Le négociateur Mason : Après avoir examiné près de cent fonds de spéculation sur les cryptomonnaies de l'industrie, j'ai constaté que les caractéristiques d'un bon négociateur sont...
Après avoir examiné des centaines d'équipes de fonds pendant cinq ans, il a découvert que si vous faites bien ces quatre points, vous pouvez faire de bonnes transactions.
Le texte suivant est une conversation entre moi-même et @ma_s_on_, qui est un investisseur FOF avec de nombreuses années d’expérience dans le family office. Il s’agit du 21e volet de #对话 100 traders, qui est continuellement mis à jour et qui est le bienvenu. 👇
La carrière de Mason a débuté à l'âge d'or de l'Internet mobile et a passé les cinq ou six dernières années à gérer des actifs dans un environnement technologique.
L'intérêt de Mason pour le domaine du chiffrement a commencé lors du marché haussier de 2020. Cette année-là, ils ont investi une petite somme d'argent dans quelques VC sur les actifs numériques, et les performances ont été très bonnes, avec des rendements très élevés.
C'est aussi à ce moment-là que Mason a rencontré @SevenXVentures.
Le background de Mason lui confère une perspective unique sur le marché, lui donnant l'opportunité d'avoir une vue d'ensemble du marché de haut en bas, de voir clairement comment les différentes personnes participent au marché de manière différente, quelles méthodes permettent de gagner de l'argent, et comment les stratégies de gains évoluent dans quelle direction avec le temps.
Quels sont les traits communs des bons traders?
Lors du choix des fonds et des GP, Mason accorde une importance particulière à trois facteurs clés : les performances, l'équipe et la stratégie.
Parlons d'abord des performances. Les performances d'un fonds doivent être étayées par des données fiables de support. Cependant, dans le marché secondaire de chiffrement, l'information est souvent opaque, il est donc important d'avoir des performances réelles, durables et une analyse d'attribution des rendements passés.
« Tout le monde dit que les performances passées ne garantissent pas les performances futures, mais il est essentiel de savoir quelles performances passées peuvent représenter l'avenir et lesquelles ne le peuvent pas. C'est là que réside la clé de l'évaluation des performances. »
En parlant de l'équipe. Cela comprend les antécédents de l'équipe, leur fiabilité et leur capacité à communiquer, etc. Ceci est subdivisé en trois points:
Premièrement, l'intégrité est un drapeau rouge. Si vous faites du commerce en tant que société, vous devez être discipliné, résister aux tentations et être honnête envers vous-même ; si vous gérez des actifs, vous devez être honnête envers vos clients et fournir un bon service clientèle.
Deuxièmement, vous devez mettre la main à la pâte. Lorsque beaucoup de gens gagnent de l’argent, ils embauchent des personnes pour le faire et consacrent plus de temps et d’énergie à la gestion des affaires de l’entreprise, ce qui est très mauvais. Du point de vue de la taille de l’équipe, ces équipes de trading particulièrement bonnes, qu’il s’agisse de gestion pour compte propre ou d’actifs, ont moins de cinq membres du personnel de trading de base, ce qui est très rationalisé, et le dirigeant doit le faire lui-même.
Troisièmement, il faut avoir une vision globale et une évolution continue. Lorsqu'un changement structurel se produit, le fondateur doit avoir le courage de faire des changements et de les exécuter avec détermination. Cela détermine la capacité de l'équipe à résister aux risques et son potentiel de développement.
Enfin, il y a la stratégie. Elle doit répondre aux besoins actuels du marché et aux tendances de l'industrie.
Mason a mentionné qu'il y a une grande différence entre le chiffrement de deuxième niveau dans le domaine global et le chiffrement traditionnel, et qu'il y a encore un long chemin à parcourir en termes de construction de l'arrière-plan, de maintenance du système client, de complexité de la stratégie, de conformité, etc. Mais si l'on change de perspective, c'est aussi une énorme opportunité.
Comment les bons traders continuent-ils à progresser ?
Le premier est de rester en contact avec le marché et d'avoir un flux d'informations externes. Mais tout en restant en contact, il est important de rester concentré et de ne pas se laisser entraîner par les autres, cela est très important.
Les traders performants et performants sont extrêmement déterminés, ils ne croient pas ce que les autres disent, ils se concentrent uniquement sur leur domaine.
Le deuxième consiste à avoir une perspective plus élevée. En regardant les positions des différentes personnes d'un point de vue aérien et en comprenant ce à quoi elles pensent, on peut finalement expliquer de nombreux problèmes qui étaient auparavant incompréhensibles.
Dans les investissements traditionnels, on dit souvent que de nombreux investisseurs chinois devraient moins voir le monde avec une perspective chinoise et plus avec une perspective mondiale.
Aujourd'hui, la phrase s'applique également au domaine du chiffrement, nous devons regarder le monde du point de vue du chiffrement moins souvent et plus souvent du point de vue du monde. Cela inclut regarder le monde moins souvent du point de vue de l'Asie et plus souvent du point de vue du monde.
Il y a un autre groupe de mots-clés : Street Smart. C'est une qualité que de nombreux traders ont.
Les traders sont peut-être les professionnels les plus proches de la nature des choses dans tous les domaines d'activité du monde. Chaque année, ils sont confrontés aux transactions les plus directes et aux évaluations de valeur les plus réelles. À leurs yeux, les choses à long terme ne comptent peut-être pas, seules les commandes d'achat et de vente sont importantes.
Il existe un type de stratégie qui peut générer des rendements excessifs très effrayants, souvent grâce à l'intelligence de rue des traders. Ces personnes n'ont souvent pas d'expérience financière ni informatique, elles trouvent simplement des régularités et les exploitent sans relâche.
Le quatrième est d'apprendre des bonnes personnes, car aujourd'hui tout le monde est un peu perdu et de nombreuses directions ne sont pas très claires. Donc, pour vraiment sortir de l'impasse, il est nécessaire de trouver des personnes de dimensions supérieures pour guider.
Comment les institutions allouent-elles les actifs de chiffrement ?
En ce qui concerne la configuration des actifs Cryptoactifs pour la maison, en fait, cela dépend beaucoup des caractéristiques et des préférences financières.
Personnellement, Mason préfère le placer au deuxième niveau.
Pour la classification des crypto-devises de niveau 2, Mason estime qu'il existe quatre catégories :
La première catégorie est la catégorie Mining et la catégorie de stockage de pièces, c’est-à-dire, faire du Mining ou acheter des pièces et ne pas les toucher pendant très longtemps.
Le deuxième type de trading est plus axé sur l'aspect technique, que ce soit en regardant les lignes ou en étant un quant extrêmement pointu sur l'aspect technique.
Le troisième type est un type de trading de crypto-monnaie plutôt subjectif et axé sur la "valeur". Certains se concentrent sur les fondamentaux, mais ces "fondamentaux" peuvent être assez différents de ceux des actions. En fin de compte, il y a des indicateurs subjectifs à prendre en compte.
La quatrième catégorie est la Finance décentralisée, et elle est mise à part car elle relève en réalité d'une logique plus proche de celle d'un « gestionnaire de produits ». Dans la Finance décentralisée, les revenus que vous obtenez finalement dépendent de l'étape du produit à laquelle vous les avez obtenus, et il est plus important de comprendre les règles de chaque étape.
La spéculation sur les cryptomonnaies n'est pas la seule solution
L'industrie a toujours été en évolution, avec des participants différents à chaque étape, donc il n'y a pas de stratégie d'investissement fixe.
Quels sont les stratégies qui se manifestent le mieux dans ce cycle ? Mason en a résumé trois catégories :
Le premier est certaines stratégies d'amélioration basées sur le jeton, qui peuvent être divisées en deux catégories :
Jeu TVL, stake, puis réclame les airdrops, cela appartient à l'arbitrage sans risque, très confortable.
Quant.
Crypto Quant est la catégorie d'actif préférée de Mason dans le domaine du chiffrement.
Tout d'abord, la liquidité est excellente, équivalente à T+0, vous pouvez investir aujourd'hui et retirer aujourd'hui, ou échanger vous-même, Fermer une position si vous ne souhaitez pas faire de transaction.
Deuxièmement, la capacité peut être très grande, par exemple, il est courant qu'une seule stratégie gère plusieurs milliards de dollars américains.
Enfin, les rendements attendus peuvent être élevés ou faibles et peuvent être contrôlés facilement, le risque peut également être géré facilement, par exemple en définissant une ligne de Fermer une position forcée, en fermant toutes les positions si la baisse dépasse 15%.
"Au cours des dernières années, l'Arbitrage taux de funding a été le plus populaire dans Crypto Quant. Il était possible d'obtenir un rendement annuel triple sans retrait en 20 et 21, ce qui est très exagéré."
Bien sûr, tout le monde sait que cela ne peut pas durer longtemps, maintenant les rendements de cette stratégie sont également en baisse, mais même en baisse, les rendements sont très bons car il n'y a pas de retrait, un peu comme la gestion de trésorerie.
Le deuxième consiste à acheter BTC à prix réduit ou à miner. Par exemple, lorsque GBTC offrait une remise par le passé, si vous l'achetiez, cette remise pouvait également vous permettre de surpasser le BTC.
Le troisième consiste en des stratégies qui peuvent battre le BTC par étapes, comme le CTA. Beaucoup de traders aiment faire du CTA en suivant la tendance, ce qui peut battre le BTC à court terme, mais sa faiblesse réside dans sa taille limitée et sa capacité limitée.
Mason a également recommandé quelques livres.
Le premier est 'Professional Speculation Principle', qui explique systématiquement l'ensemble du système de négociation.
Le deuxième livre parle de l'histoire de la Banque centrale, de la politique monétaire et de la banque. Vous saurez ce que fait la banque centrale, pourquoi elle le fait, ainsi que les avantages et les inconvénients de tout ce qu'elle fait.
Vous pouvez commencer par 'L'alchimiste', qui raconte ce que les trois directeurs de la Banque centrale ont fait à des moments critiques dans l'histoire.
Le troisième livre parle de l'humanité, comme les romans chinois de la dynastie Ming et Qing et les nouvelles de Maupassant et Flaubert en France.
Souvent, on découvre que le fonctionnement réel de ce monde repose certes sur la technologie, mais surtout sur la motivation humaine. Ces romans permettent une meilleure compréhension de la nature humaine, sans idéalisation excessive, ce qui peut faciliter la gestion de nombreuses relations complexes au quotidien.
Merci encore une fois à @ma_s_on_ pour sa participation en tant que trader de dialogue. Les anciens épisodes de l'audio Space seront progressivement mis à jour sur la petite galaxie, 🔍 Dialogue du trader.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le négociateur Mason : Après avoir examiné près de cent fonds de spéculation sur les cryptomonnaies de l'industrie, j'ai constaté que les caractéristiques d'un bon négociateur sont...
Après avoir examiné des centaines d'équipes de fonds pendant cinq ans, il a découvert que si vous faites bien ces quatre points, vous pouvez faire de bonnes transactions.
Le texte suivant est une conversation entre moi-même et @ma_s_on_, qui est un investisseur FOF avec de nombreuses années d’expérience dans le family office. Il s’agit du 21e volet de #对话 100 traders, qui est continuellement mis à jour et qui est le bienvenu. 👇
La carrière de Mason a débuté à l'âge d'or de l'Internet mobile et a passé les cinq ou six dernières années à gérer des actifs dans un environnement technologique.
L'intérêt de Mason pour le domaine du chiffrement a commencé lors du marché haussier de 2020. Cette année-là, ils ont investi une petite somme d'argent dans quelques VC sur les actifs numériques, et les performances ont été très bonnes, avec des rendements très élevés.
C'est aussi à ce moment-là que Mason a rencontré @SevenXVentures.
Le background de Mason lui confère une perspective unique sur le marché, lui donnant l'opportunité d'avoir une vue d'ensemble du marché de haut en bas, de voir clairement comment les différentes personnes participent au marché de manière différente, quelles méthodes permettent de gagner de l'argent, et comment les stratégies de gains évoluent dans quelle direction avec le temps.
Quels sont les traits communs des bons traders?
Lors du choix des fonds et des GP, Mason accorde une importance particulière à trois facteurs clés : les performances, l'équipe et la stratégie.
Parlons d'abord des performances. Les performances d'un fonds doivent être étayées par des données fiables de support. Cependant, dans le marché secondaire de chiffrement, l'information est souvent opaque, il est donc important d'avoir des performances réelles, durables et une analyse d'attribution des rendements passés.
« Tout le monde dit que les performances passées ne garantissent pas les performances futures, mais il est essentiel de savoir quelles performances passées peuvent représenter l'avenir et lesquelles ne le peuvent pas. C'est là que réside la clé de l'évaluation des performances. »
En parlant de l'équipe. Cela comprend les antécédents de l'équipe, leur fiabilité et leur capacité à communiquer, etc. Ceci est subdivisé en trois points:
Premièrement, l'intégrité est un drapeau rouge. Si vous faites du commerce en tant que société, vous devez être discipliné, résister aux tentations et être honnête envers vous-même ; si vous gérez des actifs, vous devez être honnête envers vos clients et fournir un bon service clientèle.
Deuxièmement, vous devez mettre la main à la pâte. Lorsque beaucoup de gens gagnent de l’argent, ils embauchent des personnes pour le faire et consacrent plus de temps et d’énergie à la gestion des affaires de l’entreprise, ce qui est très mauvais. Du point de vue de la taille de l’équipe, ces équipes de trading particulièrement bonnes, qu’il s’agisse de gestion pour compte propre ou d’actifs, ont moins de cinq membres du personnel de trading de base, ce qui est très rationalisé, et le dirigeant doit le faire lui-même.
Troisièmement, il faut avoir une vision globale et une évolution continue. Lorsqu'un changement structurel se produit, le fondateur doit avoir le courage de faire des changements et de les exécuter avec détermination. Cela détermine la capacité de l'équipe à résister aux risques et son potentiel de développement.
Enfin, il y a la stratégie. Elle doit répondre aux besoins actuels du marché et aux tendances de l'industrie.
Mason a mentionné qu'il y a une grande différence entre le chiffrement de deuxième niveau dans le domaine global et le chiffrement traditionnel, et qu'il y a encore un long chemin à parcourir en termes de construction de l'arrière-plan, de maintenance du système client, de complexité de la stratégie, de conformité, etc. Mais si l'on change de perspective, c'est aussi une énorme opportunité.
Comment les bons traders continuent-ils à progresser ?
Le premier est de rester en contact avec le marché et d'avoir un flux d'informations externes. Mais tout en restant en contact, il est important de rester concentré et de ne pas se laisser entraîner par les autres, cela est très important.
Les traders performants et performants sont extrêmement déterminés, ils ne croient pas ce que les autres disent, ils se concentrent uniquement sur leur domaine.
Le deuxième consiste à avoir une perspective plus élevée. En regardant les positions des différentes personnes d'un point de vue aérien et en comprenant ce à quoi elles pensent, on peut finalement expliquer de nombreux problèmes qui étaient auparavant incompréhensibles.
Dans les investissements traditionnels, on dit souvent que de nombreux investisseurs chinois devraient moins voir le monde avec une perspective chinoise et plus avec une perspective mondiale.
Aujourd'hui, la phrase s'applique également au domaine du chiffrement, nous devons regarder le monde du point de vue du chiffrement moins souvent et plus souvent du point de vue du monde. Cela inclut regarder le monde moins souvent du point de vue de l'Asie et plus souvent du point de vue du monde.
Il y a un autre groupe de mots-clés : Street Smart. C'est une qualité que de nombreux traders ont.
Les traders sont peut-être les professionnels les plus proches de la nature des choses dans tous les domaines d'activité du monde. Chaque année, ils sont confrontés aux transactions les plus directes et aux évaluations de valeur les plus réelles. À leurs yeux, les choses à long terme ne comptent peut-être pas, seules les commandes d'achat et de vente sont importantes.
Il existe un type de stratégie qui peut générer des rendements excessifs très effrayants, souvent grâce à l'intelligence de rue des traders. Ces personnes n'ont souvent pas d'expérience financière ni informatique, elles trouvent simplement des régularités et les exploitent sans relâche.
Le quatrième est d'apprendre des bonnes personnes, car aujourd'hui tout le monde est un peu perdu et de nombreuses directions ne sont pas très claires. Donc, pour vraiment sortir de l'impasse, il est nécessaire de trouver des personnes de dimensions supérieures pour guider.
Comment les institutions allouent-elles les actifs de chiffrement ?
En ce qui concerne la configuration des actifs Cryptoactifs pour la maison, en fait, cela dépend beaucoup des caractéristiques et des préférences financières.
Personnellement, Mason préfère le placer au deuxième niveau.
Pour la classification des crypto-devises de niveau 2, Mason estime qu'il existe quatre catégories :
La première catégorie est la catégorie Mining et la catégorie de stockage de pièces, c’est-à-dire, faire du Mining ou acheter des pièces et ne pas les toucher pendant très longtemps.
Le deuxième type de trading est plus axé sur l'aspect technique, que ce soit en regardant les lignes ou en étant un quant extrêmement pointu sur l'aspect technique.
Le troisième type est un type de trading de crypto-monnaie plutôt subjectif et axé sur la "valeur". Certains se concentrent sur les fondamentaux, mais ces "fondamentaux" peuvent être assez différents de ceux des actions. En fin de compte, il y a des indicateurs subjectifs à prendre en compte.
La quatrième catégorie est la Finance décentralisée, et elle est mise à part car elle relève en réalité d'une logique plus proche de celle d'un « gestionnaire de produits ». Dans la Finance décentralisée, les revenus que vous obtenez finalement dépendent de l'étape du produit à laquelle vous les avez obtenus, et il est plus important de comprendre les règles de chaque étape.
La spéculation sur les cryptomonnaies n'est pas la seule solution
L'industrie a toujours été en évolution, avec des participants différents à chaque étape, donc il n'y a pas de stratégie d'investissement fixe.
Quels sont les stratégies qui se manifestent le mieux dans ce cycle ? Mason en a résumé trois catégories :
Le premier est certaines stratégies d'amélioration basées sur le jeton, qui peuvent être divisées en deux catégories :
Jeu TVL, stake, puis réclame les airdrops, cela appartient à l'arbitrage sans risque, très confortable.
Quant.
Crypto Quant est la catégorie d'actif préférée de Mason dans le domaine du chiffrement.
Tout d'abord, la liquidité est excellente, équivalente à T+0, vous pouvez investir aujourd'hui et retirer aujourd'hui, ou échanger vous-même, Fermer une position si vous ne souhaitez pas faire de transaction.
Deuxièmement, la capacité peut être très grande, par exemple, il est courant qu'une seule stratégie gère plusieurs milliards de dollars américains.
Enfin, les rendements attendus peuvent être élevés ou faibles et peuvent être contrôlés facilement, le risque peut également être géré facilement, par exemple en définissant une ligne de Fermer une position forcée, en fermant toutes les positions si la baisse dépasse 15%.
"Au cours des dernières années, l'Arbitrage taux de funding a été le plus populaire dans Crypto Quant. Il était possible d'obtenir un rendement annuel triple sans retrait en 20 et 21, ce qui est très exagéré."
Bien sûr, tout le monde sait que cela ne peut pas durer longtemps, maintenant les rendements de cette stratégie sont également en baisse, mais même en baisse, les rendements sont très bons car il n'y a pas de retrait, un peu comme la gestion de trésorerie.
Le deuxième consiste à acheter BTC à prix réduit ou à miner. Par exemple, lorsque GBTC offrait une remise par le passé, si vous l'achetiez, cette remise pouvait également vous permettre de surpasser le BTC.
Le troisième consiste en des stratégies qui peuvent battre le BTC par étapes, comme le CTA. Beaucoup de traders aiment faire du CTA en suivant la tendance, ce qui peut battre le BTC à court terme, mais sa faiblesse réside dans sa taille limitée et sa capacité limitée.
Mason a également recommandé quelques livres.
Le premier est 'Professional Speculation Principle', qui explique systématiquement l'ensemble du système de négociation.
Le deuxième livre parle de l'histoire de la Banque centrale, de la politique monétaire et de la banque. Vous saurez ce que fait la banque centrale, pourquoi elle le fait, ainsi que les avantages et les inconvénients de tout ce qu'elle fait.
Vous pouvez commencer par 'L'alchimiste', qui raconte ce que les trois directeurs de la Banque centrale ont fait à des moments critiques dans l'histoire.
Le troisième livre parle de l'humanité, comme les romans chinois de la dynastie Ming et Qing et les nouvelles de Maupassant et Flaubert en France.
Souvent, on découvre que le fonctionnement réel de ce monde repose certes sur la technologie, mais surtout sur la motivation humaine. Ces romans permettent une meilleure compréhension de la nature humaine, sans idéalisation excessive, ce qui peut faciliter la gestion de nombreuses relations complexes au quotidien.
Merci encore une fois à @ma_s_on_ pour sa participation en tant que trader de dialogue. Les anciens épisodes de l'audio Space seront progressivement mis à jour sur la petite galaxie, 🔍 Dialogue du trader.