negatividad, menos proyectos en etapa inicial reciben capital.
Los inversores ángeles de Anon ponen los números "probablemente solo el 10% del volumen de operaciones durante un mercado alcista".
En comparación con los mercados bajistas anteriores, Etiënne señala que "a diferencia de 2019, ahora hay dinero real estancado fuera del sitio. ¿Y en 2019? Completamente cero. "
Es por eso que el mercado sigue ofreciendo grandes oportunidades. Anon, Etiënne y Sachi están de acuerdo en que ahora es un buen momento para buscar acuerdos sin valoraciones locas, y señalan que los inversores "pueden tomarse el tiempo para hacer la debida diligencia en cada proyecto, pero el capital de riesgo se centra más en las métricas de los usuarios y la adopción real". "
Curiosamente, esto es precisamente lo más difícil para los proyectos de nueva creación. "Los inversores quieren ver un crecimiento exponencial, ya sea en ingresos, usuarios, TVL o volumen en nuestro caso", dijo Jaimin.
El crecimiento "sostenible" en este mercado es muy difícil, hay muy poca afluencia de gente nueva, la volatilidad es baja, los precios están deprimidos y el sentimiento general es malo. La visión por sí sola no es suficiente. "
Sachi concluye con optimismo: "Tiene sentido invertir ahora porque algunos de estos proyectos tendrán un buen rendimiento en la próxima ronda". "
¿Por qué necesitamos empresas criptográficas?
Hay mucha desconfianza, hostilidad y negatividad en la comunidad de criptomonedas hacia el capital de riesgo de criptomonedas. La razón principal es obvia: tomar a los inversores minoristas como una salida a la liquidez.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-59c679ab43-dd1a6f-69ad2a.webp)
Algod cree que los mejores proyectos serán aquellos que hagan una oferta justa sin capital de riesgo porque la gente se da cuenta de que no quiere salir de la liquidez. En otro artículo, también compartió que la financiación de capital de riesgo será un catalizador bajista en comparación con 2021, "priorizar la comunidad será clave, y los proyectos están empezando a darse cuenta de que el volumen de transacciones no está impulsado por el capital de riesgo, sino por los inversores ordinarios". "
Algunos inversores que no son de criptomonedas también tienen esta opinión.
Por ejemplo, en una entrevista con Bloomberg, Jason Calacanis, un inversor ángel de Robinhood, Uber y Superhuman, advirtió de las graves consecuencias de "estafar" a los VC en criptomonedas que venden tokens criptográficos a inversores minoristas.
Calacanis cree que muchos de estos tokens son valores, que las empresas de capital de riesgo están revendiendo a inversores minoristas involuntarios. Predice que las empresas y firmas de capital de riesgo que vendan a sabiendas tokens "sin valor" se enfrentarán a importantes demandas e incluso cargos penales.
Así que...... ¿Podemos omitir por completo la inversión en criptomonedas de riesgo? La mayor preocupación es qué tan "justas" son estas "emisiones justas".
Según el Sr. Anon, "una oferta justa no es justa porque los equipos y las personas con información privilegiada la conocen antes del lanzamiento real y pueden obtener liquidez. Jaimin se mostró escéptico y dijo que es poco probable que el lanzamiento actual sea realmente "justo" porque la gente puede manipularlo de varias maneras y "el dumping mutuo siempre existirá".
Etiënne, de TRGC, está de acuerdo: "Un comienzo justo o no, la motivación para ganar dinero sigue siendo la misma. Los inversores minoristas no son inocentes. Los traders minoristas son jugadores de mercado con menos capital. "
Dicho esto, Sachi dijo que una oferta justa podría ser efectiva para los fundadores que ya tienen experiencia en la gestión de empresas de criptomonedas. Todos los encuestados parecieron estar de acuerdo en que la emisión justa es un juego difícil para los fundadores primerizos y para aquellos que no tienen recursos iniciales.
Personalmente, me gusta la distribución justa. El nacimiento de YFI e INV sigue siendo mi mejor recuerdo del verano de DeFi 2020. Espero que veamos una emisión verdaderamente justa en el próximo mercado alcista.
Pero me atrevo a decir que el capital de riesgo juega un papel importante en las criptomonedas, proporcionando inicialmente inyecciones de financiación, tutoría, proporcionando oportunidades de networking e incluso aumentando la credibilidad de los proyectos en toda la industria.
¿Qué podemos aprender de las empresas de criptomonedas?
Esta es la pregunta principal que me impulsó a escribir este artículo.
Como puede ver en el gráfico de Bitcoin frente a la cantidad de recaudación de fondos, parece que la cantidad de recaudación de fondos solo sigue la tendencia del precio de Bitcoin en lugar de dominarla, lo cual es un poco decepcionante. Se espera que los capitalistas de riesgo inteligentes se anticipen a los movimientos del mercado y aumenten la cantidad recaudada al final de un mercado bajista, lo que les permite cobrar en un mercado alcista.
Sachi proporciona información valiosa:
No todo el capital riesgo sigue las tendencias del mercado. Algunos capitalistas de riesgo, especialmente en los Estados Unidos, tienden a invertir de acuerdo con las tendencias del mercado. Pero ese no es el caso de muchos capitalistas de riesgo asiáticos, de hecho, se vuelven más activos durante los mercados bajistas debido a las oportunidades.
Los inversores ángeles de Anon agregaron que el proyecto recaudó dinero durante el mercado bajista, pero "solo hizo anuncios cuando tenía más sentido para ellos". "
Luego, el capital de riesgo también tiene un período de bloqueo de tokens, lo que hace que la estrategia de retiro de efectivo sea más complicada. Creo que invertir durante un mercado bajista permitiría al capital de riesgo vender tokens al final del período de bloqueo para obtener ganancias. Por otro lado, si los capitalistas de riesgo invierten durante un mercado alcista, es posible que tengan que vender durante un mercado bajista, lo que deprimirá aún más el precio de las altcoins, ya deprimido.
El momento parece difícil de alcanzar. El Sr. Anon compartió:
Hay incertidumbre sobre TGE. Creo que al menos los grandes proyectos esperarán el mejor momento de inicio, y con una buena estructura de bloqueo, aún es posible obtener ganancias después de que termine la asignación del acantilado.
Sachi, de Polygon Ventures, me dijo que al considerar el desbloqueo, consideran diferentes cosas según la calidad del proyecto, favoreciendo períodos de bloqueo más cortos. Pero considerarán qué tan nativo es el equipo de las criptomonedas.
La gestión de tokens requiere habilidad (por ejemplo, cotización en bolsas, creadores de mercado, etc.). Cuanto más nativo sea el equipo, más probabilidades tendrá el proyecto de tener éxito a largo plazo.
Entonces, ¿qué lecciones podemos aprender del capital de riesgo? **
Etienne 的answerequivalent direct:
Jaja, no.
No escuches ciegamente al capital de riesgo. Silencié el 95% de mis VC en todas las plataformas. Recomiendo encarecidamente a los viejos zorros como Howard Marks, Nassim Taleb, Warren Buffett, Stan Druckenmiller, Ed Thorp, Jim Simons, Mark Spitznagel y otros.
Aquí hay una excepción. Solo escucho a capitalistas de riesgo como Mike Moritz o Doug Leone con una trayectoria de 30 años. En lugar de las personas "Gané dinero con el token XYZ, ahora déjame enseñar a invertir", son los peores. No podemos aprender nada de ellos.
El consejo del Sr. Anon es simple. No ponga todos los huevos en un canasto. "Incluso algunos capitalistas de riesgo cometieron este error y perdieron mucho dinero". Como usuarios de criptomonedas, "debemos tratar de educar a la gente sobre el proyecto, compartir comentarios y sugerencias, etc." Esto es muy valioso para los usuarios autorizados. "
Sachi ofrece consejos prácticos. "Es importante hacer las preguntas correctas y hacer tu propia investigación. Por ejemplo: ¿Son estas métricas de usuario reales? ¿Es creíble el fundador? "
Los inversores minoristas deben entender que cuando se anuncia un proyecto (por ejemplo, asociarse con una gran empresa o proyecto), las cosas no son tan sencillas como parecen. El cierre de acuerdos e incentivos implica una serie de partes móviles que pueden no formar parte del anuncio (por ejemplo, intercambios de tokens, subvenciones, incentivos, etc.). Los inversores minoristas siempre deben considerar si un protocolo se está adoptando realmente de forma orgánica e invertir en consecuencia.
—— Polygon Ventures 的 Sachi Kamia
Jaimin también destaca la gestión de riesgos:
Aconsejo a las personas que aprendan algo nuevo, lean y sigan aprendiendo, DeFi está evolucionando muy rápido y adquirir conocimientos en su área de interés puede traer muchos beneficios: puede razonar y crear valor para el proyecto.
Estos no son consejos de inversión, pero parece que los inversores minoristas podemos desempeñarnos mejor en criptomonedas. Por supuesto, al igual que los inversores minoristas, el capital de riesgo también será FOMO, puntos calientes de inversión. Mi consejo es que investigues por tu cuenta y entiendas la narrativa, no solo copies.
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¿Es hora de llegar al fondo? Una mirada al lento mercado actual desde la perspectiva del cripto VC
Escrito por IGNAS | INVESTIGACIÓN DEFI
Compilado: DeepTide TechFlow
Echa un vistazo a la siguiente tabla. La correlación entre el precio de Bitcoin y la cantidad recaudada en el mercado de criptomonedas es realmente asombrosa. A medida que el precio de Bitcoin ha caído, también lo ha hecho la cantidad recaudada.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando la recesión actual desde la perspectiva de las criptomonedas VC](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-e84a4fbbd7-dd1a6f-69ad2a.webp)
Curiosamente, a pesar de que los precios de Bitcoin y Ethereum son más altos que el pico del mercado alcista de 2018, la recaudación de fondos ha retrocedido a los niveles anteriores a 2020. De hecho, Bitcoin se ha recuperado de sus mínimos de 2022, pero la cantidad recaudada sigue disminuyendo.
Los capitalistas de capital de riesgo a menudo se consideran líderes del mercado que toman decisiones informadas y con visión de futuro. Entonces, ¿por qué el capital de riesgo parece estar siguiendo la tendencia general del mercado en lugar de dominarlo?
Y cuando el mercado se recuperó ligeramente, la cantidad recaudada había caído a los niveles de 2018-2019. ¿Saben algo que nosotros, los inversores minoristas ordinarios, no sabemos? Ahora bien, cuando las valoraciones son bajas, ¿no deberíamos "comprar en la caída"? **
Para averiguarlo, me puse en contacto con varias empresas de capital riesgo de criptomonedas y fundadores de proyectos DeFi que recientemente recibieron financiación. Se trataba de Sachi Kamiya de Polygon Ventures, Etiënne de TRGC y un inversor ángel anónimo (el Sr. Anon) que accedió a dar su opinión.
Jaimin, fundador de Caddi, también proporciona información valiosa desde la perspectiva de un constructor de DeFi. Caddi es una extensión de navegador para ahorrar dinero en DeFi Swap y evitar que caigas en estafas. Recientemente recaudó 650.000 dólares en financiación de empresas de capital riesgo como Outlier Ventures, OrangeDAO y Psalion VC, así como de inversores ángeles como Bryan Pellegrino de Layer Zero, Alex Svanevik de Nansen y Pentoshi.
¿Qué tan mala es la situación?
El diagrama proporcionado por CoinCarp proporciona una perspectiva diferente. Con un total de 18.600 millones de dólares y 1.053 transacciones, la recaudación de fondos parece mucho mejor que en 2020.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-279010928a-dd1a6f-69ad2a.webp)
Sin embargo, el gráfico incluye las transacciones de Web2, como los 6.500 millones de dólares recaudados para Stripe, que no son relevantes para nosotros.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-cd311d478a-dd1a6f-69ad2a.webp)
En el caso de mi querida DeFi, hubo 175 rondas de financiación DeFi, recaudando un total de 779 millones de dólares, con una media de 4,4 millones de dólares por ronda. Esa es una caída significativa con respecto a las 341 rondas del año pasado de recaudar un total de 3.560 millones de dólares, con un promedio de 10 millones de dólares por ronda.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando la recesión actual desde la perspectiva de las criptomonedas VC] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-b69192b5bd-dd1a6f-69ad2a.webp)
Como resultado, la financiación se ha vuelto aún más escasa, con una caída del importe medio por ronda de más del 55%.
Desafortunadamente, el espacio DeFi es en realidad la segunda industria con peor desempeño después de los NFT. En los últimos 365 días, los protocolos DeFi han recaudado solo USD 1.14 mil millones, mientras que las nuevas empresas de CeFi han recaudado USD 2 mil millones. ¿Dónde está nuestro futuro descentralizado?
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-34af17f1ea-dd1a6f-69ad2a.webp)
Mirando de cerca, los exchanges dominan cuando se trata de financiación DeFi. Representaron el 38% de toda la financiación en el tercer trimestre de 2023.
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En general, varias empresas de criptomonedas están despidiendo personal debido a la escasez de fondos, y Yuga Labs, Ledger y Chainalysis anunciaron despidos masivos la semana pasada.
A pesar del mercado bajista, un puñado de protocolos han logrado recaudar fondos significativos. Esto da a los inversores la esperanza de no renunciar por completo a las criptomonedas y a DeFi. De hecho, Blockchain Capital recaudó recientemente USD 580 millones para invertir en proyectos de DeFi, juegos e infraestructura.
Cuando se le preguntó cómo ve actualmente el mercado de recaudación de fondos desde la perspectiva de un constructor de DeFi, Jaimin comentó que "al igual que las condiciones macroeconómicas no han cambiado, el mercado está en su peor momento en los últimos años". Sachi, de Polygon Ventures, expresó un sentimiento similar, diciendo:
El sentimiento general del capital de riesgo de criptomonedas es bajista. Debido a la negatividad, menos proyectos en etapa inicial reciben capital.
Los inversores ángeles de Anon ponen los números "probablemente solo el 10% del volumen de operaciones durante un mercado alcista".
En comparación con los mercados bajistas anteriores, Etiënne señala que "a diferencia de 2019, ahora hay dinero real estancado fuera del sitio. ¿Y en 2019? Completamente cero. "
Es por eso que el mercado sigue ofreciendo grandes oportunidades. Anon, Etiënne y Sachi están de acuerdo en que ahora es un buen momento para buscar acuerdos sin valoraciones locas, y señalan que los inversores "pueden tomarse el tiempo para hacer la debida diligencia en cada proyecto, pero el capital de riesgo se centra más en las métricas de los usuarios y la adopción real". "
Curiosamente, esto es precisamente lo más difícil para los proyectos de nueva creación. "Los inversores quieren ver un crecimiento exponencial, ya sea en ingresos, usuarios, TVL o volumen en nuestro caso", dijo Jaimin.
El crecimiento "sostenible" en este mercado es muy difícil, hay muy poca afluencia de gente nueva, la volatilidad es baja, los precios están deprimidos y el sentimiento general es malo. La visión por sí sola no es suficiente. "
Sachi concluye con optimismo: "Tiene sentido invertir ahora porque algunos de estos proyectos tendrán un buen rendimiento en la próxima ronda". "
¿Por qué necesitamos empresas criptográficas?
Hay mucha desconfianza, hostilidad y negatividad en la comunidad de criptomonedas hacia el capital de riesgo de criptomonedas. La razón principal es obvia: tomar a los inversores minoristas como una salida a la liquidez.
! [¿Es el momento de cavar de abajo hacia arriba?] Mirando el mercado actual a la baja desde la perspectiva del capital riesgo criptográfico](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-59c679ab43-dd1a6f-69ad2a.webp)
Algod cree que los mejores proyectos serán aquellos que hagan una oferta justa sin capital de riesgo porque la gente se da cuenta de que no quiere salir de la liquidez. En otro artículo, también compartió que la financiación de capital de riesgo será un catalizador bajista en comparación con 2021, "priorizar la comunidad será clave, y los proyectos están empezando a darse cuenta de que el volumen de transacciones no está impulsado por el capital de riesgo, sino por los inversores ordinarios". "
Algunos inversores que no son de criptomonedas también tienen esta opinión.
Por ejemplo, en una entrevista con Bloomberg, Jason Calacanis, un inversor ángel de Robinhood, Uber y Superhuman, advirtió de las graves consecuencias de "estafar" a los VC en criptomonedas que venden tokens criptográficos a inversores minoristas.
Calacanis cree que muchos de estos tokens son valores, que las empresas de capital de riesgo están revendiendo a inversores minoristas involuntarios. Predice que las empresas y firmas de capital de riesgo que vendan a sabiendas tokens "sin valor" se enfrentarán a importantes demandas e incluso cargos penales.
Así que...... ¿Podemos omitir por completo la inversión en criptomonedas de riesgo? La mayor preocupación es qué tan "justas" son estas "emisiones justas".
Según el Sr. Anon, "una oferta justa no es justa porque los equipos y las personas con información privilegiada la conocen antes del lanzamiento real y pueden obtener liquidez. Jaimin se mostró escéptico y dijo que es poco probable que el lanzamiento actual sea realmente "justo" porque la gente puede manipularlo de varias maneras y "el dumping mutuo siempre existirá".
Etiënne, de TRGC, está de acuerdo: "Un comienzo justo o no, la motivación para ganar dinero sigue siendo la misma. Los inversores minoristas no son inocentes. Los traders minoristas son jugadores de mercado con menos capital. "
Dicho esto, Sachi dijo que una oferta justa podría ser efectiva para los fundadores que ya tienen experiencia en la gestión de empresas de criptomonedas. Todos los encuestados parecieron estar de acuerdo en que la emisión justa es un juego difícil para los fundadores primerizos y para aquellos que no tienen recursos iniciales.
Personalmente, me gusta la distribución justa. El nacimiento de YFI e INV sigue siendo mi mejor recuerdo del verano de DeFi 2020. Espero que veamos una emisión verdaderamente justa en el próximo mercado alcista.
Pero me atrevo a decir que el capital de riesgo juega un papel importante en las criptomonedas, proporcionando inicialmente inyecciones de financiación, tutoría, proporcionando oportunidades de networking e incluso aumentando la credibilidad de los proyectos en toda la industria.
¿Qué podemos aprender de las empresas de criptomonedas?
Esta es la pregunta principal que me impulsó a escribir este artículo.
Como puede ver en el gráfico de Bitcoin frente a la cantidad de recaudación de fondos, parece que la cantidad de recaudación de fondos solo sigue la tendencia del precio de Bitcoin en lugar de dominarla, lo cual es un poco decepcionante. Se espera que los capitalistas de riesgo inteligentes se anticipen a los movimientos del mercado y aumenten la cantidad recaudada al final de un mercado bajista, lo que les permite cobrar en un mercado alcista.
Sachi proporciona información valiosa:
No todo el capital riesgo sigue las tendencias del mercado. Algunos capitalistas de riesgo, especialmente en los Estados Unidos, tienden a invertir de acuerdo con las tendencias del mercado. Pero ese no es el caso de muchos capitalistas de riesgo asiáticos, de hecho, se vuelven más activos durante los mercados bajistas debido a las oportunidades.
Los inversores ángeles de Anon agregaron que el proyecto recaudó dinero durante el mercado bajista, pero "solo hizo anuncios cuando tenía más sentido para ellos". "
Luego, el capital de riesgo también tiene un período de bloqueo de tokens, lo que hace que la estrategia de retiro de efectivo sea más complicada. Creo que invertir durante un mercado bajista permitiría al capital de riesgo vender tokens al final del período de bloqueo para obtener ganancias. Por otro lado, si los capitalistas de riesgo invierten durante un mercado alcista, es posible que tengan que vender durante un mercado bajista, lo que deprimirá aún más el precio de las altcoins, ya deprimido.
El momento parece difícil de alcanzar. El Sr. Anon compartió:
Hay incertidumbre sobre TGE. Creo que al menos los grandes proyectos esperarán el mejor momento de inicio, y con una buena estructura de bloqueo, aún es posible obtener ganancias después de que termine la asignación del acantilado.
Sachi, de Polygon Ventures, me dijo que al considerar el desbloqueo, consideran diferentes cosas según la calidad del proyecto, favoreciendo períodos de bloqueo más cortos. Pero considerarán qué tan nativo es el equipo de las criptomonedas.
La gestión de tokens requiere habilidad (por ejemplo, cotización en bolsas, creadores de mercado, etc.). Cuanto más nativo sea el equipo, más probabilidades tendrá el proyecto de tener éxito a largo plazo.
Entonces, ¿qué lecciones podemos aprender del capital de riesgo? **
Etienne 的answerequivalent direct:
Jaja, no.
No escuches ciegamente al capital de riesgo. Silencié el 95% de mis VC en todas las plataformas. Recomiendo encarecidamente a los viejos zorros como Howard Marks, Nassim Taleb, Warren Buffett, Stan Druckenmiller, Ed Thorp, Jim Simons, Mark Spitznagel y otros.
Aquí hay una excepción. Solo escucho a capitalistas de riesgo como Mike Moritz o Doug Leone con una trayectoria de 30 años. En lugar de las personas "Gané dinero con el token XYZ, ahora déjame enseñar a invertir", son los peores. No podemos aprender nada de ellos.
El consejo del Sr. Anon es simple. No ponga todos los huevos en un canasto. "Incluso algunos capitalistas de riesgo cometieron este error y perdieron mucho dinero". Como usuarios de criptomonedas, "debemos tratar de educar a la gente sobre el proyecto, compartir comentarios y sugerencias, etc." Esto es muy valioso para los usuarios autorizados. "
Sachi ofrece consejos prácticos. "Es importante hacer las preguntas correctas y hacer tu propia investigación. Por ejemplo: ¿Son estas métricas de usuario reales? ¿Es creíble el fundador? "
Jaimin también destaca la gestión de riesgos:
Aconsejo a las personas que aprendan algo nuevo, lean y sigan aprendiendo, DeFi está evolucionando muy rápido y adquirir conocimientos en su área de interés puede traer muchos beneficios: puede razonar y crear valor para el proyecto.
Estos no son consejos de inversión, pero parece que los inversores minoristas podemos desempeñarnos mejor en criptomonedas. Por supuesto, al igual que los inversores minoristas, el capital de riesgo también será FOMO, puntos calientes de inversión. Mi consejo es que investigues por tu cuenta y entiendas la narrativa, no solo copies.