Qu'est-ce que l'"arbitrage de搬砖" et le "forex对敲" ?
L’arbitrage de monnaie virtuelle fait référence à la stratégie d’achat élevé et de vente à bas prix en utilisant la différence de prix entre différentes bourses ou paires de trading, dont l’essentiel est de finaliser l’achat et la vente de la même cible dans un laps de temps très court, et d’obtenir des rendements sans risque ou à faible risque grâce à des transactions rapides. Par exemple, un trader d’arbitrage découvre qu’il existe souvent des opportunités de trading d’arbitrage entre les paires de trading BTC/USDT d’OKX et de Binance, il dépose donc USDT sur OKX et BTC sur Binance en même temps, et lorsque l’opportunité d’arbitrage se présente, il vous échange contre des BTC sur OKX et des BTC pour vous sur Binance pour compléter l’arbitrage.
Ceci est la description la plus simple de l'arbitrage de搬砖, mais dans la pratique, pour piéger des bénéfices, les traders auront besoin d'une chaîne de transactions beaucoup plus complexe que celle ci-dessus, et il est très probable qu'ils échangeront de la monnaie fiduciaire à un certain point de cette chaîne, ce qui peut entraîner un comportement de "forex".
(1) Analyse d'un modèle typique d'arbitrage illégal de type forex :
Méthode de livraison de la monnaie fiduciaire u
Sachant que l’USDT de l’autre partie et les autres monnaies virtuelles utilisées pour le trading sont achetés en devises étrangères et leur fournissant toujours des RMB pour l’échange, ou sachant que l’USDT de l’autre partie et les autres monnaies virtuelles utilisées pour le trading sont achetés en RMB, et considérant qu’ils fournissent des devises étrangères pour l’échange, cela constitue un arbitrage de change illégal sous la forme de la réception et de la livraison de devises fiduciaires.
Trading de type contre-écrou
Recevoir des RMB à l'intérieur du pays, transférer des devises étrangères du compte à l'étranger vers le compte désigné de l'acheteur de devises, puis acheter des monnaies virtuelles telles que USDT avec les RMB reçus et les échanger contre des devises légales à l'étranger ; ou recevoir des devises étrangères sur un compte à l'étranger, transférer des RMB vers le compte désigné de l'acheteur de devises, puis acheter des monnaies virtuelles telles que USDT avec les devises étrangères reçues et les échanger contre des RMB constitue une arbitrage illégal de forex de type "dealing".
La différence essentielle entre l'arbitrage classique de搬砖 et le piégeage illégal de forex.
La principale différence entre l’arbitrage de briques et l’échange de devises est de savoir si le RMB et les devises étrangères sont impliqués dans la chaîne de transaction. Il n’est pas difficile de faire la distinction entre l’arbitrage ordinaire de déplacement de briques et l’appariement illégal de devises, confirmez d’abord si la cible de la transaction est une paire de trading de monnaie virtuelle qui est normalement lancée sur l’échange, et si la cible de la transaction bidirectionnelle est de la monnaie virtuelle, elle ne sera généralement pas soupçonnée d’appariement illégal de devises étrangères ; Deuxièmement, s’il s’agit de dépôts et de retraits, il est nécessaire de déterminer si la source de la monnaie virtuelle est un achat direct de devises étrangères, et si la monnaie virtuelle achetée avec du RMB est également achetée à partir de RMB, il ne s’agit généralement pas de transactions de change illégales.
Pourquoi le "wash trading" constitue-t-il un délit d'exploitation illégale ?
L'article 225 du Code pénal stipule : Quiconque viole les dispositions nationales et adopte l'un des comportements commerciaux illégaux ci-dessous, perturbant l'ordre du marché, sera puni d'une peine d'emprisonnement de cinq ans ou moins ou d'une détention, et sera condamné à une amende de plus d'une fois et jusqu'à cinq fois le montant des gains illégaux ; en cas de circonstances particulièrement graves, il sera puni d'une peine d'emprisonnement de plus de cinq ans, et sera condamné à une amende de plus d'une fois et jusqu'à cinq fois le montant des gains illégaux ou à la confiscation de biens : ......
(4) Autres comportements illégaux perturbant gravement l'ordre du marché.
Dans le même temps, conformément aux dispositions de l’interprétation de plusieurs questions relatives à l’application de la loi dans le traitement des affaires pénales de paiement et de règlement de fonds et de commerce illégal de devises, toute personne qui enfreint la réglementation de l’État en se livrant à des opérations de change illégales, telles que l’achat et la vente de devises ou l’achat et la vente de devises de manière déguisée, perturbant ainsi l’ordre du marché financier, et que les circonstances sont graves, elle est déclarée coupable et punie en tant que délit d’exploitation commerciale illégale conformément aux dispositions de l’article 225, paragraphe 4, du Code pénal.
Dans la pratique judiciaire, le forex d'arbitrage est généralement considéré comme un acte de "revente de forex ou de vente déguisée de forex".
Dans le modèle d'arbitrage illégal "recevoir de la monnaie fiduciaire par le biais d'u", la chaîne de transaction est devise étrangère - cryptomonnaie - renminbi. La cryptomonnaie n'a qu'un rôle de pont et de médium, étant en réalité un échange entre la devise étrangère et le renminbi. Subjectivement, l'acteur agit dans un but lucratif, sachant que la cryptomonnaie reçue est directement achetée avec de la devise étrangère, et a néanmoins l'intention de contourner le contrôle des changes pour fournir un paiement à l'autre partie. Objectivement, cette opération à grande échelle nuit au système de régulation des changes, causant un certain degré de perturbation à la stabilité financière et à l'ordre financier, constituant ainsi un délit de gestion illégale.
Dans le modèle d'arbitrage illégal de forex de type "transaction de contrebande", l'agent fournit des devises étrangères à l'acheteur tout en recevant des devises nationales, et utilise des monnaies virtuelles pour compléter la circulation entre les devises étrangères et les devises nationales. La chaîne de transactions de ce modèle est également devises étrangères - monnaies virtuelles - RMB, les monnaies virtuelles agissant uniquement comme un pont et un moyen, étant essentiellement un échange entre les devises étrangères et le RMB. Comme pour le modèle "recevoir u livrer des devises nationales", cela doit également être considéré comme un délit d'exploitation illégale.
Cas réel un - Affaire Lin de gestion illégale :
À l’origine, Lin était engagé dans un arbitrage ordinaire de déplacement de briques dans un échange de monnaie virtuelle, et a ensuite rencontré un Nigérian qui prétendait être un « prince » dans une transaction. « Prince » a dit qu’il était coûteux d’acheter et de vendre des devises étrangères dans une banque ou une société de change, et qu’il voulait convertir le naira local en RMB par le biais de Lin.
Les deux parties conviennent que le "prince" achète des USDT sur la plateforme Binance avec la monnaie légale locale, la naira, puis transfère les USDT au compte de Lin sur la plateforme Binance. Lin vend les USDT reçus à un commerçant de devise domestique contre des yuan, puis transfère les yuan obtenus au compte bancaire en Chine fourni par le "prince". Lin détermine à l'avance le prix d'achat en appliquant une réduction de 5 % par rapport au prix d'affichage du Tether ce jour-là, puis le vend au commerçant de devise domestique au prix affiché, réalisant ainsi un profit sur la différence.
En quelques mois seulement, Lin et d'autres ont réalisé plus de 650 transactions de forex, impliquant un montant d'échange de près de 30 millions de yuans.
Le comportement de Lin semble ne comporter que deux étapes : « recevoir des u » et « effectuer un paiement ». De plus, Lin n'utilise que le yuan comme monnaie pour acheter et vendre des u. Cependant, sur le plan subjectif, il aide d'autres personnes à effectuer des échanges illégaux de devises, contournant ainsi le contrôle des changes de l'État, perturbant le système de régulation des changes du pays et troublant l'ordre normal du marché financier. Son comportement s'apparente à de la vente de devises déguisée. Il a finalement été condamné à cinq ans d'emprisonnement pour gestion illégale et à une amende.
Cas réel deux - Affaire de Zhao et autres pour exploitation illégale :
Dans ce cas, Zhao et d’autres ont utilisé la crypto-monnaie USDT comme moyen d’acheter et de vendre des devises étrangères, ont reçu des dirhams à Dubaï, ont payé des RMB sur le compte national fourni par l’autre partie et ont utilisé les dirhams pour acheter Tether, et en même temps ont laissé le gang national revendre Tether en RMB. De cette façon, non seulement il réalise la circulation des fonds, mais réalise également d’énormes bénéfices grâce à la différence de taux de change.
Ce type d’échange illégal utilise la monnaie virtuelle comme moyen de réaliser le flux à sens unique de deux monnaies, ce qui augmente objectivement la difficulté de l’enquête policière et de la collecte de preuves. Cependant, dans la somme des comptes de Zhao et d’autres, ce type d’opération a réalisé l’élimination de la quantité entre les deux monnaies, et en même temps a contourné la surveillance des changes et perturbé l’ordre normal du marché financier, qui est un échange illégal déguisé de devises étrangères.
Finalement, les principaux membres de l'affaire ont été condamnés à une peine d'emprisonnement de sept à onze ans pour délit d'exploitation illégale, et à une amende variant de deux millions à vingt millions de yuans.
Quels comportements de l'arbitrage peuvent enfreindre les risques juridiques criminels
En principe, si l’acte d’arbitrage de déplacement de briques provient uniquement de la différence de taux de change entre les monnaies virtuelles et n’implique aucune monnaie fiduciaire, il ne constitue pas le risque criminel d’opérations commerciales illégales, mais il existe encore des comportements d’arbitrage de déplacement de briques dans la pratique, et la chaîne de transaction est longue et complexe. Par exemple, il existe un risque criminel élevé dans l’arbitrage de briques en mouvement dans les circonstances suivantes :
Boucle de financement indirect : Recevoir plusieurs fois de manière massive des USDT ou d'autres cryptomonnaies d'origine inconnue achetées directement avec des devises étrangères, fournir des paiements en RMB, puis vendre les cryptomonnaies en échange de RMB ;
Abus des outils structurés : utilisation de protocoles DeFi, de ponts inter-chaînes et d'autres outils pour diviser les chaînes de transaction, dissimulant ainsi la véritable direction des flux de fonds vers l'échange contre des devises fiat ;
Transactions cachées d'arbitrage : Les deux parties effectuent des transactions de crypto-monnaie en apparence, mais conviennent en privé de calculer les bénéfices en fonction de l'écart de taux de change entre le marché intérieur et le marché forex.
Donc, pour les comportements d'arbitrage de搬砖 que l'on ne comprend pas, il ne faut pas essayer de manière précipitée, sinon on risque de se mettre en danger.
Explorer les possibilités d'innovation technologique dans le cadre de la conformité
La conformité des transactions en monnaies virtuelles n'est pas "noir ou blanc", mais nécessite de rechercher un équilibre dynamique entre la logique de régulation et les caractéristiques techniques. Pour les praticiens, il est essentiel de respecter strictement la ligne de fond de "ne pas toucher aux échanges de devises légales", tout en construisant une chaîne de conformité vérifiable tout au long du processus grâce à une équipe juridique professionnelle, afin de réaliser la coexistence de la sécurité des affaires et de la valeur d'innovation.
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Monnaie virtuelle搬砖Arbitrage——谨防forex对敲型法律风险
Qu'est-ce que l'"arbitrage de搬砖" et le "forex对敲" ?
L’arbitrage de monnaie virtuelle fait référence à la stratégie d’achat élevé et de vente à bas prix en utilisant la différence de prix entre différentes bourses ou paires de trading, dont l’essentiel est de finaliser l’achat et la vente de la même cible dans un laps de temps très court, et d’obtenir des rendements sans risque ou à faible risque grâce à des transactions rapides. Par exemple, un trader d’arbitrage découvre qu’il existe souvent des opportunités de trading d’arbitrage entre les paires de trading BTC/USDT d’OKX et de Binance, il dépose donc USDT sur OKX et BTC sur Binance en même temps, et lorsque l’opportunité d’arbitrage se présente, il vous échange contre des BTC sur OKX et des BTC pour vous sur Binance pour compléter l’arbitrage.
Ceci est la description la plus simple de l'arbitrage de搬砖, mais dans la pratique, pour piéger des bénéfices, les traders auront besoin d'une chaîne de transactions beaucoup plus complexe que celle ci-dessus, et il est très probable qu'ils échangeront de la monnaie fiduciaire à un certain point de cette chaîne, ce qui peut entraîner un comportement de "forex".
(1) Analyse d'un modèle typique d'arbitrage illégal de type forex :
Sachant que l’USDT de l’autre partie et les autres monnaies virtuelles utilisées pour le trading sont achetés en devises étrangères et leur fournissant toujours des RMB pour l’échange, ou sachant que l’USDT de l’autre partie et les autres monnaies virtuelles utilisées pour le trading sont achetés en RMB, et considérant qu’ils fournissent des devises étrangères pour l’échange, cela constitue un arbitrage de change illégal sous la forme de la réception et de la livraison de devises fiduciaires.
Recevoir des RMB à l'intérieur du pays, transférer des devises étrangères du compte à l'étranger vers le compte désigné de l'acheteur de devises, puis acheter des monnaies virtuelles telles que USDT avec les RMB reçus et les échanger contre des devises légales à l'étranger ; ou recevoir des devises étrangères sur un compte à l'étranger, transférer des RMB vers le compte désigné de l'acheteur de devises, puis acheter des monnaies virtuelles telles que USDT avec les devises étrangères reçues et les échanger contre des RMB constitue une arbitrage illégal de forex de type "dealing".
La principale différence entre l’arbitrage de briques et l’échange de devises est de savoir si le RMB et les devises étrangères sont impliqués dans la chaîne de transaction. Il n’est pas difficile de faire la distinction entre l’arbitrage ordinaire de déplacement de briques et l’appariement illégal de devises, confirmez d’abord si la cible de la transaction est une paire de trading de monnaie virtuelle qui est normalement lancée sur l’échange, et si la cible de la transaction bidirectionnelle est de la monnaie virtuelle, elle ne sera généralement pas soupçonnée d’appariement illégal de devises étrangères ; Deuxièmement, s’il s’agit de dépôts et de retraits, il est nécessaire de déterminer si la source de la monnaie virtuelle est un achat direct de devises étrangères, et si la monnaie virtuelle achetée avec du RMB est également achetée à partir de RMB, il ne s’agit généralement pas de transactions de change illégales.
Pourquoi le "wash trading" constitue-t-il un délit d'exploitation illégale ?
L'article 225 du Code pénal stipule : Quiconque viole les dispositions nationales et adopte l'un des comportements commerciaux illégaux ci-dessous, perturbant l'ordre du marché, sera puni d'une peine d'emprisonnement de cinq ans ou moins ou d'une détention, et sera condamné à une amende de plus d'une fois et jusqu'à cinq fois le montant des gains illégaux ; en cas de circonstances particulièrement graves, il sera puni d'une peine d'emprisonnement de plus de cinq ans, et sera condamné à une amende de plus d'une fois et jusqu'à cinq fois le montant des gains illégaux ou à la confiscation de biens : ......
(4) Autres comportements illégaux perturbant gravement l'ordre du marché.
Dans le même temps, conformément aux dispositions de l’interprétation de plusieurs questions relatives à l’application de la loi dans le traitement des affaires pénales de paiement et de règlement de fonds et de commerce illégal de devises, toute personne qui enfreint la réglementation de l’État en se livrant à des opérations de change illégales, telles que l’achat et la vente de devises ou l’achat et la vente de devises de manière déguisée, perturbant ainsi l’ordre du marché financier, et que les circonstances sont graves, elle est déclarée coupable et punie en tant que délit d’exploitation commerciale illégale conformément aux dispositions de l’article 225, paragraphe 4, du Code pénal.
Dans la pratique judiciaire, le forex d'arbitrage est généralement considéré comme un acte de "revente de forex ou de vente déguisée de forex".
Dans le modèle d'arbitrage illégal "recevoir de la monnaie fiduciaire par le biais d'u", la chaîne de transaction est devise étrangère - cryptomonnaie - renminbi. La cryptomonnaie n'a qu'un rôle de pont et de médium, étant en réalité un échange entre la devise étrangère et le renminbi. Subjectivement, l'acteur agit dans un but lucratif, sachant que la cryptomonnaie reçue est directement achetée avec de la devise étrangère, et a néanmoins l'intention de contourner le contrôle des changes pour fournir un paiement à l'autre partie. Objectivement, cette opération à grande échelle nuit au système de régulation des changes, causant un certain degré de perturbation à la stabilité financière et à l'ordre financier, constituant ainsi un délit de gestion illégale.
Dans le modèle d'arbitrage illégal de forex de type "transaction de contrebande", l'agent fournit des devises étrangères à l'acheteur tout en recevant des devises nationales, et utilise des monnaies virtuelles pour compléter la circulation entre les devises étrangères et les devises nationales. La chaîne de transactions de ce modèle est également devises étrangères - monnaies virtuelles - RMB, les monnaies virtuelles agissant uniquement comme un pont et un moyen, étant essentiellement un échange entre les devises étrangères et le RMB. Comme pour le modèle "recevoir u livrer des devises nationales", cela doit également être considéré comme un délit d'exploitation illégale.
Cas réel un - Affaire Lin de gestion illégale :
À l’origine, Lin était engagé dans un arbitrage ordinaire de déplacement de briques dans un échange de monnaie virtuelle, et a ensuite rencontré un Nigérian qui prétendait être un « prince » dans une transaction. « Prince » a dit qu’il était coûteux d’acheter et de vendre des devises étrangères dans une banque ou une société de change, et qu’il voulait convertir le naira local en RMB par le biais de Lin.
Les deux parties conviennent que le "prince" achète des USDT sur la plateforme Binance avec la monnaie légale locale, la naira, puis transfère les USDT au compte de Lin sur la plateforme Binance. Lin vend les USDT reçus à un commerçant de devise domestique contre des yuan, puis transfère les yuan obtenus au compte bancaire en Chine fourni par le "prince". Lin détermine à l'avance le prix d'achat en appliquant une réduction de 5 % par rapport au prix d'affichage du Tether ce jour-là, puis le vend au commerçant de devise domestique au prix affiché, réalisant ainsi un profit sur la différence.
En quelques mois seulement, Lin et d'autres ont réalisé plus de 650 transactions de forex, impliquant un montant d'échange de près de 30 millions de yuans.
Le comportement de Lin semble ne comporter que deux étapes : « recevoir des u » et « effectuer un paiement ». De plus, Lin n'utilise que le yuan comme monnaie pour acheter et vendre des u. Cependant, sur le plan subjectif, il aide d'autres personnes à effectuer des échanges illégaux de devises, contournant ainsi le contrôle des changes de l'État, perturbant le système de régulation des changes du pays et troublant l'ordre normal du marché financier. Son comportement s'apparente à de la vente de devises déguisée. Il a finalement été condamné à cinq ans d'emprisonnement pour gestion illégale et à une amende.
Cas réel deux - Affaire de Zhao et autres pour exploitation illégale :
Dans ce cas, Zhao et d’autres ont utilisé la crypto-monnaie USDT comme moyen d’acheter et de vendre des devises étrangères, ont reçu des dirhams à Dubaï, ont payé des RMB sur le compte national fourni par l’autre partie et ont utilisé les dirhams pour acheter Tether, et en même temps ont laissé le gang national revendre Tether en RMB. De cette façon, non seulement il réalise la circulation des fonds, mais réalise également d’énormes bénéfices grâce à la différence de taux de change.
Ce type d’échange illégal utilise la monnaie virtuelle comme moyen de réaliser le flux à sens unique de deux monnaies, ce qui augmente objectivement la difficulté de l’enquête policière et de la collecte de preuves. Cependant, dans la somme des comptes de Zhao et d’autres, ce type d’opération a réalisé l’élimination de la quantité entre les deux monnaies, et en même temps a contourné la surveillance des changes et perturbé l’ordre normal du marché financier, qui est un échange illégal déguisé de devises étrangères.
Finalement, les principaux membres de l'affaire ont été condamnés à une peine d'emprisonnement de sept à onze ans pour délit d'exploitation illégale, et à une amende variant de deux millions à vingt millions de yuans.
Quels comportements de l'arbitrage peuvent enfreindre les risques juridiques criminels
En principe, si l’acte d’arbitrage de déplacement de briques provient uniquement de la différence de taux de change entre les monnaies virtuelles et n’implique aucune monnaie fiduciaire, il ne constitue pas le risque criminel d’opérations commerciales illégales, mais il existe encore des comportements d’arbitrage de déplacement de briques dans la pratique, et la chaîne de transaction est longue et complexe. Par exemple, il existe un risque criminel élevé dans l’arbitrage de briques en mouvement dans les circonstances suivantes :
Boucle de financement indirect : Recevoir plusieurs fois de manière massive des USDT ou d'autres cryptomonnaies d'origine inconnue achetées directement avec des devises étrangères, fournir des paiements en RMB, puis vendre les cryptomonnaies en échange de RMB ;
Abus des outils structurés : utilisation de protocoles DeFi, de ponts inter-chaînes et d'autres outils pour diviser les chaînes de transaction, dissimulant ainsi la véritable direction des flux de fonds vers l'échange contre des devises fiat ;
Transactions cachées d'arbitrage : Les deux parties effectuent des transactions de crypto-monnaie en apparence, mais conviennent en privé de calculer les bénéfices en fonction de l'écart de taux de change entre le marché intérieur et le marché forex.
Donc, pour les comportements d'arbitrage de搬砖 que l'on ne comprend pas, il ne faut pas essayer de manière précipitée, sinon on risque de se mettre en danger.
Explorer les possibilités d'innovation technologique dans le cadre de la conformité
La conformité des transactions en monnaies virtuelles n'est pas "noir ou blanc", mais nécessite de rechercher un équilibre dynamique entre la logique de régulation et les caractéristiques techniques. Pour les praticiens, il est essentiel de respecter strictement la ligne de fond de "ne pas toucher aux échanges de devises légales", tout en construisant une chaîne de conformité vérifiable tout au long du processus grâce à une équipe juridique professionnelle, afin de réaliser la coexistence de la sécurité des affaires et de la valeur d'innovation.