Le vote du Sénat américain sur le Genius Act a marqué un moment décisif pour la réglementation des stablecoins, des actifs financiers numériques ancrés au dollar.
Cette loi représente en effet la première réglementation officielle dédiée au stablecoin aux États-Unis, promue sous l’impulsion de l’actuel président Trump.
La naissance de la Genius Act et son impact sur le stablecoin
Le Sénat des États-Unis a approuvé le projet de loi Genius Act le 17 juin 2024, ouvrant ainsi la voie à une réglementation stricte des stablecoins
Ce type de crypto-monnaie, contrairement au bitcoin et à l’ether, est conçu pour maintenir une valeur stable grâce à l’ancrage direct aux monnaies traditionnelles comme le dollar américain, réduisant ainsi la volatilité typique des autres crypto-monnaies.
Selon Scott Bessent, le secrétaire au Trésor américain, le marché des stablecoins pourrait se développer pour atteindre 3,7 trillions de dollars d'ici la fin de la décennie.
Actuellement, le volume total s’élève à 260 milliards de dollars, avec deux acteurs principaux tels que l’USDT de Tether et l’USDC de Circle, qui représentent ensemble plus de 215 milliards de dollars.
Le Genius Act soutient que le secteur des stablecoins peut stimuler la demande de titres du gouvernement américain, car ces actifs numériques doivent être soutenus par des réserves en dollars.
Ce mécanisme, a expliqué M. Bessent, pourrait s’avérer stratégique pour réduire le coût de la dette publique et aider à gérer les dépenses nationales.
Par conséquent, l’objectif explicite de Trump est de renforcer le rôle mondial du dollar grâce à l’adoption massive de stablecoins domestiques.
Pour protéger les investisseurs, la législation établit l’obligation que les stablecoins soient entièrement garantis par des dollars américains.
De plus, des audits annuels sont requis pour les entités gérant des stablecoins dont la capitalisation dépasse 50 milliards de dollars.
Cette surveillance rigoureuse vise à garantir la transparence et la confiance dans le marché émergent de ces actifs financiers.
Une autre disposition clé du Genius Act concerne la limitation de la participation des grandes entreprises technologiques cotées en bourse, telles qu’Amazon et Meta, qui ne seront pas en mesure de lancer des stablecoins de manière indépendante sans la collaboration des institutions financières ou si elles ne répondent pas à des exigences strictes en matière de transparence et de sécurité des données.
Cette règle vise à prévenir les monopoles et les conflits d’intérêts dans l’écosystème stable des cryptomonnaies.
Amazon et les stablecoins : un système de paiement futur possible
Récemment, on a appris qu’Amazon envisageait d’utiliser des stablecoins pour faciliter les paiements sur sa plateforme.
Si d’une part cette perspective est intrigante pour les évolutions du commerce numérique, d’autre part, le Genius Act impose une réglementation stricte, garantissant que de telles initiatives respectent les critères imposés par le gouvernement américain pour éviter les risques systémiques.
Malgré les applaudissements de l'industrie crypto, certains sénateurs ont exprimé de fortes réserves concernant le Genius Act.
En particulier, la sénatrice démocrate Elizabeth Warren a qualifié cette réglementation de « réglementation légère », la comparant à la déréglementation des années précédant la crise financière de 2008.
Warren a souligné comment le texte offre à l’industrie une surveillance gouvernementale plus formelle qu’efficace, sans véritables mécanismes de contrôle incisifs.
Le sénateur a également mis en avant un possible conflit d’intérêts lié à Donald Trump, qui, selon des documents officiels publiés par la Maison Blanche, aurait collecté plus de 57 millions de dollars grâce à la vente de cryptomonnaies via sa plateforme World Liberty Financial.
Ce dernier a lancé son propre stablecoin indexé sur le dollar, ce qui rend controversé le rôle de l’actuel président dans la définition d’un cadre réglementaire pour le secteur.
Il convient de noter que la Genius Act interdit aux membres du Congrès et à leurs membres de la famille d'émettre leurs propres cryptomonnaies, une mesure visant à prévenir d'éventuels conflits d'intérêts.
Cependant, cette interdiction ne s’étend pas à d’autres personnalités impliquées dans la sphère publique, ce qui alimente de nouveaux débats sur la pertinence et l’efficacité globale de la réglementation.
Le Genius Act et la nouvelle frontière des stablecoins
En fin de compte, le Genius Act marque un jalon historique dans la définition des règles pour les stablecoins aux États-Unis.
La loi représente une première tentative d'équilibrer l'innovation technologique et la protection financière, reconnaissant les stablecoins comme ayant un rôle croissant dans l'économie numérique.
Cependant, le jugement des experts reste en partie critique, notamment en raison de la perception d’une approche réglementaire encore partielle et potentiellement risquée.
Avec l'expansion actuelle du marché, l'adoption et la conformité avec la Genius Act pourraient devenir des moteurs clés pour la croissance durable des stablecoins et, plus généralement, pour la diffusion des actifs numériques adossés au dollar américain.
Pour ceux qui opèrent dans le secteur financier et technologique, suivre l’évolution de cette loi sera crucial. Un suivi attentif de son application et de toute évolution législative offrira une vision stratégique claire de l’avenir des stablecoins aux États-Unis et dans le monde.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Genius Act : réglementation fondamentale pour les stablecoins aux États-Unis
Le vote du Sénat américain sur le Genius Act a marqué un moment décisif pour la réglementation des stablecoins, des actifs financiers numériques ancrés au dollar.
Cette loi représente en effet la première réglementation officielle dédiée au stablecoin aux États-Unis, promue sous l’impulsion de l’actuel président Trump.
La naissance de la Genius Act et son impact sur le stablecoin
Le Sénat des États-Unis a approuvé le projet de loi Genius Act le 17 juin 2024, ouvrant ainsi la voie à une réglementation stricte des stablecoins
Ce type de crypto-monnaie, contrairement au bitcoin et à l’ether, est conçu pour maintenir une valeur stable grâce à l’ancrage direct aux monnaies traditionnelles comme le dollar américain, réduisant ainsi la volatilité typique des autres crypto-monnaies.
Selon Scott Bessent, le secrétaire au Trésor américain, le marché des stablecoins pourrait se développer pour atteindre 3,7 trillions de dollars d'ici la fin de la décennie.
Actuellement, le volume total s’élève à 260 milliards de dollars, avec deux acteurs principaux tels que l’USDT de Tether et l’USDC de Circle, qui représentent ensemble plus de 215 milliards de dollars.
Le Genius Act soutient que le secteur des stablecoins peut stimuler la demande de titres du gouvernement américain, car ces actifs numériques doivent être soutenus par des réserves en dollars.
Ce mécanisme, a expliqué M. Bessent, pourrait s’avérer stratégique pour réduire le coût de la dette publique et aider à gérer les dépenses nationales.
Par conséquent, l’objectif explicite de Trump est de renforcer le rôle mondial du dollar grâce à l’adoption massive de stablecoins domestiques.
Pour protéger les investisseurs, la législation établit l’obligation que les stablecoins soient entièrement garantis par des dollars américains.
De plus, des audits annuels sont requis pour les entités gérant des stablecoins dont la capitalisation dépasse 50 milliards de dollars.
Cette surveillance rigoureuse vise à garantir la transparence et la confiance dans le marché émergent de ces actifs financiers.
Une autre disposition clé du Genius Act concerne la limitation de la participation des grandes entreprises technologiques cotées en bourse, telles qu’Amazon et Meta, qui ne seront pas en mesure de lancer des stablecoins de manière indépendante sans la collaboration des institutions financières ou si elles ne répondent pas à des exigences strictes en matière de transparence et de sécurité des données.
Cette règle vise à prévenir les monopoles et les conflits d’intérêts dans l’écosystème stable des cryptomonnaies.
Amazon et les stablecoins : un système de paiement futur possible
Récemment, on a appris qu’Amazon envisageait d’utiliser des stablecoins pour faciliter les paiements sur sa plateforme.
Si d’une part cette perspective est intrigante pour les évolutions du commerce numérique, d’autre part, le Genius Act impose une réglementation stricte, garantissant que de telles initiatives respectent les critères imposés par le gouvernement américain pour éviter les risques systémiques.
Malgré les applaudissements de l'industrie crypto, certains sénateurs ont exprimé de fortes réserves concernant le Genius Act.
En particulier, la sénatrice démocrate Elizabeth Warren a qualifié cette réglementation de « réglementation légère », la comparant à la déréglementation des années précédant la crise financière de 2008.
Warren a souligné comment le texte offre à l’industrie une surveillance gouvernementale plus formelle qu’efficace, sans véritables mécanismes de contrôle incisifs.
Le sénateur a également mis en avant un possible conflit d’intérêts lié à Donald Trump, qui, selon des documents officiels publiés par la Maison Blanche, aurait collecté plus de 57 millions de dollars grâce à la vente de cryptomonnaies via sa plateforme World Liberty Financial.
Ce dernier a lancé son propre stablecoin indexé sur le dollar, ce qui rend controversé le rôle de l’actuel président dans la définition d’un cadre réglementaire pour le secteur.
Il convient de noter que la Genius Act interdit aux membres du Congrès et à leurs membres de la famille d'émettre leurs propres cryptomonnaies, une mesure visant à prévenir d'éventuels conflits d'intérêts.
Cependant, cette interdiction ne s’étend pas à d’autres personnalités impliquées dans la sphère publique, ce qui alimente de nouveaux débats sur la pertinence et l’efficacité globale de la réglementation.
Le Genius Act et la nouvelle frontière des stablecoins
En fin de compte, le Genius Act marque un jalon historique dans la définition des règles pour les stablecoins aux États-Unis.
La loi représente une première tentative d'équilibrer l'innovation technologique et la protection financière, reconnaissant les stablecoins comme ayant un rôle croissant dans l'économie numérique.
Cependant, le jugement des experts reste en partie critique, notamment en raison de la perception d’une approche réglementaire encore partielle et potentiellement risquée.
Avec l'expansion actuelle du marché, l'adoption et la conformité avec la Genius Act pourraient devenir des moteurs clés pour la croissance durable des stablecoins et, plus généralement, pour la diffusion des actifs numériques adossés au dollar américain.
Pour ceux qui opèrent dans le secteur financier et technologique, suivre l’évolution de cette loi sera crucial. Un suivi attentif de son application et de toute évolution législative offrira une vision stratégique claire de l’avenir des stablecoins aux États-Unis et dans le monde.