Autores: Vijay Boyapati, investigador de Bitcoin; Traducción: Golden Finance xiaozou
FTX y SBF han llegado recientemente a su fin.
¿Hay algo peor que el fraude SBF en 2022? ¡Sí!
Ese es el fraude de Digital Currency Group (DCG), una de las empresas más antiguas del espacio de las criptomonedas, y de su CEO Barry Silbert, así que echemos un vistazo más de cerca.
Para entender completamente el fraude y sus consecuencias, tenemos que remontarnos a 2013, cuando Barry Silbert fundó Grayscale, lanzando el primer fondo que permitía a los inversores comprar Bitcoin desde una cuenta de corretaje.
Durante varios años, GBTC fue la única forma de que el capital del mercado de valores obtuviera exposición a Bitcoin, y debido a su estructura de fideicomiso (no existe un mecanismo de reembolso similar al de los ETF), GBTC cotizó a un precio más alto que su NAV (valor liquidativo) en los primeros días. Básicamente, esto significa que el valor de mercado del fondo es más alto que el de su activo subyacente (Bitcoin). Los inversores en acciones no tienen muchas opciones, y están dispuestos a pagar una prima por GBTC sólo para ganar exposición a Bitcoin.
Las acciones de GBTC se crean proporcionando Bitcoin a Grayscale, y luego, después de 6 meses, recibe el equivalente a las acciones de GBTC. Dado que GBTC cotiza a un precio más alto que su valor liquidativo (en un punto por encima del 40%), es posible realizar operaciones de carry trade altamente rentables. Puede vender X BTC en corto y entregar X BTC a Grayscale para el arbitraje. Después de 6 meses, puede vender GBTC (que cotiza por encima del precio de X BTC) para cubrir su posición corta. Este acto de ganar una prima se conoce como trading de arbitraje de primas de GBTC.
Algunos participantes del mercado, reconociendo lo rentable que es este tipo de operaciones y aparentemente libres de riesgo (ya que GBTC siempre cotiza a un precio más alto que el valor liquidativo), comenzaron a llegar. Dos de los participantes son el fondo de cobertura 3AC y la plataforma de préstamos BlockFi (ambos en bancarrota).
3AC no solo gana una prima GBTC, sino que también opera con apalancamiento. No solo usó sus propios fondos, sino que también pidió prestada una gran cantidad de bitcoin para obtener más rendimientos. Pero, ¿a quién le pidieron prestado el dinero? ...... Comencemos con Génesis.
Genesis es una de las carteras de empresas propiedad de DCG (DCG es la empresa matriz creada por Barry Silbert con el objetivo de emular la estructura corporativa de Berkshire Hathaway y aplicarla al mercado de las criptomonedas). Al igual que Grayscle, Genesis también es una joya de la corona de DCG. Genesis es el mayor y más importante (y básicamente el único) proveedor de servicios de corretaje principal en el mercado de criptomonedas. Tiene una división de operaciones/derivados (GGT) y una división de préstamos (GGC), pero para los forasteros es una empresa porque su espacio de oficina e incluso sus empleados son compartidos.
Genesis obtiene ganancias al ofrecer tasas de interés de bitcoin a los poseedores de bitcoins de todos los tamaños, tomándoles bitcoins y prestándolos a una tasa de interés más alta. ¿A quién le prestó Genesis Bitcoin? 3AC, BlockFi y Alameda, entre otros.
Cabe señalar aquí que DCG controla directamente a GGT (Silbert fue presidente del Consejo de Administración de GGT desde 2013 hasta julio de 2022) y controla GGC a través de GGT. La GGC no tuvo una junta directiva hasta junio de 2022, cuando dos tercios de la junta designada eran de la DCG.
Existe un fuerte incentivo para alentar a Genesis a proporcionar préstamos de Bitcoin para el comercio de arbitraje de GBTC, ya que estos bitcoins fluirán hacia Grayscale (otra joya de la corona de DCG) y luego permanecerán allí (ya que no existe un mecanismo de canje de ETF). Una vez que estos bitcoins están atrapados, Grayscale cobra una tarifa anual de "administración de fondos" del 2% (esencialmente sin hacer nada). Actualmente, GBTC posee más de 620,000 BTC, lo que significa que Grayscale recauda más de 12,000 BTC en tarifas de administración por año.
Los beneficios de Grayscale fluyen hacia su empresa matriz, DCG. Tal vez a estas alturas ya sepas que existen algunos conflictos de intereses importantes entre DCG, Grayscale y Genesis. De hecho, Grayscale incluso sabía que Genesis estaba inyectando fondos en GBTC a través de préstamos.
En la imagen de abajo, puedes ver a Michael Sonnenshein (CEO de Grayscale) firmando un préstamo de Genesis a 3AC. Barry Silbert argumenta que la idea de que estas empresas familiares operan "a distancia" es ridícula en la superficie.
Con el tiempo, han surgido nuevas formas de obtener exposición a Bitcoin en el mercado de valores (acciones de Microstrategy, ETF de futuros, ETF al contado extranjeros). La nueva competencia, junto con la gran cantidad de acciones de GBTC generadas por las operaciones de acarreo, está comenzando a golpear la prima de GBTC.
El 23 de febrero de 2021, la prima de GBTC se volvió negativa por primera vez (es decir, se convirtió en un precio con descuento). Desde entonces, no ha habido ninguno positivo, con un descuento de hasta el 49%, lo que significa que el fondo vale solo la mitad de sus activos subyacentes. El comercio de arbitraje está muerto.
Con el fin de la operación de arbitraje premium de GBTC, 3AC ha perdido su forma más confiable y rentable de ganar dinero. Luego se convirtió en otra operación muy arriesgada: el carry trade de TerraUSD. Al mismo tiempo, el Génesis sigue prestándoles. El 7 de mayo de 2022, el ecosistema de Terra Luna comenzó a colapsar y los tokens Luna y UST básicamente cayeron a cero en unos pocos días. El colapso de LUNA y UST fue la gota que colmó el vaso y rompió la bancarrota total de 3AC debido al uso del apalancamiento.
La quiebra de 3AC ha creado un enorme agujero de financiación para las empresas que le han prestado, la mayor de las cuales es Genesis, que ha proporcionado a 3AC un préstamo de 2.300 millones de dólares. Estos riesgos son manejables con una gestión adecuada del riesgo y el uso de garantías. Pero la gestión de riesgos de Genesis es terrible. A mediados de junio de 2022, 3AC incumplió un préstamo de Bitcoin que le prestó Genesis. Genesis se quedó con una brecha de 1.200 millones de dólares en su balance después de liquidar una pequeña cantidad de garantías, y también se declaró en bancarrota.
En este punto, si el prestamista que proporcionó a Genesis bitcoin intenta retirar el bitcoin, Genesis no podrá cumplir con sus obligaciones. Lo correcto en este momento sería que el CEO de Genesis, Michael Moro, se declarara en bancarrota. Pero en lugar de hacerlo, Michael Moro elaboró un plan con Barry Silber, el director ejecutivo de la empresa matriz, para cubrir las pérdidas en el balance de Genesis. Al hacerlo, pudieron aliviar las preocupaciones de los prestamistas de Genesis, minimizando así los retiros.
Para cerrar la brecha de financiación (la demanda de bancarrota era casi inútil debido a la quiebra total de 3AC), DCG le dio a Genesis $ 1.1 mil millones en "pagarés". Moro aseguró al mercado que Genesis había "mitigado cuidadosamente sus pérdidas".
De hecho, un pagaré es una fachada. En lugar de inyectar capital real para llenar el vacío en el balance de Genesis, Barry Silbert ofreció un pedazo de papel con tasas de interés por debajo de los niveles del mercado que no se podía rescatar durante 10 años. Está claro que Silbert sabía que el pagaré no resolvería la bancarrota de Genesis porque en la bancarrota posterior de Genesis valoró el pagaré en una fracción del valor de los 1.100 millones de dólares que Genesis reclamó. La brecha en el balance sigue siendo significativa.
Después de cometer este fraude financiero, los ejecutivos de Genesis comenzaron a trabajar para convencer a los clientes de que era solvente. Génesis afirmó falsamente que el pagaré recibido era un activo líquido (equivalente a dinero en efectivo). Esto plantea la pregunta de por qué DCG debería intervenir. Si pudieron haber llevado a la bancarrota a Genesis, ¿por qué arriesgarse a cometer fraude? La respuesta: DCG es uno de los mayores prestatarios de Genesis y utiliza las empresas de su cartera como su propia alcancía.
De hecho, justo después de la caída de 3AC, el balance de Genesis mostró una brecha el 18 de junio, cuando DCG tomó un enorme préstamo de 18,697 BTC de la quebrada Genesis. DCG también está operando con arbitraje de GBTC, pero ahora está atascado con montones de GBTC bajo el agua.
Si DCG quiebra a Genesis, entrará en un procedimiento de quiebra y se verá obligada a pagar los enormes préstamos que ha recibido de sus subsidiarias. Barry Silber y DCG optaron por continuar con la simulación. La insolvencia de Genesis quedó finalmente expuesta en noviembre de 2022, cuando FTX colapsó y los clientes de todo el sector retiraron sus bitcoins. Genesis no pudo cumplir con la solicitud de retiro del cliente y congeló el retiro el 16 de noviembre de 2022. En ese momento, DCG/Genesis afirmó falsamente que fue el colapso de FTX y la consiguiente agitación del mercado lo que provocó la congelación "temporal" de los fondos de los clientes. El caso es que desde junio de ese año, Génesis se encuentra en situación de insolvencia.
Incluso después de congelar los retiros, Genesis afirmó que no era insolvente y que solo enfrentaba un problema de "desajuste de duración". Dicho esto, en realidad tiene fondos suficientes para cumplir con los requisitos de retiro, pero no a mano. Esto es muy engañoso. El 19 de enero de 2023, Genesis se vio obligada a declararse en bancarrota y los acreedores se enteraron lentamente de su fraude. Los acreedores se dieron cuenta dolorosamente de que la insolvencia de Genesis nunca fue resuelta por DCG.
El 19 de octubre de 2023, el Fiscal General del Estado de Nueva York presentó una demanda civil contra Genesis, DCG y Barry Silbert y Michael Moro. La denuncia es detallada y sustantiva, alegando que ha defraudado a miles de inversores y constituye un fraude grave.
Si bien la demanda de NYAG contra Silbert et al. es una demanda civil, existe una buena posibilidad de que el caso se presente como un caso penal en el Distrito Sur o Este de Nueva York. Muchos inversores ordinarios han perdido los ahorros de toda su vida, y DCG/Genesis estuvo en el centro de la caída del mercado en 2022.
La caída de Genesis tiene muchas similitudes sorprendentes con el fraude de FTX: balances engañosos; declaraciones públicas falsas hechas para apaciguar a los inversionistas; un pequeño grupo de personas con información privilegiada que cometen fraude financiero; Los medios financieros, ciegos y crédulos, son demasiado perezosos para hacer preguntas difíciles.
Este evento es tan grande como el colapso de FTX, pero ha recibido poca atención pública. Es probable que el final de la historia sea igual de dramático, ya que es probable que Barry Silbert y Michael Moro se reúnan con SBF en prisión.
Como señalaron los fiscales de EE.UU. en el juicio de FTX, "cualquier declaración falsa o fraudulenta realizada con el fin de obtener o mantener activos legales constituye un delito grave". "
Para aquellos que están observando de cerca, las señales de advertencia están ahí. Moro se vio obligado a dejar su trabajo o cambiar de trabajo poco después de cometer el fraude del pagaré. Lawrence H. Summers también renunció como asesor de DCG, tal vez sintiendo algo desde adentro.
A medida que el fraude sea descubierto y litigado por la fiscal general del estado de Nueva York, Letitia James, es probable que otras agencias de la coalición (el pequeño círculo que sabe lo que sucedió con DCG/Genesis) se conviertan en co-testigos, tal como SBF fue denunciado por personas con información privilegiada.
El Fiscal General del Estado de Nueva York ya tiene un testigo cooperante que se desempeñó como director en Genesis durante el fraude de pagarés. Desafortunadamente, los medios financieros (Bloomberg/Reuters/CNBC) han sido increíblemente negligentes tanto en el caso de Genesis como en el caso de FTX. Es vergonzoso dejarse llevar por respuestas repetitivas a preguntas importantes (por ejemplo, la afirmación de SBF de que FTX y Alameda no tienen conflictos de intereses).
Los periodistas no corporativos como Coffeezilla y Laura Shin han estado haciendo preguntas difíciles y participando en un escepticismo racional cuando se enfrentan a respuestas que no tienen sentido o son intuitivamente incomprensibles.
Cuando DCG dice "este caso no tiene valor", se está inclinando seriamente hacia los juegos de palabras corporativos. El caso es sustantivo, detallado y respaldado por un testigo directo informado. El DCG no ha refutado significativamente ninguna de las acusaciones hechas por el Fiscal General del Estado de Nueva York.
Entonces, ¿quién se pondrá de pie y hará esas preguntas difíciles? Miles de inversores han perdido sus ahorros, muchos han quebrado, pero Barry Silbert sigue sentado en su trono. Me gustaría citar un pasaje del fiscal federal que procesó a SBF:
Cuando me convertí en fiscal federal de Estados Unidos, prometí que no escatimaríamos esfuerzos para erradicar la corrupción en los mercados financieros. Eso es lo que se siente al no dejar piedra sin remover. El caso avanza a la velocidad del rayo*—*Esto no es una coincidencia, sino una opción. Este caso también es una advertencia para todos los delincuentes que piensan que pueden salirse con la suya, que piensan que sus crímenes son demasiado complejos para que los arrestemos, que son demasiado poderosos para que los procesemos o que son lo suficientemente inteligentes como para salirse con la suya si los atrapan. Estas personas deberían pensarlo dos veces. De lo contrario, prometo que tenemos suficientes esposas para esposarlos, y ninguno de ellos se quedará atrás.
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Siguiente SBF: Barry Silbert, CEO de DCG
Autores: Vijay Boyapati, investigador de Bitcoin; Traducción: Golden Finance xiaozou
FTX y SBF han llegado recientemente a su fin.
¿Hay algo peor que el fraude SBF en 2022? ¡Sí!
Ese es el fraude de Digital Currency Group (DCG), una de las empresas más antiguas del espacio de las criptomonedas, y de su CEO Barry Silbert, así que echemos un vistazo más de cerca.
Para entender completamente el fraude y sus consecuencias, tenemos que remontarnos a 2013, cuando Barry Silbert fundó Grayscale, lanzando el primer fondo que permitía a los inversores comprar Bitcoin desde una cuenta de corretaje.
Durante varios años, GBTC fue la única forma de que el capital del mercado de valores obtuviera exposición a Bitcoin, y debido a su estructura de fideicomiso (no existe un mecanismo de reembolso similar al de los ETF), GBTC cotizó a un precio más alto que su NAV (valor liquidativo) en los primeros días. Básicamente, esto significa que el valor de mercado del fondo es más alto que el de su activo subyacente (Bitcoin). Los inversores en acciones no tienen muchas opciones, y están dispuestos a pagar una prima por GBTC sólo para ganar exposición a Bitcoin.
Las acciones de GBTC se crean proporcionando Bitcoin a Grayscale, y luego, después de 6 meses, recibe el equivalente a las acciones de GBTC. Dado que GBTC cotiza a un precio más alto que su valor liquidativo (en un punto por encima del 40%), es posible realizar operaciones de carry trade altamente rentables. Puede vender X BTC en corto y entregar X BTC a Grayscale para el arbitraje. Después de 6 meses, puede vender GBTC (que cotiza por encima del precio de X BTC) para cubrir su posición corta. Este acto de ganar una prima se conoce como trading de arbitraje de primas de GBTC.
Algunos participantes del mercado, reconociendo lo rentable que es este tipo de operaciones y aparentemente libres de riesgo (ya que GBTC siempre cotiza a un precio más alto que el valor liquidativo), comenzaron a llegar. Dos de los participantes son el fondo de cobertura 3AC y la plataforma de préstamos BlockFi (ambos en bancarrota).
3AC no solo gana una prima GBTC, sino que también opera con apalancamiento. No solo usó sus propios fondos, sino que también pidió prestada una gran cantidad de bitcoin para obtener más rendimientos. Pero, ¿a quién le pidieron prestado el dinero? ...... Comencemos con Génesis.
Genesis es una de las carteras de empresas propiedad de DCG (DCG es la empresa matriz creada por Barry Silbert con el objetivo de emular la estructura corporativa de Berkshire Hathaway y aplicarla al mercado de las criptomonedas). Al igual que Grayscle, Genesis también es una joya de la corona de DCG. Genesis es el mayor y más importante (y básicamente el único) proveedor de servicios de corretaje principal en el mercado de criptomonedas. Tiene una división de operaciones/derivados (GGT) y una división de préstamos (GGC), pero para los forasteros es una empresa porque su espacio de oficina e incluso sus empleados son compartidos.
Genesis obtiene ganancias al ofrecer tasas de interés de bitcoin a los poseedores de bitcoins de todos los tamaños, tomándoles bitcoins y prestándolos a una tasa de interés más alta. ¿A quién le prestó Genesis Bitcoin? 3AC, BlockFi y Alameda, entre otros.
Cabe señalar aquí que DCG controla directamente a GGT (Silbert fue presidente del Consejo de Administración de GGT desde 2013 hasta julio de 2022) y controla GGC a través de GGT. La GGC no tuvo una junta directiva hasta junio de 2022, cuando dos tercios de la junta designada eran de la DCG.
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Existe un fuerte incentivo para alentar a Genesis a proporcionar préstamos de Bitcoin para el comercio de arbitraje de GBTC, ya que estos bitcoins fluirán hacia Grayscale (otra joya de la corona de DCG) y luego permanecerán allí (ya que no existe un mecanismo de canje de ETF). Una vez que estos bitcoins están atrapados, Grayscale cobra una tarifa anual de "administración de fondos" del 2% (esencialmente sin hacer nada). Actualmente, GBTC posee más de 620,000 BTC, lo que significa que Grayscale recauda más de 12,000 BTC en tarifas de administración por año.
Los beneficios de Grayscale fluyen hacia su empresa matriz, DCG. Tal vez a estas alturas ya sepas que existen algunos conflictos de intereses importantes entre DCG, Grayscale y Genesis. De hecho, Grayscale incluso sabía que Genesis estaba inyectando fondos en GBTC a través de préstamos.
En la imagen de abajo, puedes ver a Michael Sonnenshein (CEO de Grayscale) firmando un préstamo de Genesis a 3AC. Barry Silbert argumenta que la idea de que estas empresas familiares operan "a distancia" es ridícula en la superficie.
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Con el tiempo, han surgido nuevas formas de obtener exposición a Bitcoin en el mercado de valores (acciones de Microstrategy, ETF de futuros, ETF al contado extranjeros). La nueva competencia, junto con la gran cantidad de acciones de GBTC generadas por las operaciones de acarreo, está comenzando a golpear la prima de GBTC.
El 23 de febrero de 2021, la prima de GBTC se volvió negativa por primera vez (es decir, se convirtió en un precio con descuento). Desde entonces, no ha habido ninguno positivo, con un descuento de hasta el 49%, lo que significa que el fondo vale solo la mitad de sus activos subyacentes. El comercio de arbitraje está muerto.
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Con el fin de la operación de arbitraje premium de GBTC, 3AC ha perdido su forma más confiable y rentable de ganar dinero. Luego se convirtió en otra operación muy arriesgada: el carry trade de TerraUSD. Al mismo tiempo, el Génesis sigue prestándoles. El 7 de mayo de 2022, el ecosistema de Terra Luna comenzó a colapsar y los tokens Luna y UST básicamente cayeron a cero en unos pocos días. El colapso de LUNA y UST fue la gota que colmó el vaso y rompió la bancarrota total de 3AC debido al uso del apalancamiento.
La quiebra de 3AC ha creado un enorme agujero de financiación para las empresas que le han prestado, la mayor de las cuales es Genesis, que ha proporcionado a 3AC un préstamo de 2.300 millones de dólares. Estos riesgos son manejables con una gestión adecuada del riesgo y el uso de garantías. Pero la gestión de riesgos de Genesis es terrible. A mediados de junio de 2022, 3AC incumplió un préstamo de Bitcoin que le prestó Genesis. Genesis se quedó con una brecha de 1.200 millones de dólares en su balance después de liquidar una pequeña cantidad de garantías, y también se declaró en bancarrota.
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En este punto, si el prestamista que proporcionó a Genesis bitcoin intenta retirar el bitcoin, Genesis no podrá cumplir con sus obligaciones. Lo correcto en este momento sería que el CEO de Genesis, Michael Moro, se declarara en bancarrota. Pero en lugar de hacerlo, Michael Moro elaboró un plan con Barry Silber, el director ejecutivo de la empresa matriz, para cubrir las pérdidas en el balance de Genesis. Al hacerlo, pudieron aliviar las preocupaciones de los prestamistas de Genesis, minimizando así los retiros.
Para cerrar la brecha de financiación (la demanda de bancarrota era casi inútil debido a la quiebra total de 3AC), DCG le dio a Genesis $ 1.1 mil millones en "pagarés". Moro aseguró al mercado que Genesis había "mitigado cuidadosamente sus pérdidas".
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De hecho, un pagaré es una fachada. En lugar de inyectar capital real para llenar el vacío en el balance de Genesis, Barry Silbert ofreció un pedazo de papel con tasas de interés por debajo de los niveles del mercado que no se podía rescatar durante 10 años. Está claro que Silbert sabía que el pagaré no resolvería la bancarrota de Genesis porque en la bancarrota posterior de Genesis valoró el pagaré en una fracción del valor de los 1.100 millones de dólares que Genesis reclamó. La brecha en el balance sigue siendo significativa.
Después de cometer este fraude financiero, los ejecutivos de Genesis comenzaron a trabajar para convencer a los clientes de que era solvente. Génesis afirmó falsamente que el pagaré recibido era un activo líquido (equivalente a dinero en efectivo). Esto plantea la pregunta de por qué DCG debería intervenir. Si pudieron haber llevado a la bancarrota a Genesis, ¿por qué arriesgarse a cometer fraude? La respuesta: DCG es uno de los mayores prestatarios de Genesis y utiliza las empresas de su cartera como su propia alcancía.
De hecho, justo después de la caída de 3AC, el balance de Genesis mostró una brecha el 18 de junio, cuando DCG tomó un enorme préstamo de 18,697 BTC de la quebrada Genesis. DCG también está operando con arbitraje de GBTC, pero ahora está atascado con montones de GBTC bajo el agua.
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Si DCG quiebra a Genesis, entrará en un procedimiento de quiebra y se verá obligada a pagar los enormes préstamos que ha recibido de sus subsidiarias. Barry Silber y DCG optaron por continuar con la simulación. La insolvencia de Genesis quedó finalmente expuesta en noviembre de 2022, cuando FTX colapsó y los clientes de todo el sector retiraron sus bitcoins. Genesis no pudo cumplir con la solicitud de retiro del cliente y congeló el retiro el 16 de noviembre de 2022. En ese momento, DCG/Genesis afirmó falsamente que fue el colapso de FTX y la consiguiente agitación del mercado lo que provocó la congelación "temporal" de los fondos de los clientes. El caso es que desde junio de ese año, Génesis se encuentra en situación de insolvencia.
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Incluso después de congelar los retiros, Genesis afirmó que no era insolvente y que solo enfrentaba un problema de "desajuste de duración". Dicho esto, en realidad tiene fondos suficientes para cumplir con los requisitos de retiro, pero no a mano. Esto es muy engañoso. El 19 de enero de 2023, Genesis se vio obligada a declararse en bancarrota y los acreedores se enteraron lentamente de su fraude. Los acreedores se dieron cuenta dolorosamente de que la insolvencia de Genesis nunca fue resuelta por DCG.
El 19 de octubre de 2023, el Fiscal General del Estado de Nueva York presentó una demanda civil contra Genesis, DCG y Barry Silbert y Michael Moro. La denuncia es detallada y sustantiva, alegando que ha defraudado a miles de inversores y constituye un fraude grave.
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Si bien la demanda de NYAG contra Silbert et al. es una demanda civil, existe una buena posibilidad de que el caso se presente como un caso penal en el Distrito Sur o Este de Nueva York. Muchos inversores ordinarios han perdido los ahorros de toda su vida, y DCG/Genesis estuvo en el centro de la caída del mercado en 2022.
La caída de Genesis tiene muchas similitudes sorprendentes con el fraude de FTX: balances engañosos; declaraciones públicas falsas hechas para apaciguar a los inversionistas; un pequeño grupo de personas con información privilegiada que cometen fraude financiero; Los medios financieros, ciegos y crédulos, son demasiado perezosos para hacer preguntas difíciles.
Este evento es tan grande como el colapso de FTX, pero ha recibido poca atención pública. Es probable que el final de la historia sea igual de dramático, ya que es probable que Barry Silbert y Michael Moro se reúnan con SBF en prisión.
Como señalaron los fiscales de EE.UU. en el juicio de FTX, "cualquier declaración falsa o fraudulenta realizada con el fin de obtener o mantener activos legales constituye un delito grave". "
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Para aquellos que están observando de cerca, las señales de advertencia están ahí. Moro se vio obligado a dejar su trabajo o cambiar de trabajo poco después de cometer el fraude del pagaré. Lawrence H. Summers también renunció como asesor de DCG, tal vez sintiendo algo desde adentro.
A medida que el fraude sea descubierto y litigado por la fiscal general del estado de Nueva York, Letitia James, es probable que otras agencias de la coalición (el pequeño círculo que sabe lo que sucedió con DCG/Genesis) se conviertan en co-testigos, tal como SBF fue denunciado por personas con información privilegiada.
El Fiscal General del Estado de Nueva York ya tiene un testigo cooperante que se desempeñó como director en Genesis durante el fraude de pagarés. Desafortunadamente, los medios financieros (Bloomberg/Reuters/CNBC) han sido increíblemente negligentes tanto en el caso de Genesis como en el caso de FTX. Es vergonzoso dejarse llevar por respuestas repetitivas a preguntas importantes (por ejemplo, la afirmación de SBF de que FTX y Alameda no tienen conflictos de intereses).
Los periodistas no corporativos como Coffeezilla y Laura Shin han estado haciendo preguntas difíciles y participando en un escepticismo racional cuando se enfrentan a respuestas que no tienen sentido o son intuitivamente incomprensibles.
Cuando DCG dice "este caso no tiene valor", se está inclinando seriamente hacia los juegos de palabras corporativos. El caso es sustantivo, detallado y respaldado por un testigo directo informado. El DCG no ha refutado significativamente ninguna de las acusaciones hechas por el Fiscal General del Estado de Nueva York.
Entonces, ¿quién se pondrá de pie y hará esas preguntas difíciles? Miles de inversores han perdido sus ahorros, muchos han quebrado, pero Barry Silbert sigue sentado en su trono. Me gustaría citar un pasaje del fiscal federal que procesó a SBF:
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Cuando me convertí en fiscal federal de Estados Unidos, prometí que no escatimaríamos esfuerzos para erradicar la corrupción en los mercados financieros. Eso es lo que se siente al no dejar piedra sin remover. El caso avanza a la velocidad del rayo*—*Esto no es una coincidencia, sino una opción. Este caso también es una advertencia para todos los delincuentes que piensan que pueden salirse con la suya, que piensan que sus crímenes son demasiado complejos para que los arrestemos, que son demasiado poderosos para que los procesemos o que son lo suficientemente inteligentes como para salirse con la suya si los atrapan. Estas personas deberían pensarlo dos veces. De lo contrario, prometo que tenemos suficientes esposas para esposarlos, y ninguno de ellos se quedará atrás.