Con la conclusión de la demanda entre Grayscale Investments y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) sobre el ETF al contado de Bitcoin, la SEC finalmente renunció a la apelación y obtuvo la victoria, y la SEC ya no puede usar las razones que rechazó anteriormente para bloquear la aprobación del ETF al contado de Bitcoin; Otra noticia que estimula el desempeño del mercado es que iShares Bitcoin Trust (IBTC), una subsidiaria del gigante de la gestión de activos BlackRock, ha sido incluida en los documentos calificados DTCC (Centralized Depository and Clearing Corporation), aunque luego se confirmó que este documento existía ya en agosto y que faltaban elementos por corregir, pero Bitcoin ha subido más del 25% desde octubre, lo que parece indicar que los ETF al contado de Bitcoin Es solo cuestión de tiempo antes de que se lance la aprobación del mercado.
**¿Por qué son importantes los ETF al contado de Bitcoin? ¿Y qué significa? **
¿Por qué un ETF al contado de Bitcoin es una mejor solución? **
Según Galaxy Research, a partir del 30/9, ya hay una variedad de diferentes productos de inversión en bitcoin (incluidos ETP y fondos cerrados) en el mercado financiero global, con un total de alrededor de 842,000 BTC (alrededor de USD 21.7 mil millones). Sin embargo, los productos de inversión en Bitcoin existentes tienen muchos inconvenientes para los inversores, como altas comisiones, baja liquidez y errores de seguimiento, y estos productos son intocables para muchos inversores. La aparición de los ETF al contado de Bitcoin puede proporcionar a los inversores comisiones más bajas, una mejor liquidez y eficiencia en el seguimiento de los precios, y también puede cumplir con los requisitos regulatorios y de protección por quiebra más estrictos de los reguladores, proporcionando un método de asignación de activos más conveniente para los inversores en muchos mercados tradicionales.
Fuente:
Los ETF al contado de Bitcoin pueden proporcionar exposición a Bitcoin a una gama más amplia de inversores, incluidos inversores minoristas e institucionales, a través de canales formales, al tiempo que se distribuyen a través de más canales de inversión. Con los ETF, los asesores financieros pueden empezar a recomendar inversiones en Bitcoin a sus clientes, al tiempo que atraen a las personas mayores con grandes patrimonios que están familiarizadas con el funcionamiento del mercado de valores tradicional pero tienen poco conocimiento del mercado de las criptomonedas, y una cotización de Bitcoin como ETF es exactamente lo que necesitan.
Ocho ETF al contado de Bitcoin que han presentado presentaciones ante la SEC hasta ahora:
Fuente:
¿Cuál es la diferencia entre un ETF al contado de Bitcoin y un ETF de futuros?
En este momento, debe haber una pregunta en la mente de muchas personas, ¿cuál es la diferencia entre el ETF al contado de Bitcoin y el ETF de futuros? ¿No se han aprobado ya en el mercado los ETF de futuros de Bitcoin?
Ya hay una serie de ETF de futuros de Bitcoin solo en el mercado estadounidense, incluidos ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) y Fidelity Bitcoin Strategy ETF (FBTC), pero el mercado todavía tiene una reacción considerable a la aprobación de los ETF al contado, porque aunque los ETF al contado y los ETF de futuros son muy similares en términos de fluctuaciones de precios, pueden proporcionar a los inversores exposición al mercado de Bitcoin. Sin embargo, a nivel de producto, los ETF de futuros suelen tener comisiones más altas y son más engorrosos de operar. Psicológicamente, la asignación a un ETF al contado significa que el inversor realmente tiene Bitcoin, mientras que la asignación de un ETF de futuros se parece más a la especulación a corto plazo.
Las principales diferencias entre los ETF al contado de Bitcoin y los ETF de futuros se pueden desglosar en los siguientes cuatro puntos:**
Tenencias de activos: Los ETF al contado mantienen Bitcoin directamente, mientras que los ETF de futuros rastrean el precio de Bitcoin mediante la compra de contratos de futuros de Bitcoin.
Estructura de comisiones: Los ETF de futuros suelen tener comisiones más altas porque requieren contratos de futuros gestionados, mientras que los ETF al contado pueden tener comisiones más bajas.
Eficiencia del seguimiento de precios: Los ETF al contado suelen ser capaces de seguir el precio de Bitcoin con mayor precisión, mientras que los ETF de futuros pueden verse afectados por el mercado de futuros, lo que da lugar a un cierto sesgo en el seguimiento de los precios.
Liquidez: Los ETF al contado pueden ofrecer una mayor liquidez porque poseen Bitcoin directamente, mientras que la liquidez de los ETF de futuros puede estar limitada por el mercado de futuros.
Provocó la reacción del mercado
Si bien no existe un cronograma definido para la aprobación de los ETF al contado, el precio de Bitcoin se ha duplicado en lo que va de año, y no es raro que los precios lideren las noticias en un mercado impulsado por la narrativa.
Si el ETF se puede aprobar con éxito en el futuro, lo más importante para el mercado de bitcoin es que, además de la mención anterior de atraer inversores en el campo tradicional, hay dos factores principales: primero, para mejorar la liquidez, el lanzamiento de ETF al contado puede atraer a más inversores para que ingresen al mercado, mejorando así la liquidez de bitcoin; En segundo lugar, para aumentar la legitimidad y la confianza, muchas personas han considerado durante mucho tiempo a Bitcoin un activo virtual sin valor real, pero si el ETF al contado es aprobado por los reguladores, esto puede aumentar la confianza del mercado en Bitcoin, aumentando así su precio.
Fuente:
Cuando se trata de ETF al contado de Bitcoin, no puedes evitar mencionar GBTC. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) es un fideicomiso de inversión administrado por Grayscale Investments y uno de los productos de inversión en bitcoin más grandes del mercado, con un tamaño de activos de alrededor de $ 20 mil millones, que brinda a los inversores una forma más tradicional y simple de invertir en bitcoin, y es una alternativa a los inversores del mercado tradicional que desean invertir en bitcoin antes de la cotización de los ETF de bitcoin. Sin embargo, debido a la naturaleza de su confianza, no existe un mecanismo de canje y hay una prima de precio bastante alta con Bitcoin al contado durante mucho tiempo. En 2020, el mercado alcista alcanzó un máximo con una prima del +40%, y con una prima del -50% en el momento del colapso de muchas instituciones el año pasado. Con el final de la demanda en escala de grises, la probabilidad de que GBTC se convierta en un ETF al contado ha aumentado significativamente, y el precio de GBTC también ha subido al -13% con la prima del -45% a principios de año, y el precio también ha subido de 8 dólares a principios de año a 26 dólares ahora, lo que puede decirse que es uno de los objetivos de inversión con mejor rendimiento en el mercado financiero tradicional este año.
Fuente:
Fuente:
Opinión del autor
El autor cree que la noticia de los ETF al contado es definitivamente una buena noticia, después de todo, para aquellos de nosotros en esta industria que somos más o menos personas que tenemos una visión de Bitcoin, Bitcoin puede ser aceptado por más personas y convertirse en parte de la asignación de activos de más inversores, ETF es definitivamente el camino a seguir.
Pero, ¿son los ETF al contado realmente tan atractivos para Bitcoin a corto plazo? El punto de vista del autor es negativo. Si el ETF de futuros no ha tenido un efecto de atracción desde su cotización, ¿por qué el ETF al contado tendrá un efecto de atracción después de cotizar? ¿Esas instituciones inteligentes realmente solo aceptan ETF al contado y no ETF de futuros? ¿Esperarán los gestores de ETF a que la SEC apruebe Bitcoin antes de empezar a comprar Bitcoin?
Por supuesto, a largo plazo, es bueno atraer a más personas para que se unan al mercado, pero a corto plazo, el autor cree que sigue siendo un factor impulsado por las noticias que hace que todos compren y tiren del mercado, y el impacto en el precio después del aterrizaje real de los ETF al contado definitivamente no será tan bueno como el impacto de la llamada psicología de las expectativas ahora. Así que la conclusión es que con el FOMO, también hay que ser consciente de los riesgos, y es probable que el aterrizaje oficial de la noticia sea el momento en que la música de baile llegue a un final abrupto.
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Descubriendo el encanto de los ETF al contado de Bitcoin: una nueva escena de inversión y reacción del mercado
Con la conclusión de la demanda entre Grayscale Investments y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) sobre el ETF al contado de Bitcoin, la SEC finalmente renunció a la apelación y obtuvo la victoria, y la SEC ya no puede usar las razones que rechazó anteriormente para bloquear la aprobación del ETF al contado de Bitcoin; Otra noticia que estimula el desempeño del mercado es que iShares Bitcoin Trust (IBTC), una subsidiaria del gigante de la gestión de activos BlackRock, ha sido incluida en los documentos calificados DTCC (Centralized Depository and Clearing Corporation), aunque luego se confirmó que este documento existía ya en agosto y que faltaban elementos por corregir, pero Bitcoin ha subido más del 25% desde octubre, lo que parece indicar que los ETF al contado de Bitcoin Es solo cuestión de tiempo antes de que se lance la aprobación del mercado.
**¿Por qué son importantes los ETF al contado de Bitcoin? ¿Y qué significa? **
¿Por qué un ETF al contado de Bitcoin es una mejor solución? **
Según Galaxy Research, a partir del 30/9, ya hay una variedad de diferentes productos de inversión en bitcoin (incluidos ETP y fondos cerrados) en el mercado financiero global, con un total de alrededor de 842,000 BTC (alrededor de USD 21.7 mil millones). Sin embargo, los productos de inversión en Bitcoin existentes tienen muchos inconvenientes para los inversores, como altas comisiones, baja liquidez y errores de seguimiento, y estos productos son intocables para muchos inversores. La aparición de los ETF al contado de Bitcoin puede proporcionar a los inversores comisiones más bajas, una mejor liquidez y eficiencia en el seguimiento de los precios, y también puede cumplir con los requisitos regulatorios y de protección por quiebra más estrictos de los reguladores, proporcionando un método de asignación de activos más conveniente para los inversores en muchos mercados tradicionales.
Fuente:
Los ETF al contado de Bitcoin pueden proporcionar exposición a Bitcoin a una gama más amplia de inversores, incluidos inversores minoristas e institucionales, a través de canales formales, al tiempo que se distribuyen a través de más canales de inversión. Con los ETF, los asesores financieros pueden empezar a recomendar inversiones en Bitcoin a sus clientes, al tiempo que atraen a las personas mayores con grandes patrimonios que están familiarizadas con el funcionamiento del mercado de valores tradicional pero tienen poco conocimiento del mercado de las criptomonedas, y una cotización de Bitcoin como ETF es exactamente lo que necesitan.
Ocho ETF al contado de Bitcoin que han presentado presentaciones ante la SEC hasta ahora:
Fuente:
¿Cuál es la diferencia entre un ETF al contado de Bitcoin y un ETF de futuros?
En este momento, debe haber una pregunta en la mente de muchas personas, ¿cuál es la diferencia entre el ETF al contado de Bitcoin y el ETF de futuros? ¿No se han aprobado ya en el mercado los ETF de futuros de Bitcoin?
Ya hay una serie de ETF de futuros de Bitcoin solo en el mercado estadounidense, incluidos ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) y Fidelity Bitcoin Strategy ETF (FBTC), pero el mercado todavía tiene una reacción considerable a la aprobación de los ETF al contado, porque aunque los ETF al contado y los ETF de futuros son muy similares en términos de fluctuaciones de precios, pueden proporcionar a los inversores exposición al mercado de Bitcoin. Sin embargo, a nivel de producto, los ETF de futuros suelen tener comisiones más altas y son más engorrosos de operar. Psicológicamente, la asignación a un ETF al contado significa que el inversor realmente tiene Bitcoin, mientras que la asignación de un ETF de futuros se parece más a la especulación a corto plazo.
Las principales diferencias entre los ETF al contado de Bitcoin y los ETF de futuros se pueden desglosar en los siguientes cuatro puntos:**
Tenencias de activos: Los ETF al contado mantienen Bitcoin directamente, mientras que los ETF de futuros rastrean el precio de Bitcoin mediante la compra de contratos de futuros de Bitcoin. Estructura de comisiones: Los ETF de futuros suelen tener comisiones más altas porque requieren contratos de futuros gestionados, mientras que los ETF al contado pueden tener comisiones más bajas. Eficiencia del seguimiento de precios: Los ETF al contado suelen ser capaces de seguir el precio de Bitcoin con mayor precisión, mientras que los ETF de futuros pueden verse afectados por el mercado de futuros, lo que da lugar a un cierto sesgo en el seguimiento de los precios. Liquidez: Los ETF al contado pueden ofrecer una mayor liquidez porque poseen Bitcoin directamente, mientras que la liquidez de los ETF de futuros puede estar limitada por el mercado de futuros.
Provocó la reacción del mercado
Si bien no existe un cronograma definido para la aprobación de los ETF al contado, el precio de Bitcoin se ha duplicado en lo que va de año, y no es raro que los precios lideren las noticias en un mercado impulsado por la narrativa.
Si el ETF se puede aprobar con éxito en el futuro, lo más importante para el mercado de bitcoin es que, además de la mención anterior de atraer inversores en el campo tradicional, hay dos factores principales: primero, para mejorar la liquidez, el lanzamiento de ETF al contado puede atraer a más inversores para que ingresen al mercado, mejorando así la liquidez de bitcoin; En segundo lugar, para aumentar la legitimidad y la confianza, muchas personas han considerado durante mucho tiempo a Bitcoin un activo virtual sin valor real, pero si el ETF al contado es aprobado por los reguladores, esto puede aumentar la confianza del mercado en Bitcoin, aumentando así su precio.
Fuente:
Cuando se trata de ETF al contado de Bitcoin, no puedes evitar mencionar GBTC. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) es un fideicomiso de inversión administrado por Grayscale Investments y uno de los productos de inversión en bitcoin más grandes del mercado, con un tamaño de activos de alrededor de $ 20 mil millones, que brinda a los inversores una forma más tradicional y simple de invertir en bitcoin, y es una alternativa a los inversores del mercado tradicional que desean invertir en bitcoin antes de la cotización de los ETF de bitcoin. Sin embargo, debido a la naturaleza de su confianza, no existe un mecanismo de canje y hay una prima de precio bastante alta con Bitcoin al contado durante mucho tiempo. En 2020, el mercado alcista alcanzó un máximo con una prima del +40%, y con una prima del -50% en el momento del colapso de muchas instituciones el año pasado. Con el final de la demanda en escala de grises, la probabilidad de que GBTC se convierta en un ETF al contado ha aumentado significativamente, y el precio de GBTC también ha subido al -13% con la prima del -45% a principios de año, y el precio también ha subido de 8 dólares a principios de año a 26 dólares ahora, lo que puede decirse que es uno de los objetivos de inversión con mejor rendimiento en el mercado financiero tradicional este año.
Fuente:
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Opinión del autor
El autor cree que la noticia de los ETF al contado es definitivamente una buena noticia, después de todo, para aquellos de nosotros en esta industria que somos más o menos personas que tenemos una visión de Bitcoin, Bitcoin puede ser aceptado por más personas y convertirse en parte de la asignación de activos de más inversores, ETF es definitivamente el camino a seguir.
Pero, ¿son los ETF al contado realmente tan atractivos para Bitcoin a corto plazo? El punto de vista del autor es negativo. Si el ETF de futuros no ha tenido un efecto de atracción desde su cotización, ¿por qué el ETF al contado tendrá un efecto de atracción después de cotizar? ¿Esas instituciones inteligentes realmente solo aceptan ETF al contado y no ETF de futuros? ¿Esperarán los gestores de ETF a que la SEC apruebe Bitcoin antes de empezar a comprar Bitcoin?
Por supuesto, a largo plazo, es bueno atraer a más personas para que se unan al mercado, pero a corto plazo, el autor cree que sigue siendo un factor impulsado por las noticias que hace que todos compren y tiren del mercado, y el impacto en el precio después del aterrizaje real de los ETF al contado definitivamente no será tan bueno como el impacto de la llamada psicología de las expectativas ahora. Así que la conclusión es que con el FOMO, también hay que ser consciente de los riesgos, y es probable que el aterrizaje oficial de la noticia sea el momento en que la música de baile llegue a un final abrupto.