Autor: Lu Lei, Fuente: Cliente de la Agencia de Noticias Xinhua
En el Foro de Finanzas Digitales de China (Pekín) 2023 celebrado recientemente, Lu Lei, subdirector de la Administración Estatal de Divisas, compartió sus reflexiones sobre la construcción de elementos ecológicos financieros digitales en tres aspectos: la digitalización de las actividades financieras, la digitalización de la supervisión financiera y la digitalización de la moneda. Cree que la digitalización del dinero es el área más difícil y desafiante, "la programabilidad de las monedas digitales de los bancos centrales proporciona espacio para la innovación para enriquecer las herramientas de política monetaria de los bancos centrales, pero también es un desafío común que enfrentan los bancos centrales de todo el mundo".
En cuanto a la digitalización de las actividades financieras, Lu Lei señaló que en los últimos años, la innovación financiera digital representada por el pago móvil, NFT (certificado digital no fungible), etc. ha aumentado y se ha desarrollado rápidamente, lo que ha promovido la actualización digital de las actividades financieras tradicionales, ha reducido los costos de transacción y ha logrado una identificación de la demanda y una gestión de riesgos más eficientes. El desarrollo de la inclusión digital también ha desempeñado un papel importante a la hora de compensar las deficiencias de la gobernanza de las instituciones financieras y mejorar la disponibilidad y la cobertura de los servicios financieros. Esto mejora la eficiencia de la asignación de recursos financieros por el lado de la oferta y logra una mayor equidad por el lado de la demanda. "Este es el elemento ecológico más dinámico que se puede observar que el mercado está avanzando y se puede esperar". Dijo Lu Lei.
En cuanto a la digitalización de la supervisión financiera, Lu Lei dijo que potenciar la supervisión financiera con tecnología puede mejorar eficazmente las capacidades de identificación, búsqueda y coincidencia de información de las autoridades reguladoras. A través de la clasificación del comportamiento y la identificación de pistas con el pago y la cuenta como núcleo, se puede realizar la integración orgánica del monitoreo no inductivo, la supervisión no inductiva y el monitoreo de todo el proceso y la supervisión penetrante, al tiempo que se mejora la efectividad de la supervisión, minimizando los costos regulatorios que soportan las entidades económicas, especialmente en la prevención y control y monitoreo sistémico del riesgo financiero, que tiene ventajas especiales y un gran potencial, que es un elemento ecológico que se está explorando y debe realizarse.
"En los últimos años, SAFE también ha realizado algunas exploraciones útiles para promover la digitalización de la supervisión y los servicios. Construcción de una plataforma transfronteriza de servicios financieros para facilitar la financiación del comercio para pequeñas y medianas empresas basada en la tecnología blockchain; Fortalecer la construcción de la "gestión externa digital", establecer un centro nacional de investigación y juicio de datos cambiarios, promover la recopilación de informes de transacciones de riesgo cambiario y mejorar continuamente el nivel de inteligencia digital de la supervisión externa, con el fin de reducir el costo de la supervisión in situ tanto como sea posible. Lu Lei presentó.
En términos de digitalización de monedas, Lu Lei cree que la esencia de todas las actividades financieras es el comercio intertemporal, y el dinero y las tasas de interés son el núcleo. Según el modelo actual, la moneda digital del banco central (CBDC) se posiciona principalmente en certificados de pago en efectivo (M0), que es una moneda de alta energía sin intereses. Suponiendo que, en función de la programabilidad de las monedas digitales, los contratos inteligentes sobre las tasas de interés se cargan en las monedas digitales de los bancos centrales, y las monedas digitales de los bancos centrales tendrán la oportunidad de convertirse en dinero generalizado (M2). "Se espera que la exploración del Instituto de Investigación Digital pueda realizar la política monetaria para ajustar la tasa de interés de la moneda digital del banco central y lograr el objetivo de control macro". Dijo Lu Lei.
"Otro desafío está en los pagos transfronterizos". Lu Lei dijo que en el pasado, los pagos transfronterizos basados en el modelo de banco corresponsal bilateral todavía tenían problemas como la eficiencia insuficiente, el alto costo de las tarifas, la opacidad y la cobertura insuficiente. Confiar en la moneda digital del banco central para construir una red de pagos transfronteriza plana puede lograr la seguridad, la comodidad y la inclusión del pago. En la actualidad, el proyecto Multi-CBDC Bridge de los bancos centrales multilaterales profundamente involucrados en China ha logrado buenos avances y avances. Desde el punto de vista actual, el poder de cómputo y la inteligencia artificial pueden cambiar el mundo, y es casi seguro que transformarán la ecología financiera.
"Por supuesto, siempre debemos estar atentos al riesgo, especialmente a los riesgos no tradicionales, es decir, a los nuevos desafíos que la innovación tecnológica trae a la industria financiera". Lu Lei enfatizó que la aplicación de la tecnología digital en el campo financiero puede hacer que las finanzas enfrenten problemas como la confianza en la información, la protección de la privacidad, la división de datos y la exclusión financiera, y el comercio inteligente de alta frecuencia puede estar relacionado con las fluctuaciones del mercado financiero, lo que también es digno de atención e investigación.
Además, Lu Lei analizó que las finanzas descentralizadas (DeFi), especialmente las monedas digitales basadas en tokens basadas en blockchain y la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), están débilmente acopladas con las cuentas bancarias y pueden ser transacciones directamente "peer-to-peer", entonces habrá fondos que no necesariamente tienen que fluir a través de las fronteras a través del sistema bancario, lo que difumina los límites transfronterizos de los fondos, lo que obviamente aumentará la dificultad de la gestión del flujo de capital transfronterizo y la gestión de la autenticidad de las transacciones transfronterizas. "Todas estas son preguntas que deben estudiarse para construir un ecosistema digital". Dijo Lu Lei. (Reporte de Zhang Mo y Li Yuyou en Pekín; editado en español por Javier López de Lérida)
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Lu Lei: Las monedas digitales de los bancos centrales tendrán la oportunidad de convertirse en monedas amplias
Autor: Lu Lei, Fuente: Cliente de la Agencia de Noticias Xinhua
En el Foro de Finanzas Digitales de China (Pekín) 2023 celebrado recientemente, Lu Lei, subdirector de la Administración Estatal de Divisas, compartió sus reflexiones sobre la construcción de elementos ecológicos financieros digitales en tres aspectos: la digitalización de las actividades financieras, la digitalización de la supervisión financiera y la digitalización de la moneda. Cree que la digitalización del dinero es el área más difícil y desafiante, "la programabilidad de las monedas digitales de los bancos centrales proporciona espacio para la innovación para enriquecer las herramientas de política monetaria de los bancos centrales, pero también es un desafío común que enfrentan los bancos centrales de todo el mundo".
En cuanto a la digitalización de las actividades financieras, Lu Lei señaló que en los últimos años, la innovación financiera digital representada por el pago móvil, NFT (certificado digital no fungible), etc. ha aumentado y se ha desarrollado rápidamente, lo que ha promovido la actualización digital de las actividades financieras tradicionales, ha reducido los costos de transacción y ha logrado una identificación de la demanda y una gestión de riesgos más eficientes. El desarrollo de la inclusión digital también ha desempeñado un papel importante a la hora de compensar las deficiencias de la gobernanza de las instituciones financieras y mejorar la disponibilidad y la cobertura de los servicios financieros. Esto mejora la eficiencia de la asignación de recursos financieros por el lado de la oferta y logra una mayor equidad por el lado de la demanda. "Este es el elemento ecológico más dinámico que se puede observar que el mercado está avanzando y se puede esperar". Dijo Lu Lei.
En cuanto a la digitalización de la supervisión financiera, Lu Lei dijo que potenciar la supervisión financiera con tecnología puede mejorar eficazmente las capacidades de identificación, búsqueda y coincidencia de información de las autoridades reguladoras. A través de la clasificación del comportamiento y la identificación de pistas con el pago y la cuenta como núcleo, se puede realizar la integración orgánica del monitoreo no inductivo, la supervisión no inductiva y el monitoreo de todo el proceso y la supervisión penetrante, al tiempo que se mejora la efectividad de la supervisión, minimizando los costos regulatorios que soportan las entidades económicas, especialmente en la prevención y control y monitoreo sistémico del riesgo financiero, que tiene ventajas especiales y un gran potencial, que es un elemento ecológico que se está explorando y debe realizarse.
"En los últimos años, SAFE también ha realizado algunas exploraciones útiles para promover la digitalización de la supervisión y los servicios. Construcción de una plataforma transfronteriza de servicios financieros para facilitar la financiación del comercio para pequeñas y medianas empresas basada en la tecnología blockchain; Fortalecer la construcción de la "gestión externa digital", establecer un centro nacional de investigación y juicio de datos cambiarios, promover la recopilación de informes de transacciones de riesgo cambiario y mejorar continuamente el nivel de inteligencia digital de la supervisión externa, con el fin de reducir el costo de la supervisión in situ tanto como sea posible. Lu Lei presentó.
En términos de digitalización de monedas, Lu Lei cree que la esencia de todas las actividades financieras es el comercio intertemporal, y el dinero y las tasas de interés son el núcleo. Según el modelo actual, la moneda digital del banco central (CBDC) se posiciona principalmente en certificados de pago en efectivo (M0), que es una moneda de alta energía sin intereses. Suponiendo que, en función de la programabilidad de las monedas digitales, los contratos inteligentes sobre las tasas de interés se cargan en las monedas digitales de los bancos centrales, y las monedas digitales de los bancos centrales tendrán la oportunidad de convertirse en dinero generalizado (M2). "Se espera que la exploración del Instituto de Investigación Digital pueda realizar la política monetaria para ajustar la tasa de interés de la moneda digital del banco central y lograr el objetivo de control macro". Dijo Lu Lei.
"Otro desafío está en los pagos transfronterizos". Lu Lei dijo que en el pasado, los pagos transfronterizos basados en el modelo de banco corresponsal bilateral todavía tenían problemas como la eficiencia insuficiente, el alto costo de las tarifas, la opacidad y la cobertura insuficiente. Confiar en la moneda digital del banco central para construir una red de pagos transfronteriza plana puede lograr la seguridad, la comodidad y la inclusión del pago. En la actualidad, el proyecto Multi-CBDC Bridge de los bancos centrales multilaterales profundamente involucrados en China ha logrado buenos avances y avances. Desde el punto de vista actual, el poder de cómputo y la inteligencia artificial pueden cambiar el mundo, y es casi seguro que transformarán la ecología financiera.
"Por supuesto, siempre debemos estar atentos al riesgo, especialmente a los riesgos no tradicionales, es decir, a los nuevos desafíos que la innovación tecnológica trae a la industria financiera". Lu Lei enfatizó que la aplicación de la tecnología digital en el campo financiero puede hacer que las finanzas enfrenten problemas como la confianza en la información, la protección de la privacidad, la división de datos y la exclusión financiera, y el comercio inteligente de alta frecuencia puede estar relacionado con las fluctuaciones del mercado financiero, lo que también es digno de atención e investigación.
Además, Lu Lei analizó que las finanzas descentralizadas (DeFi), especialmente las monedas digitales basadas en tokens basadas en blockchain y la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), están débilmente acopladas con las cuentas bancarias y pueden ser transacciones directamente "peer-to-peer", entonces habrá fondos que no necesariamente tienen que fluir a través de las fronteras a través del sistema bancario, lo que difumina los límites transfronterizos de los fondos, lo que obviamente aumentará la dificultad de la gestión del flujo de capital transfronterizo y la gestión de la autenticidad de las transacciones transfronterizas. "Todas estas son preguntas que deben estudiarse para construir un ecosistema digital". Dijo Lu Lei. (Reporte de Zhang Mo y Li Yuyou en Pekín; editado en español por Javier López de Lérida)