Bitcoin Depot augmente de 250,6 % depuis le début de l'année : est-il trop tard pour acheter des actions BTM ?

Question

**Bitcoin Depot Inc.** Les actions BTM ont grimpé de 250,6 % cette année, surpassant significativement l'industrie, le secteur financier Zacks et l'indice S&P 500. De plus, l'action a très bien performé par rapport à ses pairs proches — **Coinbase Global, Inc.** COIN et **BTCS, Inc.** BTCS.**Performance du prix YTD de BTM**Zacks Investment ResearchSource de l'image : Zacks Investment ResearchBitcoin Depot a bénéficié de la demande croissante de cryptomonnaie, soutenue par des vents réglementaires favorables sous l'administration Trump. Bien que l'entreprise reste principalement domestique, les préoccupations tarifaires persistantes et les tensions géopolitiques peuvent influencer le sentiment des consommateurs et les tendances de la demande en cryptomonnaie, pesant potentiellement sur la croissance. L'action BTM peut-elle continuer à surfer sur la vague d'adoption des cryptomonnaies, ou les incertitudes macroéconomiques limiteront-elles son potentiel de hausse ? Découvrons-le.## Facteurs soutenant l'action de Bitcoin Depot***Efforts de croissance organique pour soutenir les revenus :*** Les revenus de Bitcoin Depot ont augmenté au cours des dernières années. Bien que le chiffre ait diminué en 2024, il a augmenté en 2023. Les revenus ont continué d'augmenter au cours du premier trimestre de 2025 par rapport à l'année précédente.  Bitcoin Depot a principalement généré des revenus grâce aux kiosques BTM, qui représentaient environ 99,7 % de ses revenus totaux. Au 31 mars 2025, il avait 8 463 kiosques BTM installés aux États-Unis, au Canada et à Porto Rico, avec une taille de transaction médiane de 300 $.    En 2022, elle a lancé BDCheckout, qui permet aux clients de charger de l'argent sur leurs comptes au comptoir de paiement dans les magasins de détail, puis d'utiliser ces fonds pour acheter des Bitcoins. Cela permet à Bitcoin Depot d'augmenter sa clientèle sans encourir de coûts matériels initiaux pour installer des kiosques et payer des loyers mensuels. Au 31 mars 2025, BDCheckout était disponible dans 10 926 points de vente.  Bitcoin Depot vise à augmenter le volume des transactions de détail de son BDCheckout pour réduire les dépenses en capital et revenir à la rentabilité. De plus, elle prévoit de tirer parti des partenariats existants et de nouveaux pour étendre ses Kiosques BTM afin d'augmenter les volumes de transactions, ce qui, à son tour, augmentera les revenus. Elle reste ouverte à des expansions opportunistes pour développer ses opérations, étant donné un marché BTM fragmenté. En accord avec cela, la société a acquis les actifs de Pelicoin, LLC le mois dernier pour renforcer sa présence dans la région Gulf South des États-Unis.  Au cours de 2024, la société a conclu sept accords de partage des bénéfices de franchise, en vertu desquels les contreparties gagneront une part des bénéfices générés par un groupe particulier de kiosques. De plus, elle a obtenu un accord avec CEFCO pour 72 de leurs plus de 200 emplacements afin de se diversifier dans l'industrie des magasins de commodité. La société a également signé un accord de placement principal avec EG America LLC pour installer des kiosques BTM dans plus de 900 emplacements.  Ainsi, ces efforts devraient probablement faire augmenter les revenus de Bitcoin Depot et aider davantage ses finances à se diriger vers la rentabilité alors que les revenus de BDCheckout continuent d'augmenter. Comme l'argent liquide reste une partie intégrante de l'économie, l'entreprise dispose d'une large base de clients à acquérir, ce qui aide ses revenus. L'histoire continue**Estimations des ventes**Zacks Investment ResearchSource de l'image : Zacks Investment Research***Normes réglementaires favorables pour renforcer l'adoption des cryptomonnaies :*** Bitcoin Depot est sur le point de bénéficier de la position favorable de l'administration Trump envers les cryptomonnaies.   En mai 2025, Paul Atkins, président de la Securities and Exchange Commission (SEC), a déclaré ses projets de révision des politiques sur les cryptomonnaies et d'établissement de lignes directrices pour la distribution des jetons crypto qui sont des valeurs mobilières, et de considérer si des exemptions supplémentaires sont nécessaires.  En mars 2025, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a précisé que les institutions supervisées par la FDIC peuvent s'engager dans des activités liées aux crypto-monnaies autorisées sans recevoir d'approbation préalable. De plus, Donald Trump a signé un décret pour établir une réserve stratégique de crypto.  Ces développements signifient que l'espace des cryptomonnaies est susceptible de connaître une demande plus élevée à mesure que les pays l'adoptent et qu'il sera probablement intégré dans des structures de paiement légales, favorisant des entreprises comme Bitcoin Depot, Coinbase et BTCS pour profiter de la grande opportunité d'expansion.  ***Solide bilan :*** Au 31 mars 2025, les liquidités et équivalents de liquidités de Bitcoin Depot s'élevaient à 35 millions de dollars. Il avait une dette ( y compris les effets à payer, partie courante et non courante) de 55,5 millions de dollars à la même date.   En 2023, la société a autorisé un plan de rachat d'actions pour racheter jusqu'à 10 millions de dollars d'actions, qui a expiré le 31 mars 2025. La société ne verse pas de dividendes car elle entend réinvestir la majeure partie de ses bénéfices pour développer ses projets en cours.  Ainsi, une solide position de bilan de liquidité permettra probablement à l'entreprise de maintenir son programme de rachat d'actions à l'avenir.## Actions de Bitcoin Depot sous-évaluéesEn termes de valorisation, le ratio cours/bénéfice à terme de 12 mois de Bitcoin Depot (P/E) de 11,78X est inférieur à celui de l'industrie de 21,63X. Ainsi, l'action se négocie à un prix inférieur. Cela suggère que les investisseurs pourraient payer un prix inférieur à la croissance des bénéfices attendue de l'entreprise.**Ratio Cours/Bénéfice anticipé sur 12 mois**Zacks Investment ResearchSource de l'image : Zacks Investment ResearchD'autre part, Coinbase et BTCS ont un ratio C/B à terme de 12 mois de 77,12X et 15,55X, respectivement. Cela reflète que l'action BTM est peu coûteuse par rapport à ses pairs.## Acheter ou ne pas acheter des actions BTM ?Bitcoin Depot est bien positionné pour la croissance, étant donné sa position de leader en Amérique du Nord dans les kiosques BTM et son accent sur BTCheckout pour améliorer l'effet de levier opérationnel. De plus, des développements réglementaires favorables, une circulation monétaire significative dans l'économie et un intérêt croissant pour les cryptomonnaies parmi les investisseurs en tant que classe d'actifs constituent d'autres vents arrière.  De plus, une position solide du bilan suggère une stabilité financière. Cela permettra à BTM de continuer ses plans de rachat. Une évaluation à prix réduit est un autre point positif.   Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de Bitcoin Depot pour 2025 et 2026 de 46 cents et 51 cents par action, respectivement, est restée inchangée.**Tendance de révision des estimations**Zacks Investment ResearchSource de l'image : Zacks Investment ResearchLes chiffres projetés impliquent une croissance des bénéfices d'une année sur l'autre de 176,7 % et 10,3 % pour 2025 et 2026, respectivement. (Trouvez les dernières estimations et surprises de BPA sur le calendrier des bénéfices de Zacks.)  Cependant, une augmentation persistante des dépenses constitue un obstacle. Les dépenses d'exploitation ont enregistré une hausse de 26,5 % en 2023 en raison de coûts plus élevés en vente et marketing ainsi que de coûts liés aux revenus, tandis que les dépenses ont diminué de 4,7 % en 2024. La tendance à la hausse s'est poursuivie au cours des trois premiers mois de 2025 par rapport à l'année précédente. Les dépenses globales devraient rester élevées alors que l'entreprise envisage d'élargir son réseau de kiosques en s'implantant sur différents marchés.  De plus, l'entreprise évolue dans une industrie hautement régulée et est exposée à des enquêtes et des litiges réguliers, ce qui peut créer des frictions dans les opérations et même nuire financièrement, si des amendes lourdes sont imposées. En février 2025, les filiales de BTM ont été poursuivies par le procureur général de l'Iowa pour avoir prétendument échoué à prévenir l'utilisation frauduleuse de leurs distributeurs automatiques en vertu de la loi sur la fraude à la consommation de l'Iowa. L'entreprise a nié les allégations et défend l'affaire. De plus, la concurrence intense de Coinbase et BTCS peut nuire à son pouvoir de fixation des prix.   Ainsi, l'action de Bitcoin Depot reste un pari prudent pour les investisseurs. Ceux qui en possèdent peuvent continuer à détenir l'action pour des gains à long terme.  Actuellement, le BTM a un classement Zacks #3 (Hold). You can see **the complete list of today’s Zacks #1 Rang (Acheter Fort) actions ici**.Vous voulez les dernières recommandations de Zacks Investment Research ? Aujourd'hui, vous pouvez télécharger les 7 meilleures actions pour les 30 prochains jours. Cliquez pour obtenir ce rapport gratuit.Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Rapport d'analyse d'actions gratuitCoinbase Global, Inc. (COIN) : Rapport d'analyse boursière gratuitBTCS Inc. (BTCS) : Rapport d'analyse boursière gratuitCet article a été initialement publié sur Zacks Investment Research (zacks.com).Zacks Investment ResearchVoir les commentaires