Les taux d'intérêt à long terme au Japon explosent, la "bombe à retardement" des marchés financiers mondiaux ?! Attention ⚠️

Le rendement des obligations d'État japonaises à 30 ans a atteint un sommet de 3,15 % aujourd'hui, un nouveau record historique. À première vue, cela semble être une "actualité locale", mais en réalité, cela cache une bombe à retardement pour la finance mondiale.

Depuis des décennies, le Japon maintient sa gigantesque dette nationale grâce à une politique de "taux d'intérêt zéro + impression de monnaie". La dette japonaise équivaut à plus de 260 % du PIB, le plus élevé au monde ! Autrefois, des intérêts bas permettaient de s'en sortir, mais maintenant que les taux d'intérêt augmentent, le coût de la dette devient de plus en plus écrasant. Les seules dépenses d'intérêts absorbent plus de 20 % des recettes fiscales, mettant une pression fiscale énorme.

Alors, quel est le lien avec la finance mondiale ? Je vais en parler brièvement.

1️⃣Le Japon pourrait vendre des obligations américaines pour récupérer des fonds : le Japon est le plus grand acheteur étranger d'obligations américaines, détenant plus de 1 100 milliards de dollars. Maintenant que les taux d'intérêt des obligations domestiques japonaises augmentent, les obligations nationales deviennent plus attractives, le Japon pourrait vendre des obligations américaines et rapatrier des fonds (appelé "rapatriement de capitaux").

2️⃣Les taux d'intérêt des obligations américaines sont sous pression : les achats ont diminué, et pour attirer des fonds, les États-Unis n'ont d'autre choix que d'augmenter les taux d'intérêt, ce qui entraîne une hausse des rendements des obligations américaines, puis une augmentation des taux d'intérêt des prêts hypothécaires, des prêts automobiles et des cartes de crédit, rendant les prêts plus coûteux pour le grand public.

3️⃣Dollar faible, yen fort : les Japonais échangent leurs dollars contre des yens, le dollar est vendu, le taux de change du dollar pourrait baisser. Cela aggraverait l'inflation importée aux États-Unis, rendant les importations plus chères.

4️⃣Volatilité du marché accrue : le Japon est le "stabilisateur" financier mondial, avec un volume de fonds énorme. Si le marché des obligations japonaises est troublé, cela pourrait provoquer une réaction en chaîne, déclenchant une crise de liquidité sur les marchés obligataires et boursiers mondiaux.

En gros, comme expliqué hier, il faut prêter attention au marché obligataire mondial. La hausse des taux d'intérêt au Japon n'est pas seulement un problème japonais, mais le "détonateur" d'une augmentation généralisée du coût du capital à l'échelle mondiale. Si cela n'est pas maîtrisé, les prochaines années pourraient être un mélange de "charge de la dette + choc des taux d'intérêt", ce qui va poser des soucis à toutes les banques centrales.

Comme l'a déclaré hier le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba, la situation financière actuelle est "pire que celle de la Grèce" ! Restez vigilant ⚠️