Bitcoin maintient sa valeur grâce à la vague d'acceptation des entreprises et à l'histoire de 'protection contre l'inflation'

Après l'annonce des États-Unis et de l'Union européenne de suspendre temporairement les niveaux de droits de douane, le marché boursier mondial a connu une forte reprise. L'indice S&P 500 a s'envolé vers le ciel de 1,5 % lors de la séance du 27/5, reflétant l'optimisme des investisseurs. Cependant, la reprise de Bitcoin (BTC) reste entravée par des craintes de récession économique mondiale, en particulier dans le contexte où l'Amérique augmente les niveaux de taxation dans la plupart des régions, ajoutant ainsi une pression sur des actifs risqués tels que les cryptomonnaies.

Bitcoin continue d'affirmer son rôle d'actif "anti-cyclique" et est prêt à s'envoler vers le ciel en période d'incertitude

Alors que l'inquiétude concernant les perspectives économiques mondiales augmente, la stabilité du Bitcoin autour de 110.000 $ a surpris de nombreux investisseurs. Ce développement non seulement renforce la position du roi des cryptomonnaies parmi les six actifs ayant la plus grande capitalisation boursière au monde, mais relance également la question : le Bitcoin est-il en train de devenir un "actif résistant" – capable de résister à la crise – ou la chute en dessous de 100.000 $ n'est-elle plus qu'une question de temps dans un contexte économique stagnant ?

Les signaux du marché des dérivés montrent que la probabilité que la Réserve fédérale américaine (Fed) maintienne les taux d'intérêt jusqu'en septembre a fortement augmenté à 41 %, contre seulement 2 % il y a un mois. C'est un changement significatif, reflétant l'attente que la Fed maintiendra une politique monétaire prudente dans un contexte d'incertitude.

Généralement, des coûts de capital élevés sont un facteur défavorable pour des actifs risqués comme Bitcoin. Cependant, dans le contexte actuel, cela pourrait refléter une réalité paradoxale : la Réserve fédérale d'Amérique (Fed) pourrait être contrainte d'injecter davantage de liquidités pour faire face à une situation fiscale de plus en plus fragile — où les dépenses publiques explosent bien au-delà des capacités de collecte des impôts.

Pendant ce temps, le président Donald Trump appelle constamment à une réduction des taux d'intérêt, mais le président de la Fed, Jerome Powell, maintient une position prudente en raison d'un marché du travail encore trop chaud et d'une inflation qui continue de mettre la pression – que ce soit en raison des droits de douane ou des conditions de crédit assouplies. Cette lutte a expliqué pourquoi l'indice S&P 500 n'a pas encore pu rétablir son sommet historique de 6.147 points en février, et c'est également la raison pour laquelle la hausse de Bitcoin est limitée.

Avec une capitalisation boursière actuelle de 2,2 billions de dollars, le bitcoin a officiellement dépassé les géants de la technologie tels que Google et Meta, ce qui explique en partie la résistance significative autour du seuil de 112 000 dollars. Cependant, suggérer que le bitcoin s’est complètement « échappé » du marché financier traditionnel est une évaluation hâtive. Au cours des 30 derniers jours, la corrélation entre le bitcoin et le S&P 500 a oscillé au-dessus de 70 %, un chiffre qui montre le lien étroit entre les deux marchés. Cela signifie que si Wall Street entre dans un cycle de correction baissière, la pression de vente sur le marché des crypto-monnaies est susceptible d’augmenter également.

Actuellement, les entreprises annoncent progressivement leurs résultats financiers du premier trimestre – une période qui n'a pas encore été directement affectée par l'escalade des tensions commerciales. Par conséquent, le marché boursier pourrait avoir besoin de plus de temps pour refléter pleinement les risques en accumulation, même si les indicateurs macroéconomiques ont déjà commencé à émettre des signaux d'alerte. Un exemple notable : les commandes de biens durables aux États-Unis en avril ont diminué de 6,3 % – selon les données publiées le 27 mai – montrant des signes de faiblesse de l'économie qui deviennent progressivement évidents.

Cependant, même si les bénéfices du premier trimestre des entreprises ne répondent pas aux attentes, cela ne signifie pas nécessairement que l'indice S&P 500 va chuter fortement. Au contraire, des chiffres moins positifs pourraient renforcer les attentes concernant une baisse précoce des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed) – un développement qui apporte souvent des avantages doubles pour les entreprises : réduction des coûts du capital et soutien à la demande des consommateurs.

L'attractivité stratégique de Bitcoin augmente, Trump Media entre en lice

Le risque d’investir dans le bitcoin montre des signes de baisse après que Trump Media and Technology Group a annoncé son intention d’acheter la crypto-monnaie, accompagnée d’une levée de fonds de 2,5 milliards de dollars sous la forme d’une combinaison de dette et d’actions. « Nous considérons le bitcoin comme le symbole ultime de la liberté financière », a déclaré à Reuters le PDG Devin Nunes. Cette décision renforce encore la conviction que le rallye du bitcoin à 112 000 $ ne dépend pas entièrement de facteurs macroéconomiques.

L'engagement croissant des grandes organisations et entreprises ouvre une nouvelle dimension au comportement du marché du Bitcoin. Bien que des facteurs tels que la politique monétaire et la corrélation avec le marché traditionnel aient encore une certaine influence, le Bitcoin est progressivement positionné comme un actif stratégique, dépassant le cadre de la spéculation à court terme. Grâce à cela, la performance du Bitcoin peut progressivement se détacher de la volatilité des actions, en particulier dans le contexte d'une vague d'acceptation de plus en plus large parmi les investisseurs institutionnels et les entreprises influentes.

Alors que le marché boursier reste vulnérable aux données macroéconomiques et aux fluctuations des bénéfices des entreprises, l'essor actuel de Bitcoin est soutenu par une combinaison de politiques monétaires mondiales, d'afflux de capitaux de la part d'institutions financières, et de son rôle de plus en plus évident en tant qu'outil de couverture contre les risques financiers systémiques.

SN_Nour