CZ propose une nouvelle solution pour protéger les baleines contre les attaques MEV et la liquidation.

Dans un récent post, CZ a proposé de créer une plateforme d'échange de swaps perpétuels dans le style d'un dark pool, offrant un anonymat de niveau institutionnel pour protéger les gros acteurs contre l'exploitation des bots MEV, le front-running et la chasse aux liquidations.

Problème de transparence sur DEX CZ a souligné une vulnérabilité fondamentale dans l'infrastructure DEX actuelle : la transparence en temps réel. Bien que cette caractéristique favorise l'ouverture, elle oblige également les traders à faire face à des comportements opportunistes. Sur le marché des contrats à terme perpétuels, où les positions et les niveaux de liquidation sont visibles, le risque augmente. « Si d'autres personnes peuvent voir votre point de liquidation, elles peuvent essayer de pousser le marché à vous liquider... même si vous avez un milliard de dollars », a averti CZ, notant que ce mouvement pourrait avoir contribué aux récentes liquidations élevées. Contrairement aux plateformes d'échange centralisées (CEX), où le carnet d'ordres est anonyme et tamponné par des fournisseurs de liquidités institutionnels, les DEX révèlent les intentions des utilisateurs à l'ensemble du réseau. Cette transparence, bien qu'elle soit conforme à la nature de la DeFi, rend les grands traders particulièrement vulnérables. Solution Dark Pool Proposition de CZ : construire un DEX éternel qui fonctionne comme une dark pool, cachant l'intention de négociation et l'exécution hors de la vue du public. Cela reflétera la finance traditionnelle (TradFi), où les dark pools sont souvent dix fois plus grandes que les plateformes d'échange publiques "lit". Les principales caractéristiques de la vision de CZ incluent Aucun carnet d'ordres affichéDépôt caché dans un contrat intelligentVision de trading retardéeZK (zero-knowledge) ou infrastructure de sécurité basée sur le cryptage Cette approche permettra aux baleines de négocier sans affecter le marché, réduisant ainsi le slippage et diminuant la probabilité d'attaques de bots MEV ou de liquidations coordonnées ciblées. Le temps et l'adéquation au marché CZ pense que "c'est peut-être le bon moment" pour une telle innovation, surtout avec les événements récents qui exposent les faiblesses systémiques du trading sur chaîne. Il reconnaît les points de vue opposés, comme l'argument selon lequel un carnet d'ordres transparent aide les market makers à absorber les gros trades plus efficacement. Cependant, il souligne que "différents traders peuvent préférer différents types de marchés". Bien que CZ ait clarifié qu'il ne s'engageait pas à soutenir un tel projet, il a invité les développeurs travaillant sur des idées similaires à le contacter via reachme.io et a précisé : "Il n'y a aucune garantie que je vais investir ou même répondre. 🙏 C'est juste une idée pour dimanche." Alors que la structure du marché devient le centre de la prochaine évolution de la DeFi, la proposition de CZ pourrait créer une nouvelle vague de plateformes de trading en chaîne axées sur la confidentialité, conçues pour un fonctionnement à l’échelle institutionnelle.