Bitcoin en position élevée : bataille en range sous des indicateurs techniques affaiblis et des divergences de fonds.

En mai 2025, le Bitcoin a brièvement franchi la barre des 111 000 dollars, atteignant un nouveau sommet annuel. Cependant, après ce pic puissant, le prix est rapidement entré dans une zone de consolidation, se négociant autour de 108 000 dollars jusqu'au 27 mai, avec une tendance stagnante. Actuellement, les forces des acheteurs et des vendeurs sont en équilibre, ce qui est le résultat d'un entrelacement complexe des flux de capitaux, des données off-chain, des indicateurs techniques et des informations positives macroéconomiques.

Analyse de la structure K : stagnation à des niveaux élevés, formation d'une ébauche de double sommet

Bitcoin a franchi les 110 000 dollars le 22 mai, atteignant un nouveau sommet pour la période. Cependant, la dynamique haussière a rapidement diminué, le prix a tenté à plusieurs reprises de percer autour de 111 000 sans succès, et une bougie baissière a été observée avec un volume accru dans la soirée du 26 mai.

Actuellement, les formes K-line de 1 heure et 4 heures montrent une structure de "double sommet" qui se forme progressivement, avec le niveau de cou situé autour de 107,300 dollars. Une fois que ce support de cou est effectivement rompu, cela confirmera techniquement une formation de sommet à court terme, et l'objectif de retracement pourrait se diriger vers la zone de forte transaction autour de 105,000 dollars.

En même temps, du 23 mai au 27 mai, Bitcoin a tenté à plusieurs reprises de dépasser la moyenne mobile sur 5 jours sans succès, montrant que la tendance à court terme est passée d'une hausse à une oscillation légèrement baissière. Les signes de compression des bandes de Bollinger sont évidents, indiquant qu'un changement de tendance est proche, et la direction reste à la discrétion des acteurs principaux.

Mouvements de fonds : augmentation des positions à découvert des grands acteurs, resserrement marginal de la liquidité off-chain

Selon les dernières données de SoSoValue, au 23 mai, le ratio "Long-Court des gros investisseurs (volume de positions)" des contrats à terme perpétuels BTC/USDT de Binance était de 1,61, indiquant que les acheteurs dominent encore, mais qu'il y a déjà un recul marqué par rapport aux sommets précédents ; le "ratio total des comptes de positions longues et courtes" est de 0,46, ce qui signifie que la proportion globale des positions longues est faible, et que l'appétit des petits investisseurs à participer est insuffisant.

Il convient de noter qu'au cours de la période de fluctuations élevées, la fréquence des gros transferts off-chain a augmenté, et certains adresses détenant plus de 10 000 BTC ont montré un flux net de fonds sortants, ce qui suggère que les principaux acteurs pourraient avoir l'intention de réaliser des bénéfices par étapes. De plus, les données de Glassnode montrent que les entrées nettes des échanges ont légèrement augmenté du 25 au 26 mai, indiquant que certains participants du marché ont tendance à rapatrier des fonds vers les échanges, se préparant à encaisser.

En même temps, la croissance de l'émission de USDT sur la chaîne ralentit, indiquant une diminution de la volonté d'entrer de nouveaux fonds à court terme et un refroidissement de l'enthousiasme spéculatif. En combinant le volume des transactions et les changements de positions, Bitcoin est actuellement dans une "période de rotation" plutôt que dans une "période d'explosion".

indicateur technique : MACD death cross initial, RSI proche de la zone de faiblesse

D'après le graphique K d'AiCoin, plusieurs indicateurs techniques principaux émettent des signaux baissiers :

MACD : Sur le graphique de 4 heures, les lignes rapides et lentes du MACD ont formé un croisement baissier, l'histogramme est passé du vert au rouge, indiquant une augmentation de l'élan baissier à court terme et une pression accrue sur la correction des prix.

RSI : La valeur actuelle est d'environ 36, elle n'est pas encore tombée dans la zone de survente sévère, mais elle est déjà clairement inférieure au sommet précédent de 70, montrant un schéma de "divergence à la baisse".

KDJ : La valeur J a déjà chuté en dessous de 20, la probabilité d'un rebond à court terme augmente, mais si elle ne peut pas rapidement récupérer l'axe central, elle est plus susceptible de tomber dans une tendance baissière.

OBV (indicateur de flux d'énergie) : montre que la tendance des flux de fonds s'affaiblit, divergeant d'une hausse des prix, formant un avertissement typique de "top divergence".

Dans l'ensemble, le côté technique n'a pas encore complètement basculé à la baisse, mais la force de support s'affaiblit. Si les haussiers ne peuvent pas reprendre la zone de support clé de 109,000 dans les 1 à 2 prochains jours de négociation, le marché pourrait entrer dans un ajustement plus profond.

Zone de forte liquidité et coût de détention : 108,000 constitue une ligne de défense à court terme

En combinant avec le VPVR (volume de transactions visualisé) à droite, la zone de forte transaction actuelle est principalement concentrée entre 107 500 et 109 000 dollars, ce qui constitue actuellement la "zone de support prix-volume". Si le prix tombe en dessous de cette zone, un grand nombre de positions longues pourraient déclencher des actions de stop-loss, entraînant ainsi une liquidation locale.

De plus, selon les données des contrats de Binance, le coût moyen d'ouverture des positions longues principales est d'environ 108 800 dollars, tandis que le coût moyen des positions courtes à court terme est situé au-dessus de 110 200 dollars. Les coûts des positions longues et courtes sont proches, ce qui montre que nous sommes actuellement dans une zone de bataille clé, où un léger mouvement peut déclencher un grand nombre de liquidations.

Conclusion et perspectives : confrontation entre acheteurs et vendeurs, défense à court terme, tendance haussière à moyen terme.

Analyse de la forme K combinée, des indicateurs techniques et des facteurs de flux de fonds :

À court terme : Bitcoin est en train de construire une plateforme de "fluctuation à un niveau élevé". Si le seuil de 107 300 dollars est perdu, cela déclenchera un ajustement technique, avec un objectif de support visant 105 000 dollars, voire le gap de 100 800 dollars.

Moyen terme : tant que 111 000 dollars ne sont pas efficacement franchis, le jugement de "fluctuation large" est maintenu. Mais en raison de la solidité des positions ETF et de l'absence de pression de vente systémique en chaîne, la structure à moyen terme ne présente pas de base pour un effondrement profond.

Conseils d'opération : le risque d'acheter à des niveaux élevés augmente, il est conseillé de prêter attention à la formation d'une structure "fausse baisse, véritable absorption". Attendez de voir une réduction du volume des transactions + une remontée des bougies avant de planifier une entrée.

Le marché entre actuellement dans une "phase de jeu d'incertitude". Que ce soit en termes de logique de répartition des capitaux dominants ou de dynamique des indicateurs techniques, la direction n'a pas encore été clairement franchie. Les investisseurs doivent surveiller de près si, au cours des 48 prochaines heures, le niveau clé de 109 000 est récupéré ou si une nouvelle chute en dessous de la ligne de cou confirme la "formation en double sommet".

Cet article ne représente que l'opinion personnelle de l'auteur et ne reflète pas la position et les opinions de cette plateforme. Cet article est uniquement destiné à un partage d'informations et ne constitue pas un conseil d'investissement pour quiconque.

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