Blythe Masters, ex ejecutiva de JPMorgan y una de las financieras más prominentes de Wall Street, fue nombrada directora ejecutiva de la empresa de blockchain Digital Asset Holdings en 2015, lo que muchos vieron como una señal de que la tecnología, utilizada para construir redes de transacciones seguras, alteraría la industria de servicios financieros.
En ese momento, Masters le dijo a Bloomberg News: "Deberías tomarte esta tecnología tan en serio como lo hiciste con el desarrollo de Internet a principios de los años 90 del siglo XX. "
Ocho años después, las startups de blockchain como Digital Assets todavía tienen una influencia limitada en el mundo financiero, excepto en el espacio de las criptomonedas, que fue el punto de partida de la tecnología. Masters se fue después de tres años en Digital Assets. En mayo, regresó a Wall Street para participar en el desafortunado esfuerzo por salvar a Credit Suisse.
La caída de las criptomonedas conmociona a la industria
Tras la explosión de las criptomonedas del año pasado, la cuestión de la seriedad con la que el sector de los servicios financieros debería tomarse la cadena de bloques parece aún más abierta que hace ocho años. A finales del año pasado, varios proyectos de blockchain de alto perfil, incluida la Bolsa de Valores de Australia, se suspendieron tras el colapso del exchange de criptomonedas FTX.
Robert Ruark, jefe de la práctica de tecnología financiera de EE. UU. en KPMG, una de las cuatro grandes firmas de contabilidad, dijo: "Gran parte de la energía se centró en las criptomonedas. Cuando el mercado se desplomó, todas esas inversiones se contrajeron. "
Aún así, los expertos financieros dicen que la promesa de la tecnología blockchain y su potencial para transformar Wall Street y otras áreas permanecen. Una de las principales razones es la naturaleza de la cadena de bloques.
Las cadenas de bloques a menudo se describen como libros de contabilidad distribuidos, que son hojas de cálculo complejas y abiertas por naturaleza. Imagina las hojas de cálculo de Google y los editores las ponen a disposición de cualquier persona en el mundo. Y no solo hay una cadena de bloques, cada activo digital, moneda o token tiene su propia cadena de bloques.
Sin embargo, un punto clave, y aquí es donde innova la tecnología blockchain y de donde proviene la palabra "cripto" en Crypto, es que el código de la hoja de cálculo está encriptado. Por lo tanto, si bien cualquiera puede ver una hoja de cálculo de blockchain, para editarla (generalmente ingresando una transacción), debe tener el código exacto (a veces llamado clave) y debe asegurarse de que los cambios que ingrese tengan sentido en el resto de la hoja de cálculo.
Como resultado, cualquiera puede ver las cadenas de bloques, pero son casi imposibles de piratear. Por supuesto, no es que no puedas oír hablar de que la cadena de bloques o las criptomonedas están siendo hackeadas, en realidad hay muchas de ellas. Pero la mayoría de los hackeos implican la obtención de códigos clave almacenados fuera de la cadena de bloques.
David Treat, director general senior de Accenture Consulting, que se especializa en tecnología e investigación de mercados de capitales, dijo: "Blockchain hace que el mercado sea más transparente, lo cual es una gran ventaja de la tecnología blockchain. Todo el mundo recibe exactamente la misma información al mismo tiempo". Destacó que esto está en línea con la dirección del mercado financiero, que es "obtener más información de manera auditable".
¿Por qué los mercados financieros aún no han migrado a blockchain? **
Entonces, ¿qué está frenando la migración de los mercados financieros a blockchain? En gran medida, dice Treat, se trata de regulación. Los reguladores deben asegurarse de que el mercado sea justo, por lo que deben aprobar los cambios. Esto ralentiza el ritmo de migración del mercado hacia nuevas infraestructuras, especialmente en valores como bonos, materias primas o acciones, en los que los inversores individuales han invertido mucho.
Los expertos de la industria dicen que otro obstáculo tiene que ver con la liquidez. Los mercados más activos tienden a tener los mejores precios y los costos de transacción más bajos, incluso si la tecnología y la estructura del mercado en otros lugares son mejores. Esta puede ser la razón por la que blockchain está causando sensación en el mercado de las criptomonedas, que no existía antes de la llegada de la tecnología, pero no en el mercado de bonos, donde ya se negocian billones de dólares a través de redes maduras.
¿En qué áreas se ha adoptado ya el blockchain? **
Los observadores dicen que el área de crecimiento más inmediata para las aplicaciones de blockchain son las características adyacentes a las transacciones y los mercados en efectivo, como la liquidación y el procesamiento de transacciones. La conexión de las transacciones registradas en la cadena de bloques con las transacciones no registradas en la cadena de bloques ha sido un obstáculo en este sentido.
Pero varias empresas han estado desarrollando software para conectar blockchain con datos externos, sobre todo Chainlink, una plataforma de servicios Web3. A principios de este año, Swift, una plataforma global de información financiera copropiedad de los bancos más grandes del mundo, anunció una asociación con Chainlink. En agosto, SWIFT y Chainlink probaron con éxito un sistema que podía transferir valor entre cadenas de bloques, lo que permitía que las redes abiertas pero aisladas se comunicaran entre sí.
Tanto Citigroup como JPMorgan Chase han anunciado proyectos de blockchain en las últimas semanas, otra señal de una adopción más amplia por parte de la banca tradicional.
Citibank está probando un proyecto de cadena de bloques que permitirá a sus clientes institucionales y corporativos convertir efectivo en tokens digitales, lo que facilitará el movimiento de dinero cuando los mercados financieros tradicionales estén cerrados. Actualmente, los tokens de Citibank solo se pueden transferir internamente, pero el banco está trabajando con los reguladores y otras instituciones de la industria financiera para crear una estructura que permita que los tokens se transfieran entre bancos y otras instituciones.
JPMorgan anunció a principios de octubre que había comenzado a utilizar una red de liquidación construida con tecnología blockchain para procesar transacciones entre clientes.
"Cuando doy un paso atrás y miro los proyectos de blockchain en los mercados financieros tradicionales, creo que va bastante bien", dice Treat de Accenture, "La visión de simplificar las redes blockchain ya está ahí, solo lleva tiempo". "
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Citi, JPMorgan Chase y luego entrar en el mercado para ver cómo blockchain transformará los servicios financieros
Escrito por Stephen Gandel
Blythe Masters, ex ejecutiva de JPMorgan y una de las financieras más prominentes de Wall Street, fue nombrada directora ejecutiva de la empresa de blockchain Digital Asset Holdings en 2015, lo que muchos vieron como una señal de que la tecnología, utilizada para construir redes de transacciones seguras, alteraría la industria de servicios financieros.
En ese momento, Masters le dijo a Bloomberg News: "Deberías tomarte esta tecnología tan en serio como lo hiciste con el desarrollo de Internet a principios de los años 90 del siglo XX. "
Ocho años después, las startups de blockchain como Digital Assets todavía tienen una influencia limitada en el mundo financiero, excepto en el espacio de las criptomonedas, que fue el punto de partida de la tecnología. Masters se fue después de tres años en Digital Assets. En mayo, regresó a Wall Street para participar en el desafortunado esfuerzo por salvar a Credit Suisse.
La caída de las criptomonedas conmociona a la industria
Tras la explosión de las criptomonedas del año pasado, la cuestión de la seriedad con la que el sector de los servicios financieros debería tomarse la cadena de bloques parece aún más abierta que hace ocho años. A finales del año pasado, varios proyectos de blockchain de alto perfil, incluida la Bolsa de Valores de Australia, se suspendieron tras el colapso del exchange de criptomonedas FTX.
Robert Ruark, jefe de la práctica de tecnología financiera de EE. UU. en KPMG, una de las cuatro grandes firmas de contabilidad, dijo: "Gran parte de la energía se centró en las criptomonedas. Cuando el mercado se desplomó, todas esas inversiones se contrajeron. "
Aún así, los expertos financieros dicen que la promesa de la tecnología blockchain y su potencial para transformar Wall Street y otras áreas permanecen. Una de las principales razones es la naturaleza de la cadena de bloques.
Las cadenas de bloques a menudo se describen como libros de contabilidad distribuidos, que son hojas de cálculo complejas y abiertas por naturaleza. Imagina las hojas de cálculo de Google y los editores las ponen a disposición de cualquier persona en el mundo. Y no solo hay una cadena de bloques, cada activo digital, moneda o token tiene su propia cadena de bloques.
Sin embargo, un punto clave, y aquí es donde innova la tecnología blockchain y de donde proviene la palabra "cripto" en Crypto, es que el código de la hoja de cálculo está encriptado. Por lo tanto, si bien cualquiera puede ver una hoja de cálculo de blockchain, para editarla (generalmente ingresando una transacción), debe tener el código exacto (a veces llamado clave) y debe asegurarse de que los cambios que ingrese tengan sentido en el resto de la hoja de cálculo.
Como resultado, cualquiera puede ver las cadenas de bloques, pero son casi imposibles de piratear. Por supuesto, no es que no puedas oír hablar de que la cadena de bloques o las criptomonedas están siendo hackeadas, en realidad hay muchas de ellas. Pero la mayoría de los hackeos implican la obtención de códigos clave almacenados fuera de la cadena de bloques.
David Treat, director general senior de Accenture Consulting, que se especializa en tecnología e investigación de mercados de capitales, dijo: "Blockchain hace que el mercado sea más transparente, lo cual es una gran ventaja de la tecnología blockchain. Todo el mundo recibe exactamente la misma información al mismo tiempo". Destacó que esto está en línea con la dirección del mercado financiero, que es "obtener más información de manera auditable".
¿Por qué los mercados financieros aún no han migrado a blockchain? **
Entonces, ¿qué está frenando la migración de los mercados financieros a blockchain? En gran medida, dice Treat, se trata de regulación. Los reguladores deben asegurarse de que el mercado sea justo, por lo que deben aprobar los cambios. Esto ralentiza el ritmo de migración del mercado hacia nuevas infraestructuras, especialmente en valores como bonos, materias primas o acciones, en los que los inversores individuales han invertido mucho.
Los expertos de la industria dicen que otro obstáculo tiene que ver con la liquidez. Los mercados más activos tienden a tener los mejores precios y los costos de transacción más bajos, incluso si la tecnología y la estructura del mercado en otros lugares son mejores. Esta puede ser la razón por la que blockchain está causando sensación en el mercado de las criptomonedas, que no existía antes de la llegada de la tecnología, pero no en el mercado de bonos, donde ya se negocian billones de dólares a través de redes maduras.
¿En qué áreas se ha adoptado ya el blockchain? **
Los observadores dicen que el área de crecimiento más inmediata para las aplicaciones de blockchain son las características adyacentes a las transacciones y los mercados en efectivo, como la liquidación y el procesamiento de transacciones. La conexión de las transacciones registradas en la cadena de bloques con las transacciones no registradas en la cadena de bloques ha sido un obstáculo en este sentido.
Pero varias empresas han estado desarrollando software para conectar blockchain con datos externos, sobre todo Chainlink, una plataforma de servicios Web3. A principios de este año, Swift, una plataforma global de información financiera copropiedad de los bancos más grandes del mundo, anunció una asociación con Chainlink. En agosto, SWIFT y Chainlink probaron con éxito un sistema que podía transferir valor entre cadenas de bloques, lo que permitía que las redes abiertas pero aisladas se comunicaran entre sí.
Tanto Citigroup como JPMorgan Chase han anunciado proyectos de blockchain en las últimas semanas, otra señal de una adopción más amplia por parte de la banca tradicional.
Citibank está probando un proyecto de cadena de bloques que permitirá a sus clientes institucionales y corporativos convertir efectivo en tokens digitales, lo que facilitará el movimiento de dinero cuando los mercados financieros tradicionales estén cerrados. Actualmente, los tokens de Citibank solo se pueden transferir internamente, pero el banco está trabajando con los reguladores y otras instituciones de la industria financiera para crear una estructura que permita que los tokens se transfieran entre bancos y otras instituciones.
JPMorgan anunció a principios de octubre que había comenzado a utilizar una red de liquidación construida con tecnología blockchain para procesar transacciones entre clientes.
"Cuando doy un paso atrás y miro los proyectos de blockchain en los mercados financieros tradicionales, creo que va bastante bien", dice Treat de Accenture, "La visión de simplificar las redes blockchain ya está ahí, solo lleva tiempo". "