Por Marco Manoppo, columna Chian Catalyst, Chain Venturer; Recopilación: Golden Finance 0xxz
Mads Mathiesen, también conocido como rain & coffee, es el jefe de investigación del equipo de Maven 11 Ventures. Maven 11, una empresa líder en inversión en criptomonedas con sede en Ámsterdam, Países Bajos, fue uno de los primeros participantes en el espacio de inversión en criptomonedas en Europa.
Se unió al equipo de Maven 11 a principios de 2022 y actualmente es responsable de la investigación de infraestructura técnica de Maven 11 y de los documentos de cara al público.
Rain ha vivido en Asia durante cinco años y habla chino y coreano con fluidez. Ha llevado a cabo una amplia investigación sobre varias tecnologías de cadena de bloques, con un enfoque particular en Rollups, pruebas de conocimiento cero y MEV.
Su trayectoria académica incluye estudiar chino en la Universidad de Copenhague en 2016 y un programa de intercambio en la Universidad de Tsinghua en 2018, explorando temas como la sociología, la microeconomía y el desarrollo internacional.
También ha escrito un boletín llamado "The Depths" que profundiza en las tendencias y desarrollos emergentes en criptomonedas y tecnología blockchain.
Puntos clave del artículo:
La naturaleza única de la cadena de bloques en general impone limitaciones, mientras que el sistema modular proporciona flexibilidad, lo que permite la especialización y la personalización para aplicaciones específicas.
Para aplicaciones más grandes con necesidades específicas de ajuste y optimización para una base de usuarios madura, verán oportunidades y razones para adoptar soluciones modulares.
Las dApps deben adoptar un enfoque por fases, comenzando con la cadena monolítica y pasando gradualmente a soluciones más modulares a medida que crecen y cambian sus necesidades.
Pasar a una appchain puede conducir a una distribución más equitativa del valor y a una mejor alineación de los intereses de cada participante.
A pesar de la importancia de la innovación tecnológica, a menudo se subestima el impacto del marketing y la participación de la comunidad en el espacio de las criptomonedas en el éxito de un proyecto.
¿Cuál fue el momento decisivo que te atrajo al mundo de las criptomonedas?
En 2013, Rain se topó con Bitcoin mientras navegaba casualmente en Reddit en la escuela secundaria. La naturaleza cypherpunk y la comunidad activa en los foros de Bitcoin llamaron su atención, pero no fue hasta 2014-2015 que se sumergió de lleno en el espacio de las criptomonedas.
Con el tiempo, Rain se encontró inmerso en las criptomonedas, tanto que casi abandonó su educación universitaria y se embarcó en un viaje de autoaprendizaje. A diferencia de muchos de sus contemporáneos en prestigiosas universidades con formación en economía o ciencias de la computación, Rain abrió un camino único que dio a luz a una visión única de la criptomoneda.
Rain otorga un gran valor a la inclusión en la industria de las criptomonedas, valorando la producción de obras públicas por encima de las cualificaciones formales. Su participación activa en línea y su escritura se han convertido en calificaciones clave para él.
Un momento decisivo: Alrededor de 2013-2014, Rain usó Bitcoin para transacciones del mundo real en la aplicación de entrega de alimentos Just Eat en Dinamarca. El uso práctico de las criptomonedas durante sus años de escuela secundaria fue uno de los momentos decisivos que lo atrajo al mundo de las criptomonedas.
¿Qué es Maven 11 Capital?
Fundado en 2015, Maven 11 es uno de los fondos con más experiencia en el espacio de las criptomonedas. Inicialmente, el fondo era similar a un fondo de cobertura, que traía inversiones en Bitcoin, Ethereum, las primeras soluciones L1 y empresas mineras de Bitcoin (ya que había muy pocas industrias respaldadas por capital de riesgo en ese momento). El fondo también está dirigido principalmente a personas adineradas en los Países Bajos y en toda Europa.
En general, Maven 11 cubre una variedad de líneas de negocio, incluido un equipo de crédito que se especializa en la suscripción de hipotecas fraccionadas, una división de inversión líquida y un equipo cuantitativo que se dedica a la creación de mercado en carteras DeFi.
Avance rápido hasta 2019 y la escena del capital de riesgo en el espacio criptográfico comenzó a florecer, abriendo una gran cantidad de oportunidades de inversión para tecnologías emergentes como Solana, Vax y Celestia. Maven 11 aprovechó el momento para articular un tema de inversión claro, haciendo hincapié en la creencia en la arquitectura modular. Su inversión inicial en Celestia en 2019 ejemplifica esta filosofía, sentando las bases para su enfoque posterior.
¿En qué áreas de inversión está particularmente interesado Maven 11?
Rain se desempeña como jefe de investigación en el equipo de capital de riesgo, contribuyendo a través de una investigación en profundidad de infraestructura tecnológica y documentos de cara al público.
En términos de capital de riesgo, Maven 11 se centra en inversiones en infraestructura, pero la compañía conserva la actividad de DeFi y RWA dentro del equipo más amplio de Maven 11, particularmente bajo los equipos de crédito y liquidez.
Los VC de Maven 11 tienen un tema modular sólido que abarca desde acumulaciones y niveles dedicados para la disponibilidad de datos (por ejemplo, Celestia) hasta soluciones de liquidación (por ejemplo, Astria) y SDK de acumulación (por ejemplo, Sovereign Labs). Las empresas de Maven 11 también exploran aplicaciones únicas de modularidad, como las soluciones informáticas fuera de la cadena.
Maven 11 pone mucho énfasis en la verdadera modularidad, lo que garantiza que el término no sea solo una palabra de moda, sino un aspecto importante del desarrollo del proyecto. El equipo buscó proyectos que utilizaran una arquitectura modular para mejorar la funcionalidad, no solo aquellos que afirmaran tener componentes modulares.
El objetivo es buscar innovaciones que aprovechen la modularidad cuando sea necesario, dando como resultado soluciones personalizadas y especializadas. Para Maven 11, es esta aplicación modular reflexiva y efectiva lo que hace que el proyecto sea realmente atractivo y valga la pena la inversión.
¿Qué opinas sobre el debate entre modularidad y blockchain en su conjunto?
Rain destacó las ventajas de adoptar un enfoque modular de blockchain y lo contrastó con la estructura general de Ethereum y Solana.
Enfatizó que, si bien Ethereum y Solana tienen cualidades únicas, su naturaleza única trae limitaciones.
Por otro lado, el sistema modular proporciona flexibilidad, lo que permite la especialización y la personalización para aplicaciones específicas, como los intercambios descentralizados.
Ilustra estos beneficios mencionando Rollup, una solución de escalado de 2 niveles, enfatizando su capacidad para mejorar la ejecución y la secuenciación de comercio justo. Señaló que la arquitectura modular permite innovaciones, como cotejos verificables, que garantizan condiciones comerciales favorables dentro del bloque.
Nuestra conversación también abordó la evolución de las arquitecturas de blockchain, específicamente el concepto de PBS y los pedidos compartidos en Ethereum.
Comparó un ecosistema blockchain que funciona bien con una empresa bien administrada, enfatizando la importancia de optimizar el proceso de autorización y verificación.
Rain destacó además la escalabilidad y el potencial de descentralización de la arquitectura modular, mencionando específicamente el muestreo de disponibilidad de datos en la cadena de bloques Celestia. Enfatizó que este enfoque admite la adición de más nodos al sistema, escalando sin dejar de ser descentralizado.
¿Cómo ves el impacto de esto en la fragmentación de la liquidez entre diferentes blockchains?
Rain destacó varios desafíos relacionados con el estado, la liquidez y la fragmentación de tarifas en las cadenas de bloques modulares, donde la funcionalidad se distribuye en diferentes capas o cadenas.
Destacó los beneficios de las cadenas de bloques holísticas como Ethereum y Solana, que ofrecen componibilidad atómica y liquidación de estado global, proporcionando una visión clara y coherente del estado actual para todos los participantes.
Sin embargo, también reconoce el potencial de las soluciones modulares, como la prueba de almacenamiento, la computación fuera de la cadena y los pedidos compartidos, para abordar estos desafíos, aunque con compensaciones en términos de complejidad operativa y dependencia de los proveedores de infraestructura.
Rain también recomienda un enfoque por fases para las aplicaciones, comenzando con la cadena general y pasando a soluciones más modulares a medida que las aplicaciones evolucionan y los requisitos evolucionan.
Advierte que la mayoría de las cadenas actuales, especialmente las que se encuentran dentro del ecosistema Cosmos, pueden no ser lo suficientemente grandes o maduras como para operar como cadenas de aplicaciones independientes, lo que pone de manifiesto los importantes desafíos de costo y seguridad asociados con este modelo.
Concluye sugiriendo que a medida que la base de usuarios y el ecosistema de aplicaciones maduren, habrá más oportunidades y razones para adoptar soluciones modulares, especialmente para aplicaciones grandes con necesidades específicas de ajuste y optimización.
¿Deberían los nuevos proyectos de blockchain basarse primero en las cadenas existentes que se alinean con sus objetivos y hacer una transición gradual a sus cadenas de aplicaciones a medida que escalan y crecen?
Cuando se inicia un nuevo proyecto de blockchain, es importante considerar lo que necesita para tener éxito.
Por ejemplo, una aplicación de juegos con un gran número de operaciones en cadena puede encontrar Ethereum demasiado caro y no lo suficientemente escalable. Por otro lado, las aplicaciones DeFi que requieren un fondo de liquidez o instrumento financiero específico funcionarán bien en Ethereum porque todo lo que necesitan está allí.
Es crucial ayudar a que algunas aplicaciones, especialmente las del espacio DeFi, se ejecuten de forma rápida y segura en Ethereum. Sin embargo, a medida que el proyecto crece, puede tener más sentido migrar a su cadena de aplicaciones. Esto le da al proyecto más control y la capacidad de capturar más valor, especialmente en términos de tarifas.
Tomemos Uniswap, por ejemplo. Tiene mucha liquidez y volumen de operaciones, pero los validadores de Ethereum capturan una parte significativa del valor de MEV. Esta situación puede no ser la mejor para Uniswap o sus proveedores de liquidez.
Pasar a una appchain puede conducir a una distribución más equitativa del valor y a una mejor alineación de los intereses de cada participante.
En conclusión, comenzar con una cadena establecida como Ethereum proporciona acceso inmediato a los recursos, pero a medida que el proyecto crece, migrar a una cadena de aplicaciones puede proporcionar más control y beneficios.
Preguntas rápidas y respuestas rápidas
¿Qué libro deberían leer los aspirantes a profesionales de la inversión?
Para profundizar en blockchain y obtener conocimientos técnicos, Tim Roughgarden de a16z proporcionó información valiosa a través de sus extensas conferencias y escritos.
¿Cuál fue tu mayor error de inversión?
(Con respecto a su inversión personal) está sesgada hacia la innovación tecnológica en lugar del poder de los memes o el importante papel del marketing y la participación de la comunidad en la criptomoneda.
¿Cuáles son los casos de uso más infravalorados de las criptomonedas?
La procedencia es un aspecto muy poderoso de la cadena de bloques, pero a menudo se olvida que las pruebas de conocimiento cero (ZKP) tienen el poder de cambiar no solo lo que hacemos en las criptomonedas, sino incluso las cosas dentro de las empresas e industrias tradicionales.
¿Cuál es tu visión más inusual de las criptomonedas en este momento?
La fusión de la modularidad y la infraestructura general puede ser muy poderosa.
¿Cuáles son los mayores riesgos a los que se enfrenta el espacio de las criptomonedas?
Ataques de reguladores y gobiernos.
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Cómo ve Maven 11 el futuro de la modularidad y la infraestructura blockchain
Por Marco Manoppo, columna Chian Catalyst, Chain Venturer; Recopilación: Golden Finance 0xxz
Mads Mathiesen, también conocido como rain & coffee, es el jefe de investigación del equipo de Maven 11 Ventures. Maven 11, una empresa líder en inversión en criptomonedas con sede en Ámsterdam, Países Bajos, fue uno de los primeros participantes en el espacio de inversión en criptomonedas en Europa.
Se unió al equipo de Maven 11 a principios de 2022 y actualmente es responsable de la investigación de infraestructura técnica de Maven 11 y de los documentos de cara al público.
Rain ha vivido en Asia durante cinco años y habla chino y coreano con fluidez. Ha llevado a cabo una amplia investigación sobre varias tecnologías de cadena de bloques, con un enfoque particular en Rollups, pruebas de conocimiento cero y MEV.
Su trayectoria académica incluye estudiar chino en la Universidad de Copenhague en 2016 y un programa de intercambio en la Universidad de Tsinghua en 2018, explorando temas como la sociología, la microeconomía y el desarrollo internacional.
También ha escrito un boletín llamado "The Depths" que profundiza en las tendencias y desarrollos emergentes en criptomonedas y tecnología blockchain.
Puntos clave del artículo:
La naturaleza única de la cadena de bloques en general impone limitaciones, mientras que el sistema modular proporciona flexibilidad, lo que permite la especialización y la personalización para aplicaciones específicas.
Para aplicaciones más grandes con necesidades específicas de ajuste y optimización para una base de usuarios madura, verán oportunidades y razones para adoptar soluciones modulares.
Las dApps deben adoptar un enfoque por fases, comenzando con la cadena monolítica y pasando gradualmente a soluciones más modulares a medida que crecen y cambian sus necesidades.
Pasar a una appchain puede conducir a una distribución más equitativa del valor y a una mejor alineación de los intereses de cada participante.
A pesar de la importancia de la innovación tecnológica, a menudo se subestima el impacto del marketing y la participación de la comunidad en el espacio de las criptomonedas en el éxito de un proyecto.
¿Cuál fue el momento decisivo que te atrajo al mundo de las criptomonedas?
En 2013, Rain se topó con Bitcoin mientras navegaba casualmente en Reddit en la escuela secundaria. La naturaleza cypherpunk y la comunidad activa en los foros de Bitcoin llamaron su atención, pero no fue hasta 2014-2015 que se sumergió de lleno en el espacio de las criptomonedas.
Con el tiempo, Rain se encontró inmerso en las criptomonedas, tanto que casi abandonó su educación universitaria y se embarcó en un viaje de autoaprendizaje. A diferencia de muchos de sus contemporáneos en prestigiosas universidades con formación en economía o ciencias de la computación, Rain abrió un camino único que dio a luz a una visión única de la criptomoneda.
Rain otorga un gran valor a la inclusión en la industria de las criptomonedas, valorando la producción de obras públicas por encima de las cualificaciones formales. Su participación activa en línea y su escritura se han convertido en calificaciones clave para él.
Un momento decisivo: Alrededor de 2013-2014, Rain usó Bitcoin para transacciones del mundo real en la aplicación de entrega de alimentos Just Eat en Dinamarca. El uso práctico de las criptomonedas durante sus años de escuela secundaria fue uno de los momentos decisivos que lo atrajo al mundo de las criptomonedas.
¿Qué es Maven 11 Capital?
Fundado en 2015, Maven 11 es uno de los fondos con más experiencia en el espacio de las criptomonedas. Inicialmente, el fondo era similar a un fondo de cobertura, que traía inversiones en Bitcoin, Ethereum, las primeras soluciones L1 y empresas mineras de Bitcoin (ya que había muy pocas industrias respaldadas por capital de riesgo en ese momento). El fondo también está dirigido principalmente a personas adineradas en los Países Bajos y en toda Europa.
En general, Maven 11 cubre una variedad de líneas de negocio, incluido un equipo de crédito que se especializa en la suscripción de hipotecas fraccionadas, una división de inversión líquida y un equipo cuantitativo que se dedica a la creación de mercado en carteras DeFi.
Avance rápido hasta 2019 y la escena del capital de riesgo en el espacio criptográfico comenzó a florecer, abriendo una gran cantidad de oportunidades de inversión para tecnologías emergentes como Solana, Vax y Celestia. Maven 11 aprovechó el momento para articular un tema de inversión claro, haciendo hincapié en la creencia en la arquitectura modular. Su inversión inicial en Celestia en 2019 ejemplifica esta filosofía, sentando las bases para su enfoque posterior.
¿En qué áreas de inversión está particularmente interesado Maven 11?
Rain se desempeña como jefe de investigación en el equipo de capital de riesgo, contribuyendo a través de una investigación en profundidad de infraestructura tecnológica y documentos de cara al público.
En términos de capital de riesgo, Maven 11 se centra en inversiones en infraestructura, pero la compañía conserva la actividad de DeFi y RWA dentro del equipo más amplio de Maven 11, particularmente bajo los equipos de crédito y liquidez.
Los VC de Maven 11 tienen un tema modular sólido que abarca desde acumulaciones y niveles dedicados para la disponibilidad de datos (por ejemplo, Celestia) hasta soluciones de liquidación (por ejemplo, Astria) y SDK de acumulación (por ejemplo, Sovereign Labs). Las empresas de Maven 11 también exploran aplicaciones únicas de modularidad, como las soluciones informáticas fuera de la cadena.
Maven 11 pone mucho énfasis en la verdadera modularidad, lo que garantiza que el término no sea solo una palabra de moda, sino un aspecto importante del desarrollo del proyecto. El equipo buscó proyectos que utilizaran una arquitectura modular para mejorar la funcionalidad, no solo aquellos que afirmaran tener componentes modulares.
El objetivo es buscar innovaciones que aprovechen la modularidad cuando sea necesario, dando como resultado soluciones personalizadas y especializadas. Para Maven 11, es esta aplicación modular reflexiva y efectiva lo que hace que el proyecto sea realmente atractivo y valga la pena la inversión.
¿Qué opinas sobre el debate entre modularidad y blockchain en su conjunto?
Rain destacó las ventajas de adoptar un enfoque modular de blockchain y lo contrastó con la estructura general de Ethereum y Solana.
Enfatizó que, si bien Ethereum y Solana tienen cualidades únicas, su naturaleza única trae limitaciones.
Por otro lado, el sistema modular proporciona flexibilidad, lo que permite la especialización y la personalización para aplicaciones específicas, como los intercambios descentralizados.
Ilustra estos beneficios mencionando Rollup, una solución de escalado de 2 niveles, enfatizando su capacidad para mejorar la ejecución y la secuenciación de comercio justo. Señaló que la arquitectura modular permite innovaciones, como cotejos verificables, que garantizan condiciones comerciales favorables dentro del bloque.
Nuestra conversación también abordó la evolución de las arquitecturas de blockchain, específicamente el concepto de PBS y los pedidos compartidos en Ethereum.
Comparó un ecosistema blockchain que funciona bien con una empresa bien administrada, enfatizando la importancia de optimizar el proceso de autorización y verificación.
Rain destacó además la escalabilidad y el potencial de descentralización de la arquitectura modular, mencionando específicamente el muestreo de disponibilidad de datos en la cadena de bloques Celestia. Enfatizó que este enfoque admite la adición de más nodos al sistema, escalando sin dejar de ser descentralizado.
¿Cómo ves el impacto de esto en la fragmentación de la liquidez entre diferentes blockchains?
Rain destacó varios desafíos relacionados con el estado, la liquidez y la fragmentación de tarifas en las cadenas de bloques modulares, donde la funcionalidad se distribuye en diferentes capas o cadenas.
Destacó los beneficios de las cadenas de bloques holísticas como Ethereum y Solana, que ofrecen componibilidad atómica y liquidación de estado global, proporcionando una visión clara y coherente del estado actual para todos los participantes.
Sin embargo, también reconoce el potencial de las soluciones modulares, como la prueba de almacenamiento, la computación fuera de la cadena y los pedidos compartidos, para abordar estos desafíos, aunque con compensaciones en términos de complejidad operativa y dependencia de los proveedores de infraestructura.
Rain también recomienda un enfoque por fases para las aplicaciones, comenzando con la cadena general y pasando a soluciones más modulares a medida que las aplicaciones evolucionan y los requisitos evolucionan.
Advierte que la mayoría de las cadenas actuales, especialmente las que se encuentran dentro del ecosistema Cosmos, pueden no ser lo suficientemente grandes o maduras como para operar como cadenas de aplicaciones independientes, lo que pone de manifiesto los importantes desafíos de costo y seguridad asociados con este modelo.
Concluye sugiriendo que a medida que la base de usuarios y el ecosistema de aplicaciones maduren, habrá más oportunidades y razones para adoptar soluciones modulares, especialmente para aplicaciones grandes con necesidades específicas de ajuste y optimización.
¿Deberían los nuevos proyectos de blockchain basarse primero en las cadenas existentes que se alinean con sus objetivos y hacer una transición gradual a sus cadenas de aplicaciones a medida que escalan y crecen?
Cuando se inicia un nuevo proyecto de blockchain, es importante considerar lo que necesita para tener éxito.
Por ejemplo, una aplicación de juegos con un gran número de operaciones en cadena puede encontrar Ethereum demasiado caro y no lo suficientemente escalable. Por otro lado, las aplicaciones DeFi que requieren un fondo de liquidez o instrumento financiero específico funcionarán bien en Ethereum porque todo lo que necesitan está allí.
Es crucial ayudar a que algunas aplicaciones, especialmente las del espacio DeFi, se ejecuten de forma rápida y segura en Ethereum. Sin embargo, a medida que el proyecto crece, puede tener más sentido migrar a su cadena de aplicaciones. Esto le da al proyecto más control y la capacidad de capturar más valor, especialmente en términos de tarifas.
Tomemos Uniswap, por ejemplo. Tiene mucha liquidez y volumen de operaciones, pero los validadores de Ethereum capturan una parte significativa del valor de MEV. Esta situación puede no ser la mejor para Uniswap o sus proveedores de liquidez.
Pasar a una appchain puede conducir a una distribución más equitativa del valor y a una mejor alineación de los intereses de cada participante.
En conclusión, comenzar con una cadena establecida como Ethereum proporciona acceso inmediato a los recursos, pero a medida que el proyecto crece, migrar a una cadena de aplicaciones puede proporcionar más control y beneficios.
Preguntas rápidas y respuestas rápidas
¿Qué libro deberían leer los aspirantes a profesionales de la inversión?
Para profundizar en blockchain y obtener conocimientos técnicos, Tim Roughgarden de a16z proporcionó información valiosa a través de sus extensas conferencias y escritos.
¿Cuál fue tu mayor error de inversión?
(Con respecto a su inversión personal) está sesgada hacia la innovación tecnológica en lugar del poder de los memes o el importante papel del marketing y la participación de la comunidad en la criptomoneda.
¿Cuáles son los casos de uso más infravalorados de las criptomonedas?
La procedencia es un aspecto muy poderoso de la cadena de bloques, pero a menudo se olvida que las pruebas de conocimiento cero (ZKP) tienen el poder de cambiar no solo lo que hacemos en las criptomonedas, sino incluso las cosas dentro de las empresas e industrias tradicionales.
¿Cuál es tu visión más inusual de las criptomonedas en este momento?
La fusión de la modularidad y la infraestructura general puede ser muy poderosa.
¿Cuáles son los mayores riesgos a los que se enfrenta el espacio de las criptomonedas?
Ataques de reguladores y gobiernos.