Bitcoin (BTC) Finance décentralisée (DeFi) devient le point focal

Source : Cointelegraph Texte original : « Bitcoin (BTC) et la finance décentralisée (DeFi) deviennent le point focal »

Auteur de l'article : Darius Moukhtarzadeh, chercheur

Une nouvelle vague de projets et d'innovations est en train d'ajouter de la valeur utilitaire à l'écosystème Bitcoin (BTC), élargissant ses cas d'utilisation au-delà du simple stockage de valeur statique.

Le Bitcoin est la blockchain et l'actif les plus anciens, les plus connus et les plus sûrs du domaine de la cryptographie. Récemment, il a atteint un nouveau sommet historique en franchissant la barre psychologique importante des 100 000 dollars, et continue de battre des records historiques, réfutant ainsi vigoureusement les critiques. Bien que son taux d'adoption augmente régulièrement, ses principaux cas d'utilisation ont considérablement évolué depuis sa création il y a 15 ans. Le Bitcoin a été initialement conçu comme une monnaie numérique de pair à pair, mais il a désormais évolué pour être considéré comme de l'or numérique.

Bien que le positionnement de l'or numérique attire de plus en plus d'institutions et d'investisseurs particuliers — comme en témoigne l'afflux record de fonds depuis le lancement du fonds négocié en bourse Bitcoin en janvier 2024 et les récents nouveaux sommets historiques — la grande majorité des bitcoins reste inactif dans des portefeuilles sans générer de revenus. Avec une capitalisation boursière dépassant 20000 milliards de dollars, le potentiel énorme de liquidité du bitcoin reste à exploiter.

Il est réjouissant de constater que les applications de finance décentralisée (DeFi) en pleine expansion et les réseaux de deuxième couche libèrent la liquidité du Bitcoin, construisant ainsi un écosystème DeFi natif, qui deviendra l'un des segments émergents les plus en vogue dans le domaine de la cryptographie en 2025.

La clé pour que le DeFi Bitcoin devienne une réalité réside dans les solutions L2 Bitcoin, car les capacités de contrat intelligent de Bitcoin lui-même sont limitées. Au cours des trois dernières années, le nombre de projets L2 a augmenté à plus de 75. Divers L2 attirent l'attention et deviennent de plus en plus matures, comme Mezo, soutenu par Pantera Capital, qui a récemment lancé son réseau de test et prévoit de lancer son réseau principal au premier trimestre 2025. De même, BOB, qui prend en charge le DeFi Bitcoin dans un environnement compatible avec la machine virtuelle Ethereum, a attiré plus de 300 000 utilisateurs indépendants depuis son lancement en mai 2024.

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En tant qu'une des L2 Bitcoin les plus matures, Stacks a mis en œuvre la mise à niveau Nakamoto au quatrième trimestre 2024. Cette mise à niveau introduit des améliorations de performance, y compris des temps de génération de blocs plus rapides et une finalité Bitcoin complète. Stacks prévoit également de lancer sBTC - une version décentralisée et programmable du Bitcoin qui est liée au BTC au ratio de 1:1 - à la mi-décembre. Cela permettra le transfert de BTC entre les réseaux de première et de deuxième couche. Cette innovation ouvrira de nouvelles possibilités pour l'utilisation du Bitcoin dans la DeFi, sans avoir à dépendre de solutions centralisées comme le Wrapped Bitcoin (WBTC) sur Ethereum.

La plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, Binance, élargit sa gamme de produits DeFi liés au Bitcoin, en proposant trois Runes (tokens alternatifs sur Bitcoin) pour une cotation à terme. Binance a également annoncé qu'elle offrait des services de staking Bitcoin via le protocole Babylon dans le cadre de Binance Earn, permettant de générer des revenus sur la chaîne.

L’intérêt croissant pour Bitcoin DeFi s’est clairement reflété dans les données TVL (Total Value Locked) de Bitcoin. La métrique a atteint un sommet historique de 7,48 milliards de dollars le 16 décembre (hors TVL pour les réseaux de couche 2 tels que Mezo ou BOB). Ce chiffre montre une croissance significative au T4 2024, la majeure partie de la valeur étant concentrée dans les protocoles de jalonnement lourd tels que Babylon et Lombard. Bien que la TVL de Bitcoin DeFi soit encore relativement faible par rapport aux 68,35 milliards de dollars d’Ethereum au 17 janvier, c’est une indication claire que l’intérêt pour les applications Bitcoin DeFi augmente rapidement. Au fur et à mesure que de plus en plus de projets mûrissent, que le mainnet est lancé et que leurs propres tokens sont émis (plusieurs TGE sont attendus en 2025), cette valeur augmentera considérablement dans les mois et les années à venir.

La politique et la réglementation aux États-Unis ont changé de cap. Sous la direction de Paul Atkins, qui est à la tête de la Securities and Exchange Commission, et avec David Sacks en tant que "tsar de l'IA et des cryptomonnaies" du gouvernement, les États-Unis semblent progressivement se diriger vers une position plus favorable aux cryptomonnaies, contrairement à la direction du gouvernement Trump.

Un cadre juridique et des directives réglementaires plus clairs renforceront la confiance des investisseurs à déployer des actifs numériques dans des applications DeFi. Ce changement de politique et d'attitude réglementaire intervient à un moment opportun, car le domaine émergent du DeFi Bitcoin est prêt à prospérer dans un environnement réglementaire plus tolérant qu'auparavant.

Certains critiques estiment que les grands détenteurs de Bitcoin s'opposent à l'ajout de fonctionnalités pratiques, car ils considèrent que Bitcoin est déjà parfait. Le débat autour des Ordinals et des Inscriptions montre que tout le monde n'accueille pas les nouvelles fonctionnalités de Bitcoin à bras ouverts. Cependant, il n'est pas encore clair si ces voix représentent l'opinion de la majorité de la communauté Bitcoin. Même si la plupart des détenteurs choisissent de conserver leur Bitcoin tel quel, avec seulement une petite partie du Bitcoin entrant dans le domaine DeFi, la taille de ce marché restera néanmoins considérable.

Les analyses de Kinji Steimetz, analyste chez Messari, indiquent que si le Bitcoin adopte le même taux de pénétration d'utilité que le WBTC (2,87 % de son marché adressable total), il pourrait générer environ 47 milliards de dollars de taille de marché pour le secteur DeFi. Ce calcul démontre pleinement le potentiel énorme du Bitcoin dans le DeFi, car même un taux de pénétration du marché relativement faible peut créer un nouveau domaine émergent de taille significative. Cette taille est suffisante pour le placer parmi les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière de la cryptomonnaie, ce qui favorisera encore l'innovation et la participation au marché.

Libérer la liquidité du Bitcoin par le biais de la DeFi augmentera considérablement sa valeur d'utilisation, le rendant plus qu'un simple moyen de stockage de valeur. Avec l'émergence d'infrastructures avancées, d'applications innovantes et de politiques favorables, le Bitcoin passera d'un actif passif à un actif productif, offrant des opportunités de rendement et favorisant un écosystème plus dynamique et participatif basé sur cette blockchain la plus mature.

Ces développements pourraient à leur tour renforcer la sécurité du réseau Bitcoin. Avec l'émergence de plus de cas d'utilisation générant des frais et des revenus, les mineurs auront une motivation plus forte à continuer de maintenir et de garantir la sécurité du réseau après que le dernier Bitcoin aura été extrait en 2140. Cela garantira efficacement la sécurité à long terme et le développement durable du réseau Bitcoin.

Darius Moukhtarzadeh est un chercheur Web3 axé sur le DeFi Bitcoin et les applications de consommation/sociales. Il a précédemment travaillé comme chercheur chez Sygnum, a été consultant en blockchain chez Ernst & Young, et a travaillé dans plusieurs start-ups de la Crypto Valley en Suisse.

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