El 20 de octubre, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong publicó una nueva versión de la Circular conjunta sobre actividades relacionadas con activos virtuales de los intermediarios con la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), que sustituye a la circular anterior emitida el 28 de enero de 2022.
Los intermediarios en el mercado de capitales de Hong Kong suelen ser personas y empresas que reúnen los requisitos para la colocación de valores o intereses y cumplen las normas pertinentes, y la SFC exige que sólo esas personas puedan entrar en el sector y deben cumplir la Ordenanza de Valores y Futuros y los requisitos subsidiarios pertinentes establecidos para regular a los intermediarios.
Entonces, ¿cuáles son los puntos clave de la nueva Circular Conjunta sobre las Actividades de los Intermediarios Relacionadas con los Activos Virtuales? Bitkoala Finance se explicará en detalle en este artículo.
¿Puedo distribuir productos relacionados con activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, se requieren protecciones adicionales para los inversionistas
La SFC considera que es probable que los productos relacionados con el AV se traten como productos complejos, como los ETF de activos virtuales y los ETP de activos virtuales y, por lo tanto, los intermediarios que distribuyen productos relacionados con el AV que se consideran productos complejos deben cumplir con los requisitos de la SFC que rigen la venta de productos complejos, incluida la garantía de la idoneidad de los productos relacionados con el VA.
La SFC y la HKMA exigen dos salvaguardias adicionales para los inversores para la distribución de productos relacionados con el VA:
Restricciones de ventas: los productos relacionados con el VA que se consideran productos complejos solo deben venderse a inversores profesionales.
Evaluación de los conocimientos sobre activos virtuales: antes de ejecutar transacciones con productos relacionados con activos virtuales en nombre de los clientes, los intermediarios deben evaluar primero los conocimientos del cliente sobre la inversión en activos virtuales o productos relacionados con los activos virtuales y, si el cliente no tiene los conocimientos pertinentes, el intermediario solo puede ejecutar las transacciones pertinentes si ha proporcionado al cliente una formación suficiente sobre la naturaleza y los riesgos de los activos virtuales. Los intermediarios también deben asegurarse de que los clientes tengan un patrimonio neto suficiente para asumir los riesgos y las posibles pérdidas derivados de la negociación de productos relacionados con el VA.
Sin embargo, cuando no exista una solicitud o recomendación involucrada en la negociación de productos derivados en una bolsa de criptoactivos virtuales regulada por la SFC, los intermediarios pueden distribuir estos productos sin cumplir con el requisito de idoneidad (sujeto a los requisitos existentes para productos derivados).
¿Se pueden proporcionar servicios de negociación de activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, solo con plataformas con licencia SFC
La SFC y la HKMA exigen a los intermediarios que presten servicios de negociación de activos virtuales únicamente para trabajar con una plataforma de negociación de activos virtuales con licencia de la SFC (plataforma con licencia de la SFC), ya sea presentando a los clientes la plataforma pertinente para la negociación directa o abriendo cuentas integradas con la plataforma correspondiente.
Los intermediarios deben cumplir con todos los requisitos reglamentarios pertinentes impuestos por la SFC y la HKMA al prestar servicios de negociación de activos virtuales. Además, los intermediarios solo deben prestar dichos servicios a los clientes que presten para la prestación de actividades reguladas de tipo 1. La SFC (y, en su caso, previa consulta con la HKMA) impondrá como requisito de licencia o registro los requisitos de conducta que deben cumplir los intermediarios en la prestación de servicios de negociación de activos virtuales a través de un acuerdo de cuenta integrada, exigiendo a los intermediarios que cumplan con los términos y condiciones prescritos.
¿Se pueden proporcionar servicios de gestión de activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, menos del 10% del valor total de los activos de la cartera del cliente solo se puede invertir en activos virtuales
La SFC y la HKMA exigen que las empresas de gestión que prestan servicios de gestión de carteras de activos virtuales y de gestión de cuentas de activos virtuales estén sujetas a los Términos y Condiciones Estándar aplicables a las empresas autorizadas o a las instituciones registradas que gestionan carteras que invierten en activos virtuales si cumplen los requisitos mínimos de exención, y si los intermediarios de tipo 1 están autorizados por sus clientes a prestar servicios de negociación de activos virtuales por delegación, los intermediarios solo deben invertir menos del 10% del valor total de los activos de las carteras de sus clientes en activos virtuales como servicio auxiliar.
¿Puede brindar asesoramiento sobre activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, solo para clientes que hayan sido proporcionados por un intermediario para la prestación de actividades reguladas de Tipo 1 o Tipo 4**
La SFC y la HKMA exigen a los intermediarios que cumplan con todos los requisitos reglamentarios pertinentes impuestos por la SFC y la HKMA cuando presten asesoramiento, independientemente de la naturaleza de los activos virtuales, a los clientes prestados por intermediarios que presten servicios para actividades reguladas de Tipo 1 o Tipo 4, y los intermediarios también deben cumplir con el deber de proporcionar un asesoramiento razonable y adecuado a los clientes.
Al recomendar cualquier Activo Virtual a un Cliente Minorista, el Intermediario tomará todas las medidas razonables para garantizar que el Activo Virtual propuesto:
En caso de elevada liquidez, los intermediarios deben garantizar, como mínimo, que los activos virtuales sean activos virtuales de gran magnitud admisibles al evaluar la liquidez de activos virtuales específicos para clientes minoristas, es decir, que los activos virtuales deben haber estado incluidos en al menos dos índices aceptados lanzados por al menos dos proveedores de índices diferentes; y
Proporcionado por la plataforma con licencia de SFC para que los inversores minoristas operen.
Resumen
La nueva versión de la Circular Conjunta sobre las Actividades de los Intermediarios Relacionadas con los Activos Virtuales establece la medida en que los inversores minoristas pueden seguir participando en el sector de los activos virtuales a través de intermediarios bajo la protección adecuada, y permite a los inversores depositar y depositar activos virtuales directamente con intermediarios, la SFC ha permitido que las plataformas de negociación de activos virtuales con licencia de la SFC presten servicios a los inversores minoristas, y ha autorizado una serie de ETF de futuros de activos virtuales para su oferta pública en Hong Kong.
Con el auge del mercado Web3 en Hong Kong, las consultas sobre la distribución de productos relacionados con el VA a los inversores están aumentando, y el número de intermediarios interesados en prestar servicios de negociación de activos del VA a los clientes también está aumentando. Como afirma la SFC, el sector de los activos virtuales se está desarrollando rápidamente y está comenzando a expandirse en el sector financiero convencional, y es necesario revisar las políticas actuales para los intermediarios interesados en participar en actividades relacionadas con los activos virtuales.
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Interpretación completa de la nueva versión de la Circular de Intermediarios de Activos Virtuales de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong
Autor: Bitke; Fuente: Bitkoala Finance
El 20 de octubre, el sitio web oficial de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong publicó una nueva versión de la Circular conjunta sobre actividades relacionadas con activos virtuales de los intermediarios con la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), que sustituye a la circular anterior emitida el 28 de enero de 2022.
Los intermediarios en el mercado de capitales de Hong Kong suelen ser personas y empresas que reúnen los requisitos para la colocación de valores o intereses y cumplen las normas pertinentes, y la SFC exige que sólo esas personas puedan entrar en el sector y deben cumplir la Ordenanza de Valores y Futuros y los requisitos subsidiarios pertinentes establecidos para regular a los intermediarios.
Entonces, ¿cuáles son los puntos clave de la nueva Circular Conjunta sobre las Actividades de los Intermediarios Relacionadas con los Activos Virtuales? Bitkoala Finance se explicará en detalle en este artículo.
¿Puedo distribuir productos relacionados con activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, se requieren protecciones adicionales para los inversionistas
La SFC considera que es probable que los productos relacionados con el AV se traten como productos complejos, como los ETF de activos virtuales y los ETP de activos virtuales y, por lo tanto, los intermediarios que distribuyen productos relacionados con el AV que se consideran productos complejos deben cumplir con los requisitos de la SFC que rigen la venta de productos complejos, incluida la garantía de la idoneidad de los productos relacionados con el VA.
La SFC y la HKMA exigen dos salvaguardias adicionales para los inversores para la distribución de productos relacionados con el VA:
Restricciones de ventas: los productos relacionados con el VA que se consideran productos complejos solo deben venderse a inversores profesionales.
Evaluación de los conocimientos sobre activos virtuales: antes de ejecutar transacciones con productos relacionados con activos virtuales en nombre de los clientes, los intermediarios deben evaluar primero los conocimientos del cliente sobre la inversión en activos virtuales o productos relacionados con los activos virtuales y, si el cliente no tiene los conocimientos pertinentes, el intermediario solo puede ejecutar las transacciones pertinentes si ha proporcionado al cliente una formación suficiente sobre la naturaleza y los riesgos de los activos virtuales. Los intermediarios también deben asegurarse de que los clientes tengan un patrimonio neto suficiente para asumir los riesgos y las posibles pérdidas derivados de la negociación de productos relacionados con el VA.
Sin embargo, cuando no exista una solicitud o recomendación involucrada en la negociación de productos derivados en una bolsa de criptoactivos virtuales regulada por la SFC, los intermediarios pueden distribuir estos productos sin cumplir con el requisito de idoneidad (sujeto a los requisitos existentes para productos derivados).
¿Se pueden proporcionar servicios de negociación de activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, solo con plataformas con licencia SFC
La SFC y la HKMA exigen a los intermediarios que presten servicios de negociación de activos virtuales únicamente para trabajar con una plataforma de negociación de activos virtuales con licencia de la SFC (plataforma con licencia de la SFC), ya sea presentando a los clientes la plataforma pertinente para la negociación directa o abriendo cuentas integradas con la plataforma correspondiente.
Los intermediarios deben cumplir con todos los requisitos reglamentarios pertinentes impuestos por la SFC y la HKMA al prestar servicios de negociación de activos virtuales. Además, los intermediarios solo deben prestar dichos servicios a los clientes que presten para la prestación de actividades reguladas de tipo 1. La SFC (y, en su caso, previa consulta con la HKMA) impondrá como requisito de licencia o registro los requisitos de conducta que deben cumplir los intermediarios en la prestación de servicios de negociación de activos virtuales a través de un acuerdo de cuenta integrada, exigiendo a los intermediarios que cumplan con los términos y condiciones prescritos.
¿Se pueden proporcionar servicios de gestión de activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, menos del 10% del valor total de los activos de la cartera del cliente solo se puede invertir en activos virtuales
La SFC y la HKMA exigen que las empresas de gestión que prestan servicios de gestión de carteras de activos virtuales y de gestión de cuentas de activos virtuales estén sujetas a los Términos y Condiciones Estándar aplicables a las empresas autorizadas o a las instituciones registradas que gestionan carteras que invierten en activos virtuales si cumplen los requisitos mínimos de exención, y si los intermediarios de tipo 1 están autorizados por sus clientes a prestar servicios de negociación de activos virtuales por delegación, los intermediarios solo deben invertir menos del 10% del valor total de los activos de las carteras de sus clientes en activos virtuales como servicio auxiliar.
¿Puede brindar asesoramiento sobre activos virtuales? ¡De acuerdo! Sin embargo, solo para clientes que hayan sido proporcionados por un intermediario para la prestación de actividades reguladas de Tipo 1 o Tipo 4**
La SFC y la HKMA exigen a los intermediarios que cumplan con todos los requisitos reglamentarios pertinentes impuestos por la SFC y la HKMA cuando presten asesoramiento, independientemente de la naturaleza de los activos virtuales, a los clientes prestados por intermediarios que presten servicios para actividades reguladas de Tipo 1 o Tipo 4, y los intermediarios también deben cumplir con el deber de proporcionar un asesoramiento razonable y adecuado a los clientes.
Al recomendar cualquier Activo Virtual a un Cliente Minorista, el Intermediario tomará todas las medidas razonables para garantizar que el Activo Virtual propuesto:
En caso de elevada liquidez, los intermediarios deben garantizar, como mínimo, que los activos virtuales sean activos virtuales de gran magnitud admisibles al evaluar la liquidez de activos virtuales específicos para clientes minoristas, es decir, que los activos virtuales deben haber estado incluidos en al menos dos índices aceptados lanzados por al menos dos proveedores de índices diferentes; y
Proporcionado por la plataforma con licencia de SFC para que los inversores minoristas operen.
Resumen
La nueva versión de la Circular Conjunta sobre las Actividades de los Intermediarios Relacionadas con los Activos Virtuales establece la medida en que los inversores minoristas pueden seguir participando en el sector de los activos virtuales a través de intermediarios bajo la protección adecuada, y permite a los inversores depositar y depositar activos virtuales directamente con intermediarios, la SFC ha permitido que las plataformas de negociación de activos virtuales con licencia de la SFC presten servicios a los inversores minoristas, y ha autorizado una serie de ETF de futuros de activos virtuales para su oferta pública en Hong Kong.
Con el auge del mercado Web3 en Hong Kong, las consultas sobre la distribución de productos relacionados con el VA a los inversores están aumentando, y el número de intermediarios interesados en prestar servicios de negociación de activos del VA a los clientes también está aumentando. Como afirma la SFC, el sector de los activos virtuales se está desarrollando rápidamente y está comenzando a expandirse en el sector financiero convencional, y es necesario revisar las políticas actuales para los intermediarios interesados en participar en actividades relacionadas con los activos virtuales.