Recientemente, la discusión sobre los APR en el mercado ha seguido aumentando. Muchas instituciones grandes y conocidas también se han aventurado en este espacio, lo que indica que RWA puede ser la próxima salida de mercado. De hecho, los datos también demuestran la popularidad de RWA. Este año, RWA se convirtió en la pista de más rápido crecimiento en el espacio de las criptomonedas, con un asombroso crecimiento del 653% del Valor Total Bloqueado (TVL). En octubre, RWA se había convertido en la sexta categoría más grande de Defi, con un TVL total de USD 57 mil millones. Además, el número de titulares de APR está aumentando constantemente. Actualmente, RWA cuenta con más de 45.000 poseedores de tokens, un número que casi se ha duplicado en comparación con el año pasado.
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/1109f3e959166bb21b003b450ba1337d.)
Crecimiento de los datos de APR
Entonces, ¿qué son exactamente los activos de APR? ¿Cómo se está desarrollando actualmente? ¿Cuáles son los proyectos más icónicos de este tema? A continuación se presentará cada uno de ellos.
En primer lugar, los activos de APR están respaldados por los activos reales correspondientes y se registran completamente en la cadena
Los activos del mundo real (APR) se refieren a los activos tangibles e intangibles (por ejemplo, bienes inmuebles, bonos, materias primas, etc.) en el mundo físico. La tokenización de RWA lleva estos activos fuera de la cadena a la cadena de bloques, abriendo nuevas posibilidades y posibles casos de uso. Los RWA tokenizados se pueden almacenar y rastrear en la cadena, lo que aumenta la eficiencia y la transparencia al tiempo que reduce la posibilidad de error humano.
Con el rápido auge del espacio RWA, han surgido proyectos. Actualmente, más de 20 proyectos se han puesto en marcha con éxito, y pronto se lanzarán muchos más.
Pero los proyectos RWA son diferentes de los proyectos de cifrado tradicionales. En primer lugar, los proyectos de APR están respaldados por activos subyacentes reales. Para garantizar la autenticidad y legitimidad de los activos, cada tokenización de activos RWA debe cumplir con dos elementos básicos: representación y propiedad, y ambos elementos deben estar en la cadena.
La representación significa que los activos deben ser reales y no pueden ser imaginados. Además, es necesario aclarar y registrar otros detalles del activo, como si tiene un objeto físico, si caducará, quién es el propietario real, etc.
La propiedad tiene que ver con la atribución legal de los bienes. Esto significa que la propiedad de los activos debe escribirse en la cadena a través de medios legales, asegurando el consenso sobre los propietarios de los activos y proporcionando un mecanismo de resolución para las disputas que puedan surgir.
En segundo lugar, las limitaciones a las que se enfrenta el desarrollo de activos de RWA: incompatibles con las regulaciones financieras tradicionales
Aunque el espacio RWA está creciendo rápidamente, todavía se encuentra en la fase exploratoria y los estándares de la industria aún no están completamente formados.
En los años 90, el mercado crediticio en los EE. UU. comenzó el proceso de titulización, empaquetando varios activos a través de un estándar llamado CUSIP. Esta norma puede reflejar el riesgo potencial de un activo, pero no refleja plenamente la propiedad del activo. Ahora, la tecnología de contabilidad descentralizada nos ofrece una posible solución que está en el centro del proyecto criptográfico de RWA.
Sin embargo, el problema actual es que los proyectos de APR aún no reflejan perfectamente el riesgo de los activos y no resuelven bien las disputas derivadas del riesgo de los activos. Cuando surgen disputas en el mundo de las criptomonedas hoy en día, la mayoría de los problemas aún deben resolverse por medios legales.
En este contexto, hay dos direcciones principales que RWA debe explorar: los países reconocen gradualmente los tokens de activos de RWA como activos subyacentes legítimos y los protegen a través del sistema legal existente. Por ejemplo, la reciente serie de medidas de Hong Kong parece ir en esta dirección; Las partes del proyecto escriben activos y protecciones directamente en contratos inteligentes, lo que proporciona una protección más sólida dentro del marco legal existente. Este parece ser el camino a seguir para América del Norte en ausencia de claridad regulatoria.
En general, a pesar del tamaño relativamente pequeño del mercado actual de APR, sus ventajas en la compensación y regulación en la cadena sobre las finanzas tradicionales aún no han surgido por completo. Sin embargo, con la expansión de la escala del mercado y la comprensión gradual de las nuevas tecnologías por parte de las instituciones financieras tradicionales, las ventajas de las nuevas tecnologías surgirán gradualmente.
En tercer lugar, nació la Alianza de Activos Tokenizados (TAC) para promover los activos RWA
El 7 de septiembre, Coinbase, Circle y Aave lanzaron conjuntamente la Alianza de Activos Tokenizados (TAC), cuyos otros miembros incluyen a Base, Centrifuge, Credix, Goldfinch y RWA.xyz. El consorcio cree que la tokenización de RWA es el futuro de la industria de las criptomonedas y trabajará para avanzar en la adopción de RWA en todo el mundo.
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/91362ed4fa6ea3e62df1a27c8583e9ac.)
Panel de datos de RWA
Según el panel de activos tokenizados proporcionado por TAC, se puede ver claramente que entre los tipos de activos tokenizados defi actuales, el TVL de crédito privado alcanzó los USD 4.4 mil millones, y la APR fue tan alta como el 9.87%;
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/d10b652672c61c9ec4ce56a96d7d307c.)
El TVL del Tesoro de EE. UU. alcanzó los 600 millones de dólares, el APY alcanzó el 5.25%
Además de crear contenido educativo y construir la infraestructura necesaria para llevar diferentes tipos de activos a la cadena, el consorcio también está considerando desarrollar principios relevantes y compatibles para impulsar la adopción de la tecnología blockchain.
Lucas Vogelsang, fundador de Centrifuge, dijo: "Con TAC, estamos tratando de construir un mercado o un ecosistema completo. Cuanto más estandarizemos y colaboremos, más rápido alcanzará la industria la velocidad de escape y competirá de verdad".
Sobre cómo se pueden estandarizar los activos del mundo real, Lucas dijo: "Creo que KYC va a ser una de las normalizaciones que vendrán tarde o temprano. Las credenciales KYC de hoy en día no son realmente portátiles, los activos del mundo real DeFi tienen que ser KYC, y tenemos que averiguar cómo podemos trabajar juntos en eso".
A continuación, nos sumergiremos en algunos de los proyectos actuales de RWA.
Lista de proyectos representativos de RWA: MakerDao, Pendle, Ondo Finance, Frax, TrueFi
MakerDao es actualmente líder en RWA y el segundo proyecto Defi más grande de TVL. El TVL de su negocio RWA ha alcanzado los 3.200 millones de dólares, con una tasa de crecimiento de hasta el 400% este año. En marzo, el fundador RuneKek propuso la iniciativa "Endgame", que tiene como objetivo aumentar los ingresos de la plataforma invirtiendo en activos del mundo real y fondos del mercado monetario. Actualmente, el 46% de $DAI están respaldados por RWA como activo de reserva, y el 66,9% de los ingresos del acuerdo de Maker DAO provienen de RWA.
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/bdfb54f4cbc7aa49e9abb36956a245d4.)
Gráfico porcentual de ingresos del protocolo MakerDao
Pendle, el protocolo LSDFi muy observado en la primera mitad de este año, recibió una inversión de BinanceLabs en agosto de este año, y luego Pendle anunció que integrará dos protocolos RWA en su producto principal, Pendle Earn, a saber, sDAI de Maker DAO y fUSDC de Flux Finance. TN Lee, cofundador y CEO de Pendle, dijo que RWA ha entrado en el espacio DeFi, y Pendle puede proporcionar a los usuarios una variedad de instrumentos financieros tradicionales, como derivados de tasas de interés, swaps y renta fija para ayudarlos a administrar sus ganancias.
Ondo Finance es el protocolo Defi de seguridad tokenizada número uno por capitalización de mercado. Su OMMF rinde un 4,7% anualizado sobre sus inversiones en el mercado monetario estadounidense, mientras que el OUSG del Tesoro de EE.UU. rinde un 5,5%.
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Captura de pantalla del sitio web oficial
Frax lanzó Frax V3 el 12 de octubre, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos de bonos del mundo real en la cadena a través de sFrax y FBX. sFrax genera ingresos mediante la conversión de garantías subyacentes en múltiples APR a través de AMO. Los usuarios pueden obtener ganancias semanales $FRAX haciendo staking de Frax con un pago inicial anualizado de hasta el 10%. FXB, por otro lado, es un bono on-chain de cupón cero que los usuarios pueden comprar con descuento y cambiarlo por FRAX a su valor nominal después de un cierto período de tiempo, obteniendo así una ganancia. Un día después de que FraxV3 se pusiera en marcha, más de 150 usuarios han invertido más de 35 millones de dólares en el fondo de compromiso de sFRAX, y la cantidad total de participaciones de sFRAX ha superado los 11 millones.
Maple Finance es una plataforma de préstamos en cadena B2C que ocupa el primer lugar en TVL entre los acuerdos de préstamos sin garantía. Los usuarios pueden prestar fondos a instituciones Web3, como creadores de mercado o plataformas de gestión de activos, y ganar entre un 4% y un 14% con ellas.
TrueFi es una plataforma de crédito no garantizada centrada en B2B. Utiliza un mecanismo innovador para conectar a prestatarios, acreedores y calificaciones crediticias profesionales a través de contratos inteligentes. Actualmente, solo las instituciones pueden pedir dinero prestado en la plataforma, y después de una evaluación crediticia por parte del comité interno del protocolo, corresponde a los $TRU poseedores de tokens decidir si lo aprueban. Recientemente, lanzó un fondo del Tesoro de EE. UU., pero el monto mínimo de compra es de $ 100,000, por lo que el umbral es relativamente alto.
V. Conclusión: RWA se está embarcando en un experimento crítico en la integración de la criptografía y la realidad
El espacio RWA, como intersección de fintech y activos tradicionales, se encuentra en una etapa crítica de desarrollo. Si bien su participación en el mercado aún es limitada, su verdadero potencial y sus ventajas sobre el sistema financiero tradicional aún no se han materializado plenamente. Pero podemos ver claramente que esta situación está cambiando a medida que la tecnología avanza y los mercados maduran.
Las instituciones financieras tradicionales están reconociendo gradualmente el valor de la cadena de bloques y la tecnología descentralizada, lo que ha creado condiciones favorables para un mayor desarrollo de RWA. Tenemos razones para creer que, con el tiempo, RWA integrará mejor las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain, brindando oportunidades y valor sin precedentes a los inversores y participantes del mercado. Esperemos que RWA traiga más cambios y avances a todo el sector financiero en el futuro.
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Lea el estado actual del desarrollo de activos de APR y los proyectos representativos en un solo artículo
Fuente: Chain Catcher
Escrito por Mrs. Watanabe
Recientemente, la discusión sobre los APR en el mercado ha seguido aumentando. Muchas instituciones grandes y conocidas también se han aventurado en este espacio, lo que indica que RWA puede ser la próxima salida de mercado. De hecho, los datos también demuestran la popularidad de RWA. Este año, RWA se convirtió en la pista de más rápido crecimiento en el espacio de las criptomonedas, con un asombroso crecimiento del 653% del Valor Total Bloqueado (TVL). En octubre, RWA se había convertido en la sexta categoría más grande de Defi, con un TVL total de USD 57 mil millones. Además, el número de titulares de APR está aumentando constantemente. Actualmente, RWA cuenta con más de 45.000 poseedores de tokens, un número que casi se ha duplicado en comparación con el año pasado.
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/1109f3e959166bb21b003b450ba1337d.)
Crecimiento de los datos de APR
Entonces, ¿qué son exactamente los activos de APR? ¿Cómo se está desarrollando actualmente? ¿Cuáles son los proyectos más icónicos de este tema? A continuación se presentará cada uno de ellos.
En primer lugar, los activos de APR están respaldados por los activos reales correspondientes y se registran completamente en la cadena
Los activos del mundo real (APR) se refieren a los activos tangibles e intangibles (por ejemplo, bienes inmuebles, bonos, materias primas, etc.) en el mundo físico. La tokenización de RWA lleva estos activos fuera de la cadena a la cadena de bloques, abriendo nuevas posibilidades y posibles casos de uso. Los RWA tokenizados se pueden almacenar y rastrear en la cadena, lo que aumenta la eficiencia y la transparencia al tiempo que reduce la posibilidad de error humano.
Con el rápido auge del espacio RWA, han surgido proyectos. Actualmente, más de 20 proyectos se han puesto en marcha con éxito, y pronto se lanzarán muchos más.
Pero los proyectos RWA son diferentes de los proyectos de cifrado tradicionales. En primer lugar, los proyectos de APR están respaldados por activos subyacentes reales. Para garantizar la autenticidad y legitimidad de los activos, cada tokenización de activos RWA debe cumplir con dos elementos básicos: representación y propiedad, y ambos elementos deben estar en la cadena.
La representación significa que los activos deben ser reales y no pueden ser imaginados. Además, es necesario aclarar y registrar otros detalles del activo, como si tiene un objeto físico, si caducará, quién es el propietario real, etc.
La propiedad tiene que ver con la atribución legal de los bienes. Esto significa que la propiedad de los activos debe escribirse en la cadena a través de medios legales, asegurando el consenso sobre los propietarios de los activos y proporcionando un mecanismo de resolución para las disputas que puedan surgir.
En segundo lugar, las limitaciones a las que se enfrenta el desarrollo de activos de RWA: incompatibles con las regulaciones financieras tradicionales
Aunque el espacio RWA está creciendo rápidamente, todavía se encuentra en la fase exploratoria y los estándares de la industria aún no están completamente formados.
En los años 90, el mercado crediticio en los EE. UU. comenzó el proceso de titulización, empaquetando varios activos a través de un estándar llamado CUSIP. Esta norma puede reflejar el riesgo potencial de un activo, pero no refleja plenamente la propiedad del activo. Ahora, la tecnología de contabilidad descentralizada nos ofrece una posible solución que está en el centro del proyecto criptográfico de RWA.
Sin embargo, el problema actual es que los proyectos de APR aún no reflejan perfectamente el riesgo de los activos y no resuelven bien las disputas derivadas del riesgo de los activos. Cuando surgen disputas en el mundo de las criptomonedas hoy en día, la mayoría de los problemas aún deben resolverse por medios legales.
En este contexto, hay dos direcciones principales que RWA debe explorar: los países reconocen gradualmente los tokens de activos de RWA como activos subyacentes legítimos y los protegen a través del sistema legal existente. Por ejemplo, la reciente serie de medidas de Hong Kong parece ir en esta dirección; Las partes del proyecto escriben activos y protecciones directamente en contratos inteligentes, lo que proporciona una protección más sólida dentro del marco legal existente. Este parece ser el camino a seguir para América del Norte en ausencia de claridad regulatoria.
En general, a pesar del tamaño relativamente pequeño del mercado actual de APR, sus ventajas en la compensación y regulación en la cadena sobre las finanzas tradicionales aún no han surgido por completo. Sin embargo, con la expansión de la escala del mercado y la comprensión gradual de las nuevas tecnologías por parte de las instituciones financieras tradicionales, las ventajas de las nuevas tecnologías surgirán gradualmente.
En tercer lugar, nació la Alianza de Activos Tokenizados (TAC) para promover los activos RWA
El 7 de septiembre, Coinbase, Circle y Aave lanzaron conjuntamente la Alianza de Activos Tokenizados (TAC), cuyos otros miembros incluyen a Base, Centrifuge, Credix, Goldfinch y RWA.xyz. El consorcio cree que la tokenización de RWA es el futuro de la industria de las criptomonedas y trabajará para avanzar en la adopción de RWA en todo el mundo.
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/91362ed4fa6ea3e62df1a27c8583e9ac.)
Panel de datos de RWA
Según el panel de activos tokenizados proporcionado por TAC, se puede ver claramente que entre los tipos de activos tokenizados defi actuales, el TVL de crédito privado alcanzó los USD 4.4 mil millones, y la APR fue tan alta como el 9.87%;
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/d10b652672c61c9ec4ce56a96d7d307c.)
El TVL del Tesoro de EE. UU. alcanzó los 600 millones de dólares, el APY alcanzó el 5.25%
Además de crear contenido educativo y construir la infraestructura necesaria para llevar diferentes tipos de activos a la cadena, el consorcio también está considerando desarrollar principios relevantes y compatibles para impulsar la adopción de la tecnología blockchain.
Lucas Vogelsang, fundador de Centrifuge, dijo: "Con TAC, estamos tratando de construir un mercado o un ecosistema completo. Cuanto más estandarizemos y colaboremos, más rápido alcanzará la industria la velocidad de escape y competirá de verdad".
Sobre cómo se pueden estandarizar los activos del mundo real, Lucas dijo: "Creo que KYC va a ser una de las normalizaciones que vendrán tarde o temprano. Las credenciales KYC de hoy en día no son realmente portátiles, los activos del mundo real DeFi tienen que ser KYC, y tenemos que averiguar cómo podemos trabajar juntos en eso".
A continuación, nos sumergiremos en algunos de los proyectos actuales de RWA.
Lista de proyectos representativos de RWA: MakerDao, Pendle, Ondo Finance, Frax, TrueFi
MakerDao es actualmente líder en RWA y el segundo proyecto Defi más grande de TVL. El TVL de su negocio RWA ha alcanzado los 3.200 millones de dólares, con una tasa de crecimiento de hasta el 400% este año. En marzo, el fundador RuneKek propuso la iniciativa "Endgame", que tiene como objetivo aumentar los ingresos de la plataforma invirtiendo en activos del mundo real y fondos del mercado monetario. Actualmente, el 46% de $DAI están respaldados por RWA como activo de reserva, y el 66,9% de los ingresos del acuerdo de Maker DAO provienen de RWA.
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/bdfb54f4cbc7aa49e9abb36956a245d4.)
Gráfico porcentual de ingresos del protocolo MakerDao
Pendle, el protocolo LSDFi muy observado en la primera mitad de este año, recibió una inversión de BinanceLabs en agosto de este año, y luego Pendle anunció que integrará dos protocolos RWA en su producto principal, Pendle Earn, a saber, sDAI de Maker DAO y fUSDC de Flux Finance. TN Lee, cofundador y CEO de Pendle, dijo que RWA ha entrado en el espacio DeFi, y Pendle puede proporcionar a los usuarios una variedad de instrumentos financieros tradicionales, como derivados de tasas de interés, swaps y renta fija para ayudarlos a administrar sus ganancias.
Ondo Finance es el protocolo Defi de seguridad tokenizada número uno por capitalización de mercado. Su OMMF rinde un 4,7% anualizado sobre sus inversiones en el mercado monetario estadounidense, mientras que el OUSG del Tesoro de EE.UU. rinde un 5,5%.
! [Lea el estado actual del desarrollo de activos de RWA y los proyectos representativos en un artículo] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/22/images/aaa785e481b62a6927633d5e69902db8.)
Captura de pantalla del sitio web oficial
Frax lanzó Frax V3 el 12 de octubre, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos de bonos del mundo real en la cadena a través de sFrax y FBX. sFrax genera ingresos mediante la conversión de garantías subyacentes en múltiples APR a través de AMO. Los usuarios pueden obtener ganancias semanales $FRAX haciendo staking de Frax con un pago inicial anualizado de hasta el 10%. FXB, por otro lado, es un bono on-chain de cupón cero que los usuarios pueden comprar con descuento y cambiarlo por FRAX a su valor nominal después de un cierto período de tiempo, obteniendo así una ganancia. Un día después de que FraxV3 se pusiera en marcha, más de 150 usuarios han invertido más de 35 millones de dólares en el fondo de compromiso de sFRAX, y la cantidad total de participaciones de sFRAX ha superado los 11 millones.
Maple Finance es una plataforma de préstamos en cadena B2C que ocupa el primer lugar en TVL entre los acuerdos de préstamos sin garantía. Los usuarios pueden prestar fondos a instituciones Web3, como creadores de mercado o plataformas de gestión de activos, y ganar entre un 4% y un 14% con ellas.
TrueFi es una plataforma de crédito no garantizada centrada en B2B. Utiliza un mecanismo innovador para conectar a prestatarios, acreedores y calificaciones crediticias profesionales a través de contratos inteligentes. Actualmente, solo las instituciones pueden pedir dinero prestado en la plataforma, y después de una evaluación crediticia por parte del comité interno del protocolo, corresponde a los $TRU poseedores de tokens decidir si lo aprueban. Recientemente, lanzó un fondo del Tesoro de EE. UU., pero el monto mínimo de compra es de $ 100,000, por lo que el umbral es relativamente alto.
V. Conclusión: RWA se está embarcando en un experimento crítico en la integración de la criptografía y la realidad
El espacio RWA, como intersección de fintech y activos tradicionales, se encuentra en una etapa crítica de desarrollo. Si bien su participación en el mercado aún es limitada, su verdadero potencial y sus ventajas sobre el sistema financiero tradicional aún no se han materializado plenamente. Pero podemos ver claramente que esta situación está cambiando a medida que la tecnología avanza y los mercados maduran.
Las instituciones financieras tradicionales están reconociendo gradualmente el valor de la cadena de bloques y la tecnología descentralizada, lo que ha creado condiciones favorables para un mayor desarrollo de RWA. Tenemos razones para creer que, con el tiempo, RWA integrará mejor las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain, brindando oportunidades y valor sin precedentes a los inversores y participantes del mercado. Esperemos que RWA traiga más cambios y avances a todo el sector financiero en el futuro.