Auteur : Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph ; traduit par : Deng Tong, Jinse Caijing
Les fonds d'obligations du Trésor américain ont enregistré des entrées de 19 milliards de dollars, atteignant le niveau le plus élevé depuis mars 2023, avec un rendement des obligations à 30 ans en baisse de 30 points de base.
Les banques centrales étrangères ont réduit leur détention de la dette publique américaine à 23 %, son niveau le plus bas en 22 ans, tandis que les réserves d'or ont atteint 18 %.
Dans une tendance similaire, le Bitcoin a grimpé de 9 000 dollars à 60 000 dollars en 2020, ce qui laisse entendre qu'un résultat similaire pourrait se produire en 2025.
Un changement majeur se produit dans les tendances financières mondiales, et le prix du Bitcoin (BTC) pourrait en bénéficier énormément. Les dernières données montrent que les fonds obligataires américains ont enregistré un afflux net de 19 milliards de dollars la semaine dernière, dépassant le pic de 14 milliards de dollars pendant la pandémie de 2020, et la moyenne mobile sur quatre semaines a atteint 7 milliards de dollars, un niveau record depuis mars 2023.
Graphique des flux de la dette souveraine américaine. Source : X.com
Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a chuté de 30 points de base par rapport au pic d'avril, indiquant une hausse des prix des obligations, car les investisseurs sont prêts à accepter des rendements plus faibles en échange de la sécurité de ces obligations. En tant qu'actif refuge, la demande pour les obligations du Trésor américain a explosé, améliorant la liquidité et la stabilité du marché, tout en réduisant le coût d'emprunt des États-Unis.
Cependant, les banques centrales étrangères ont ajusté leur stratégie, réduisant leur détention de titres du Trésor américain à 23 % de la dette du gouvernement américain, atteignant ainsi un niveau le plus bas en 22 ans. Cela indique que, bien que les investisseurs privés aient peut-être stimulé les flux de capitaux, les banques centrales étrangères sont en train de se retirer, ce qui pourrait être dû au conflit commercial persistant avec les États-Unis.
Les réserves d'or et de titres de créance des banques centrales étrangères. Source : X.com
Pendant ce temps, la part de l'or dans les réserves mondiales a grimpé à 18 %, atteignant un niveau record en 26 ans, avec une augmentation de 8 % depuis 2015. Parmi cela, depuis 2023, les réserves d'or de la Chine ont doublé, atteignant 7,1 %.
La tendance à la dé-dollarisation mondiale et le modèle positif du Bitcoin se ressemblent. Pendant la pandémie de 2020, en raison de l'incertitude liée au COVID-19, les flux vers les obligations américaines ont explosé, le prix du Bitcoin a grimpé de 9000 dollars à près de 60 000 dollars au début de 2021, et la part de l'or dans les réserves mondiales a augmenté de 14,5 % en 18 mois.
Le marché obligataire est actuellement en train de se stabiliser, tandis que la banque centrale suscite un engouement pour l'or, ce qui signifie que la prochaine vague haussière du Bitcoin sera également confrontée à des facteurs déclencheurs similaires. En 2023, en raison des craintes de récession, les rendements des obligations d'État américaines ont augmenté, le Bitcoin ayant augmenté de 47 % en un mois, tandis que l'indice Nasdaq a chuté de 8,7 %. Avec la baisse des rendements et les banques centrales de divers pays suggérant une perte de confiance dans le dollar, l'attrait du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur mondial a augmenté.
Cependant, si le marché mondial entre en récession en 2025, l'optimisme concernant le Bitcoin pourrait être ébranlé. En effet, comme indiqué la semaine dernière, en période de ralentissement économique, les investisseurs choisissent de privilégier la liquidité et les actifs refuges traditionnels, tels que les liquidités ou les obligations d'État américaines, plutôt que des actifs spéculatifs comme le Bitcoin.
Le PDG de Bitwise déclare : le nombre de recherches "bitcoin" sur Google est resté bas pendant longtemps
Le chercheur de marché mondial anonyme Capital Flows souligne que la liquidité macroéconomique et les facteurs de positionnement du marché ont propulsé la tendance haussière des prix du Bitcoin. Cet analyste a mis en évidence l'intensité de l'impact du BTC dans le graphique de probabilité directionnelle, indiquant qu'il est prêt à augmenter.
Positionnement macroéconomique global du Bitcoin. Source : X.com
Cela correspond à l'observation du PDG de Bitwise, Hunter Horsley : Le volume de recherche de "Bitcoin" sur Google est proche de son plus bas historique, ce qui indique que la dynamique qui pousse le Bitcoin à la hausse provient d'institutions, de conseillers, d'entreprises et de pays, et non d'investisseurs particuliers.
Le manque d'intérêt de recherche alimenté par les petits investisseurs contraste fortement avec les tendances historiques. Dans les tendances historiques, le volume de recherche de Bitcoin était fortement corrélé à son prix du cycle précédent (r=91%, selon les données de SEMrush), ce qui montre qu'il y a eu un changement dans la dynamique du marché, l'adoption par les institutions stimulant la demande.
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La "ruée vers l'or" des banques centrales pourrait entraîner le prix du Bitcoin à un niveau historique.
Auteur : Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph ; traduit par : Deng Tong, Jinse Caijing
Un changement majeur se produit dans les tendances financières mondiales, et le prix du Bitcoin (BTC) pourrait en bénéficier énormément. Les dernières données montrent que les fonds obligataires américains ont enregistré un afflux net de 19 milliards de dollars la semaine dernière, dépassant le pic de 14 milliards de dollars pendant la pandémie de 2020, et la moyenne mobile sur quatre semaines a atteint 7 milliards de dollars, un niveau record depuis mars 2023.
Graphique des flux de la dette souveraine américaine. Source : X.com
Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a chuté de 30 points de base par rapport au pic d'avril, indiquant une hausse des prix des obligations, car les investisseurs sont prêts à accepter des rendements plus faibles en échange de la sécurité de ces obligations. En tant qu'actif refuge, la demande pour les obligations du Trésor américain a explosé, améliorant la liquidité et la stabilité du marché, tout en réduisant le coût d'emprunt des États-Unis.
Cependant, les banques centrales étrangères ont ajusté leur stratégie, réduisant leur détention de titres du Trésor américain à 23 % de la dette du gouvernement américain, atteignant ainsi un niveau le plus bas en 22 ans. Cela indique que, bien que les investisseurs privés aient peut-être stimulé les flux de capitaux, les banques centrales étrangères sont en train de se retirer, ce qui pourrait être dû au conflit commercial persistant avec les États-Unis.
Les réserves d'or et de titres de créance des banques centrales étrangères. Source : X.com
Pendant ce temps, la part de l'or dans les réserves mondiales a grimpé à 18 %, atteignant un niveau record en 26 ans, avec une augmentation de 8 % depuis 2015. Parmi cela, depuis 2023, les réserves d'or de la Chine ont doublé, atteignant 7,1 %.
La tendance à la dé-dollarisation mondiale et le modèle positif du Bitcoin se ressemblent. Pendant la pandémie de 2020, en raison de l'incertitude liée au COVID-19, les flux vers les obligations américaines ont explosé, le prix du Bitcoin a grimpé de 9000 dollars à près de 60 000 dollars au début de 2021, et la part de l'or dans les réserves mondiales a augmenté de 14,5 % en 18 mois.
Le marché obligataire est actuellement en train de se stabiliser, tandis que la banque centrale suscite un engouement pour l'or, ce qui signifie que la prochaine vague haussière du Bitcoin sera également confrontée à des facteurs déclencheurs similaires. En 2023, en raison des craintes de récession, les rendements des obligations d'État américaines ont augmenté, le Bitcoin ayant augmenté de 47 % en un mois, tandis que l'indice Nasdaq a chuté de 8,7 %. Avec la baisse des rendements et les banques centrales de divers pays suggérant une perte de confiance dans le dollar, l'attrait du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur mondial a augmenté.
Cependant, si le marché mondial entre en récession en 2025, l'optimisme concernant le Bitcoin pourrait être ébranlé. En effet, comme indiqué la semaine dernière, en période de ralentissement économique, les investisseurs choisissent de privilégier la liquidité et les actifs refuges traditionnels, tels que les liquidités ou les obligations d'État américaines, plutôt que des actifs spéculatifs comme le Bitcoin.
Le PDG de Bitwise déclare : le nombre de recherches "bitcoin" sur Google est resté bas pendant longtemps
Le chercheur de marché mondial anonyme Capital Flows souligne que la liquidité macroéconomique et les facteurs de positionnement du marché ont propulsé la tendance haussière des prix du Bitcoin. Cet analyste a mis en évidence l'intensité de l'impact du BTC dans le graphique de probabilité directionnelle, indiquant qu'il est prêt à augmenter.
Positionnement macroéconomique global du Bitcoin. Source : X.com
Cela correspond à l'observation du PDG de Bitwise, Hunter Horsley : Le volume de recherche de "Bitcoin" sur Google est proche de son plus bas historique, ce qui indique que la dynamique qui pousse le Bitcoin à la hausse provient d'institutions, de conseillers, d'entreprises et de pays, et non d'investisseurs particuliers.
Le manque d'intérêt de recherche alimenté par les petits investisseurs contraste fortement avec les tendances historiques. Dans les tendances historiques, le volume de recherche de Bitcoin était fortement corrélé à son prix du cycle précédent (r=91%, selon les données de SEMrush), ce qui montre qu'il y a eu un changement dans la dynamique du marché, l'adoption par les institutions stimulant la demande.