10 millions obtenez 10 % de rendement annuel, c'est encore possible - mais à condition de choisir la bonne structure, et non pas de parier sur les tendances.
Rédaction : 0xresearcher
Récemment, une question apparemment simple suscite des discussions animées dans le cercle des cryptomonnaies : « Si j'ai 10 millions, où devrais-je investir ? Puis-je encore réaliser un rendement annuel de 10 % ? »
À première vue, cela ressemble à une continuité de l'anxiété des classes moyennes, mais en réalité, c'est le reflet authentique du marché de la cryptomonnaie : les avantages incitatifs diminuent progressivement, les revenus stables deviennent de plus en plus rares, et le capital commence à réévaluer la "structure des revenus" elle-même.
Que signifie un rendement annualisé de 10 % dans la finance traditionnelle ? Soit une détérioration du crédit, soit un effet de levier, soit une liquidité extrêmement faible. Les rendements élevés que le Web3 a autrefois offerts proviennent davantage d'un dividende de bulle alimenté par des incitations que d'une transformation d'efficacité apportée par la structure sous-jacente.
Avec le retrait de l'économie de « l'attrape-poussière », les rendements des blue chips DeFi chutent, le volume des transactions sur la chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le thème principal - dans le marché actuel, la véritable question anxiogène est :
« Dans un contexte sans subventions et sans marché haussier, le Web3 peut-il encore offrir un rendement durable aux investisseurs prudents ? »
Cet article tente de décomposer les solutions possibles à ce problème à travers plusieurs projets clés.
La baisse des rendements DeFi, les fonds commencent à se diriger vers « utilisation réelle + optimisation structurelle »
Actuellement, la plupart des utilisateurs ont pris conscience que s'appuyer uniquement sur les airdrops ne peut plus durer longtemps, et les problèmes structurels de la liquidité en chaîne deviennent de plus en plus évidents.
D'une part, le modèle d'incitation est difficile à maintenir ; d'autre part, la compétition en matière de liquidité entre les protocoles DeFi atteint son paroxysme, mais l'infrastructure elle-même n'a pas connu de saut qualitatif. La plupart des Rollup sont encore en train de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et les performances de mise en correspondance sur la chaîne ne peuvent pas du tout répondre aux besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher une nouvelle structure de rendement, le cœur n'est plus les « actifs spéculatifs », mais la « structure d'investissement » - investir dans des systèmes capables de générer un véritable flux de trésorerie sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Deux directions commencent à attirer l'attention du marché :
Infrastructure de trading on-chain axée sur les traders professionnels, avec un système de correspondance reconstruit.
Une couche de service modulaire standardisée pour les développeurs, offrant des modules de négociation.
Hyperliquid : un système de matching on-chain conçu pour les traders professionnels
Hyperliquid est un protocole perp sur une chaîne L1 développée en interne. Ce projet n'a actuellement pas de jeton, pas d'incitation, mais sa profondeur de transaction est entrée dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois.
Ce n'est pas un hasard. Hyperliquid redéfinit les normes de performance des perpetuals on-chain avec un design "expérience centralisée + règlement on-chain", créant un système plus proche des habitudes des traders professionnels. Sa chaîne L1 développée en interne prend en charge un appariement en sous-seconde tout en réalisant des slippages faibles et des coûts de gaz bas, suffisamment pour soutenir des transactions fréquentes avec des montants importants.
Plus important encore, Hyperliquid ne se positionne pas comme une "plateforme de largage" ou "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais comme un produit structuré destiné aux traders haute fréquence. Dans ce système, les revenus proviennent de la véritable profondeur des transactions, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds de l'ordre de 10 millions, c'est précisément la nouvelle stratégie de financement sur la chaîne : ne pas rechercher des gains à court terme uniques, mais plutôt chercher des utilisateurs réels, une efficacité des fonds élevée et des infrastructures de trading ayant une profondeur à long terme.
Orderly : De la mise en correspondance on-chain à la standardisation du module de transaction
Contrairement à l'intégration verticale de Hyperliquid, Orderly Network propose une "infrastructure de trading modulable". Il ne fait pas de front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading composable et plug-and-play.
En termes simples, Orderly veut devenir le « Amazon Web » du domaine des transactions Web3, sans participer au commerce de détail, se concentrant uniquement sur les outils de développement et les composants de base.
La structure d'Orderly est divisée en quatre modules principaux :
1. Moteur d'appariement
Le goulot d'étranglement de performance de la mise en correspondance sur la chaîne a toujours été un obstacle aux stratégies à haute fréquence. Orderly adopte un modèle de mise en correspondance hors chaîne et de règlement sur chaîne, conciliant efficacité et transparence, et prenant en charge des instructions de trading plus complexes et un taux d'utilisation des fonds plus élevé.
2. Système de fonds
Contrairement à l'AMM, Orderly introduit un modèle de pool de liquidités plus proche des échanges traditionnels, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité à la demande, tout en garantissant une profondeur stable du carnet de commandes. Cela constitue également une base pour des stratégies de market making multiples par la suite.
3. Système de règlement net
Le règlement des fonds est basé sur Layer1, la gestion des actifs des utilisateurs est isolée, ce qui évite les risques systémiques dus à des projets frontaux ou à des couches intermédiaires, augmentant ainsi la sécurité des fonds.
4. Système de gestion des risques
Orderly modularise les modules de gestion des risques hors chaîne, facilitant ainsi l'intégration rapide pour les développeurs et réduisant les barrières à la création de projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire réside dans le fait que les développeurs peuvent, comme avec des LEGO, construire rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à créer de zéro des systèmes complexes tels que le matching, le clearing ou la gestion des risques.
Réalisation réelle sur la chaîne à haute performance
Orderly est une application récente sur Solana, offrant un cas très typique.
Bien que Solana surpasse Ethereum en termes de performance d'infrastructure, une « Order Book Infra » capable de rivaliser avec sa performance n'est apparue que récemment. L'intégration d'Orderly sur Solana a permis :
Moteur de correspondance fonctionnant hors chaîne, alliant rapidité et sensation de contrôle pour l'utilisateur
Traitement de milliers de demandes de commandes par seconde, répondant aux besoins des robots et des traders professionnels
Règlement de la chaîne de blocs, garantissant la vérifiabilité des transactions
Cela réduit non seulement considérablement le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais plus important encore, cela transforme réellement la haute performance de Solana en efficacité des fonds pour les utilisateurs.
Orderly est donc devenu l'un des rares protocoles de correspondance à supporter à la fois l'écosystème Ethereum et Solana, offrant une compatibilité inter-chaînes très forte.
Ouvrir la capacité de rendement réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading à haute fréquence ou développer leurs propres stratégies, les revenus de la mise en correspondance structurée ne sont plus inaccessibles. OmniVault est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un créée par Kronos, OmniVault permet aux utilisateurs de déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur le réseau Orderly, exécutant les stratégies Kronos sur plusieurs marchés de chaînes, afin de générer des rendements LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus de « simulation de jumelage » ou de « trading en boucle interne », les revenus capturés par OmniVault proviennent de véritables transactions d'ordres jumelés sur la chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, Binance Wallet a officiellement supporté l'intégration d'OmniVault. Ce portefeuille Web3, qui représente le plus grand volume de transactions au monde (plus de 95% du volume de marché en 2025), n'apporte pas seulement l'ouverture d'un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais également la libération de possibilités de liquidités de plusieurs milliards de dollars. Le TVL d'OmniVault est actuellement proche de 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annuel qui augmente régulièrement pour atteindre 30%, devenant l'un des rares portails à transformer le "vrai revenu de market making" en "revenu passif pour les utilisateurs".
Des dividendes incitatifs aux dividendes structurels, une nouvelle paradigm des revenus en chaîne a déjà pris forme.
Que ce soit Hyperliquid, conçu pour les traders professionnels, Orderly, qui offre une infrastructure modulaire aux développeurs, ou OmniVault, qui ouvre aux utilisateurs la capacité de générer des revenus réels, ils montrent tous une tendance :
Un nouveau paradigme "stable et à haut rendement" sur la chaîne, qui ne dépend plus des subventions et de la spéculation, mais repose sur la demande réelle de transactions et l'efficacité des structures de capital.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a tourné autour de récits tels que les airdrops, le market making et le restaking, mais les systèmes qui possèdent réellement la capacité de traverser les cycles doivent être basés sur des cas d'utilisation réels et une capacité d'optimisation structurelle.
10 millions obtiennent un rendement annualisé de 10 %, c'est encore possible - mais à condition de choisir la bonne structure, et non les bonnes tendances.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comment obtenir un rendement annuel de 10 % avec 10 millions ? Le paradoxe du « rendement élevé et stable » dans le contexte de Web3.
Rédaction : 0xresearcher
Récemment, une question apparemment simple suscite des discussions animées dans le cercle des cryptomonnaies : « Si j'ai 10 millions, où devrais-je investir ? Puis-je encore réaliser un rendement annuel de 10 % ? »
À première vue, cela ressemble à une continuité de l'anxiété des classes moyennes, mais en réalité, c'est le reflet authentique du marché de la cryptomonnaie : les avantages incitatifs diminuent progressivement, les revenus stables deviennent de plus en plus rares, et le capital commence à réévaluer la "structure des revenus" elle-même.
Que signifie un rendement annualisé de 10 % dans la finance traditionnelle ? Soit une détérioration du crédit, soit un effet de levier, soit une liquidité extrêmement faible. Les rendements élevés que le Web3 a autrefois offerts proviennent davantage d'un dividende de bulle alimenté par des incitations que d'une transformation d'efficacité apportée par la structure sous-jacente.
Avec le retrait de l'économie de « l'attrape-poussière », les rendements des blue chips DeFi chutent, le volume des transactions sur la chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le thème principal - dans le marché actuel, la véritable question anxiogène est :
Cet article tente de décomposer les solutions possibles à ce problème à travers plusieurs projets clés.
La baisse des rendements DeFi, les fonds commencent à se diriger vers « utilisation réelle + optimisation structurelle »
Actuellement, la plupart des utilisateurs ont pris conscience que s'appuyer uniquement sur les airdrops ne peut plus durer longtemps, et les problèmes structurels de la liquidité en chaîne deviennent de plus en plus évidents.
D'une part, le modèle d'incitation est difficile à maintenir ; d'autre part, la compétition en matière de liquidité entre les protocoles DeFi atteint son paroxysme, mais l'infrastructure elle-même n'a pas connu de saut qualitatif. La plupart des Rollup sont encore en train de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et les performances de mise en correspondance sur la chaîne ne peuvent pas du tout répondre aux besoins réels des transactions.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher une nouvelle structure de rendement, le cœur n'est plus les « actifs spéculatifs », mais la « structure d'investissement » - investir dans des systèmes capables de générer un véritable flux de trésorerie sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Deux directions commencent à attirer l'attention du marché :
Hyperliquid : un système de matching on-chain conçu pour les traders professionnels
Hyperliquid est un protocole perp sur une chaîne L1 développée en interne. Ce projet n'a actuellement pas de jeton, pas d'incitation, mais sa profondeur de transaction est entrée dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois.
Ce n'est pas un hasard. Hyperliquid redéfinit les normes de performance des perpetuals on-chain avec un design "expérience centralisée + règlement on-chain", créant un système plus proche des habitudes des traders professionnels. Sa chaîne L1 développée en interne prend en charge un appariement en sous-seconde tout en réalisant des slippages faibles et des coûts de gaz bas, suffisamment pour soutenir des transactions fréquentes avec des montants importants.
Plus important encore, Hyperliquid ne se positionne pas comme une "plateforme de largage" ou "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais comme un produit structuré destiné aux traders haute fréquence. Dans ce système, les revenus proviennent de la véritable profondeur des transactions, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds de l'ordre de 10 millions, c'est précisément la nouvelle stratégie de financement sur la chaîne : ne pas rechercher des gains à court terme uniques, mais plutôt chercher des utilisateurs réels, une efficacité des fonds élevée et des infrastructures de trading ayant une profondeur à long terme.
Orderly : De la mise en correspondance on-chain à la standardisation du module de transaction
Contrairement à l'intégration verticale de Hyperliquid, Orderly Network propose une "infrastructure de trading modulable". Il ne fait pas de front-end, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading composable et plug-and-play.
En termes simples, Orderly veut devenir le « Amazon Web » du domaine des transactions Web3, sans participer au commerce de détail, se concentrant uniquement sur les outils de développement et les composants de base.
La structure d'Orderly est divisée en quatre modules principaux :
1. Moteur d'appariement
Le goulot d'étranglement de performance de la mise en correspondance sur la chaîne a toujours été un obstacle aux stratégies à haute fréquence. Orderly adopte un modèle de mise en correspondance hors chaîne et de règlement sur chaîne, conciliant efficacité et transparence, et prenant en charge des instructions de trading plus complexes et un taux d'utilisation des fonds plus élevé.
2. Système de fonds
Contrairement à l'AMM, Orderly introduit un modèle de pool de liquidités plus proche des échanges traditionnels, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité à la demande, tout en garantissant une profondeur stable du carnet de commandes. Cela constitue également une base pour des stratégies de market making multiples par la suite.
3. Système de règlement net
Le règlement des fonds est basé sur Layer1, la gestion des actifs des utilisateurs est isolée, ce qui évite les risques systémiques dus à des projets frontaux ou à des couches intermédiaires, augmentant ainsi la sécurité des fonds.
4. Système de gestion des risques
Orderly modularise les modules de gestion des risques hors chaîne, facilitant ainsi l'intégration rapide pour les développeurs et réduisant les barrières à la création de projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire réside dans le fait que les développeurs peuvent, comme avec des LEGO, construire rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à créer de zéro des systèmes complexes tels que le matching, le clearing ou la gestion des risques.
Réalisation réelle sur la chaîne à haute performance
Orderly est une application récente sur Solana, offrant un cas très typique.
Bien que Solana surpasse Ethereum en termes de performance d'infrastructure, une « Order Book Infra » capable de rivaliser avec sa performance n'est apparue que récemment. L'intégration d'Orderly sur Solana a permis :
Moteur de correspondance fonctionnant hors chaîne, alliant rapidité et sensation de contrôle pour l'utilisateur
Traitement de milliers de demandes de commandes par seconde, répondant aux besoins des robots et des traders professionnels
Règlement de la chaîne de blocs, garantissant la vérifiabilité des transactions
Cela réduit non seulement considérablement le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais plus important encore, cela transforme réellement la haute performance de Solana en efficacité des fonds pour les utilisateurs.
Orderly est donc devenu l'un des rares protocoles de correspondance à supporter à la fois l'écosystème Ethereum et Solana, offrant une compatibilité inter-chaînes très forte.
Ouvrir la capacité de rendement réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading à haute fréquence ou développer leurs propres stratégies, les revenus de la mise en correspondance structurée ne sont plus inaccessibles. OmniVault est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un créée par Kronos, OmniVault permet aux utilisateurs de déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur le réseau Orderly, exécutant les stratégies Kronos sur plusieurs marchés de chaînes, afin de générer des rendements LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus de « simulation de jumelage » ou de « trading en boucle interne », les revenus capturés par OmniVault proviennent de véritables transactions d'ordres jumelés sur la chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, Binance Wallet a officiellement supporté l'intégration d'OmniVault. Ce portefeuille Web3, qui représente le plus grand volume de transactions au monde (plus de 95% du volume de marché en 2025), n'apporte pas seulement l'ouverture d'un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais également la libération de possibilités de liquidités de plusieurs milliards de dollars. Le TVL d'OmniVault est actuellement proche de 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annuel qui augmente régulièrement pour atteindre 30%, devenant l'un des rares portails à transformer le "vrai revenu de market making" en "revenu passif pour les utilisateurs".
Des dividendes incitatifs aux dividendes structurels, une nouvelle paradigm des revenus en chaîne a déjà pris forme.
Que ce soit Hyperliquid, conçu pour les traders professionnels, Orderly, qui offre une infrastructure modulaire aux développeurs, ou OmniVault, qui ouvre aux utilisateurs la capacité de générer des revenus réels, ils montrent tous une tendance :
Au cours des dernières années, le capital Web3 a tourné autour de récits tels que les airdrops, le market making et le restaking, mais les systèmes qui possèdent réellement la capacité de traverser les cycles doivent être basés sur des cas d'utilisation réels et une capacité d'optimisation structurelle.