*原文标题:*Un año después de FTX, los creadores de mercado de criptomonedas se adaptan para sobrevivir
Autores originales: Suvashree Ghosh, Olga Kharif
Compilador: Luffy, Foresight News
Alameda Research es la principal empresa comercial del fallido imperio de criptomonedas de Sam Bankman-Fried, y casi un año después del colapso de la empresa, el negocio de creación de mercado del criptoactivo sigue luchando por recuperarse.
Aunque Bitcoin subió casi un 16% la semana pasada, impulsando los volúmenes de negociación, todavía queda un largo camino por recorrer antes de que vuelva a los niveles anteriores al criptoinvierno. Según CCData, el volumen de operaciones aumentó en octubre por primera vez desde junio, pero aún así bajó un 50% en comparación con antes de la quiebra de FTX (noviembre de 2022).
Esto significa que los proveedores de liquidez restantes (que se benefician de la diferencia entre los precios de compra y venta de los tokens) se enfrentan a la abrumadora tarea de generar ingresos en un mercado que carece de volatilidad y volumen de operaciones, que solía ser la característica distintiva de la industria de las criptomonedas. Algunos han reorientado sus actividades comerciales, mientras que otros están buscando nuevas fuentes de ingresos fuera de la creación de mercado.
Richard Galvin, cofundador de Digital Asset Capital Management, dijo: "Este año ha sido muy difícil para los creadores de mercado debido a la disminución de los volúmenes de negociación, los marcos regulatorios inciertos en múltiples jurisdicciones y el aumento de las preocupaciones sobre el riesgo de contraparte en los exchanges". Si el reciente repunte continúa, agregó, "será una oportunidad de ganancias bienvenida para los creadores de mercado y los operadores que aún están activos en el mercado".
Desde el colapso de FTX hace un año, el volumen de operaciones en los exchanges se ha reducido a la mitad.
Aquí hay una actualización sobre algunos de los creadores de mercado que todavía están activos en el espacio criptográfico.
Silencio invernal
El cofundador de Wintermute Trading Ltd., Evgeny Gaevoy, dijo en una entrevista que, como uno de los mayores creadores de mercado de criptomonedas, Wintermute ha sido rentable y está diversificando su negocio para hacer frente a otro ciclo alcista. Marina Gurevich, directora de operaciones de Wintermute, dijo que la compañía cotiza actualmente entre 2.000 y 3.000 millones de dólares al día, frente a los 7.500 millones de dólares al día durante el pico del mercado en 2021.
Como parte de sus esfuerzos por generar ingresos en áreas distintas a la creación de mercado, Wintermute se ha convertido en un actor importante en la red Ethereum, ayudando a empaquetar bloques de transacciones. Gaevoy dijo que la medida tiene como objetivo obtener una ventaja competitiva en la adición de transacciones a los bloques, lo que le ayudará a ganar más dinero con el arbitraje y otras oportunidades.
Gaevoy dijo que Wintermute también ha respaldado un proyecto de préstamo que aún no se ha lanzado, está considerando lanzar un exchange de criptoderivados y está trabajando para lanzar un índice relacionado con las criptomonedas. Gaevoy dijo que aún no se ha determinado el cronograma para algunos de estos proyectos, pero se negó a proporcionar información más específica sobre cada proyecto. Desde 2020, el brazo de capital riesgo de la compañía ha apoyado más de 80 proyectos.
En una respuesta escrita a la consulta de Bloomberg, Gurevich dijo que Wintermute, que tiene su sede en Londres y Singapur, planea agregar un 10% o 10 empleados en los próximos dos a seis meses.
Cumberland DRW
Cumberland es una subsidiaria de criptomonedas de DRW, con sede en Chicago, fundada en 2014 y centrada en el comercio extrabursátil y de cuentas privadas. La compañía dijo que su negocio de derivados OTC siguió creciendo. Ofrece opciones criptográficas bilaterales en BTC, ETH y SOL a través de ISDA.
DRW, la empresa matriz de Cumberland, también cofundó ErisX (que ha sido adquirida por Cboe Global Markets Inc.) y Digital Asset Holdings. Cumberland Labs es una incubadora de proyectos blockchain que apoya a empresas como Hashnote y Expand.network.
Mercados GSR
Con sede en Londres, GSR es uno de los creadores de mercado más antiguos en el espacio de las criptomonedas, fundado en 2013 por antiguos operadores de Goldman Sachs y ha crecido hasta convertirse en uno de los principales creadores de mercado en el espacio de las criptomonedas. Recientemente ha recibido la aprobación del Banco Central de Singapur para proporcionar servicios de tokens de pago digital en Singapur.
GSR le dijo a Bloomberg que históricamente han estado activos en el comercio de varios tokens y ahora se están enfocando más en las dos criptomonedas más grandes, Bitcoin y Ethereum.
La compañía también es una prolífica capitalista de riesgo, con GSR Investments, su brazo de inversión. GSR Investments es uno de los inversores más activos de la industria, con acciones en EDX Markets, Ethena y LayerN, según datos de Messari, citados por un portavoz de la compañía. El portavoz dijo que la actividad de capital de riesgo de la compañía se recuperó durante el trimestre después de un "verano tranquilo".
GSR ha despedido empleados este año, convirtiéndose en una de las muchas empresas de criptomonedas que buscan adaptarse a un entorno de mercado más difícil. El portavoz dijo que los despidos son para "adaptar y evolucionar nuestro negocio para que se ajuste a la dirección actual de la industria de las criptomonedas". El portavoz agregó que la compañía está "reclutando activamente" personal en los sectores comercial, de ingeniería, legal y financiero.
Saltar cripto
Jump Trading, con sede en Chicago, que se dedica principalmente al negocio tradicional de inversión en valores, estableció Jump Crypto a fines de 2015 para comenzar a invertir en criptoactivos. Sin embargo, debido a la incertidumbre del entorno regulatorio de EE. UU., la compañía ha estado trabajando para salir del comercio de criptomonedas en los EE. UU. Jump es una de las principales defensoras del proyecto TerraUSD y una de las empresas cuestionadas por los fiscales estadounidenses en su investigación sobre TerraUSD. ump Crypto también enfrentó pérdidas debido al colapso de FTX, un creador de mercado que era cliente de FTX y compensó a los usuarios del protocolo después de que Wormhole sufriera un hackeo de USD 320 millones. Según la investigación de Blockworks, Jump parece haber recuperado sus fondos.
Jump Crypto es otro prolífico capitalista de riesgo, con inversiones recientes que incluyen Outdid y Coinflow Labs. Un portavoz de Jump se negó a comentar sobre detalles relacionados con la compañía.
Operadores de flujo
Flow Traders, con sede en Ámsterdam, es un creador de mercado establecido que abarca una variedad de clases de activos tradicionales y ha estado activo en el espacio criptográfico desde 2017. Con 60 empleados en su negocio de criptomonedas, en su mayoría repartidos por Europa, la empresa es conservadora a la hora de ampliar su equipo.
La exposición de Flow a FTX es "insignificante" y está "comprometida con la construcción de un ecosistema de activos digitales como creador de mercado e inversor estratégico". Según el informe semestral de resultados de la empresa, a finales de junio tenían 89,2 millones de euros (94,1 millones de dólares) en activos digitales para negociar, frente a los 58,3 millones de euros de finales de diciembre.
Flow Traders dijo en el informe que espera que la incertidumbre regulatoria persista en 2023 y más allá, y agregó que la compañía está trabajando con los reguladores para impulsar "un marco regulatorio claro y justo".
Según el informe semestral y el sitio web de Flow Traders, negocian activos digitales al contado, futuros, opciones y productos cotizados en bolsa sin apuestas direccionales. La empresa lanzó Flow Traders Capital, un brazo de capital riesgo, en julio de 2022 por 50 millones de euros (52,7 millones de dólares) y ha invertido en empresas como Blockdaemon, Elwood, Sei Network y Ondo.
Auros Global
El creador de mercado, que tiene oficinas en Nueva York y Hong Kong, fue congelado en activos por valor de unos 20 millones de dólares cuando FTX colapsó, lo que finalmente llevó a la empresa a solicitar una liquidación provisional en los tribunales de las Islas Vírgenes Británicas para reestructurar sus deudas.
Auros recaudó 17 millones de dólares en marzo con inversores como Vivienne Court, Bit Digital, Trovio, Epoch Capital, Primal Capital y un consorcio de antiguos alumnos del gigante de la creación de mercado Optiver, que ayudó a la empresa a salir de la crisis en parte.
Desde entonces, Auros ha "optimizado sus inversiones en algunos exchanges de criptomonedas, ha fortalecido la gestión de riesgos" y ha pedido a los exchanges con los que hace negocios que aumenten la transparencia, dijo un portavoz de la compañía. Según el sitio web de la compañía, la compañía trabaja con más de 50 exchanges y actualmente se enfoca en tokens con mayor liquidez.
Auros dijo que en octubre se procesaron 1,3 millones de dólares al día, frente a los 2,5 millones de dólares al día durante el pico de mayo de 2021.
Tecnologías Portofino
Fundada en abril de 2021 por antiguos empleados de Citadel Securities, Portofino, con sede en Suiza, es un actor relativamente joven en el mercado de activos digitales. Portofino recaudó 50 millones de dólares en 2021 de inversores como Coatue Management, Valar Ventures y Global Founders Capital.
En una respuesta por correo electrónico a Bloomberg, un portavoz de Portofino dijo que la compañía generalmente se enfoca en tokens de alta capitalización negociados en los exchanges de criptomonedas más grandes. El portavoz añadió que la empresa cotizaba más activamente en FTX en 2022, pero tenía activos limitados en el exchange. A pesar de la disminución significativa en las ganancias de los creadores de mercado para ciertos tipos de activos a nivel mundial, Portofino predice que "los volúmenes del mercado de criptomonedas continuarán creciendo en los próximos meses, ya que vemos algunos catalizadores significativos que traerán a los inversores institucionales y minoristas de regreso al mercado de criptomonedas". "
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Ha pasado un año desde la caída de FTX, ¿están bien los creadores del mercado de criptomonedas?
*原文标题:*Un año después de FTX, los creadores de mercado de criptomonedas se adaptan para sobrevivir
Autores originales: Suvashree Ghosh, Olga Kharif
Compilador: Luffy, Foresight News
Alameda Research es la principal empresa comercial del fallido imperio de criptomonedas de Sam Bankman-Fried, y casi un año después del colapso de la empresa, el negocio de creación de mercado del criptoactivo sigue luchando por recuperarse.
Aunque Bitcoin subió casi un 16% la semana pasada, impulsando los volúmenes de negociación, todavía queda un largo camino por recorrer antes de que vuelva a los niveles anteriores al criptoinvierno. Según CCData, el volumen de operaciones aumentó en octubre por primera vez desde junio, pero aún así bajó un 50% en comparación con antes de la quiebra de FTX (noviembre de 2022).
Esto significa que los proveedores de liquidez restantes (que se benefician de la diferencia entre los precios de compra y venta de los tokens) se enfrentan a la abrumadora tarea de generar ingresos en un mercado que carece de volatilidad y volumen de operaciones, que solía ser la característica distintiva de la industria de las criptomonedas. Algunos han reorientado sus actividades comerciales, mientras que otros están buscando nuevas fuentes de ingresos fuera de la creación de mercado.
Richard Galvin, cofundador de Digital Asset Capital Management, dijo: "Este año ha sido muy difícil para los creadores de mercado debido a la disminución de los volúmenes de negociación, los marcos regulatorios inciertos en múltiples jurisdicciones y el aumento de las preocupaciones sobre el riesgo de contraparte en los exchanges". Si el reciente repunte continúa, agregó, "será una oportunidad de ganancias bienvenida para los creadores de mercado y los operadores que aún están activos en el mercado".
Desde el colapso de FTX hace un año, el volumen de operaciones en los exchanges se ha reducido a la mitad.![]()
Aquí hay una actualización sobre algunos de los creadores de mercado que todavía están activos en el espacio criptográfico.
Silencio invernal
El cofundador de Wintermute Trading Ltd., Evgeny Gaevoy, dijo en una entrevista que, como uno de los mayores creadores de mercado de criptomonedas, Wintermute ha sido rentable y está diversificando su negocio para hacer frente a otro ciclo alcista. Marina Gurevich, directora de operaciones de Wintermute, dijo que la compañía cotiza actualmente entre 2.000 y 3.000 millones de dólares al día, frente a los 7.500 millones de dólares al día durante el pico del mercado en 2021.
Como parte de sus esfuerzos por generar ingresos en áreas distintas a la creación de mercado, Wintermute se ha convertido en un actor importante en la red Ethereum, ayudando a empaquetar bloques de transacciones. Gaevoy dijo que la medida tiene como objetivo obtener una ventaja competitiva en la adición de transacciones a los bloques, lo que le ayudará a ganar más dinero con el arbitraje y otras oportunidades.
Gaevoy dijo que Wintermute también ha respaldado un proyecto de préstamo que aún no se ha lanzado, está considerando lanzar un exchange de criptoderivados y está trabajando para lanzar un índice relacionado con las criptomonedas. Gaevoy dijo que aún no se ha determinado el cronograma para algunos de estos proyectos, pero se negó a proporcionar información más específica sobre cada proyecto. Desde 2020, el brazo de capital riesgo de la compañía ha apoyado más de 80 proyectos.
En una respuesta escrita a la consulta de Bloomberg, Gurevich dijo que Wintermute, que tiene su sede en Londres y Singapur, planea agregar un 10% o 10 empleados en los próximos dos a seis meses.
Cumberland DRW
Cumberland es una subsidiaria de criptomonedas de DRW, con sede en Chicago, fundada en 2014 y centrada en el comercio extrabursátil y de cuentas privadas. La compañía dijo que su negocio de derivados OTC siguió creciendo. Ofrece opciones criptográficas bilaterales en BTC, ETH y SOL a través de ISDA.
DRW, la empresa matriz de Cumberland, también cofundó ErisX (que ha sido adquirida por Cboe Global Markets Inc.) y Digital Asset Holdings. Cumberland Labs es una incubadora de proyectos blockchain que apoya a empresas como Hashnote y Expand.network.
Mercados GSR
Con sede en Londres, GSR es uno de los creadores de mercado más antiguos en el espacio de las criptomonedas, fundado en 2013 por antiguos operadores de Goldman Sachs y ha crecido hasta convertirse en uno de los principales creadores de mercado en el espacio de las criptomonedas. Recientemente ha recibido la aprobación del Banco Central de Singapur para proporcionar servicios de tokens de pago digital en Singapur.
GSR le dijo a Bloomberg que históricamente han estado activos en el comercio de varios tokens y ahora se están enfocando más en las dos criptomonedas más grandes, Bitcoin y Ethereum.
La compañía también es una prolífica capitalista de riesgo, con GSR Investments, su brazo de inversión. GSR Investments es uno de los inversores más activos de la industria, con acciones en EDX Markets, Ethena y LayerN, según datos de Messari, citados por un portavoz de la compañía. El portavoz dijo que la actividad de capital de riesgo de la compañía se recuperó durante el trimestre después de un "verano tranquilo".
GSR ha despedido empleados este año, convirtiéndose en una de las muchas empresas de criptomonedas que buscan adaptarse a un entorno de mercado más difícil. El portavoz dijo que los despidos son para "adaptar y evolucionar nuestro negocio para que se ajuste a la dirección actual de la industria de las criptomonedas". El portavoz agregó que la compañía está "reclutando activamente" personal en los sectores comercial, de ingeniería, legal y financiero.
Saltar cripto
Jump Trading, con sede en Chicago, que se dedica principalmente al negocio tradicional de inversión en valores, estableció Jump Crypto a fines de 2015 para comenzar a invertir en criptoactivos. Sin embargo, debido a la incertidumbre del entorno regulatorio de EE. UU., la compañía ha estado trabajando para salir del comercio de criptomonedas en los EE. UU. Jump es una de las principales defensoras del proyecto TerraUSD y una de las empresas cuestionadas por los fiscales estadounidenses en su investigación sobre TerraUSD. ump Crypto también enfrentó pérdidas debido al colapso de FTX, un creador de mercado que era cliente de FTX y compensó a los usuarios del protocolo después de que Wormhole sufriera un hackeo de USD 320 millones. Según la investigación de Blockworks, Jump parece haber recuperado sus fondos.
Jump Crypto es otro prolífico capitalista de riesgo, con inversiones recientes que incluyen Outdid y Coinflow Labs. Un portavoz de Jump se negó a comentar sobre detalles relacionados con la compañía.
Operadores de flujo
Flow Traders, con sede en Ámsterdam, es un creador de mercado establecido que abarca una variedad de clases de activos tradicionales y ha estado activo en el espacio criptográfico desde 2017. Con 60 empleados en su negocio de criptomonedas, en su mayoría repartidos por Europa, la empresa es conservadora a la hora de ampliar su equipo.
La exposición de Flow a FTX es "insignificante" y está "comprometida con la construcción de un ecosistema de activos digitales como creador de mercado e inversor estratégico". Según el informe semestral de resultados de la empresa, a finales de junio tenían 89,2 millones de euros (94,1 millones de dólares) en activos digitales para negociar, frente a los 58,3 millones de euros de finales de diciembre.
Flow Traders dijo en el informe que espera que la incertidumbre regulatoria persista en 2023 y más allá, y agregó que la compañía está trabajando con los reguladores para impulsar "un marco regulatorio claro y justo".
Según el informe semestral y el sitio web de Flow Traders, negocian activos digitales al contado, futuros, opciones y productos cotizados en bolsa sin apuestas direccionales. La empresa lanzó Flow Traders Capital, un brazo de capital riesgo, en julio de 2022 por 50 millones de euros (52,7 millones de dólares) y ha invertido en empresas como Blockdaemon, Elwood, Sei Network y Ondo.
Auros Global
El creador de mercado, que tiene oficinas en Nueva York y Hong Kong, fue congelado en activos por valor de unos 20 millones de dólares cuando FTX colapsó, lo que finalmente llevó a la empresa a solicitar una liquidación provisional en los tribunales de las Islas Vírgenes Británicas para reestructurar sus deudas.
Auros recaudó 17 millones de dólares en marzo con inversores como Vivienne Court, Bit Digital, Trovio, Epoch Capital, Primal Capital y un consorcio de antiguos alumnos del gigante de la creación de mercado Optiver, que ayudó a la empresa a salir de la crisis en parte.
Desde entonces, Auros ha "optimizado sus inversiones en algunos exchanges de criptomonedas, ha fortalecido la gestión de riesgos" y ha pedido a los exchanges con los que hace negocios que aumenten la transparencia, dijo un portavoz de la compañía. Según el sitio web de la compañía, la compañía trabaja con más de 50 exchanges y actualmente se enfoca en tokens con mayor liquidez.
Auros dijo que en octubre se procesaron 1,3 millones de dólares al día, frente a los 2,5 millones de dólares al día durante el pico de mayo de 2021.
Tecnologías Portofino
Fundada en abril de 2021 por antiguos empleados de Citadel Securities, Portofino, con sede en Suiza, es un actor relativamente joven en el mercado de activos digitales. Portofino recaudó 50 millones de dólares en 2021 de inversores como Coatue Management, Valar Ventures y Global Founders Capital.
En una respuesta por correo electrónico a Bloomberg, un portavoz de Portofino dijo que la compañía generalmente se enfoca en tokens de alta capitalización negociados en los exchanges de criptomonedas más grandes. El portavoz añadió que la empresa cotizaba más activamente en FTX en 2022, pero tenía activos limitados en el exchange. A pesar de la disminución significativa en las ganancias de los creadores de mercado para ciertos tipos de activos a nivel mundial, Portofino predice que "los volúmenes del mercado de criptomonedas continuarán creciendo en los próximos meses, ya que vemos algunos catalizadores significativos que traerán a los inversores institucionales y minoristas de regreso al mercado de criptomonedas". "