Analyse de la conformité du Solana ETN stake de la société de gestion d'actifs VanEck

Dans le paysage mondial des actifs numériques, la conformité réglementaire est rapidement devenue un sujet clé auquel chaque entreprise Web3 doit faire face. VanEck est une société de gestion d'actifs de premier plan au niveau mondial, basée aux États-Unis et fondée en 1955, reconnue pour ses solutions d'investissement innovantes. Les produits d'investissement de VanEck couvrent plusieurs catégories, telles que les actions, les revenus fixes, les matières premières et les investissements alternatifs, avec un accent particulier sur les actifs numériques et la technologie de la blockchain. Selon Aiying, la taille des ETP Cryptoactifs en Europe a atteint 2 milliards d'euros, mais la participation des investisseurs institutionnels est faible, principalement dominée par les investisseurs individuels. De nombreuses sociétés de gestion de patrimoine n'ont pas encore effectué les allocations correspondantes.

VanEck vise à permettre aux investisseurs d'accéder facilement à ces catégories d'actifs pleines d'opportunités en développant des marchés émergents et des instruments financiers innovants. À l'heure actuelle, VanEck a lancé 12 ETP Cryptoactifs basés sur Jeton sur le marché européen. Ces ETP comprennent des ETN (plateforme d'échange) Bitcoin et Ethereum, ainsi que récemment Solana (plateforme d'échange) ETN, ce qui a suscité un vif débat dans l'industrie - il ne s'agit pas seulement d'une innovation en matière d'opportunités d'investissement, mais aussi d'une nouvelle dimension de conformité des actifs numériques. Récemment, VanEck a annoncé le lancement de la fonction de mise en jeu pour le Solana (plateforme d'échange) ETN lancé en Europe.

Sous le double cadre réglementaire de l'Europe et du Liechtenstein, comment VanEck a-t-il réalisé cela? Cet article révélera en profondeur le chemin de la Conformité derrière lui, apportant réflexion et inspiration aux praticiens de l'industrie Web3.

1. La mise en jeu du Solana ETN de VanEck : le chemin de Conformité qui est simple mais pas simple

Le Solana ETN lancé par VanEck offre aux investisseurs un moyen de générer des revenus de staking sans avoir à détenir directement des jetons Solana. Cet ETN utilise un mécanisme de staking entièrement géré, ce qui signifie que tous les actifs de staking sont gérés par un dépositaire réglementé qui a le contrôle total des actifs de staking et ne comporte aucun risque d'emprunt. Ainsi, les investisseurs n'ont pas besoin de participer au processus de staking réel, et les revenus de staking se reflètent automatiquement dans la valeur des jetons, après déduction des frais de staking de 25%, les récompenses sont distribuées équitablement en fonction de la durée de détention des investisseurs.

Ce type de conception est très attractif pour les investisseurs cherchant à simplifier les opérations et à éviter les risques de chiffrement des actifs. Derrière cette apparence simplifiée se cache un arrangement fin de conformité et une protection juridique à plusieurs niveaux. VanEck met l'accent sur le fait qu'il n'utilise pas de Produits dérivés, tous les actifs étant stockés dans des banques dépositaires strictement réglementées - telles que la Bank Frick & Co. AG du Liechtenstein. En tant qu'institution de dépôt agréée, cette banque est soumise à la loi sur la blockchain du Liechtenstein, renforçant encore la sécurité et la conformité des investissements.

Deuxièmement, double réglementation : le duel entre la loi sur la blockchain du Liechtenstein et le règlement MiCA européen

Lorsqu'il s'agit de la conformité du VanEck Solana ETN, il est important de mentionner deux cadres réglementaires importants : la loi sur la blockchain du Liechtenstein et le règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) de l'Union européenne. Le Liechtenstein est membre de l'Espace économique européen (EEE) et sa loi sur la blockchain est l'une des premières lois mondiales à réglementer de manière exhaustive les blocs et les actifs cryptographiques. Elle vise à établir un cadre juridique clair pour les jetons et les prestataires de services technologiques de confiance (tels que les gardiens et les plateformes d'échange) afin de garantir la sécurité et la transparence dans le domaine de la technologie financière.

Le projet de loi MiCA représente la tentative de l'Union européenne de mettre en place une norme réglementaire unique pour l'ensemble du marché des actifs chiffrement. L'objectif de MiCA est de réglementer de manière exhaustive l'émission de cryptoactifs et leurs plateformes d'échange, afin d'assurer la protection des investisseurs et la transparence du marché. En théorie, le Liechtenstein, en tant que membre de l'EEE, devrait se conformer aux exigences de MiCA. Cependant, grâce à la mise en œuvre précoce de la loi sur la blockchain du Liechtenstein, qui a été réalisée avant l'adoption du projet de loi MiCA, cette législation offre aux entreprises de chiffrement locales des directives réglementaires plus flexibles et spécifiques. Avant la mise en œuvre complète de MiCA, le Liechtenstein continue de soutenir les activités de chiffrement en matière de conformité légale.

Ce cadre de double réglementation représente à la fois un défi et une opportunité pour des entreprises telles que VanEck. D'une part, la loi sur les blocs offre une protection juridique spécifique aux entreprises, leur permettant de démarrer rapidement leurs activités de mise en jeu. D'autre part, avec la progression progressive de la loi MiCA, des entreprises telles que VanEck doivent ajuster dynamiquement leur stratégie de conformité pour se conformer aux nouvelles normes de l'Union européenne. Cela nécessite de trouver un équilibre entre les deux cadres réglementaires pour garantir la conformité et la compétitivité du marché.

Troisième, les opportunités et les défis des consultants en conformité : des réglementations locales aux cadres mondiaux

Avec la mise en œuvre progressive de la loi MiCA, des pays comme le Liechtenstein devront intégrer les réglementations locales et les nouvelles réglementations de l'Union européenne. Les exigences de Conformité futures passeront progressivement de la "compréhension des réglementations locales" à la "réalisation d'une Conformité multi-niveaux dans un cadre mondial". De plus, les entreprises Web3 mondialisées opérant dans différentes juridictions doivent faire face à des environnements juridiques et des évolutions réglementaires différents. Les prestataires de services de Conformité doivent avoir une compréhension approfondie des lois locales tout en suivant de près les réglementations régionales (telles que MiCA) pour anticiper l'impact potentiel sur les activités de leurs clients, afin de leur fournir les meilleures solutions de Conformité. Aiying partagera davantage de cas pratiques clients, continuera à approfondir l'analyse réglementaire et à fournir des conseils en Conformité, afin d'aider les entreprises à développer leurs activités sur le marché mondial de manière conforme et solide.