Les récentes observations du marché montrent que les politiques de stimulation de la Banque centrale chinoise et l'attitude des investisseurs mondiaux face à la récession économique pourraient devenir des facteurs clés déterminant si la saison des alts (Altseason) va démarrer. Avec les changements de liquidité et de l'appétit pour le risque, le marché des alts pourrait connaître une nouvelle série d'opportunités de percée.
La politique de stimulation de la Chine pourrait devenir un catalyseur pour les alts
Les banques centrales du monde, en période de ralentissement économique, ont généralement tendance à stimuler la croissance en abaissant les taux d'intérêt ou en offrant des conditions de financement spéciales, augmentant ainsi la masse monétaire. Cet environnement est souvent favorable aux actifs risqués tels que les actions et les cryptomonnaies.
Selon un rapport de 21Shares de mars 2025, la corrélation entre le prix du Bitcoin (BTC) et la Liquidité mondiale atteint 94 %, dépassant même celle de l'indice S&P 500 avec l'or.
La distribution de la base monétaire M0 des principales économies mondiales est :
États-Unis : 5,8 billions de dollars
Zone euro : 5,4 billions de dollars
Chine : 5,2 trillions de dollars
Japon : 4,4 billions de dollars
Le PIB de la Chine représente 19,5 % du total mondial. Même si la politique de la Réserve fédérale occupe le devant de la scène médiatique, la politique monétaire de la Chine continue d'avoir un impact significatif sur les flux de capitaux mondiaux.
Les données économiques chinoises sous pression, les appels à des mesures de stimulation se font entendre.
Les dernières données montrent que les ventes au détail en Chine ont diminué de 0,1 % en juillet, l'investissement en actifs fixes a chuté de 5,3 % par rapport à l'année précédente, ce qui représente la plus forte baisse depuis mars 2020 ; la valeur ajoutée industrielle n'a augmenté que de 0,4 %, et le taux de chômage dans les zones urbaines a atteint 5,2 %.
Les analystes économiques de Bloomberg et plusieurs banques d'investissement (y compris Nomura et Deutsche Bank) prévoient que la Banque centrale chinoise pourrait « au plus tôt en septembre » lancer des mesures de stimulation plus fortes.
Si ces politiques sont mises en œuvre, la liquidité ajoutée pourrait orienter les fonds vers des actifs risqués, y compris le marché des alts, et pourrait même permettre à sa capitalisation boursière de dépasser des niveaux historiques.
L'attitude des investisseurs face à la récession influence les tendances du marché
Bien que l'enquête sur la confiance des consommateurs de l'Université du Michigan aux États-Unis montre que 60 % des Américains s'attendent à une augmentation du taux de chômage au cours de l'année à venir, le marché reste néanmoins résilient. L'indice S&P 500 a clôturé à un niveau record, et le rendement des obligations publiques américaines à 5 ans est passé de 3,74 % à 3,83 %, ce qui montre que l'aversion au risque des investisseurs diminue.
En période d'inquiétude croissante concernant la récession économique, les investisseurs ont tendance à se tourner vers des actifs refuges comme les obligations d'État américaines, ce qui entraîne une baisse des rendements. Cependant, le rebond actuel indique que la demande pour les actifs à risque demeure, ce qui crée des conditions favorables pour le rebond du marché des alts.
Conditions potentielles de déclenchement de la saison des alts
Si la Chine adopte des politiques de stimulation plus importantes et que les inquiétudes des investisseurs mondiaux concernant une récession continuent de s'atténuer, la liquidité du marché pourrait rapidement revenir dans le domaine des cryptomonnaies.
Dans ce cas :
1, la capitalisation des alts devrait connaître un redressement complet ;
Le roulement de fonds pourrait se propager du Bitcoin aux alts à haute Beta ;
3, point haut historique ou brisé sous l'impulsion de la Liquidité
Conclusion
Le prochain mouvement des alts dépendra probablement de l'intensité des mesures de stimulation de la Banque centrale chinoise et de l'appétit pour le risque des investisseurs mondiaux. Si la Chine met en place une politique de soutien à la liquidité à grande échelle cet automne, et que la peur d'une récession diminue encore sur le marché, le marché des alts pourrait connaître une explosion tant attendue. Pour les traders, les prochaines semaines seront un moment clé pour observer les changements de politique et d'humeur du marché.
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La Banque centrale de Chine lancera dès septembre des mesures de « stimulation puissante », ce qui pourrait déclencher un bull run des alts !
Les récentes observations du marché montrent que les politiques de stimulation de la Banque centrale chinoise et l'attitude des investisseurs mondiaux face à la récession économique pourraient devenir des facteurs clés déterminant si la saison des alts (Altseason) va démarrer. Avec les changements de liquidité et de l'appétit pour le risque, le marché des alts pourrait connaître une nouvelle série d'opportunités de percée.
La politique de stimulation de la Chine pourrait devenir un catalyseur pour les alts
Les banques centrales du monde, en période de ralentissement économique, ont généralement tendance à stimuler la croissance en abaissant les taux d'intérêt ou en offrant des conditions de financement spéciales, augmentant ainsi la masse monétaire. Cet environnement est souvent favorable aux actifs risqués tels que les actions et les cryptomonnaies.
Selon un rapport de 21Shares de mars 2025, la corrélation entre le prix du Bitcoin (BTC) et la Liquidité mondiale atteint 94 %, dépassant même celle de l'indice S&P 500 avec l'or.
La distribution de la base monétaire M0 des principales économies mondiales est :
États-Unis : 5,8 billions de dollars
Zone euro : 5,4 billions de dollars
Chine : 5,2 trillions de dollars
Japon : 4,4 billions de dollars
Le PIB de la Chine représente 19,5 % du total mondial. Même si la politique de la Réserve fédérale occupe le devant de la scène médiatique, la politique monétaire de la Chine continue d'avoir un impact significatif sur les flux de capitaux mondiaux.
Les données économiques chinoises sous pression, les appels à des mesures de stimulation se font entendre.
Les dernières données montrent que les ventes au détail en Chine ont diminué de 0,1 % en juillet, l'investissement en actifs fixes a chuté de 5,3 % par rapport à l'année précédente, ce qui représente la plus forte baisse depuis mars 2020 ; la valeur ajoutée industrielle n'a augmenté que de 0,4 %, et le taux de chômage dans les zones urbaines a atteint 5,2 %.
Les analystes économiques de Bloomberg et plusieurs banques d'investissement (y compris Nomura et Deutsche Bank) prévoient que la Banque centrale chinoise pourrait « au plus tôt en septembre » lancer des mesures de stimulation plus fortes.
Si ces politiques sont mises en œuvre, la liquidité ajoutée pourrait orienter les fonds vers des actifs risqués, y compris le marché des alts, et pourrait même permettre à sa capitalisation boursière de dépasser des niveaux historiques.
L'attitude des investisseurs face à la récession influence les tendances du marché
Bien que l'enquête sur la confiance des consommateurs de l'Université du Michigan aux États-Unis montre que 60 % des Américains s'attendent à une augmentation du taux de chômage au cours de l'année à venir, le marché reste néanmoins résilient. L'indice S&P 500 a clôturé à un niveau record, et le rendement des obligations publiques américaines à 5 ans est passé de 3,74 % à 3,83 %, ce qui montre que l'aversion au risque des investisseurs diminue.
En période d'inquiétude croissante concernant la récession économique, les investisseurs ont tendance à se tourner vers des actifs refuges comme les obligations d'État américaines, ce qui entraîne une baisse des rendements. Cependant, le rebond actuel indique que la demande pour les actifs à risque demeure, ce qui crée des conditions favorables pour le rebond du marché des alts.
Conditions potentielles de déclenchement de la saison des alts
Si la Chine adopte des politiques de stimulation plus importantes et que les inquiétudes des investisseurs mondiaux concernant une récession continuent de s'atténuer, la liquidité du marché pourrait rapidement revenir dans le domaine des cryptomonnaies.
Dans ce cas :
1, la capitalisation des alts devrait connaître un redressement complet ;
3, point haut historique ou brisé sous l'impulsion de la Liquidité
Conclusion
Le prochain mouvement des alts dépendra probablement de l'intensité des mesures de stimulation de la Banque centrale chinoise et de l'appétit pour le risque des investisseurs mondiaux. Si la Chine met en place une politique de soutien à la liquidité à grande échelle cet automne, et que la peur d'une récession diminue encore sur le marché, le marché des alts pourrait connaître une explosion tant attendue. Pour les traders, les prochaines semaines seront un moment clé pour observer les changements de politique et d'humeur du marché.