« Sœur Bois » a réduit sa participation dans Circle, réalisant plus de 300 millions de dollars.
Selon les médias, mercredi, la célèbre investisseuse "Cathie Wood" et sa société de gestion d'investissements ARK Investment Management ont vendu environ 1,5 million d'actions de Circle au cours des quatre derniers jours de négociation, pour une valeur d'environ 333 millions de dollars.
Les analystes estiment généralement qu'il s'agit d'une opération normale de prise de bénéfices pour Ark Invest.
Wall Street Journal a mentionné précédemment qu'ARK est connue depuis longtemps pour ses paris fermes sur les cryptomonnaies et les technologies de rupture. En tant que l'un des plus fervents supporters institutionnels du Bitcoin, Wood a prédit plus tôt cette année qu'en 2030, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 1,5 million de dollars.
En tant qu'émetteur du deuxième plus grand stablecoin, l'USDC, le cours de l'action de Circle a grimpé depuis son introduction le 5 juin, passant d'un prix d'émission de 31 dollars à un maximum de 263,45 dollars, soit une augmentation de près de 750 %. La capitalisation boursière de l'entreprise atteint 50 milliards de dollars, la plaçant parmi des acteurs majeurs tels que Coinbase et Robinhood.
Le premier jour de cotation de Circle, Ark Invest a acquis massivement 4,5 millions d'actions, avec une valeur de portefeuille d'environ 373 millions de dollars. Avec la forte augmentation du cours de l'action de Circle, Ark Invest a probablement récupéré une grande partie de son coût d'investissement initial grâce à cette vente.
Mardi, l'action de Circle a baissé de 8,1 %, interrompant brièvement sa tendance à la hausse.
Ark Invest réduit ses participations après d'importants bénéfices
Selon les médias, les trois ETF gérés par Ark Investment Management ont réduit leur participation d'environ 1,5 million d'actions de Circle.
Parmi eux, le produit phare ARK Innovation ETF (ARKK) a vendu 1,2 million d'actions, avec une taille d'actif atteignant 6,5 milliards de dollars. L'ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) et l'ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) ont également suivi avec des réductions.
Cependant, ARK reste actuellement le huitième actionnaire de Circle.
L'analyste ETF de Bloomberg Intelligence, Athanasios Psarofagis, a déclaré :
« L'Arche a doublé ses investissements en moins d'un mois, il n'est pas rare qu'ils vendent lorsque le prix des actions augmente. »
Todd Sohn, analyst senior des ETF chez Strategas Research, a souligné :
« Prendre des bénéfices fait naturellement partie de la stratégie Ark. La question plus importante est que si ils liquident complètement, cela pourrait déclencher un risque de répétition de Nvidia. »
En 2023, Wood a liquidé ses actions Nvidia lorsque le prix de l'action a grimpé, suscitant l'attention du marché.
Les perspectives de paiement en stablecoins remises en question, la valorisation élevée suscite des inquiétudes
Le prix de l'action de Circle a continué d'augmenter depuis son introduction en bourse, atteignant un nouveau sommet historique de 263,45 dollars lundi. Cela fait de Circle le cas d'introduction en bourse lié aux cryptomonnaies le plus remarqué depuis l'introduction directe de Coinbase en 2021.
Cependant, les analystes divergent sur l'espace de hausse continu de Circle. Trevor Williams, analyste de Jefferies, a déclaré dans un rapport lundi :
« Nous sommes très sceptiques quant à la possibilité que les stablecoins deviennent un moyen de paiement aux États-Unis. Le système de paiement par carte actuel est pratique, sécurisé et offre de généreuses récompenses, tandis que les stablecoins pourraient entraîner une mauvaise expérience pour les consommateurs et manquent de nouveaux mécanismes de réduction ou de récompense. »
Il a ajouté que l'attrait des stablecoins pour les consommateurs américains pourrait se limiter à être un passage pour entrer et sortir des transactions cryptographiques.
Michael Lebowitz, gestionnaire de portefeuille chez RIA Advisors, a également déclaré que les stablecoins ressemblent davantage à des fonds du marché monétaire pour les acheteurs et les vendeurs de cryptomonnaies, plutôt qu’à de véritables alternatives comme Visa ou Mastercard.
Il pense que l'impact des stablecoins sur les géants du paiement traditionnels pourrait être surestimé.
Dans le même temps, la forte augmentation du prix de l'action de Circle a également fait grimper son niveau d'évaluation, avec un ratio cours/bénéfice proche de 180 fois, bien au-dessus du ratio cours/bénéfice prévisionnel d'environ 22 fois pour l'indice S&P 500.
Miguel Armaza, co-fondateur de Gilgamesh Ventures, pense que le ratio cours/bénéfice élevé de Circle ne peut se maintenir que si l'entreprise augmente considérablement sa marge bénéficiaire nette et sa rentabilité :
« Toute entrave à l'exécution, tout revers réglementaire inattendu ou tout vent macroéconomique défavorable pourrait facilement comprimer le multiple d'évaluation de l'entreprise, rapprochant ainsi l'évaluation de Circle de celle de ses pairs. »
En outre, les données montrent que Circle n’a que 25 % de flottant, contre une moyenne de 95 % pour les composants du S&P 500. Une faible liquidité signifie que les cours des actions sont sujets à de fortes fluctuations, et qu’un renversement du sentiment du marché peut exercer une pression à la baisse sur les cours des actions.
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"Sœur bois" a réduit sa position, l'action de stablecoin numéro un Circle a enfin subi une grande chute.
Auteur : Li Xiaoyin, Wall Street Journal
« Sœur Bois » a réduit sa participation dans Circle, réalisant plus de 300 millions de dollars.
Selon les médias, mercredi, la célèbre investisseuse "Cathie Wood" et sa société de gestion d'investissements ARK Investment Management ont vendu environ 1,5 million d'actions de Circle au cours des quatre derniers jours de négociation, pour une valeur d'environ 333 millions de dollars.
Les analystes estiment généralement qu'il s'agit d'une opération normale de prise de bénéfices pour Ark Invest.
Wall Street Journal a mentionné précédemment qu'ARK est connue depuis longtemps pour ses paris fermes sur les cryptomonnaies et les technologies de rupture. En tant que l'un des plus fervents supporters institutionnels du Bitcoin, Wood a prédit plus tôt cette année qu'en 2030, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 1,5 million de dollars.
En tant qu'émetteur du deuxième plus grand stablecoin, l'USDC, le cours de l'action de Circle a grimpé depuis son introduction le 5 juin, passant d'un prix d'émission de 31 dollars à un maximum de 263,45 dollars, soit une augmentation de près de 750 %. La capitalisation boursière de l'entreprise atteint 50 milliards de dollars, la plaçant parmi des acteurs majeurs tels que Coinbase et Robinhood.
Le premier jour de cotation de Circle, Ark Invest a acquis massivement 4,5 millions d'actions, avec une valeur de portefeuille d'environ 373 millions de dollars. Avec la forte augmentation du cours de l'action de Circle, Ark Invest a probablement récupéré une grande partie de son coût d'investissement initial grâce à cette vente.
Mardi, l'action de Circle a baissé de 8,1 %, interrompant brièvement sa tendance à la hausse.
Ark Invest réduit ses participations après d'importants bénéfices
Selon les médias, les trois ETF gérés par Ark Investment Management ont réduit leur participation d'environ 1,5 million d'actions de Circle.
Parmi eux, le produit phare ARK Innovation ETF (ARKK) a vendu 1,2 million d'actions, avec une taille d'actif atteignant 6,5 milliards de dollars. L'ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) et l'ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) ont également suivi avec des réductions.
Cependant, ARK reste actuellement le huitième actionnaire de Circle.
L'analyste ETF de Bloomberg Intelligence, Athanasios Psarofagis, a déclaré :
« L'Arche a doublé ses investissements en moins d'un mois, il n'est pas rare qu'ils vendent lorsque le prix des actions augmente. »
Todd Sohn, analyst senior des ETF chez Strategas Research, a souligné :
« Prendre des bénéfices fait naturellement partie de la stratégie Ark. La question plus importante est que si ils liquident complètement, cela pourrait déclencher un risque de répétition de Nvidia. »
En 2023, Wood a liquidé ses actions Nvidia lorsque le prix de l'action a grimpé, suscitant l'attention du marché.
Les perspectives de paiement en stablecoins remises en question, la valorisation élevée suscite des inquiétudes
Le prix de l'action de Circle a continué d'augmenter depuis son introduction en bourse, atteignant un nouveau sommet historique de 263,45 dollars lundi. Cela fait de Circle le cas d'introduction en bourse lié aux cryptomonnaies le plus remarqué depuis l'introduction directe de Coinbase en 2021.
Cependant, les analystes divergent sur l'espace de hausse continu de Circle. Trevor Williams, analyste de Jefferies, a déclaré dans un rapport lundi :
« Nous sommes très sceptiques quant à la possibilité que les stablecoins deviennent un moyen de paiement aux États-Unis. Le système de paiement par carte actuel est pratique, sécurisé et offre de généreuses récompenses, tandis que les stablecoins pourraient entraîner une mauvaise expérience pour les consommateurs et manquent de nouveaux mécanismes de réduction ou de récompense. »
Il a ajouté que l'attrait des stablecoins pour les consommateurs américains pourrait se limiter à être un passage pour entrer et sortir des transactions cryptographiques.
Michael Lebowitz, gestionnaire de portefeuille chez RIA Advisors, a également déclaré que les stablecoins ressemblent davantage à des fonds du marché monétaire pour les acheteurs et les vendeurs de cryptomonnaies, plutôt qu’à de véritables alternatives comme Visa ou Mastercard.
Il pense que l'impact des stablecoins sur les géants du paiement traditionnels pourrait être surestimé.
Dans le même temps, la forte augmentation du prix de l'action de Circle a également fait grimper son niveau d'évaluation, avec un ratio cours/bénéfice proche de 180 fois, bien au-dessus du ratio cours/bénéfice prévisionnel d'environ 22 fois pour l'indice S&P 500.
Miguel Armaza, co-fondateur de Gilgamesh Ventures, pense que le ratio cours/bénéfice élevé de Circle ne peut se maintenir que si l'entreprise augmente considérablement sa marge bénéficiaire nette et sa rentabilité :
« Toute entrave à l'exécution, tout revers réglementaire inattendu ou tout vent macroéconomique défavorable pourrait facilement comprimer le multiple d'évaluation de l'entreprise, rapprochant ainsi l'évaluation de Circle de celle de ses pairs. »
En outre, les données montrent que Circle n’a que 25 % de flottant, contre une moyenne de 95 % pour les composants du S&P 500. Une faible liquidité signifie que les cours des actions sont sujets à de fortes fluctuations, et qu’un renversement du sentiment du marché peut exercer une pression à la baisse sur les cours des actions.