Récemment, les mots-clés « crypto » et « actions américaines » ont été fréquemment liés. D’une part, les sociétés cotées aux États-Unis ont lancé une vague d’achat d’actifs cryptographiques, et des entreprises telles que SharpLink et GameStop se sont appuyées sur cette stratégie pour augmenter fortement le cours de leurs actions à court terme. D’autre part, les sociétés de crypto-monnaies ont entamé la voie vers les introductions en bourse aux États-Unis, l’émetteur de stablecoins USDC Circle clôturant à 107,7 $ lors de sa première semaine de cotation le 6 juin, en hausse de 247,4 % par rapport à son prix d’introduction en bourse de 31 $. Le cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a également déploré que la cotation de Circle soit le début d’une frénésie d’introduction en bourse de crypto-monnaies.
Une telle scène frénétique rend les cryptomonnaies frustrées par le fait de "ne pas pouvoir attraper les raisins" encore plus impatientes, mais si c'est vraiment un nouveau banquet de liquidité, pourquoi les cryptomonnaies accepteraient-elles d'être absentes ? Ainsi, dans cette tendance, le trading d'actions américaines sur la chaîne est également devenu un sujet de discussion tendance.
La tokenisation des titres (STO) existait en fait avant la naissance des RWA (actifs du monde réel), et FTX, Binance, etc. ont lancé des services de trading de tokenisation d’actions aux États-Unis en 2020-2021, mais l’environnement réglementaire des crypto-monnaies à cette époque n’était pas favorable et l’activité de trading de tokenisation des titres ne pouvait pas être poursuivie. Cependant, avec l’amélioration de l’environnement réglementaire des crypto-monnaies aux États-Unis et l’intégration croissante des crypto-monnaies et de la finance traditionnelle, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood, etc. ont également commencé à entrer sur le marché pour explorer l’activité de tokenisation des actions américaines.
Sous le bon timing, les bonnes conditions et l'harmonie entre les personnes, les plateformes de trading de titres sur la chaîne sur le marché pourraient également devenir la prochaine tendance. Odaily va passer en revue dans cet article les plateformes de trading où les actifs cryptographiques peuvent être utilisés pour acheter des actions américaines, pour référence des lecteurs.
Bybit
Le 19 mai, Bybit a lancé des CFD sur actions basés sur l’USDT (CFD) le trading sur sa propre plateforme TradFi. La plateforme Bybit TradFi est une plateforme de trading multi-actifs qui permet aux traders d’accéder aux marchés financiers mondiaux à l’aide d’un seul compte. Les utilisateurs n’ont qu’à créer un compte MT 5 pour utiliser directement la garantie USDT pour négocier des actions américaines, qui comprennent actuellement 78 actions, dont Apple (AAPL), Tesla (TSLA) et Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOG), etc., voir l’annonce officielle pour la liste complète des actions.
Contrairement au trading d'actions au comptant, le trading de contrats sur la différence d'actions ne consiste pas à acheter réellement des actions, mais à trader directement en fonction de l'évolution des prix. Lorsque les utilisateurs ouvrent une position CFD sur la plateforme Bybit TradFi, ils signent essentiellement un contrat avec la plateforme, réglant la différence entre le prix des actions lors de l'ouverture et de la fermeture de la position, avec un effet de levier pouvant atteindre 5 fois.
La plateforme Bybit prélève des frais de 0,04 USDT par action, avec une taille de transaction minimale de 5 USDT.
MyStonks
MyStonks est une plateforme décentralisée de trading d’actifs cryptographiques créée sur la base du CTO de la communauté Meme coin Stonks, et les utilisateurs peuvent également acheter des actions américaines dans la section Stonks 100 de la plateforme, y compris 95 actions américaines telles que AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA, etc., et 5 ETF crypto et actions cotés aux États-Unis.
Lorsqu’un utilisateur achète des actions américaines sur la plateforme MyStonks, MyStonks frappe la part correspondante de jetons d’actions américaines sur la chaîne de base selon un ratio de 1:1 et les distribue à l’adresse du portefeuille de l’utilisateur sur la chaîne. Lorsqu’un utilisateur vend un jeton d’action américain, la plateforme MyStonks effectue une opération inverse, convertit le jeton d’action américain en stablecoin et le transfère sur le compte de l’utilisateur, et détruit le jeton d’action américain correspondant 1:1, en utilisant un oracle ChainLink comme fournisseur de cotation pendant le processus d’achat et de vente. Dans le même temps, la plateforme facture 0,3 % des frais de négociation de jetons d’actions américaines.
MyStonks n'est pas simplement un disque de données en chaîne. Lorsque les utilisateurs achètent et vendent des jetons d'actions américaines sur la plateforme, MyStonks achète et vend également en dehors de la chaîne des actions américaines correspondantes à un ratio de 1:1, et celles-ci sont gardées en dépôt par le géant mondial de la gestion d'actifs Fidelity. La première vague d'actifs sous gestion de MyStonks s'élève à 50 millions de dollars.
Ondo Finance
Ondo Finance, un protocole financier décentralisé de niveau institutionnel qui s’est associé au projet de la famille Trump WLFI, est une cible populaire pour le concept de « pièce américaine ». Dès le 5 février, Ondo Finance a annoncé le lancement prochain d’Ondo Global Markets (Ondo GM), une plateforme de trading de tokenisation RWA qui permet aux utilisateurs d’acheter et de vendre des actions, des obligations et des jetons ETF adossés à des actifs du monde réel 1:1. Cependant, ce service n’est pas disponible pour les utilisateurs aux États-Unis.
Tous les tokens RWA d’Ondo Global Markets seront émis nativement sur Ondo Chain, et les utilisateurs peuvent également interagir avec d’autres chaînes grâce à la fonctionnalité cross-chain intégrée d’Ondo Chain. Ondo Global Markets devrait être lancé plus tard cette année, mais le moment exact n’a pas encore été officiellement annoncé.
Soutenu
Backed est un émetteur de tokens d'actifs basé en Suisse, principalement dédié à la tokenisation des actions et des ETF. Backed a déjà lancé 10 tokens d'actions américaines, tels que bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR, sur plusieurs blockchains, mais Backed n'a pas lancé de plateforme d'échange pour ces tokens. Les utilisateurs peuvent échanger les tokens d'actions américaines qu'ils ont lancés directement via des DEX en chaîne, tels que CoW swap, 1inch, etc.
Backed respecte le cadre réglementaire de la loi DLT suisse et est l'une des rares plateformes de tokenisation d'actions américaines à avoir des qualifications de conformité. Backed utilise également un système de garantie de 1:1, pour chaque token d'action américaine émis sur la chaîne, une action américaine correspondante est achetée sur le marché secondaire, et les actifs d'actions américaines sont gérés par une banque dépositaire suisse, tout en publiant régulièrement des preuves de réserve.
Backed a complété un financement de 9,5 millions de dollars le 30 avril 2024, dirigé par Gnosis VC, avec la participation de cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital et d'autres. Récemment, Backed a collaboré avec la plateforme d'échange centralisée Kraken pour lancer une toute nouvelle plateforme de négociation de tokens d'actions, xStocks, dont la date de lancement est inconnue.
Dinari
Dinari est une plateforme d’infrastructure conforme axée sur la tokenisation des actifs de titres traditionnels (par exemple, des actions, des obligations, des ETF), permettant aux utilisateurs de négocier près de 100 actions américaines, dont Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia et Coinbase, sur sa plateforme de trading de jetons d’actions américaines, dShare. Cependant, les utilisateurs doivent compléter le KYC avant de pouvoir trader, et actuellement la plateforme ne prend en charge le KYC qu’aux États-Unis et au Canada, et les utilisateurs doivent fournir des documents d’identification délivrés par le gouvernement (permis de conduire, passeport, etc.) et une preuve de résidence (facture de services publics actuelle, relevé bancaire indiquant l’adresse, etc.).
Sur Dinari, les actions américaines existent sous la forme de dShares, un jeton ERC-20 sur Arbitrum One, qui n’est frappé que lors de l’achat d’actions d’une bourse sur une base 1:1. Dinari est une agence de transfert d’actions conforme enregistrée auprès de la SEC, de sorte que les actifs boursiers américains derrière dShares sont gérés par Dinari.
Les utilisateurs utilisent des stablecoins tels que l’USDT pour échanger des jetons d’actions américaines sur la chaîne, et en même temps, ils peuvent également recevoir des dividendes en détenant des jetons. Les dividendes sont distribués aux utilisateurs par Dinari, et les détenteurs de jetons d’actions américaines recevront des dividendes sous forme d’USD+ sur Arbitrum One, un actif stablecoin émis par Dinari. De plus, il y aura des frais fixes de 10 $ par ordre pour le trading sur le réseau principal Ethereum et de 0,2 $ par ordre pour le trading sur L2.
Dinari a clairement indiqué qu'il ne lancera pas le jeton Dinari. Le 1er mai 2025, Dinari a terminé une levée de fonds de série A de 12,7 millions de dollars, dirigée par Blockchange et Hack VC, avec la participation de Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, et Silvermine Capital.
Helix
Helix est un échange de cryptomonnaies décentralisé construit sur Injective, principalement utilisé pour le trading sur le marché des spots et des contrats perpétuels inter-chaînes. Il prend également en charge le trading de certaines actions américaines, y compris META, TSLA, NVDA, MSTR et COIN, avec USDT, au total 13 actions américaines.
Les actions américaines sur Helix existent sous forme d’actifs sous la forme d’iAssets, un dérivé d’actifs du monde réel (RWA) qui apporte des marchés traditionnels tels que les actions, les matières premières et le forex à Injective sous une forme entièrement on-chain, composable et efficace en capital. iAssets n’exige pas de préfinancement ou d’emballage des actifs sous-jacents, mais ils existent uniquement sous la forme de dérivés synthétiques, sans actifs boursiers américains de garde derrière eux.
Par conséquent, iAssets est négocié exactement de la même manière que les autres jetons de contrat perpétuel sur la chaîne, se négociant 24h/24 et 7j/7, les utilisateurs utilisent l’USDT ou d’autres stablecoins comme marge, l’effet de levier disponible pour les actions américaines est de 25 fois et les positions sont réglées en USDT au lieu de la livraison physique. Les frais de fabricant et de réception des contrats à terme sont respectivement de 0,005 % et 0,05 %.
Actuellement, Helix a lancé un programme de points de transaction, mais les récompenses de commission sont encore en phase de test.
Swarm
Swarm est une infrastructure DeFi conforme pour l'émission de jetons, la liquidité et le trading, permettant aux utilisateurs de négocier des jetons d'actions américaines et de l'or via son DEX dOTC, y compris 12 jetons d'actions américaines tels que AAPL, NVDA, MSFT, COIN et TSLA. Swarm permet aux utilisateurs d'acheter des jetons d'actions américaines avec des stablecoins comme USDC sur le mainnet Ethereum, Polygon et Base, les frais de transaction étant fixés à 0,25 %.
Les tokens d'actions américaines sur Swarm sont émis par SwarmX GmbH, qui est une filiale de Swarm. Les tokens d'actions américaines sur Swarm sont également soutenus à 100 % par des actions physiques, les actifs sous-jacents étant détenus par un dépositaire institutionnel et validés par un fiduciaire de tokens, les informations sur les actifs de réserve étant publiées chaque mois.
DigiFT
DigiFT est une bourse de crypto-monnaies RWA conforme à Singapour, agréée par l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) en tant qu’opérateur de marché accrédité (RMO) et fournisseur de services du marché des capitaux (CMS). Le 28 février 2023, DigiFT a clôturé un tour de financement pré-A de 10,5 millions de dollars, dirigé par Shanda Group, avec la participation de HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise et North Beta Capital.
DigiFT propose actuellement deux produits, à savoir les billets structurés iSNR liés à la performance de la stratégie de prêt senior d'Invesco US et le jeton UMINT du fonds d'investissement monétaire UBS-USD. Les utilisateurs ayant passé la vérification KYC peuvent acheter ces deux produits sur la blockchain Ethereum en utilisant des stablecoins tels que USDC.
Bien que DigiFT n’ait pas lancé directement de produits d’actions américaines tokenisés, principalement des actifs RWA tels que des fonds et des obligations, il pourrait ouvrir le marché tokenisé aux actions américaines et à d’autres titres à l’avenir.
La tokenisation des actions américaines doit encore trouver un nouveau point d'adéquation PMF pour vraiment faire exploser le marché.
La tokenisation des actions américaines présente de multiples avantages, tels que la violation des restrictions géographiques et KYC, la prise en charge du trading 24/×7, la possibilité pour les utilisateurs non américains de détenir des actifs américains à faible coût et l’évitement des frais transfrontaliers élevés. Cependant, bien que les institutions aient prédit que la tokenisation des actions américaines entraînerait un marché des actifs pondérés en fonction des risques d’un milliard de dollars, selon RWA.xyz données, la taille de l’ensemble des actifs pondérés en fonction des risques n’est que d’environ 23 milliards de dollars, dont les actions tokenisées ne représentent que 313 millions de dollars, et la taille du marché est loin de la hauteur imaginée.
En examinant les racines du problème, d'une part, le modèle de conformité de la plupart des plateformes de trading tokenisé sur le marché boursier américain est encore immature, avec des problèmes de "manipulation des données" et de manque de transparence, voire l'absence totale de qualifications ; d'autre part, les plateformes qui ont réellement établi une qualification de conformité complète imposent des restrictions KYC/AML aux utilisateurs qui approchent voire dépassent celles des courtiers traditionnels, ce qui fait que de nombreux utilisateurs de cryptomonnaies n'ont pas réellement bénéficié de commodités substantielles dans leur expérience.
D’autre part, le marché boursier américain lui-même dispose d’un marché secondaire mature, transparent et conforme dans le monde entier, et pour les utilisateurs qui veulent vraiment négocier des actions américaines, le seuil d’entrée n’est pas significativement différent de celui des courtiers traditionnels, et encore plus lourd dans certains liens, ne parvenant pas à apporter une commodité substantielle aux utilisateurs. Plus important encore, pour les utilisateurs crypto-natifs qui recherchent un arbitrage à haute fréquence et à haute volatilité, la fourchette de volatilité des cibles d’actions américaines est encore trop étroite, beaucoup moins excitante que les contrats crypto ou les pièces mèmes on-chain. James et Liangxi ne peuvent naître que sur le marché des crypto-monnaies, et non sur le marché boursier américain.
De ce point de vue, il ne suffit pas de « mettre les actions américaines sur la chaîne » pour tirer parti de l’afflux collectif de fonds crypto. Pour que la tokenisation des actions américaines fasse véritablement exploser le marché, la plateforme et la partie du projet doivent trouver un nouveau point de convergence PMF.
Mais dans tous les cas, à l’avenir, il y a encore un large espace d’imagination pour la tokenisation des actions américaines. Une fois que les besoins fondamentaux des utilisateurs de crypto-monnaies seront saisis et que le véritable PMF se trouvera dans la conception du produit, le trading d’actions américaines on-chain ne sera plus seulement un gadget, mais deviendra un pont entre le marché mondial des capitaux et le monde du Web3.
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Chiffrement et actions américaines en double mouvement, récapitulatif des 8 principales plateformes de tokenisation des titres.
Original | OdailyOdaily日报（@OdailyChina）
Auteur｜Golem（@web3_golem）
Récemment, les mots-clés « crypto » et « actions américaines » ont été fréquemment liés. D’une part, les sociétés cotées aux États-Unis ont lancé une vague d’achat d’actifs cryptographiques, et des entreprises telles que SharpLink et GameStop se sont appuyées sur cette stratégie pour augmenter fortement le cours de leurs actions à court terme. D’autre part, les sociétés de crypto-monnaies ont entamé la voie vers les introductions en bourse aux États-Unis, l’émetteur de stablecoins USDC Circle clôturant à 107,7 $ lors de sa première semaine de cotation le 6 juin, en hausse de 247,4 % par rapport à son prix d’introduction en bourse de 31 $. Le cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a également déploré que la cotation de Circle soit le début d’une frénésie d’introduction en bourse de crypto-monnaies.
Une telle scène frénétique rend les cryptomonnaies frustrées par le fait de "ne pas pouvoir attraper les raisins" encore plus impatientes, mais si c'est vraiment un nouveau banquet de liquidité, pourquoi les cryptomonnaies accepteraient-elles d'être absentes ? Ainsi, dans cette tendance, le trading d'actions américaines sur la chaîne est également devenu un sujet de discussion tendance.
La tokenisation des titres (STO) existait en fait avant la naissance des RWA (actifs du monde réel), et FTX, Binance, etc. ont lancé des services de trading de tokenisation d’actions aux États-Unis en 2020-2021, mais l’environnement réglementaire des crypto-monnaies à cette époque n’était pas favorable et l’activité de trading de tokenisation des titres ne pouvait pas être poursuivie. Cependant, avec l’amélioration de l’environnement réglementaire des crypto-monnaies aux États-Unis et l’intégration croissante des crypto-monnaies et de la finance traditionnelle, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood, etc. ont également commencé à entrer sur le marché pour explorer l’activité de tokenisation des actions américaines.
Sous le bon timing, les bonnes conditions et l'harmonie entre les personnes, les plateformes de trading de titres sur la chaîne sur le marché pourraient également devenir la prochaine tendance. Odaily va passer en revue dans cet article les plateformes de trading où les actifs cryptographiques peuvent être utilisés pour acheter des actions américaines, pour référence des lecteurs.
Bybit
Le 19 mai, Bybit a lancé des CFD sur actions basés sur l’USDT (CFD) le trading sur sa propre plateforme TradFi. La plateforme Bybit TradFi est une plateforme de trading multi-actifs qui permet aux traders d’accéder aux marchés financiers mondiaux à l’aide d’un seul compte. Les utilisateurs n’ont qu’à créer un compte MT 5 pour utiliser directement la garantie USDT pour négocier des actions américaines, qui comprennent actuellement 78 actions, dont Apple (AAPL), Tesla (TSLA) et Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOG), etc., voir l’annonce officielle pour la liste complète des actions.
Contrairement au trading d'actions au comptant, le trading de contrats sur la différence d'actions ne consiste pas à acheter réellement des actions, mais à trader directement en fonction de l'évolution des prix. Lorsque les utilisateurs ouvrent une position CFD sur la plateforme Bybit TradFi, ils signent essentiellement un contrat avec la plateforme, réglant la différence entre le prix des actions lors de l'ouverture et de la fermeture de la position, avec un effet de levier pouvant atteindre 5 fois.
La plateforme Bybit prélève des frais de 0,04 USDT par action, avec une taille de transaction minimale de 5 USDT.
MyStonks
MyStonks est une plateforme décentralisée de trading d’actifs cryptographiques créée sur la base du CTO de la communauté Meme coin Stonks, et les utilisateurs peuvent également acheter des actions américaines dans la section Stonks 100 de la plateforme, y compris 95 actions américaines telles que AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA, etc., et 5 ETF crypto et actions cotés aux États-Unis.
Lorsqu’un utilisateur achète des actions américaines sur la plateforme MyStonks, MyStonks frappe la part correspondante de jetons d’actions américaines sur la chaîne de base selon un ratio de 1:1 et les distribue à l’adresse du portefeuille de l’utilisateur sur la chaîne. Lorsqu’un utilisateur vend un jeton d’action américain, la plateforme MyStonks effectue une opération inverse, convertit le jeton d’action américain en stablecoin et le transfère sur le compte de l’utilisateur, et détruit le jeton d’action américain correspondant 1:1, en utilisant un oracle ChainLink comme fournisseur de cotation pendant le processus d’achat et de vente. Dans le même temps, la plateforme facture 0,3 % des frais de négociation de jetons d’actions américaines.
MyStonks n'est pas simplement un disque de données en chaîne. Lorsque les utilisateurs achètent et vendent des jetons d'actions américaines sur la plateforme, MyStonks achète et vend également en dehors de la chaîne des actions américaines correspondantes à un ratio de 1:1, et celles-ci sont gardées en dépôt par le géant mondial de la gestion d'actifs Fidelity. La première vague d'actifs sous gestion de MyStonks s'élève à 50 millions de dollars.
Ondo Finance
Ondo Finance, un protocole financier décentralisé de niveau institutionnel qui s’est associé au projet de la famille Trump WLFI, est une cible populaire pour le concept de « pièce américaine ». Dès le 5 février, Ondo Finance a annoncé le lancement prochain d’Ondo Global Markets (Ondo GM), une plateforme de trading de tokenisation RWA qui permet aux utilisateurs d’acheter et de vendre des actions, des obligations et des jetons ETF adossés à des actifs du monde réel 1:1. Cependant, ce service n’est pas disponible pour les utilisateurs aux États-Unis.
Tous les tokens RWA d’Ondo Global Markets seront émis nativement sur Ondo Chain, et les utilisateurs peuvent également interagir avec d’autres chaînes grâce à la fonctionnalité cross-chain intégrée d’Ondo Chain. Ondo Global Markets devrait être lancé plus tard cette année, mais le moment exact n’a pas encore été officiellement annoncé.
Soutenu
Backed est un émetteur de tokens d'actifs basé en Suisse, principalement dédié à la tokenisation des actions et des ETF. Backed a déjà lancé 10 tokens d'actions américaines, tels que bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR, sur plusieurs blockchains, mais Backed n'a pas lancé de plateforme d'échange pour ces tokens. Les utilisateurs peuvent échanger les tokens d'actions américaines qu'ils ont lancés directement via des DEX en chaîne, tels que CoW swap, 1inch, etc.
Backed respecte le cadre réglementaire de la loi DLT suisse et est l'une des rares plateformes de tokenisation d'actions américaines à avoir des qualifications de conformité. Backed utilise également un système de garantie de 1:1, pour chaque token d'action américaine émis sur la chaîne, une action américaine correspondante est achetée sur le marché secondaire, et les actifs d'actions américaines sont gérés par une banque dépositaire suisse, tout en publiant régulièrement des preuves de réserve.
Backed a complété un financement de 9,5 millions de dollars le 30 avril 2024, dirigé par Gnosis VC, avec la participation de cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital et d'autres. Récemment, Backed a collaboré avec la plateforme d'échange centralisée Kraken pour lancer une toute nouvelle plateforme de négociation de tokens d'actions, xStocks, dont la date de lancement est inconnue.
Dinari
Dinari est une plateforme d’infrastructure conforme axée sur la tokenisation des actifs de titres traditionnels (par exemple, des actions, des obligations, des ETF), permettant aux utilisateurs de négocier près de 100 actions américaines, dont Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia et Coinbase, sur sa plateforme de trading de jetons d’actions américaines, dShare. Cependant, les utilisateurs doivent compléter le KYC avant de pouvoir trader, et actuellement la plateforme ne prend en charge le KYC qu’aux États-Unis et au Canada, et les utilisateurs doivent fournir des documents d’identification délivrés par le gouvernement (permis de conduire, passeport, etc.) et une preuve de résidence (facture de services publics actuelle, relevé bancaire indiquant l’adresse, etc.).
Sur Dinari, les actions américaines existent sous la forme de dShares, un jeton ERC-20 sur Arbitrum One, qui n’est frappé que lors de l’achat d’actions d’une bourse sur une base 1:1. Dinari est une agence de transfert d’actions conforme enregistrée auprès de la SEC, de sorte que les actifs boursiers américains derrière dShares sont gérés par Dinari.
Les utilisateurs utilisent des stablecoins tels que l’USDT pour échanger des jetons d’actions américaines sur la chaîne, et en même temps, ils peuvent également recevoir des dividendes en détenant des jetons. Les dividendes sont distribués aux utilisateurs par Dinari, et les détenteurs de jetons d’actions américaines recevront des dividendes sous forme d’USD+ sur Arbitrum One, un actif stablecoin émis par Dinari. De plus, il y aura des frais fixes de 10 $ par ordre pour le trading sur le réseau principal Ethereum et de 0,2 $ par ordre pour le trading sur L2.
Dinari a clairement indiqué qu'il ne lancera pas le jeton Dinari. Le 1er mai 2025, Dinari a terminé une levée de fonds de série A de 12,7 millions de dollars, dirigée par Blockchange et Hack VC, avec la participation de Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, et Silvermine Capital.
Helix
Helix est un échange de cryptomonnaies décentralisé construit sur Injective, principalement utilisé pour le trading sur le marché des spots et des contrats perpétuels inter-chaînes. Il prend également en charge le trading de certaines actions américaines, y compris META, TSLA, NVDA, MSTR et COIN, avec USDT, au total 13 actions américaines.
Les actions américaines sur Helix existent sous forme d’actifs sous la forme d’iAssets, un dérivé d’actifs du monde réel (RWA) qui apporte des marchés traditionnels tels que les actions, les matières premières et le forex à Injective sous une forme entièrement on-chain, composable et efficace en capital. iAssets n’exige pas de préfinancement ou d’emballage des actifs sous-jacents, mais ils existent uniquement sous la forme de dérivés synthétiques, sans actifs boursiers américains de garde derrière eux.
Par conséquent, iAssets est négocié exactement de la même manière que les autres jetons de contrat perpétuel sur la chaîne, se négociant 24h/24 et 7j/7, les utilisateurs utilisent l’USDT ou d’autres stablecoins comme marge, l’effet de levier disponible pour les actions américaines est de 25 fois et les positions sont réglées en USDT au lieu de la livraison physique. Les frais de fabricant et de réception des contrats à terme sont respectivement de 0,005 % et 0,05 %.
Actuellement, Helix a lancé un programme de points de transaction, mais les récompenses de commission sont encore en phase de test.
Swarm
Swarm est une infrastructure DeFi conforme pour l'émission de jetons, la liquidité et le trading, permettant aux utilisateurs de négocier des jetons d'actions américaines et de l'or via son DEX dOTC, y compris 12 jetons d'actions américaines tels que AAPL, NVDA, MSFT, COIN et TSLA. Swarm permet aux utilisateurs d'acheter des jetons d'actions américaines avec des stablecoins comme USDC sur le mainnet Ethereum, Polygon et Base, les frais de transaction étant fixés à 0,25 %.
Les tokens d'actions américaines sur Swarm sont émis par SwarmX GmbH, qui est une filiale de Swarm. Les tokens d'actions américaines sur Swarm sont également soutenus à 100 % par des actions physiques, les actifs sous-jacents étant détenus par un dépositaire institutionnel et validés par un fiduciaire de tokens, les informations sur les actifs de réserve étant publiées chaque mois.
DigiFT
DigiFT est une bourse de crypto-monnaies RWA conforme à Singapour, agréée par l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) en tant qu’opérateur de marché accrédité (RMO) et fournisseur de services du marché des capitaux (CMS). Le 28 février 2023, DigiFT a clôturé un tour de financement pré-A de 10,5 millions de dollars, dirigé par Shanda Group, avec la participation de HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise et North Beta Capital.
DigiFT propose actuellement deux produits, à savoir les billets structurés iSNR liés à la performance de la stratégie de prêt senior d'Invesco US et le jeton UMINT du fonds d'investissement monétaire UBS-USD. Les utilisateurs ayant passé la vérification KYC peuvent acheter ces deux produits sur la blockchain Ethereum en utilisant des stablecoins tels que USDC.
! Les actions crypto et américaines vont dans les deux sens, faites le point sur les 8 principales plateformes de trading de tokenisation de titres
Bien que DigiFT n’ait pas lancé directement de produits d’actions américaines tokenisés, principalement des actifs RWA tels que des fonds et des obligations, il pourrait ouvrir le marché tokenisé aux actions américaines et à d’autres titres à l’avenir.
La tokenisation des actions américaines doit encore trouver un nouveau point d'adéquation PMF pour vraiment faire exploser le marché.
La tokenisation des actions américaines présente de multiples avantages, tels que la violation des restrictions géographiques et KYC, la prise en charge du trading 24/×7, la possibilité pour les utilisateurs non américains de détenir des actifs américains à faible coût et l’évitement des frais transfrontaliers élevés. Cependant, bien que les institutions aient prédit que la tokenisation des actions américaines entraînerait un marché des actifs pondérés en fonction des risques d’un milliard de dollars, selon RWA.xyz données, la taille de l’ensemble des actifs pondérés en fonction des risques n’est que d’environ 23 milliards de dollars, dont les actions tokenisées ne représentent que 313 millions de dollars, et la taille du marché est loin de la hauteur imaginée.
En examinant les racines du problème, d'une part, le modèle de conformité de la plupart des plateformes de trading tokenisé sur le marché boursier américain est encore immature, avec des problèmes de "manipulation des données" et de manque de transparence, voire l'absence totale de qualifications ; d'autre part, les plateformes qui ont réellement établi une qualification de conformité complète imposent des restrictions KYC/AML aux utilisateurs qui approchent voire dépassent celles des courtiers traditionnels, ce qui fait que de nombreux utilisateurs de cryptomonnaies n'ont pas réellement bénéficié de commodités substantielles dans leur expérience.
D’autre part, le marché boursier américain lui-même dispose d’un marché secondaire mature, transparent et conforme dans le monde entier, et pour les utilisateurs qui veulent vraiment négocier des actions américaines, le seuil d’entrée n’est pas significativement différent de celui des courtiers traditionnels, et encore plus lourd dans certains liens, ne parvenant pas à apporter une commodité substantielle aux utilisateurs. Plus important encore, pour les utilisateurs crypto-natifs qui recherchent un arbitrage à haute fréquence et à haute volatilité, la fourchette de volatilité des cibles d’actions américaines est encore trop étroite, beaucoup moins excitante que les contrats crypto ou les pièces mèmes on-chain. James et Liangxi ne peuvent naître que sur le marché des crypto-monnaies, et non sur le marché boursier américain.
De ce point de vue, il ne suffit pas de « mettre les actions américaines sur la chaîne » pour tirer parti de l’afflux collectif de fonds crypto. Pour que la tokenisation des actions américaines fasse véritablement exploser le marché, la plateforme et la partie du projet doivent trouver un nouveau point de convergence PMF.
Mais dans tous les cas, à l’avenir, il y a encore un large espace d’imagination pour la tokenisation des actions américaines. Une fois que les besoins fondamentaux des utilisateurs de crypto-monnaies seront saisis et que le véritable PMF se trouvera dans la conception du produit, le trading d’actions américaines on-chain ne sera plus seulement un gadget, mais deviendra un pont entre le marché mondial des capitaux et le monde du Web3.