Le monde des stablecoins est en pleine effervescence. Avec la position des stablecoins de plus en plus solidifiée sur le marché des Cryptoactifs, les autorités de régulation mainstream mettent en place de nouvelles règles pour tenter de trouver un équilibre entre la protection de la stabilité financière et l'encouragement de l'innovation.
BlockSec s'associe au cabinet d'avocats Guofeng pour se concentrer sur le projet de loi "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act" (loi GENIUS) discuté par le Sénat américain, en analysant en profondeur les défis de conformité auxquels les projets Web3 sont confrontés dans le contexte de la loi GENIUS, et en proposant des solutions pratiques et réalisables.
1 Le processus législatif du projet de loi GENIUS et son contenu principal
1.1 Points clés du processus législatif
§ 4 février 2025 : proposition de projet
Les sénateurs Bill Hagerty, Tim Scott, Kirsten Gillibrand et Cynthia Lummis ont conjointement présenté un projet de loi GENIUS au Sénat.
§ 13 mars 2025 : le comité bancaire du Sénat a adopté
Le comité bancaire du Sénat a adopté le projet de loi GENIUS avec un soutien bipartite de 18 voix pour et 6 contre, et a officiellement soumis le projet de loi au Sénat. À partir de mars 2025, le projet de loi GENIUS a subi plusieurs révisions.
§ 8 mai 2025 : vote sur la motion de clôture du débat au Sénat
Lors du premier vote sur la motion de cessation de débat au Sénat, il a échoué avec 48 voix pour et 49 contre, n'atteignant pas le seuil de 60 voix, avec l'opposition collective des démocrates. Les points de controverse incluent :
Failles de régulation des émetteurs étrangers (comme les risques de contournement des sanctions par l'Iran et la Corée du Nord);
La famille Trump n'est pas limitée dans ses bénéfices grâce à la stablecoin USD1 ;
Les règles d'admission des géants de la technologie sont floues.
§ 15-19 mai 2025 : modification de la loi
Les deux parties négocient d'urgence la révision des clauses, y compris mais sans s'y limiter :
Supprimer les restrictions directes sur le projet de Cryptoactifs de Trump et se concentrer sur le renforcement de la protection des consommateurs.
Exiger que les émetteurs étrangers disposent de la capacité de gel des transactions.
§ 20 mai 2025 : vote sur la motion de clôture du débat au Sénat
Lors du vote sur la motion de fin de débat au Sénat, elle a été adoptée avec 66 voix pour et 32 contre. Cette avancée clé marque le fait que les États-Unis sont à un pas de l'établissement du premier cadre réglementaire sur les stablecoins au niveau fédéral. Bien que le projet de loi GENIUS ne soit pas encore parvenu à l'achèvement de la procédure législative finale, ce vote a déjà levé des obstacles importants à son avancement.
§ 11 juin 2025 : vote sur la motion de clôture du débat au Sénat
Lors des trois votes de clôture des débats au Sénat, le projet de loi GENIUS et son dernier amendement ont été adoptés par 68 voix pour et 30 contre. Cette avancée clé marque que les États-Unis sont à un pas d'établir le premier cadre de réglementation des stablecoins au niveau fédéral. Bien que le projet de loi GENIUS n'ait pas encore terminé son processus législatif final, ce vote a déjà levé des obstacles importants à son avancement.
§ Processus ultérieur : Débat général et procédure de modification au Sénat
Une fois que le projet de loi entre dans le débat en séance plénière et le processus de révision du Sénat, il suffit d'une simple majorité (51 voix) pour adopter la version finale.
§ Processus ultérieur : Examen par la Chambre des représentants
Ensuite, le projet de loi sera soumis à l'examen de la Chambre des représentants. À la Chambre, le projet de loi n'a besoin que d'une simple majorité (218 votes) pour être adopté. Étant donné que la Chambre actuelle est légèrement dominée par les républicains (220:215), il est prévu que le projet de loi GENIUS ait de fortes chances d'être adopté par la Chambre.
§ Processus suivant : approbation du président
Une fois que la Chambre des représentants aura adopté le projet de loi, il sera soumis au président pour approbation. Compte tenu de l’engagement précédent de Trump d’établir un cadre réglementaire pour les stablecoins d’ici août 2025, il est fort probable qu’il le signera directement, mais si la version finale du projet de loi ajoute une clause qui « interdit au président ou à sa famille immédiate de détenir des actions dans des émetteurs de stablecoins », cela n’exclut pas la possibilité que Trump puisse opposer son veto ou mettre de côté le projet de loi en raison de risques politiques ou de pressions publiques.
1.2 Points clés des ajustements de la nouvelle version
Comparé au projet de loi GENIUS du 4 février 2025, la version récemment adoptée a principalement été ajustée comme suit :
En plus des détails ci-dessus, nous recommandons de se concentrer sur : la nouvelle réglementation sur les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers et le renforcement de la réglementation contre le blanchiment d'argent (AML).
Nouvelle réglementation sur les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers.
Le GENIUS Act établit un cadre réglementaire pour les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers établis en dehors de la Chine ou dans les territoires d’outre-mer des États-Unis (par exemple, Porto Rico, Guam, Samoa américaines, îles Vierges américaines, etc.), et le cœur de la supervision est le « système d’enregistrement » et la « détermination de l’équivalence réglementaire ». Le terme « basé sur l’enregistrement » signifie que les émetteurs étrangers de stablecoins de paiement sont tenus de s’enregistrer auprès de l’Office of the Comptroller of the Currency et de répondre à des exigences de conformité strictes avant de pouvoir proposer ou vendre des stablecoins de paiement aux États-Unis par l’intermédiaire d’un fournisseur de services d’actifs numériques américain. « Détermination de l’équivalence réglementaire » signifie qu’après qu’un émetteur de stablecoins de paiement étranger a soumis une demande d’enregistrement au Comptroller of the Currency, l’Office of the Comptroller of the Currency examinera la demande d’enregistrement de l’émetteur de stablecoins de paiement étranger, y compris la détermination du ministère des Finances selon laquelle le système réglementaire du pays où se trouve le stablecoin de paiement étranger est comparable à celui des États-Unis, les capacités financières et de gestion de l’émetteur de stablecoins de paiement étranger aux États-Unis et la transparence des documents d’examen soumis par l’émetteur de stablecoins de paiement étranger, Les risques que l’émission peut poser pour la stabilité financière des États-Unis et la possibilité que l’offre implique des activités illégales.
De plus, les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers doivent s'assurer de détenir des réserves suffisantes pour répondre aux demandes de rachat des utilisateurs américains. Si le régime réglementaire de leur pays est jugé équivalent à celui des États-Unis par le ministère des Finances et qu'il existe des dispositions de réciprocité entre leur pays et les États-Unis, ils peuvent être exemptés des réserves aux États-Unis, mais doivent néanmoins disposer des capacités techniques de régulation.
Renforcer la réglementation sur la lutte contre le blanchiment d'argent (AML)
La loi GENIUS ajoute globalement deux dispositions sur la protection contre le blanchiment d'argent et l'innovation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, renforçant ainsi la régulation contre le blanchiment d'argent.
Protection contre le blanchiment d'argent
En ce qui concerne la protection contre le blanchiment d'argent, par rapport à la version originale qui mentionnait simplement les exigences de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent pour les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers selon le principe de réciprocité internationale, le nouveau projet de loi précise en détail les exigences de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers, impose des sanctions aux émetteurs non conformes et établit également un mécanisme d'exemption.
Exigences de conformité des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers
Les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers qui souhaitent offrir, vendre ou échanger leurs stablecoins publiquement aux États-Unis doivent prouver qu'ils disposent des capacités techniques et qu'ils sont prêts à se conformer aux "ordres légaux" (lawful order) américains. Ces ordres légaux peuvent inclure le gel, la saisie ou l'interdiction du transfert de stablecoins spécifiques.
Détermination et sanctions non conformes
Le ministère des Finances a le pouvoir d’inclure et de publier une liste des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers qui ne répondent pas aux exigences de conformité, et interdit aux prestataires de services d’actifs numériques de fournir des services de trading sur le marché secondaire pour les transactions de stablecoins par des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers non conformes. Les prestataires de services d’actifs numériques qui enfreignent cette règle s’exposent à des amendes pouvant aller jusqu’à 100 000 dollars par jour, tandis que les émetteurs étrangers de stablecoins de paiement peuvent faire face à des amendes allant jusqu’à 1 million de dollars par jour et même se voir interdire d’effectuer des transactions financières aux États-Unis. En outre, le GENIUS Act donne au département du Trésor le droit d’intenter une action civile contre les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers non conformes afin de récupérer les amendes susmentionnées, de demander une injonction interdisant aux émetteurs de stablecoins de paiement étrangers de participer à des transactions financières liées aux États-Unis, et d’exiger des prestataires de services d’actifs numériques qu’ils radient les stablecoins de paiement de l’émetteur.
Les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers doivent investir davantage de ressources pour répondre aux exigences techniques et de conformité américaines, ce qui pourrait entraîner le retrait de certains petits émetteurs du marché américain, sinon ils pourraient faire face à des amendes élevées, ce qui pourrait inciter à l'intégration de l'industrie, seules les grandes plateformes conformes pourraient survivre.
Exemptions et exceptions
Le département du Trésor américain peut exempter certaines entités ou transactions en fonction de circonstances particulières. Ces situations d'exemption peuvent impliquer les facteurs suivants : la sécurité nationale, les besoins en matière de renseignement et d'activités d'application de la loi, les émetteurs étrangers prenant des mesures substantielles pour remédier aux comportements non conformes.
innovation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent
La partie sur l'innovation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent se concentre sur l'utilisation de technologies innovantes pour améliorer la capacité à détecter et à éviter les activités illégales liées aux actifs numériques, y compris le blanchiment d'argent. Les mesures spécifiques comprennent :
Consultation publique et recherche
Le département du Trésor lancera un appel à commentaires publics de 60 jours dans les 30 jours suivant l’entrée en vigueur de la loi GENIUS afin d’identifier les méthodes, techniques ou stratégies innovantes que les institutions financières réglementées utilisent ou pourraient employer pour détecter et contourner les activités illégales impliquant des actifs numériques, y compris le blanchiment d’argent. Ces méthodes peuvent impliquer des interfaces de programmation d’applications (API), l’intelligence artificielle (IA), la vérification de l’identité numérique et les technologies de surveillance de la blockchain.
L'utilisation de la technologie de surveillance basée sur API, IA et blockchain facilitera la transition des autorités de régulation d'un examen manuel traditionnel vers une régulation automatisée, améliorant ainsi l'efficacité des examens et de la régulation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.
Recherche et évaluation
Après la fin de la période de consultation publique mentionnée ci-dessus, le ministère des Finances effectuera des recherches sur la base des avis du public. Le Bureau de lutte contre la criminalité financière (FinCEN) évaluera les méthodes innovantes mentionnées dans les avis du public, les comparera aux méthodes existantes afin de déterminer leurs progrès en matière d'efficacité réglementaire, de coûts, de risques en matière de vie privée, d'efficacité opérationnelle et d'impact sur la cybersécurité. Après évaluation, le FinCEN élaborera des exigences spécifiques pour que les institutions financières réglementées adoptent des méthodes innovantes pour détecter les activités illégales liées aux actifs numériques, les normes opérationnelles pour les émetteurs de stablecoins de paiement afin d'identifier et de signaler les activités illégales impliquant leurs stablecoins de paiement, ainsi que les normes opérationnelles pour surveiller les systèmes et pratiques de transactions blockchain.
Évaluation des risques et stratégie nationale
Le ministère des Finances doit intégrer la stratégie nationale de lutte contre le terrorisme et le financement illégal exigée par la loi sur la lutte contre les adversaires de l'Amérique par le biais de sanctions (Countering America’s Adversaries Through Sanctions Act) dans la réglementation des activités illégales liées aux actifs numériques, en se concentrant sur l'utilisation des actifs numériques dans le blanchiment d'argent et l'évasion des sanctions, ainsi que sur les comportements à haut risque liés à l'acquisition de monnaies légales pour faciliter des activités illégales par le biais de l'utilisation d'actifs numériques dans des juridictions étrangères.
Rapport du Congrès
Le ministère des Finances soumettra régulièrement des rapports au Congrès, faisant état des résultats de la recherche sur les technologies de détection innovantes et des progrès de la mise en œuvre technologique, ainsi que des propositions législatives.
2 défis de conformité auxquels sont confrontés différents types de projets
La portée de la loi GENIUS est vaste, mais la gravité des défis de conformité auxquels sont confrontés les différents types de projets Web3 varie considérablement. Voici une analyse des défis spécifiques auxquels font face les différents types de projets, classée par ordre de gravité.
2.1 Impact direct : émetteur de stablecoin
En tant qu’objet réglementaire principal de la loi GENIUS, les principaux émetteurs de stablecoins sont confrontés aux exigences de conformité les plus strictes et aux coûts de mise en œuvre les plus élevés. Ces projets doivent obtenir des permis fédéraux ou étatiques dans un délai de 120 jours, établir un système de soutien de réserve à 100 %, mettre en œuvre des divulgations publiques mensuelles et avoir la capacité technique de geler les actifs en temps réel. Les grands émetteurs dont la capitalisation boursière est supérieure à 50 milliards de dollars sont également assujettis à des audits annuels et à des exigences accrues en matière de reporting. Les coûts de conformité devraient varier d’un investissement initial de 8 à 20 millions de dollars, et les coûts d’exploitation permanents de 3 à 10 millions de dollars par année.
Les projets de stablecoins algorithmiques et décentralisés, bien qu’ils ne soient pas directement soumis aux exigences de réserve traditionnelles, sont confrontés à l’incertitude quant aux classifications réglementaires. Ces projets doivent réévaluer leur structure de gouvernance, leur architecture technologique et leur stratégie de conformité afin de déterminer s’ils doivent adapter leurs modèles existants pour répondre aux exigences réglementaires. En particulier, les mécanismes de stablecoins impliqués dans la génération de rendement peuvent être classés comme des valeurs mobilières et faire l’objet d’une réglementation SEC.
2.2 Impact majeur : protocole central DeFi
Les protocoles de prêt DeFi font face à un ajustement fondamental de leur modèle commercial, en particulier l'interdiction des stablecoins générateurs de rendement qui forcera ces protocoles à redessiner leur architecture produit. Les protocoles doivent supprimer ou restructurer les stratégies basées sur les stablecoins générateurs de rendement, ajuster les modèles de taux d'intérêt et s'assurer que tous les stablecoins intégrés proviennent d'émetteurs conformes. Ces projets doivent également mettre en œuvre des mécanismes de surveillance des transactions et de reporting renforcés pour se conformer aux exigences de l'AML.
Les protocoles de rendement DeFi subissent l'impact le plus direct, car leur modèle commercial central — fournir des rendements pour les stablecoins — pourrait être classé comme une émission de titres. Ces protocoles doivent repenser complètement leur portefeuille de produits, enlever les stratégies basées sur des stablecoins non conformes ou chercher de nouveaux modèles d'opération dans le cadre réglementaire.
2.3 Impact modéré : échanges décentralisés et échanges internationaux
Les échanges décentralisés (DEX) bénéficient relativement de l'asymétrie réglementaire, car GENIUS cible principalement l'émetteur plutôt que la plateforme de négociation. Cependant, ces plateformes doivent encore ajuster leur interface avant pour identifier les stablecoins conformes, ce qui peut nécessiter la mise en œuvre d'une stratégie de priorité pour les stablecoins conformes et la prise en compte des facteurs de conformité dans l'algorithme de routage. Les DEX axés sur le trading de stablecoins (comme Curve) subissent un impact plus direct et doivent reconfigurer la structure des pools de liquidité.
Les bourses internationales sont confrontées à un choix binaire : soit établir un cadre de conformité américain complet, soit quitter le marché américain. Ces plateformes doivent reconfigurer les paires de trading de stablecoin, promouvoir en priorité les stablecoins conformes, et pourraient devoir limiter leurs services aux utilisateurs américains. Les coûts et la complexité de la conformité inciteront ces plateformes à réévaluer leur stratégie de marché mondiale.
2.4 Impact modéré : fournisseur de services de portefeuille
Les fournisseurs de portefeuilles de garde font face à des exigences réglementaires similaires à celles des fournisseurs de services de monnaie, nécessitant la mise en œuvre de mesures de séparation des fonds et une protection renforcée des consommateurs. Ces entreprises doivent séparer les fonds des clients des actifs opérationnels, établir des mécanismes de protection des utilisateurs en cas de faillite de l'émetteur, et pourraient avoir besoin d'obtenir les licences de services financiers appropriées.
Les fournisseurs de portefeuilles auto-hébergés restent relativement indépendants, mais doivent mettre en œuvre une fonctionnalité d'affichage de l'état de conformité des stablecoins dans l'interface utilisateur, fournir une éducation aux utilisateurs et pourraient avoir besoin de prendre des décisions stratégiques concernant le traitement des stablecoins conformes et non conformes. Ces impacts se manifestent principalement par des ajustements fonctionnels des produits plutôt que par des exigences de conformité réglementaire.
2.5 Impact léger mais bénéfice tiré de la loi : fournisseurs d'infrastructures de paiement et de services de conformité
Les fournisseurs d'infrastructure de paiement sont en réalité les bénéficiaires de la loi GENIUS, car la clarté réglementaire favorisera la coopération des institutions financières traditionnelles et l'adoption par le marché des entreprises. Ces entreprises devront ajuster leurs produits pour soutenir en priorité les stablecoins conformes, mais dans l'ensemble, elles bénéficieront d'une confiance accrue sur le marché et d'une base de clients élargie.
Les fournisseurs de services d'infrastructure conformes sont confrontés à d'énormes opportunités de marché, car la demande pour l'analyse de blockchain, la surveillance des transactions, les services de garde et le conseil en conformité dans l'ensemble de l'industrie Web3 va augmenter de manière significative. Ces entreprises doivent rapidement élargir leurs capacités de service pour répondre à la demande du marché.
2.6 Caractéristiques communes des défis de conformité
À travers l’analyse des types de projets Web3 ci-dessus, nous avons résumé plusieurs défis de conformité courants posés par le GENIUS Act :
2.6.1 Exigences d'ajustement de l'architecture technique
Presque tous les projets Web3 impliquant des stablecoins sur le marché américain nécessitent des ajustements d’architecture technique. Les émetteurs de stablecoins doivent mettre en place des systèmes de surveillance des transactions en temps réel et des capacités de gel des actifs ; Les protocoles DeFi doivent repenser les contrats intelligents pour faire la distinction entre les stablecoins conformes et non conformes ; Les plates-formes DEX doivent intégrer l’affichage de l’état de conformité dans l’interface frontale ; Les fournisseurs de portefeuilles doivent mettre en œuvre des fonctionnalités d’éducation des utilisateurs et d’avertissement des risques. La complexité et le coût de ces ajustements techniques varient en fonction du type de projet, mais ils nécessitent tous un investissement important en ressources de développement.
2.6.2 Pression pour établir des relations de régulation
Pour la plupart des projets Web3, établir et maintenir des relations avec les régulateurs est un tout nouveau défi. Les entités directement réglementées (comme les émetteurs de stablecoin et les fournisseurs de portefeuilles custodiaux) doivent établir des liens directs avec l'OCC, les régulateurs des États et le FinCEN ; les entités indirectement affectées (comme les protocoles DeFi et les DEX) doivent établir un cadre de conformité réglementaire par l'intermédiaire de conseillers juridiques ; les projets internationaux doivent évaluer s'ils doivent créer une filiale aux États-Unis ou demander une exemption réglementaire. L'établissement de relations réglementaires nécessite non seulement une intervention juridique et de conformité importante, mais aussi un investissement à long terme dans leur maintenance.
2.6.3 Exigences de reconstruction du modèle opérationnel
Le projet de loi GENIUS sera une excellente occasion d'inciter davantage de projets Web3 à repenser leur modèle opérationnel de base. Les projets de stablecoin générateurs de revenus doivent reconstruire complètement leur proposition de valeur ; les projets décentralisés doivent trouver un équilibre entre le maintien des caractéristiques décentralisées et la satisfaction des exigences de conformité ; les projets inter-chaînes doivent traiter la complexité de la conformité dans plusieurs juridictions ; les projets pilotés par algorithmes doivent introduire plus de supervision et de mécanismes d'intervention humaine. Cette reconstruction du modèle opérationnel pourrait nécessiter que les équipes de projet repensent leur avantage concurrentiel et leur positionnement sur le marché.
3 solutions de conformité de BlockSec
Le GUNIUS Act fournit un cadre réglementaire clair pour l’émission de stablecoins aux États-Unis. Des exigences de conformité plus claires peuvent contribuer à réduire les risques du secteur, à susciter l’engagement des utilisateurs et à offrir de nouvelles opportunités de développement au secteur. De plus en plus d’institutions ne considèrent plus la réglementation comme un obstacle, mais adoptent la conformité en mettant en œuvre le KYC, en identifiant et en documentant les activités suspectes liées au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme, en suivant les entités sanctionnées, en effectuant une diligence raisonnable sur les transactions de grande valeur, en signalant les violations présumées des lois et des règlements en temps opportun et en prenant des mesures pour prévenir, geler ou rejeter de telles transactions.
Cependant, l'anonymat de la blockchain et la complexité des interactions sur la chaîne (en particulier les transactions inter-chaînes) posent de grands défis aux institutions en matière d'évaluation des risques, de collaboration en équipe et de conformité aux examens réglementaires. Pour cela, BlockSec a établi une coopération approfondie avec le cabinet d'avocats Guofeng, combinant technologie et droit pour fournir un soutien complet en matière de conformité aux institutions.
3.1 Phalcon Compliance APP : identification et gestion faciles des risques de conformité
Pour répondre à la demande croissante de conformité mondiale, BlockSec a lancé l'application Phalcon Compliance, fournissant aux VASP un outil efficace conforme aux normes de régulation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CFT), aidant les institutions à identifier et gérer avec précision les risques liés aux adresses/aux fonds.
3.1.1 Identification précise des activités illégales 📍
Suivi de l'exposition au risque : Grâce à une base de données massive couvrant plus de 400 millions d'étiquettes d'adresses et mise à jour en temps réel, elle permet de localiser avec précision les entités à haut risque (comme les listes de sanctions), prend en charge le suivi des transactions à sauts illimités, et identifie rapidement les adresses suspectes qui ont des intersections avec des entités à haut risque.
Analyse des comportements de trading : surveillance en temps réel des transactions sur la chaîne, combinée à un moteur d'analyse du comportement intelligent basé sur l'IA, capable de traiter plus de 500 transactions par seconde, d'analyser de manière globale les caractéristiques du comportement et d'identifier avec précision les activités suspectes telles que le blanchiment d'argent et le fractionnement de fonds.
3.1.2 Moteur de risque prédéfini + personnalisé 🌐
Moteur de risque préétabli : moteur de risque intégré conforme aux normes FATF, couvrant les principaux types de risques tels que le risque d'entité, le risque d'interaction, les transferts fréquents, les transferts de gros montants, les adresses de transit, etc., aidant ainsi les institutions à se conformer facilement aux exigences de conformité internationales.
Moteur de risque personnalisé : en même temps, les institutions peuvent personnaliser les règles de risque en fonction de leur juridiction et de leur type d'activité, afin de répondre à des besoins de conformité personnalisés.
3.1.3 Dépistage continu et alertes de risque 🚨
Les utilisateurs peuvent choisir de vérifier régulièrement le risque d'adresse, ou de déclencher une vérification globale d'un seul clic, afin de maîtriser en temps réel l'état du risque d'adresse. Dès qu'un risque potentiel est détecté ou que le niveau de risque d'adresse change, le système enverra des alertes via 7 canaux de notification, tels que Telegram, e-mail, Lark, etc., pour aider les institutions à être rapidement informées des risques concernés.
3.1.4 Gestion des adresses et des clients 👥
Les utilisateurs peuvent consulter le niveau de risque et l'historique des alertes d'une adresse pour comprendre la situation globale des risques de l'adresse. Le système prend également en charge l'association de plusieurs adresses à une seule entité, permettant ainsi une analyse des risques client plus complète, afin de mieux comprendre les caractéristiques de risque des clients et de prendre des mesures de gestion des risques plus efficaces.
Outil d'enquête de suivi des fonds MetaSleuth intégré au système
3.1.5 Équipe de collaboration efficace 🤝
Le système prend en charge des fonctionnalités telles que la délégation de tâches, l'ajout de commentaires et la définition de listes noires, permettant aux différents rôles de collaborer efficacement via le système et de traiter rapidement les alertes de risque. De plus, BlockSec a également engagé Guofeng en tant que consultant externe pour fournir un soutien juridique et des conseils sur des questions de conformité spécifiques.
3.1.6 Exporter le rapport STR/SAR en un clic ✅
Les utilisateurs peuvent choisir des pays ou des régions tels que les États-Unis, Hong Kong, Singapour, etc., et exporter en un clic le rapport STR/SAR correspondant. Grâce à une coopération approfondie avec Guofeng, BlockSec garantit que la conformité et la normalisation des rapports respectent les exigences réglementaires des pays ou des régions concernés, permettant aux institutions de faire face plus sereinement à un environnement réglementaire complexe.
Face à une réglementation complexe et à une montée en puissance des activités illégales, l'application Phalcon Compliance APP offre aux VASP une solution de conformité complète, allant de la surveillance en temps réel à la génération de rapports, construisant une barrière dynamique de gestion des risques pour prévenir avec précision les risques de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme, etc., permettant ainsi une mise en œuvre efficace de la conformité réglementaire.
3.2 Expérience immédiate
Le lancement de l’application Compliance APP marque la mise à niveau de BlockSec Phalcon d’une plate-forme de surveillance et de blocage automatique des attaques à deux modules principaux, Security APP et Compliance APP, offrant aux utilisateurs une solution unique de « défense et d’attaque intégrées, une supervision sans souci ».
La plateforme prend désormais en charge plus de 30 réseaux de blockchain grand public, notamment Ethereum, BSC, Solana, Base, Tron, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Manta, Merlin, Mantle, Sei, Bitlayer, Core, BoB, Story, Sonic, Gnosis, Berachain.
Bienvenue sur notre site officiel pour plus d'informations, ou cliquez sur "Lire la suite" en bas à gauche de l'article pour réserver directement une démonstration du produit et découvrir les fonctionnalités du produit.
🔗 Phalcon Compliance APP:
🔗 Phalcon Security APP:
🔗 Réserver une démonstration du produit :
Conclusion
Chaque turbulence dans l’industrie des stablecoins est la seule façon pour l’industrie de mûrir. L’avancement de la loi GENIUS, la publication du projet de loi sur les stablecoins de Hong Kong et la proposition de la FCA du Royaume-Uni de réglementer les stablecoins et les crypto-actifs indiquent tous que le paysage de l’industrie est en train d’être complètement remodelé. Bien que l’industrie soit confrontée à la douleur de l’augmentation des coûts de conformité, du remaniement du marché, de l’espace d’innovation limité et de l’augmentation des frictions réglementaires mondiales à court terme, à long terme, la mise en œuvre de mesures réglementaires a construit une base institutionnelle pour le développement durable de l’industrie du Web3. Dans le cadre du double remaniement du marché et des règles, ce n’est qu’en prenant l’initiative de s’adapter et de rechercher activement le changement que nous pourrons saisir les opportunités dans le nouveau cycle de la concurrence. BlockSec et Grandway travailleront toujours main dans la main avec vous pour aider chaque équipe Web3 déterminée à être conforme et à oser innover à surfer sur le vent et les vagues dans le nouveau modèle.
À propos de Guofeng
En tant que cabinet d'avocats complet, l'équipe Web3 de Guofeng a acquis une riche expérience dans des domaines tels que la structuration offshore des projets Web3, le financement et l'investissement des projets Web3, la création et l'exploitation de fonds Web3, ainsi que la conformité nationale et internationale des Web3.
Depuis 2013, l’équipe est impliquée dans une série de services juridiques autour des applications industrielles de blockchain, des projets d’infrastructure blockchain, de la gestion d’actifs cryptographiques, de la conformité des transactions de titrisation, de la DeFi (finance décentralisée), des RWA (actifs du monde réel), de la GameFi (jeux blockchain) et des NFT (collections numériques), aidant au développement de projets dans le cadre de la conformité et fournissant des solutions juridiques aux principaux participants dans différentes voies. Dans le même temps, l’équipe a toujours été passionnée par la technologie blockchain et l’industrie Web3, en suivant le développement et les besoins de l’industrie, en prêtant attention aux changements et aux défis des tendances réglementaires et en explorant constamment les opportunités de développement commercial.
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À propos de BlockSec
BlockSec est une entreprise de sécurité blockchain de premier plan au niveau mondial, fondée en 2021 par plusieurs experts renommés de l'industrie. BlockSec s'engage à améliorer la sécurité et la facilité d'utilisation du monde Web3, et propose des services de sécurité tout-en-un, y compris des services d'audit de sécurité, la plateforme de gestion de la sécurité et de la conformité BlockSec Phalcon, et la plateforme d'enquête de suivi des fonds MetaSleuth.
Actuellement, BlockSec a servi plus de 500 clients dans le monde, y compris des entreprises Web3 renommées telles que Coinbase, Cobo, Uniswap, Compound, MetaMask, Bybit, Mantle, Puffer, FBTC, Manta, Merlin, PancakeSwap, ainsi que des organismes de réglementation et de conseil de renom tels que les Nations Unies, le FBI, la SFC, PwC, FTI Consulting.
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Tout comprendre sur la loi GENIUS | Le rideau de la réglementation se lève, qui pourra fouler le tapis rouge de la Conformité ?
Le monde des stablecoins est en pleine effervescence. Avec la position des stablecoins de plus en plus solidifiée sur le marché des Cryptoactifs, les autorités de régulation mainstream mettent en place de nouvelles règles pour tenter de trouver un équilibre entre la protection de la stabilité financière et l'encouragement de l'innovation.
BlockSec s'associe au cabinet d'avocats Guofeng pour se concentrer sur le projet de loi "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act" (loi GENIUS) discuté par le Sénat américain, en analysant en profondeur les défis de conformité auxquels les projets Web3 sont confrontés dans le contexte de la loi GENIUS, et en proposant des solutions pratiques et réalisables.
1 Le processus législatif du projet de loi GENIUS et son contenu principal
1.1 Points clés du processus législatif
§ 4 février 2025 : proposition de projet
Les sénateurs Bill Hagerty, Tim Scott, Kirsten Gillibrand et Cynthia Lummis ont conjointement présenté un projet de loi GENIUS au Sénat.
§ 13 mars 2025 : le comité bancaire du Sénat a adopté
Le comité bancaire du Sénat a adopté le projet de loi GENIUS avec un soutien bipartite de 18 voix pour et 6 contre, et a officiellement soumis le projet de loi au Sénat. À partir de mars 2025, le projet de loi GENIUS a subi plusieurs révisions.
§ 8 mai 2025 : vote sur la motion de clôture du débat au Sénat
Lors du premier vote sur la motion de cessation de débat au Sénat, il a échoué avec 48 voix pour et 49 contre, n'atteignant pas le seuil de 60 voix, avec l'opposition collective des démocrates. Les points de controverse incluent :
Failles de régulation des émetteurs étrangers (comme les risques de contournement des sanctions par l'Iran et la Corée du Nord);
La famille Trump n'est pas limitée dans ses bénéfices grâce à la stablecoin USD1 ;
Les règles d'admission des géants de la technologie sont floues.
§ 15-19 mai 2025 : modification de la loi
Les deux parties négocient d'urgence la révision des clauses, y compris mais sans s'y limiter :
Supprimer les restrictions directes sur le projet de Cryptoactifs de Trump et se concentrer sur le renforcement de la protection des consommateurs.
Exiger que les émetteurs étrangers disposent de la capacité de gel des transactions.
§ 20 mai 2025 : vote sur la motion de clôture du débat au Sénat
Lors du vote sur la motion de fin de débat au Sénat, elle a été adoptée avec 66 voix pour et 32 contre. Cette avancée clé marque le fait que les États-Unis sont à un pas de l'établissement du premier cadre réglementaire sur les stablecoins au niveau fédéral. Bien que le projet de loi GENIUS ne soit pas encore parvenu à l'achèvement de la procédure législative finale, ce vote a déjà levé des obstacles importants à son avancement.
§ 11 juin 2025 : vote sur la motion de clôture du débat au Sénat
Lors des trois votes de clôture des débats au Sénat, le projet de loi GENIUS et son dernier amendement ont été adoptés par 68 voix pour et 30 contre. Cette avancée clé marque que les États-Unis sont à un pas d'établir le premier cadre de réglementation des stablecoins au niveau fédéral. Bien que le projet de loi GENIUS n'ait pas encore terminé son processus législatif final, ce vote a déjà levé des obstacles importants à son avancement.
§ Processus ultérieur : Débat général et procédure de modification au Sénat
Une fois que le projet de loi entre dans le débat en séance plénière et le processus de révision du Sénat, il suffit d'une simple majorité (51 voix) pour adopter la version finale.
§ Processus ultérieur : Examen par la Chambre des représentants
Ensuite, le projet de loi sera soumis à l'examen de la Chambre des représentants. À la Chambre, le projet de loi n'a besoin que d'une simple majorité (218 votes) pour être adopté. Étant donné que la Chambre actuelle est légèrement dominée par les républicains (220:215), il est prévu que le projet de loi GENIUS ait de fortes chances d'être adopté par la Chambre.
§ Processus suivant : approbation du président
Une fois que la Chambre des représentants aura adopté le projet de loi, il sera soumis au président pour approbation. Compte tenu de l’engagement précédent de Trump d’établir un cadre réglementaire pour les stablecoins d’ici août 2025, il est fort probable qu’il le signera directement, mais si la version finale du projet de loi ajoute une clause qui « interdit au président ou à sa famille immédiate de détenir des actions dans des émetteurs de stablecoins », cela n’exclut pas la possibilité que Trump puisse opposer son veto ou mettre de côté le projet de loi en raison de risques politiques ou de pressions publiques.
1.2 Points clés des ajustements de la nouvelle version
Comparé au projet de loi GENIUS du 4 février 2025, la version récemment adoptée a principalement été ajustée comme suit :
En plus des détails ci-dessus, nous recommandons de se concentrer sur : la nouvelle réglementation sur les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers et le renforcement de la réglementation contre le blanchiment d'argent (AML).
Nouvelle réglementation sur les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers.
Le GENIUS Act établit un cadre réglementaire pour les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers établis en dehors de la Chine ou dans les territoires d’outre-mer des États-Unis (par exemple, Porto Rico, Guam, Samoa américaines, îles Vierges américaines, etc.), et le cœur de la supervision est le « système d’enregistrement » et la « détermination de l’équivalence réglementaire ». Le terme « basé sur l’enregistrement » signifie que les émetteurs étrangers de stablecoins de paiement sont tenus de s’enregistrer auprès de l’Office of the Comptroller of the Currency et de répondre à des exigences de conformité strictes avant de pouvoir proposer ou vendre des stablecoins de paiement aux États-Unis par l’intermédiaire d’un fournisseur de services d’actifs numériques américain. « Détermination de l’équivalence réglementaire » signifie qu’après qu’un émetteur de stablecoins de paiement étranger a soumis une demande d’enregistrement au Comptroller of the Currency, l’Office of the Comptroller of the Currency examinera la demande d’enregistrement de l’émetteur de stablecoins de paiement étranger, y compris la détermination du ministère des Finances selon laquelle le système réglementaire du pays où se trouve le stablecoin de paiement étranger est comparable à celui des États-Unis, les capacités financières et de gestion de l’émetteur de stablecoins de paiement étranger aux États-Unis et la transparence des documents d’examen soumis par l’émetteur de stablecoins de paiement étranger, Les risques que l’émission peut poser pour la stabilité financière des États-Unis et la possibilité que l’offre implique des activités illégales.
De plus, les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers doivent s'assurer de détenir des réserves suffisantes pour répondre aux demandes de rachat des utilisateurs américains. Si le régime réglementaire de leur pays est jugé équivalent à celui des États-Unis par le ministère des Finances et qu'il existe des dispositions de réciprocité entre leur pays et les États-Unis, ils peuvent être exemptés des réserves aux États-Unis, mais doivent néanmoins disposer des capacités techniques de régulation.
Renforcer la réglementation sur la lutte contre le blanchiment d'argent (AML)
La loi GENIUS ajoute globalement deux dispositions sur la protection contre le blanchiment d'argent et l'innovation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, renforçant ainsi la régulation contre le blanchiment d'argent.
Protection contre le blanchiment d'argent
En ce qui concerne la protection contre le blanchiment d'argent, par rapport à la version originale qui mentionnait simplement les exigences de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent pour les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers selon le principe de réciprocité internationale, le nouveau projet de loi précise en détail les exigences de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers, impose des sanctions aux émetteurs non conformes et établit également un mécanisme d'exemption.
Exigences de conformité des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers
Les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers qui souhaitent offrir, vendre ou échanger leurs stablecoins publiquement aux États-Unis doivent prouver qu'ils disposent des capacités techniques et qu'ils sont prêts à se conformer aux "ordres légaux" (lawful order) américains. Ces ordres légaux peuvent inclure le gel, la saisie ou l'interdiction du transfert de stablecoins spécifiques.
Détermination et sanctions non conformes
Le ministère des Finances a le pouvoir d’inclure et de publier une liste des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers qui ne répondent pas aux exigences de conformité, et interdit aux prestataires de services d’actifs numériques de fournir des services de trading sur le marché secondaire pour les transactions de stablecoins par des émetteurs de stablecoins de paiement étrangers non conformes. Les prestataires de services d’actifs numériques qui enfreignent cette règle s’exposent à des amendes pouvant aller jusqu’à 100 000 dollars par jour, tandis que les émetteurs étrangers de stablecoins de paiement peuvent faire face à des amendes allant jusqu’à 1 million de dollars par jour et même se voir interdire d’effectuer des transactions financières aux États-Unis. En outre, le GENIUS Act donne au département du Trésor le droit d’intenter une action civile contre les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers non conformes afin de récupérer les amendes susmentionnées, de demander une injonction interdisant aux émetteurs de stablecoins de paiement étrangers de participer à des transactions financières liées aux États-Unis, et d’exiger des prestataires de services d’actifs numériques qu’ils radient les stablecoins de paiement de l’émetteur.
Les émetteurs de stablecoins de paiement étrangers doivent investir davantage de ressources pour répondre aux exigences techniques et de conformité américaines, ce qui pourrait entraîner le retrait de certains petits émetteurs du marché américain, sinon ils pourraient faire face à des amendes élevées, ce qui pourrait inciter à l'intégration de l'industrie, seules les grandes plateformes conformes pourraient survivre.
Exemptions et exceptions
Le département du Trésor américain peut exempter certaines entités ou transactions en fonction de circonstances particulières. Ces situations d'exemption peuvent impliquer les facteurs suivants : la sécurité nationale, les besoins en matière de renseignement et d'activités d'application de la loi, les émetteurs étrangers prenant des mesures substantielles pour remédier aux comportements non conformes.
innovation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent
La partie sur l'innovation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent se concentre sur l'utilisation de technologies innovantes pour améliorer la capacité à détecter et à éviter les activités illégales liées aux actifs numériques, y compris le blanchiment d'argent. Les mesures spécifiques comprennent :
Consultation publique et recherche
Le département du Trésor lancera un appel à commentaires publics de 60 jours dans les 30 jours suivant l’entrée en vigueur de la loi GENIUS afin d’identifier les méthodes, techniques ou stratégies innovantes que les institutions financières réglementées utilisent ou pourraient employer pour détecter et contourner les activités illégales impliquant des actifs numériques, y compris le blanchiment d’argent. Ces méthodes peuvent impliquer des interfaces de programmation d’applications (API), l’intelligence artificielle (IA), la vérification de l’identité numérique et les technologies de surveillance de la blockchain.
L'utilisation de la technologie de surveillance basée sur API, IA et blockchain facilitera la transition des autorités de régulation d'un examen manuel traditionnel vers une régulation automatisée, améliorant ainsi l'efficacité des examens et de la régulation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.
Recherche et évaluation
Après la fin de la période de consultation publique mentionnée ci-dessus, le ministère des Finances effectuera des recherches sur la base des avis du public. Le Bureau de lutte contre la criminalité financière (FinCEN) évaluera les méthodes innovantes mentionnées dans les avis du public, les comparera aux méthodes existantes afin de déterminer leurs progrès en matière d'efficacité réglementaire, de coûts, de risques en matière de vie privée, d'efficacité opérationnelle et d'impact sur la cybersécurité. Après évaluation, le FinCEN élaborera des exigences spécifiques pour que les institutions financières réglementées adoptent des méthodes innovantes pour détecter les activités illégales liées aux actifs numériques, les normes opérationnelles pour les émetteurs de stablecoins de paiement afin d'identifier et de signaler les activités illégales impliquant leurs stablecoins de paiement, ainsi que les normes opérationnelles pour surveiller les systèmes et pratiques de transactions blockchain.
Évaluation des risques et stratégie nationale
Le ministère des Finances doit intégrer la stratégie nationale de lutte contre le terrorisme et le financement illégal exigée par la loi sur la lutte contre les adversaires de l'Amérique par le biais de sanctions (Countering America’s Adversaries Through Sanctions Act) dans la réglementation des activités illégales liées aux actifs numériques, en se concentrant sur l'utilisation des actifs numériques dans le blanchiment d'argent et l'évasion des sanctions, ainsi que sur les comportements à haut risque liés à l'acquisition de monnaies légales pour faciliter des activités illégales par le biais de l'utilisation d'actifs numériques dans des juridictions étrangères.
Rapport du Congrès
Le ministère des Finances soumettra régulièrement des rapports au Congrès, faisant état des résultats de la recherche sur les technologies de détection innovantes et des progrès de la mise en œuvre technologique, ainsi que des propositions législatives.
2 défis de conformité auxquels sont confrontés différents types de projets
La portée de la loi GENIUS est vaste, mais la gravité des défis de conformité auxquels sont confrontés les différents types de projets Web3 varie considérablement. Voici une analyse des défis spécifiques auxquels font face les différents types de projets, classée par ordre de gravité.
2.1 Impact direct : émetteur de stablecoin
En tant qu’objet réglementaire principal de la loi GENIUS, les principaux émetteurs de stablecoins sont confrontés aux exigences de conformité les plus strictes et aux coûts de mise en œuvre les plus élevés. Ces projets doivent obtenir des permis fédéraux ou étatiques dans un délai de 120 jours, établir un système de soutien de réserve à 100 %, mettre en œuvre des divulgations publiques mensuelles et avoir la capacité technique de geler les actifs en temps réel. Les grands émetteurs dont la capitalisation boursière est supérieure à 50 milliards de dollars sont également assujettis à des audits annuels et à des exigences accrues en matière de reporting. Les coûts de conformité devraient varier d’un investissement initial de 8 à 20 millions de dollars, et les coûts d’exploitation permanents de 3 à 10 millions de dollars par année.
Les projets de stablecoins algorithmiques et décentralisés, bien qu’ils ne soient pas directement soumis aux exigences de réserve traditionnelles, sont confrontés à l’incertitude quant aux classifications réglementaires. Ces projets doivent réévaluer leur structure de gouvernance, leur architecture technologique et leur stratégie de conformité afin de déterminer s’ils doivent adapter leurs modèles existants pour répondre aux exigences réglementaires. En particulier, les mécanismes de stablecoins impliqués dans la génération de rendement peuvent être classés comme des valeurs mobilières et faire l’objet d’une réglementation SEC.
2.2 Impact majeur : protocole central DeFi
Les protocoles de prêt DeFi font face à un ajustement fondamental de leur modèle commercial, en particulier l'interdiction des stablecoins générateurs de rendement qui forcera ces protocoles à redessiner leur architecture produit. Les protocoles doivent supprimer ou restructurer les stratégies basées sur les stablecoins générateurs de rendement, ajuster les modèles de taux d'intérêt et s'assurer que tous les stablecoins intégrés proviennent d'émetteurs conformes. Ces projets doivent également mettre en œuvre des mécanismes de surveillance des transactions et de reporting renforcés pour se conformer aux exigences de l'AML.
Les protocoles de rendement DeFi subissent l'impact le plus direct, car leur modèle commercial central — fournir des rendements pour les stablecoins — pourrait être classé comme une émission de titres. Ces protocoles doivent repenser complètement leur portefeuille de produits, enlever les stratégies basées sur des stablecoins non conformes ou chercher de nouveaux modèles d'opération dans le cadre réglementaire.
2.3 Impact modéré : échanges décentralisés et échanges internationaux
Les échanges décentralisés (DEX) bénéficient relativement de l'asymétrie réglementaire, car GENIUS cible principalement l'émetteur plutôt que la plateforme de négociation. Cependant, ces plateformes doivent encore ajuster leur interface avant pour identifier les stablecoins conformes, ce qui peut nécessiter la mise en œuvre d'une stratégie de priorité pour les stablecoins conformes et la prise en compte des facteurs de conformité dans l'algorithme de routage. Les DEX axés sur le trading de stablecoins (comme Curve) subissent un impact plus direct et doivent reconfigurer la structure des pools de liquidité.
Les bourses internationales sont confrontées à un choix binaire : soit établir un cadre de conformité américain complet, soit quitter le marché américain. Ces plateformes doivent reconfigurer les paires de trading de stablecoin, promouvoir en priorité les stablecoins conformes, et pourraient devoir limiter leurs services aux utilisateurs américains. Les coûts et la complexité de la conformité inciteront ces plateformes à réévaluer leur stratégie de marché mondiale.
2.4 Impact modéré : fournisseur de services de portefeuille
Les fournisseurs de portefeuilles de garde font face à des exigences réglementaires similaires à celles des fournisseurs de services de monnaie, nécessitant la mise en œuvre de mesures de séparation des fonds et une protection renforcée des consommateurs. Ces entreprises doivent séparer les fonds des clients des actifs opérationnels, établir des mécanismes de protection des utilisateurs en cas de faillite de l'émetteur, et pourraient avoir besoin d'obtenir les licences de services financiers appropriées.
Les fournisseurs de portefeuilles auto-hébergés restent relativement indépendants, mais doivent mettre en œuvre une fonctionnalité d'affichage de l'état de conformité des stablecoins dans l'interface utilisateur, fournir une éducation aux utilisateurs et pourraient avoir besoin de prendre des décisions stratégiques concernant le traitement des stablecoins conformes et non conformes. Ces impacts se manifestent principalement par des ajustements fonctionnels des produits plutôt que par des exigences de conformité réglementaire.
2.5 Impact léger mais bénéfice tiré de la loi : fournisseurs d'infrastructures de paiement et de services de conformité
Les fournisseurs d'infrastructure de paiement sont en réalité les bénéficiaires de la loi GENIUS, car la clarté réglementaire favorisera la coopération des institutions financières traditionnelles et l'adoption par le marché des entreprises. Ces entreprises devront ajuster leurs produits pour soutenir en priorité les stablecoins conformes, mais dans l'ensemble, elles bénéficieront d'une confiance accrue sur le marché et d'une base de clients élargie.
Les fournisseurs de services d'infrastructure conformes sont confrontés à d'énormes opportunités de marché, car la demande pour l'analyse de blockchain, la surveillance des transactions, les services de garde et le conseil en conformité dans l'ensemble de l'industrie Web3 va augmenter de manière significative. Ces entreprises doivent rapidement élargir leurs capacités de service pour répondre à la demande du marché.
2.6 Caractéristiques communes des défis de conformité
À travers l’analyse des types de projets Web3 ci-dessus, nous avons résumé plusieurs défis de conformité courants posés par le GENIUS Act :
2.6.1 Exigences d'ajustement de l'architecture technique
Presque tous les projets Web3 impliquant des stablecoins sur le marché américain nécessitent des ajustements d’architecture technique. Les émetteurs de stablecoins doivent mettre en place des systèmes de surveillance des transactions en temps réel et des capacités de gel des actifs ; Les protocoles DeFi doivent repenser les contrats intelligents pour faire la distinction entre les stablecoins conformes et non conformes ; Les plates-formes DEX doivent intégrer l’affichage de l’état de conformité dans l’interface frontale ; Les fournisseurs de portefeuilles doivent mettre en œuvre des fonctionnalités d’éducation des utilisateurs et d’avertissement des risques. La complexité et le coût de ces ajustements techniques varient en fonction du type de projet, mais ils nécessitent tous un investissement important en ressources de développement.
2.6.2 Pression pour établir des relations de régulation
Pour la plupart des projets Web3, établir et maintenir des relations avec les régulateurs est un tout nouveau défi. Les entités directement réglementées (comme les émetteurs de stablecoin et les fournisseurs de portefeuilles custodiaux) doivent établir des liens directs avec l'OCC, les régulateurs des États et le FinCEN ; les entités indirectement affectées (comme les protocoles DeFi et les DEX) doivent établir un cadre de conformité réglementaire par l'intermédiaire de conseillers juridiques ; les projets internationaux doivent évaluer s'ils doivent créer une filiale aux États-Unis ou demander une exemption réglementaire. L'établissement de relations réglementaires nécessite non seulement une intervention juridique et de conformité importante, mais aussi un investissement à long terme dans leur maintenance.
2.6.3 Exigences de reconstruction du modèle opérationnel
Le projet de loi GENIUS sera une excellente occasion d'inciter davantage de projets Web3 à repenser leur modèle opérationnel de base. Les projets de stablecoin générateurs de revenus doivent reconstruire complètement leur proposition de valeur ; les projets décentralisés doivent trouver un équilibre entre le maintien des caractéristiques décentralisées et la satisfaction des exigences de conformité ; les projets inter-chaînes doivent traiter la complexité de la conformité dans plusieurs juridictions ; les projets pilotés par algorithmes doivent introduire plus de supervision et de mécanismes d'intervention humaine. Cette reconstruction du modèle opérationnel pourrait nécessiter que les équipes de projet repensent leur avantage concurrentiel et leur positionnement sur le marché.
3 solutions de conformité de BlockSec
Le GUNIUS Act fournit un cadre réglementaire clair pour l’émission de stablecoins aux États-Unis. Des exigences de conformité plus claires peuvent contribuer à réduire les risques du secteur, à susciter l’engagement des utilisateurs et à offrir de nouvelles opportunités de développement au secteur. De plus en plus d’institutions ne considèrent plus la réglementation comme un obstacle, mais adoptent la conformité en mettant en œuvre le KYC, en identifiant et en documentant les activités suspectes liées au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme, en suivant les entités sanctionnées, en effectuant une diligence raisonnable sur les transactions de grande valeur, en signalant les violations présumées des lois et des règlements en temps opportun et en prenant des mesures pour prévenir, geler ou rejeter de telles transactions.
Cependant, l'anonymat de la blockchain et la complexité des interactions sur la chaîne (en particulier les transactions inter-chaînes) posent de grands défis aux institutions en matière d'évaluation des risques, de collaboration en équipe et de conformité aux examens réglementaires. Pour cela, BlockSec a établi une coopération approfondie avec le cabinet d'avocats Guofeng, combinant technologie et droit pour fournir un soutien complet en matière de conformité aux institutions.
3.1 Phalcon Compliance APP : identification et gestion faciles des risques de conformité
Pour répondre à la demande croissante de conformité mondiale, BlockSec a lancé l'application Phalcon Compliance, fournissant aux VASP un outil efficace conforme aux normes de régulation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CFT), aidant les institutions à identifier et gérer avec précision les risques liés aux adresses/aux fonds.
3.1.1 Identification précise des activités illégales 📍
Suivi de l'exposition au risque : Grâce à une base de données massive couvrant plus de 400 millions d'étiquettes d'adresses et mise à jour en temps réel, elle permet de localiser avec précision les entités à haut risque (comme les listes de sanctions), prend en charge le suivi des transactions à sauts illimités, et identifie rapidement les adresses suspectes qui ont des intersections avec des entités à haut risque.
Analyse des comportements de trading : surveillance en temps réel des transactions sur la chaîne, combinée à un moteur d'analyse du comportement intelligent basé sur l'IA, capable de traiter plus de 500 transactions par seconde, d'analyser de manière globale les caractéristiques du comportement et d'identifier avec précision les activités suspectes telles que le blanchiment d'argent et le fractionnement de fonds.
3.1.2 Moteur de risque prédéfini + personnalisé 🌐
Moteur de risque préétabli : moteur de risque intégré conforme aux normes FATF, couvrant les principaux types de risques tels que le risque d'entité, le risque d'interaction, les transferts fréquents, les transferts de gros montants, les adresses de transit, etc., aidant ainsi les institutions à se conformer facilement aux exigences de conformité internationales.
Moteur de risque personnalisé : en même temps, les institutions peuvent personnaliser les règles de risque en fonction de leur juridiction et de leur type d'activité, afin de répondre à des besoins de conformité personnalisés.
3.1.3 Dépistage continu et alertes de risque 🚨
Les utilisateurs peuvent choisir de vérifier régulièrement le risque d'adresse, ou de déclencher une vérification globale d'un seul clic, afin de maîtriser en temps réel l'état du risque d'adresse. Dès qu'un risque potentiel est détecté ou que le niveau de risque d'adresse change, le système enverra des alertes via 7 canaux de notification, tels que Telegram, e-mail, Lark, etc., pour aider les institutions à être rapidement informées des risques concernés.
3.1.4 Gestion des adresses et des clients 👥
Les utilisateurs peuvent consulter le niveau de risque et l'historique des alertes d'une adresse pour comprendre la situation globale des risques de l'adresse. Le système prend également en charge l'association de plusieurs adresses à une seule entité, permettant ainsi une analyse des risques client plus complète, afin de mieux comprendre les caractéristiques de risque des clients et de prendre des mesures de gestion des risques plus efficaces.
Outil d'enquête de suivi des fonds MetaSleuth intégré au système
3.1.5 Équipe de collaboration efficace 🤝
Le système prend en charge des fonctionnalités telles que la délégation de tâches, l'ajout de commentaires et la définition de listes noires, permettant aux différents rôles de collaborer efficacement via le système et de traiter rapidement les alertes de risque. De plus, BlockSec a également engagé Guofeng en tant que consultant externe pour fournir un soutien juridique et des conseils sur des questions de conformité spécifiques.
3.1.6 Exporter le rapport STR/SAR en un clic ✅
Les utilisateurs peuvent choisir des pays ou des régions tels que les États-Unis, Hong Kong, Singapour, etc., et exporter en un clic le rapport STR/SAR correspondant. Grâce à une coopération approfondie avec Guofeng, BlockSec garantit que la conformité et la normalisation des rapports respectent les exigences réglementaires des pays ou des régions concernés, permettant aux institutions de faire face plus sereinement à un environnement réglementaire complexe.
Face à une réglementation complexe et à une montée en puissance des activités illégales, l'application Phalcon Compliance APP offre aux VASP une solution de conformité complète, allant de la surveillance en temps réel à la génération de rapports, construisant une barrière dynamique de gestion des risques pour prévenir avec précision les risques de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme, etc., permettant ainsi une mise en œuvre efficace de la conformité réglementaire.
3.2 Expérience immédiate
Le lancement de l’application Compliance APP marque la mise à niveau de BlockSec Phalcon d’une plate-forme de surveillance et de blocage automatique des attaques à deux modules principaux, Security APP et Compliance APP, offrant aux utilisateurs une solution unique de « défense et d’attaque intégrées, une supervision sans souci ».
La plateforme prend désormais en charge plus de 30 réseaux de blockchain grand public, notamment Ethereum, BSC, Solana, Base, Tron, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Manta, Merlin, Mantle, Sei, Bitlayer, Core, BoB, Story, Sonic, Gnosis, Berachain.
Bienvenue sur notre site officiel pour plus d'informations, ou cliquez sur "Lire la suite" en bas à gauche de l'article pour réserver directement une démonstration du produit et découvrir les fonctionnalités du produit.
🔗 Phalcon Compliance APP:
🔗 Phalcon Security APP:
🔗 Réserver une démonstration du produit :
Conclusion
Chaque turbulence dans l’industrie des stablecoins est la seule façon pour l’industrie de mûrir. L’avancement de la loi GENIUS, la publication du projet de loi sur les stablecoins de Hong Kong et la proposition de la FCA du Royaume-Uni de réglementer les stablecoins et les crypto-actifs indiquent tous que le paysage de l’industrie est en train d’être complètement remodelé. Bien que l’industrie soit confrontée à la douleur de l’augmentation des coûts de conformité, du remaniement du marché, de l’espace d’innovation limité et de l’augmentation des frictions réglementaires mondiales à court terme, à long terme, la mise en œuvre de mesures réglementaires a construit une base institutionnelle pour le développement durable de l’industrie du Web3. Dans le cadre du double remaniement du marché et des règles, ce n’est qu’en prenant l’initiative de s’adapter et de rechercher activement le changement que nous pourrons saisir les opportunités dans le nouveau cycle de la concurrence. BlockSec et Grandway travailleront toujours main dans la main avec vous pour aider chaque équipe Web3 déterminée à être conforme et à oser innover à surfer sur le vent et les vagues dans le nouveau modèle.
À propos de Guofeng
En tant que cabinet d'avocats complet, l'équipe Web3 de Guofeng a acquis une riche expérience dans des domaines tels que la structuration offshore des projets Web3, le financement et l'investissement des projets Web3, la création et l'exploitation de fonds Web3, ainsi que la conformité nationale et internationale des Web3.
Depuis 2013, l’équipe est impliquée dans une série de services juridiques autour des applications industrielles de blockchain, des projets d’infrastructure blockchain, de la gestion d’actifs cryptographiques, de la conformité des transactions de titrisation, de la DeFi (finance décentralisée), des RWA (actifs du monde réel), de la GameFi (jeux blockchain) et des NFT (collections numériques), aidant au développement de projets dans le cadre de la conformité et fournissant des solutions juridiques aux principaux participants dans différentes voies. Dans le même temps, l’équipe a toujours été passionnée par la technologie blockchain et l’industrie Web3, en suivant le développement et les besoins de l’industrie, en prêtant attention aux changements et aux défis des tendances réglementaires et en explorant constamment les opportunités de développement commercial.
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À propos de BlockSec
BlockSec est une entreprise de sécurité blockchain de premier plan au niveau mondial, fondée en 2021 par plusieurs experts renommés de l'industrie. BlockSec s'engage à améliorer la sécurité et la facilité d'utilisation du monde Web3, et propose des services de sécurité tout-en-un, y compris des services d'audit de sécurité, la plateforme de gestion de la sécurité et de la conformité BlockSec Phalcon, et la plateforme d'enquête de suivi des fonds MetaSleuth.
Actuellement, BlockSec a servi plus de 500 clients dans le monde, y compris des entreprises Web3 renommées telles que Coinbase, Cobo, Uniswap, Compound, MetaMask, Bybit, Mantle, Puffer, FBTC, Manta, Merlin, PancakeSwap, ainsi que des organismes de réglementation et de conseil de renom tels que les Nations Unies, le FBI, la SFC, PwC, FTI Consulting.
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