Les entreprises de stratégie de réserve de Bitcoin sont en plein essor : comment les achats massifs font grimper le prix des jetons et deviennent-ils une bombe à retardement sur le marché ?
Au cours des six derniers mois, le prix du Bitcoin est resté élevé, en grande partie grâce à ces nouvelles entreprises appelées « sociétés d'acquisition de Bitcoin » qui se concentrent sur l'achat de Bitcoin par le biais de l'effet de levier. Cependant, tout en stimulant le sentiment du marché et en faisant grimper les prix, cela soulève également des inquiétudes : « Si certaines entreprises contrôlent une grande quantité de Bitcoin, cela pourrait-il affecter la liquidité et la fluctuation, et potentiellement faire perdre au Bitcoin son potentiel de 'réserve de valeur de la banque centrale' ? »
Des stratégies financières aux fonds à effet de levier : la tendance d'investissement en Bitcoin déclenchée par MicroStrategy
Plusieurs "Bitcoin Acquisition Vehicles (" se sont récemment concentrées sur l'achat de Bitcoin et en font le cœur de leur allocation d'actifs grâce à des opérations à effet de levier et à des innovations financières. Depuis que MicroStrategy ), désormais Strategy(, a massivement investi ses actifs dans le Bitcoin en 2020, cette stratégie a attiré de nombreuses entreprises à l'imiter, y compris Tesla, Twenty One Capital, GameStop et même Trump Media.
)La stratégie mène la tendance, un guide d'investissement pour les entreprises sur la stratégie de réserve Bitcoin (
Au départ, ils agissaient par souci de couverture contre l'inflation des monnaies fiduciaires, mais avec la hausse du prix du Bitcoin, ces entreprises ont commencé à émettre des instruments financiers tels que des obligations convertibles ou des actions privilégiées, afin d'élargir leur position en Bitcoin de manière levier, se transformant en une existence similaire à celle des « fonds fermés ».
À ce jour, la stratégie détient plus de 580 000 bitcoins, avec une capitalisation boursière d'environ 63 milliards de dollars, représentant près de 2,8 % de l'offre totale. Si l'on prend en compte l'offre réellement en circulation, ce pourcentage est encore plus élevé.
Les cinq principales entreprises de stratégie de réserve de Bitcoin : effet de levier et prime : la magie financière combinant Bitcoin, actions et obligations convertibles.
Les sociétés de stratégie de réserve Bitcoin lèvent des fonds par le biais d'équité ou d'obligations convertibles pour acheter des Bitcoins. Si leur prix d'action est supérieur à la valeur réelle des actifs, les investisseurs paieront une "prime" pour acquérir des actions, et cette prime pourra à son tour être utilisée pour augmenter la quantité de Bitcoins détenus, faisant ainsi grimper la valeur par action, créant un effet de rétroaction positif.
La banque de cryptomonnaie suisse agréée Sygnum craint que ce modèle ne puisse pas se reproduire indéfiniment :
Lorsque la demande du marché est saturée, que l'humeur s'assombrit ou que le prix du Bitcoin recule, cela rendra les actions « négociées à prix réduit », les anciens investisseurs subiront des pertes et il sera difficile pour de nouveaux fonds d'entrer sur le marché.
De plus, lorsque le prix du Bitcoin chute fortement, ces entreprises peuvent être forcées de vendre des Bitcoins pour rembourser leurs dettes, ce qui amplifie la pression de baisse sur le marché et porte un coup sévère à la confiance du marché.
) La stratégie de MicroStrategy est de nouveau remise en question : comment la chute du prix du Bitcoin va-t-elle affecter cette entreprise ? (
Sygnum : La stratégie de stockage de jetons pourrait éloigner de plus en plus le Bitcoin des réserves de la Banque centrale
Sygnum met en garde que le comportement massif d'accumulation de Bitcoin par Strategy et ses imitateurs compromet la faisabilité du Bitcoin en tant qu'actif de réserve de la Banque centrale :
La décentralisation et la haute liquidité du Bitcoin sont la base de son statut de « l'or numérique », mais lorsque qu'une entreprise unique contrôle trop de jetons, cela affaiblit sa neutralité et son acceptabilité en tant qu'actif sûr.
La liquidité et la fluctuation du Bitcoin sont des facteurs clés considérés par de nombreuses institutions et banques centrales. Cependant, ces "acheteurs à effet de levier" sont en train de déformer ces structures, ce qui pourrait dissuader davantage de capitaux conservateurs.
Contribution au marché et risque systémique : la lame à double tranchant de l'engouement pour les réserves de Bitcoin
Il est indéniable que les acquisitions de sociétés de Bitcoin ont joué un rôle majeur dans la promotion des prix du marché et l'expansion de l'exposition aux investissements, comblant ainsi le vide laissé par les ETF ou d'autres produits d'investissement réglementés. Mais au fur et à mesure que de plus en plus d'entreprises se lancent dans cette voie, les investisseurs doivent également être conscients des plafonds de valorisation et des risques systémiques. Sygnum rappelle également :
Il est trompeur de présenter ces entreprises comme des « stratégies financières d'entreprise », car leur nature est plus proche de « fonds d'investissement à haut risque ».
En fin de compte, bien que l'achat stratégique soit excitant, lorsque les prix baissent, que le financement devient difficile ou que l'environnement réglementaire change, ces entreprises deviendront des "points de déclenchement de pression de vente" potentiels.
)CZ parle de la société de réserve Bitcoin : ne pas prendre de risques est le plus grand risque !(
Cet article sur la stratégie de réserve en Bitcoin est en plein essor : comment les achats massifs font grimper le prix des jetons et deviennent une bombe à retardement sur le marché ? Publié pour la première fois sur Blockchain News ABMedia.
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Les entreprises de stratégie de réserve de Bitcoin sont en plein essor : comment les achats massifs font grimper le prix des jetons et deviennent-ils une bombe à retardement sur le marché ?
Au cours des six derniers mois, le prix du Bitcoin est resté élevé, en grande partie grâce à ces nouvelles entreprises appelées « sociétés d'acquisition de Bitcoin » qui se concentrent sur l'achat de Bitcoin par le biais de l'effet de levier. Cependant, tout en stimulant le sentiment du marché et en faisant grimper les prix, cela soulève également des inquiétudes : « Si certaines entreprises contrôlent une grande quantité de Bitcoin, cela pourrait-il affecter la liquidité et la fluctuation, et potentiellement faire perdre au Bitcoin son potentiel de 'réserve de valeur de la banque centrale' ? »
Des stratégies financières aux fonds à effet de levier : la tendance d'investissement en Bitcoin déclenchée par MicroStrategy
Plusieurs "Bitcoin Acquisition Vehicles (" se sont récemment concentrées sur l'achat de Bitcoin et en font le cœur de leur allocation d'actifs grâce à des opérations à effet de levier et à des innovations financières. Depuis que MicroStrategy ), désormais Strategy(, a massivement investi ses actifs dans le Bitcoin en 2020, cette stratégie a attiré de nombreuses entreprises à l'imiter, y compris Tesla, Twenty One Capital, GameStop et même Trump Media.
)La stratégie mène la tendance, un guide d'investissement pour les entreprises sur la stratégie de réserve Bitcoin (
Au départ, ils agissaient par souci de couverture contre l'inflation des monnaies fiduciaires, mais avec la hausse du prix du Bitcoin, ces entreprises ont commencé à émettre des instruments financiers tels que des obligations convertibles ou des actions privilégiées, afin d'élargir leur position en Bitcoin de manière levier, se transformant en une existence similaire à celle des « fonds fermés ».
À ce jour, la stratégie détient plus de 580 000 bitcoins, avec une capitalisation boursière d'environ 63 milliards de dollars, représentant près de 2,8 % de l'offre totale. Si l'on prend en compte l'offre réellement en circulation, ce pourcentage est encore plus élevé.
Les cinq principales entreprises de stratégie de réserve de Bitcoin : effet de levier et prime : la magie financière combinant Bitcoin, actions et obligations convertibles.
Les sociétés de stratégie de réserve Bitcoin lèvent des fonds par le biais d'équité ou d'obligations convertibles pour acheter des Bitcoins. Si leur prix d'action est supérieur à la valeur réelle des actifs, les investisseurs paieront une "prime" pour acquérir des actions, et cette prime pourra à son tour être utilisée pour augmenter la quantité de Bitcoins détenus, faisant ainsi grimper la valeur par action, créant un effet de rétroaction positif.
La banque de cryptomonnaie suisse agréée Sygnum craint que ce modèle ne puisse pas se reproduire indéfiniment :
Lorsque la demande du marché est saturée, que l'humeur s'assombrit ou que le prix du Bitcoin recule, cela rendra les actions « négociées à prix réduit », les anciens investisseurs subiront des pertes et il sera difficile pour de nouveaux fonds d'entrer sur le marché.
De plus, lorsque le prix du Bitcoin chute fortement, ces entreprises peuvent être forcées de vendre des Bitcoins pour rembourser leurs dettes, ce qui amplifie la pression de baisse sur le marché et porte un coup sévère à la confiance du marché.
) La stratégie de MicroStrategy est de nouveau remise en question : comment la chute du prix du Bitcoin va-t-elle affecter cette entreprise ? (
Sygnum : La stratégie de stockage de jetons pourrait éloigner de plus en plus le Bitcoin des réserves de la Banque centrale
Sygnum met en garde que le comportement massif d'accumulation de Bitcoin par Strategy et ses imitateurs compromet la faisabilité du Bitcoin en tant qu'actif de réserve de la Banque centrale :
La décentralisation et la haute liquidité du Bitcoin sont la base de son statut de « l'or numérique », mais lorsque qu'une entreprise unique contrôle trop de jetons, cela affaiblit sa neutralité et son acceptabilité en tant qu'actif sûr.
La liquidité et la fluctuation du Bitcoin sont des facteurs clés considérés par de nombreuses institutions et banques centrales. Cependant, ces "acheteurs à effet de levier" sont en train de déformer ces structures, ce qui pourrait dissuader davantage de capitaux conservateurs.
Contribution au marché et risque systémique : la lame à double tranchant de l'engouement pour les réserves de Bitcoin
Il est indéniable que les acquisitions de sociétés de Bitcoin ont joué un rôle majeur dans la promotion des prix du marché et l'expansion de l'exposition aux investissements, comblant ainsi le vide laissé par les ETF ou d'autres produits d'investissement réglementés. Mais au fur et à mesure que de plus en plus d'entreprises se lancent dans cette voie, les investisseurs doivent également être conscients des plafonds de valorisation et des risques systémiques. Sygnum rappelle également :
Il est trompeur de présenter ces entreprises comme des « stratégies financières d'entreprise », car leur nature est plus proche de « fonds d'investissement à haut risque ».
En fin de compte, bien que l'achat stratégique soit excitant, lorsque les prix baissent, que le financement devient difficile ou que l'environnement réglementaire change, ces entreprises deviendront des "points de déclenchement de pression de vente" potentiels.
)CZ parle de la société de réserve Bitcoin : ne pas prendre de risques est le plus grand risque !(
Cet article sur la stratégie de réserve en Bitcoin est en plein essor : comment les achats massifs font grimper le prix des jetons et deviennent une bombe à retardement sur le marché ? Publié pour la première fois sur Blockchain News ABMedia.