Dans le contexte de la mondialisation actuelle, les projets Web3 se dirigent vers la scène internationale à une vitesse sans précédent, et les entreprises chinoises représentent une force incontournable. Cependant, l'incertitude des politiques sectorielles en Chine, le manque de lois et l'ambiguïté de l'attitude réglementaire ont freiné le développement des entreprises Web3. Ces facteurs conjugués posent des défis de conformité au développement des projets Web3 sur le territoire national, et de nombreux professionnels doivent se tourner vers l'étranger ou chercher des percées dans un cadre de conformité limité. Néanmoins, en prêtant une attention particulière aux évolutions politiques et en combinant les politiques avantageuses de chaque pays, il reste possible pour le secteur Web3 de redéfinir un modèle de développement adapté.
Objectifs de l'internationalisation des entreprises
(I) Opportunités de marché
Le marché mondial offre une base d'utilisateurs et un potentiel de croissance plus vastes pour les projets Web3. En particulier dans des régions comme l'Asie et l'Europe, l'acceptation des technologies blockchain et des cryptomonnaies par les utilisateurs est plus élevée, ce qui crée davantage d'opportunités commerciales et d'espace de développement pour les projets.
(ii) Environnement réglementaire
Les politiques de réglementation des blockchains et des crypto-monnaies varient considérablement d'un pays à l'autre. Certains pays, comme Singapour et Hong Kong, bénéficient d'un environnement réglementaire relativement souple et accueillant, ce qui offre une plus grande flexibilité et sécurité pour l'exploitation et le développement des projets Web3. En revanche, la réglementation stricte dans certains pays peut limiter le développement des projets. Dans certains pays, les projets Web3 peuvent faire face à des défis juridiques et de conformité. S'installer dans des pays avec un environnement juridique plus amical peut réduire efficacement ces risques et garantir le fonctionnement stable à long terme des projets.
(III) Acquisition de talents
Web3 est un domaine technologique intensif où l'attraction des meilleurs développeurs et experts est cruciale pour le succès des projets. En s'ouvrant à l'international, les projets peuvent rechercher et recruter des talents exceptionnels à l'échelle mondiale, accélérant ainsi l'innovation et le développement technologique et de produits.
(Quatre) Fonds et investissements
L'internationalisation permet aux projets Web3 d'accéder à un plus grand nombre d'investisseurs potentiels et de sources de financement. En particulier dans des régions où le capital-risque et l'investissement en cryptomonnaie sont actifs, comme aux États-Unis ou en Asie du Sud-Est, les projets ont plus de facilité à obtenir un soutien financier, ce qui favorise leur développement rapide.
(V) Effet de cluster industriel
Différents pays et régions, en raison d'avantages innés tels que la technologie et les politiques, ont formé différents clusters industriels, créant des chaînes d'approvisionnement régionales qui offrent un soutien de base différent aux entreprises Web3 locales.
(VI) Diversification des risques
Exercer des activités dans plusieurs pays peut diversifier les risques, évitant ainsi des impacts significatifs sur le projet en raison de changements économiques, politiques ou réglementaires dans un seul marché, ce qui renforce la capacité d'absorption des risques du projet.
Conformité et séparation des risques
Les entreprises Web3 doivent prioriser le cadre réglementaire local lorsqu'elles choisissent une destination à l'étranger, afin d'assurer une opération légale et conforme.
(i) Politiques de conformité des pays et régions
Hong Kong :
Hong Kong a mis en place un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) à partir de 2023, exigeant que toutes les plateformes de négociation d'actifs virtuels (VATP) obtiennent l'autorisation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC). À partir de janvier 2025, la SFC a délivré des licences d'exploitation à des plateformes telles que PantherTrade et YAX, totalisant 7 licences accordées depuis le milieu de 2024. Depuis 2020, Hong Kong a officiellement autorisé 10 bourses, y compris 4 en décembre 2024, montrant ainsi son attitude de prudente ouverture envers l'industrie des actifs virtuels. Les exigences de licence incluent des processus KYC stricts, des mesures de protection des actifs et de cybersécurité, visant à protéger les investisseurs et à prévenir les risques de blanchiment d'argent.
Singapour :
L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) fournit un soutien réglementaire aux entreprises par le biais du Regulatory Sandbox, qui permet aux entreprises fintech de tester des produits innovants dans un environnement contrôlé. La présence de Coinbase à Singapour en matière de conformité montre sa capacité à être favorable à la réglementation : elle a reçu l’approbation de principe initiale de la MAS en 2022 et une autre licence d’établissement de paiement majeur en 2023. Cela montre que Singapour est devenu une plaque tournante de l’Asie-Pacifique pour les entreprises Web3, et que Coinbase y a situé sa présence institutionnelle en Asie-Pacifique, démontrant ainsi sa confiance dans l’environnement réglementaire local.
Autres régions : Europe, Asie-Pacifique et Amérique du Nord :
Le Règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne entrera en vigueur à la fin de 2024, unifiant les normes de réglementation des crypto-actifs. MiCA exige que les fournisseurs de services de crypto-actifs s'enregistrent et respectent les normes de transparence, de liquidité et de protection des consommateurs.
Dans la région Asie-Pacifique, le Japon exige que les fournisseurs de services d'actifs virtuels obtiennent une licence de l'Agence des services financiers (FSA), tandis qu'en Australie, ils doivent s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'échange de crypto-monnaies, sous la régulation de l'Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC). En Amérique du Nord, la SEC des États-Unis a une réglementation assez stricte sur les actifs cryptographiques, des entreprises comme Binance et Coinbase ayant déjà fait face à des poursuites, mais elles continuent de dialoguer activement avec les régulateurs pour obtenir un cadre clair.
(II) Isolation des risques
Le mécanisme d'isolement des risques est une composante importante de la construction d'un cadre de conformité pour les projets Web3 dans les opérations transfrontalières. Son objectif principal est, grâce à une conception raisonnable de l'architecture d'entreprise, de s'assurer que les risques de différents secteurs d'activité ou régions ne se transmettent pas entre eux, protégeant ainsi la stabilité globale de l'entreprise et sa capacité à fonctionner de manière continue. Dans l'industrie Web3 mondialisée, le mécanisme d'isolement des risques est particulièrement crucial en raison des différences significatives dans les politiques réglementaires, les environnements juridiques et les risques de marché selon les différentes juridictions.
Par exemple, établir des filiales indépendantes dans différents pays ou régions, chaque filiale étant une entité juridique indépendante, responsable des opérations commerciales sur un marché spécifique. Cela permet de limiter les risques juridiques, financiers et opérationnels à une entité spécifique, évitant ainsi la propagation des risques à l'ensemble du groupe d'entreprises. Chaque entité opère de manière indépendante, sans interférence, même si une région fait face à des changements réglementaires ou à des défis juridiques, les autres entités peuvent continuer à fonctionner normalement. Ce type de conception renforce non seulement la capacité de l'entreprise à résister aux risques, mais facilite également l'ajustement des stratégies en fonction des besoins spécifiques du marché.
Placer les actifs clés (comme les brevets technologiques, la propriété intellectuelle, les marques, etc.) dans une société holding ou une structure trust spécifique, afin de les protéger des risques liés à l'entité opérationnelle. Par exemple, une entreprise peut enregistrer ses actifs clés dans une société holding basée dans les îles Vierges britanniques (BVI) ou les îles Caïmans, tandis que ses activités opérationnelles à haut risque sont placées dans des filiales situées dans d'autres régions. Même si l'entité opérationnelle fait face à des poursuites judiciaires ou à des difficultés financières, les actifs clés peuvent rester protégés, garantissant ainsi le développement à long terme de l'entreprise.
Définir clairement les droits et obligations entre les entités à travers des contrats et des accords, afin d'assurer une isolation efficace des risques sur le plan juridique. Par exemple, les entreprises peuvent clarifier les frontières commerciales et les responsabilités entre les entités à travers des accords de service, des accords de licence ou des accords de flux de fonds. Cette méthode réduit non seulement la possibilité de transmission des risques, mais offre également aux entreprises flexibilité et transparence pour une opération conforme à l'échelle mondiale.
En établissant des mécanismes d'isolement d'architecture d'entreprise de manière raisonnable, les entreprises Web3 peuvent faire face aux exigences réglementaires et aux défis de risque de différents marchés de manière flexible, garantissant la sécurité de leurs activités et actifs clés tout en maintenant la stabilité de leurs opérations mondiales.
Les principales destinations des entreprises chinoises à l'étranger
(1) Hong Kong
Hong Kong, en tant que centre financier international, dispose d'infrastructures financières matures et d'un système juridique solide, offrant un environnement opérationnel stable pour les entreprises Web3. De plus, par rapport à d'autres régions, Hong Kong a une réglementation relativement souple pour les projets Web3, facilitant le démarrage rapide des entreprises. En particulier, ces dernières années, le gouvernement de Hong Kong a activement promu le développement de la technologie blockchain, créant de bonnes conditions de développement pour les entreprises Web3 grâce à des incitations politiques et des mesures de soutien.
(II) Singapour
Singapour est un leader en matière de fintech en Asie, avec un écosystème technologique avancé qui attire de nombreuses entreprises liées au Web3. De plus, le gouvernement de Singapour a une attitude ouverte envers la technologie blockchain et le Web3, et a mis en place des politiques réglementaires claires pour aider les entreprises à se développer rapidement dans le cadre de la conformité. Le système fiscal de Singapour est relativement favorable, ce qui réduit les coûts d'exploitation pour les entreprises Web3 et renforce leur attractivité.
(Trois) BVI (Îles Vierges britanniques)
Les BVI sont réputées pour leur processus d'enregistrement d'entreprise rapide et simple, ainsi que pour leurs frais d'enregistrement relativement bas, ce qui les rend idéales pour les start-ups Web3 souhaitant s'établir rapidement. Les BVI offrent une politique de protection de la vie privée stricte, garantissant la sécurité des informations des entreprises et des actionnaires, ce qui est particulièrement adapté aux projets Web3 axés sur la confidentialité. Le système juridique local est flexible et offre des avantages fiscaux significatifs, ce qui en fait un choix idéal pour l'enregistrement offshore.
La structure de l'architecture de sortie en mer
La logique sous-jacente de la structuration de la conformité mondiale est d'établir différentes entités, de construire un cadre de conformité régional, et d'exploiter pleinement les avantages uniques de chaque région par le biais de participations ou de contrôles substantiels. Cette approche fait des sociétés offshore non seulement un synonyme de "contournement de la réglementation" ou de "paradis fiscal", mais les transforme, grâce à une planification raisonnable, en "nœuds stratégiques" pour les entreprises qui construisent un système de conformité mondial et optimisent la répartition des fonds et des ressources. Les entreprises peuvent, en fonction des besoins de leurs différentes phases de développement, construire de manière flexible des structures à entité unique, à multiples entités, ou des structures parallèles, créant ainsi un système stratégique d'entreprise multi-niveaux et multi-écosystèmes pour répondre aux exigences de différents scénarios et phases.
(1) Applicabilité de l'architecture
En ce qui concerne l'applicabilité de l'architecture, différentes conceptions d'architecture d'entreprise peuvent répondre aux objectifs des entreprises à différents stades de développement et selon les besoins commerciaux.
(1) Architecture à entité unique
L'architecture à entité unique convient aux startups ou aux petites entreprises qui souhaitent valider rapidement un modèle commercial et se concentrer sur un seul marché.
Cette architecture est simple, a un faible coût de gestion et permet un démarrage et une exploitation rapides. Par exemple, une startup enregistrant une entité unique à Singapour peut rapidement entrer sur le marché et bénéficier des avantages fiscaux locaux tout en évitant le fardeau complexe de la gestion multinationale.
Cependant, avec l'expansion de l'échelle des entreprises et la complexification des activités, les insuffisances de l'architecture à couche unique deviennent progressivement évidentes. Elle peut ne pas répondre aux exigences de conformité du marché mondial, telles que les différences de normes réglementaires dans différentes régions, et il est également difficile de réaliser une allocation efficace des ressources et une isolation efficace des risques. Lorsque les entreprises doivent entrer simultanément sur plusieurs marchés, une entité unique peut faire face à des goulets d'étranglement fiscaux, juridiques ou opérationnels.
(2) Architecture à plusieurs entités
Une architecture multi-entités est adaptée aux entreprises avec des lignes d'affaires longues, des segments complexes et une structure de capital variée.
En établissant des filiales ou des sociétés affiliées dans différentes juridictions, une structure multi-entités peut réaliser une isolation des risques, une optimisation fiscale et une adaptation au marché. Par exemple, une entreprise technologique crée une filiale dans l'Union européenne pour se conformer aux exigences du RGPD (Règlement général sur la protection des données), tout en établissant une société holding aux îles Caïmans pour optimiser sa structure fiscale mondiale. Cette structure, en dispersant les entités, contrôle les risques juridiques et financiers dans des zones spécifiques, tout en améliorant la flexibilité opérationnelle de l'entreprise à l'échelle mondiale. Elle soutient la réallocation des ressources entre différents marchés et renforce la compétitivité mondiale grâce à un cadre de conformité régional.
Convient aux entreprises qui sont déjà en phase d'expansion et qui doivent faire face à des environnements réglementaires multinationaux et à des besoins commerciaux diversifiés. Par exemple, certaines grandes bourses ont établi des filiales en Asie du Sud-Est, en Europe et en Amérique du Nord, et ont lancé différentes versions d'applications pour s'adapter aux habitudes des consommateurs locaux et aux exigences légales.
(3) Architecture parallèle
L'architecture parallèle est un autre type de conception plus complexe, qui consiste généralement à combiner directement des actions ou des activités de plusieurs architectures multi-entités, particulièrement adaptée aux entreprises qui nécessitent une exploitation indépendante de plusieurs segments d'activité.
L'architecture parallèle garantit que chaque secteur d'activité est indépendant sur le plan juridique et financier en établissant plusieurs entités indépendantes. Par exemple, un groupe peut opérer simultanément dans l'industrie manufacturière, le commerce de détail et les services financiers, en créant des entités juridiques distinctes pour chaque secteur afin d'éviter que les risques d'un secteur n'affectent les autres activités. Cependant, grâce au contrôle des actions ou à la combinaison des activités, il peut y avoir des liens étroits et des synergies entre les différents secteurs. Une entreprise Web3 peut fonctionner de manière indépendante dans le développement technologique et la promotion des affaires dans différentes régions, répondant ainsi aux exigences de conformité locales tout en optimisant la répartition des ressources mondiales.
Ce design améliore non seulement la clarté de la gestion, mais permet également d'atteindre une plus grande flexibilité et stabilité dans la configuration de la conformité mondiale, s'adaptant mieux aux entreprises ayant des activités diversifiées.
(II) Analyse des avantages de l'architecture
(1) Architecture à entité unique
Les caractéristiques d'une architecture à entité unique résident dans le fait que les entreprises peuvent tirer pleinement parti des politiques et des avantages réglementaires de la juridiction choisie pour réaliser une conformité et une opération rapide. Les environnements réglementaires de différentes régions offrent des opportunités uniques aux entreprises.
Par exemple, si une entreprise accorde de l'importance au financement ou à l'effet de cluster technologique, elle peut choisir Singapour comme lieu d'enregistrement. La réglementation juridique sur le financement à Singapour est relativement souple, surtout en ce qui concerne les marchés de capitaux et l'innovation financière. Cela offre aux entreprises Web3 des canaux de financement flexibles, facilitant la collecte rapide de fonds et le développement de projets. De plus, le gouvernement de Singapour encourage activement le développement des entreprises de haute technologie, offrant plusieurs soutiens politiques et incitations financières. Les entreprises peuvent profiter de ces politiques pour réduire les coûts de R&D et accélérer l'innovation technologique.
Si une entreprise accorde plus d'importance à la fiscalité et à la confidentialité des actionnaires, elle peut choisir les BVI comme lieu d'enregistrement. Les BVI sont réputées pour leurs politiques strictes de protection de la vie privée, ce qui les rend particulièrement adaptées aux entreprises Web3 soucieuses de la sécurité des informations et de la protection des droits des actionnaires. En s'enregistrant ici, une entreprise peut bénéficier d'une protection élevée des secrets commerciaux, tout en profitant d'exigences réglementaires simplifiées et d'un environnement fiscal avantageux.
(2) Architecture multi-entité
Exemple : Chine → Singapour → société locale
Les caractéristiques d'une architecture multi-entity résident dans sa capacité à combiner organiquement les avantages réglementaires de différentes régions, en optimisant la conformité et l'exploitation par la création de filiales ou de sociétés affiliées à l'échelle mondiale.
Par exemple, établir une société holding BVI, détenant une société financière à Hong Kong, qui à son tour détient une société opérant en Chine. La société BVI présente l'avantage d'un faible taux d'imposition et de la protection de la vie privée, la société holding à Hong Kong bénéficie des facilités financières et des avantages fiscaux de Hong Kong, tandis que la société opérant en Chine centrale profite des politiques de subvention liées à la recherche scientifique et des avantages de l'industrie technologique, optimisant ainsi la structure de holding mondiale et protégeant les actifs clés.
Grâce à une architecture multi-entités, les entreprises peuvent non seulement déployer des ressources de manière flexible entre différents marchés, mais aussi contrôler les risques juridiques et financiers dans des zones spécifiques, garantissant ainsi une opération conforme à l'échelle mondiale.
(3) Architecture parallèle
Par exemple :
Les caractéristiques de régulation de l'architecture parallèle résident dans sa grande flexibilité et sa capacité d'isolement des risques, ce qui la rend particulièrement adaptée aux entreprises ayant une structure de groupe, une diversification des activités et des besoins en droits de propriété complexes.
Par exemple, en établissant plusieurs entités indépendantes, une architecture parallèle garantit que chaque segment d'activité n'interfère pas légalement et financièrement avec les autres, évitant ainsi que le risque de régulation d'un segment n'affecte les autres activités. Une entreprise Web3 peut opérer de manière indépendante dans différentes régions pour le développement technologique et la promotion commerciale, répondant ainsi aux exigences de conformité locales tout en optimisant la répartition des ressources mondiales.
Bien que chaque entité opère de manière indépendante, il est toujours possible de réaliser des liens et des synergies étroits entre les différents secteurs par le biais du contrôle des actions ou du regroupement d’entreprises. Une multinationale a mis en place un centre de R&D technologique à Singapour et une société de services Web3 à Hong Kong, et les deux ont coopéré par le biais de fonds propres ou de contacts commerciaux pour promouvoir conjointement l’innovation technologique et l’expansion du marché.
L'architecture parallèle non seulement améliore la flexibilité et la stabilité des entreprises dans leur disposition de conformité mondiale, mais elle fournit également une base solide pour un développement durable dans un environnement réglementaire complexe.
Avantages fiscaux de l'architecture
Lors du choix d'un lieu d'enregistrement pour une entité architecturale, il est essentiel de se tenir informé des politiques réglementaires locales, des besoins en technologies et en réduction des coûts, ainsi que de la collaboration approfondie avec les fournisseurs de services locaux et les services de conformité, en particulier en ce qui concerne les différences fiscales et les accords préférentiels entre les régions.
(a) Architecture à entité unique
La structure à entité unique fait référence à une entreprise qui effectue des investissements ou des opérations à l'étranger directement par l'intermédiaire d'une seule filiale étrangère, adaptée aux entreprises à activité concentrée, de taille relativement petite ou à marché cible unique.
Avantages : structure simple, gestion et contrôle très pratiques.
Inconvénients : il pourrait faire face à une charge fiscale relativement élevée et manque de mécanismes de protection contre les risques.
1.Hong Kong : taux d'imposition sur les bénéfices de 8,25 % pour les 2 premiers millions, plus de 50 pays exemptés de la double imposition buff renforcé
Avantages : Impôt sur les sociétés (impôt sur les bénéfices) de 8,25 % à 16,5 % (premiers 2 millions de HKD de bénéfices imposés à moitié), pas d'impôt sur les plus-values, pas de taxe sur la valeur ajoutée, accords fiscaux signés avec plus de 50 pays, libre conversion des devises, financement facilité par l'introduction en bourse ;
Singapour : un taux d'imposition de 17 %, avec un large réseau d'accords de double imposition.
Avantages : impôt sur les sociétés à 17 %, exonération fiscale pendant les trois premières années, accords de double imposition avec plus de 100 pays, favorable à l'évasion fiscale internationale ;
3.BVI : paradis fiscal, forte confidentialité
Avantages : 0 impôt sur les sociétés, 0 TVA, 0 impôt sur les plus-values, processus d'enregistrement d'entreprise extrêmement simplifié, forte confidentialité des informations des actionnaires ;
( deux ) architecture multi-entité
En adoptant une architecture multi-entités, il est possible de planifier la fiscalité de manière plus efficace. Les entreprises nationales peuvent établir une ou plusieurs sociétés de portefeuille intermédiaires dans des pays ou régions à faible taux d'imposition (généralement Hong Kong, Singapour, BVI ou les îles Caïmans) pour investir dans le pays cible. En tirant parti des avantages des sociétés offshore en matière de faible taux d'imposition et de confidentialité, les entreprises peuvent réduire leur charge fiscale globale tout en protégeant les informations de l'entreprise, en diversifiant les risques pour la société mère et en facilitant les futures restructurations de capital, ventes ou financements par introduction en bourse.
Avantages : il est possible de tirer parti des politiques fiscales avantageuses des différents pays pour réduire les coûts d'investissement, tout en soutenant une stratégie de déploiement mondial.
Inconvénients : gestion complexe, les coûts de conformité fiscale vont également augmenter.
Niveau supérieur : haute confidentialité + faible taux d'imposition + libre circulation des capitaux
Lieu d'enregistrement : Îles Caïmans, Îles Vierges britanniques (BVI) et autres centres financiers offshore
Fonctionnalité : Les informations des actionnaires et des bénéficiaires sont protégées par la loi, évitant ainsi les risques de marché uniques (diversifiant les chocs géopolitiques).
Niveau opérationnel : liaison entre les investisseurs de haut niveau et les entités opérationnelles de base + augmentation du taux de retour sur investissement + réserve de bénéfices
Choix de l'emplacement d'enregistrement : Hong Kong / Singapour (conformité commerciale), Irlande / Pays-Bas (marché de l'UE), Dubaï (marché du Moyen-Orient)
Fonctionnalité : signer un accord de double imposition (DTT) avec les investissements cibles pour améliorer le taux de rendement global des investissements.
Entreprise opérante : mise en œuvre des affaires + contrôle direct / indirect
Sélection du lieu d'enregistrement : Société locale sur le marché cible
Fonctionnalités : production sur site, marketing, services de localisation, répondant aux exigences de gestion locale, choix du lieu d'enregistrement en fonction du projet commercial.
Exemple : e-commerce transfrontalier
Conception de l'architecture :
Niveau de contrôle : Société BVI (confidentialité) + Société de Hong Kong (financement et coordination de la chaîne d'approvisionnement)
Niveau opérationnel : société de Hong Kong (commerce offshore exonéré d'impôts) + société de Dubaï (logistique d'entreposage au Moyen-Orient)
Couche physique : usine en Chine continentale (remboursement de la taxe à l'exportation) + filiale au Brésil (vente localisée)
Contrôle des entités opérationnelles par le biais d'une société holding BVI détenant une société de Hong Kong, avec une société holding offshore contrôlant les entités opérationnelles via une structure en plusieurs niveaux par le biais d'accords VIE.
Une société BVI en tant que société mère, les dividendes versés de Hong Kong à la BVI sont exonérés d'impôt sur les retenues à la source, et les transferts d'actions futurs sont exonérés d'impôt sur les plus-values, protégeant ainsi la vie privée des fondateurs.
Exemple : Groupe Xiaomi
Conception de l'architecture :
Société de holding : Xiaomi Group (Cayman)
Niveau opérationnel : Xiaomi Hong Kong (approvisionnement mondial + rétention des bénéfices)
Niveau physique : Xiaomi Communications (face aux consommateurs), Xiaomi Technology et les sociétés affiliées de Xiaomi Technology
Par l'intermédiaire de Xiaomi Group (Cayman) contrôlant la société Xiaomi Hong Kong, réinvestir dans des entités telles que Xiaomi Communications. Xiaomi Communications signe un accord avec ses actionnaires enregistrés pour contrôler les documents juridiques, contrôlant Xiaomi Technology par le biais d'un accord VIE et contrôlant indirectement les filiales de Xiaomi Technology.
Résumé
Dans le contexte de la mondialisation, l'expansion des projets Web3 à l'étranger est devenue une stratégie clé pour les entreprises chinoises afin de surmonter les restrictions réglementaires nationales et d'explorer les marchés internationaux. En s'implantant à l'étranger, les entreprises peuvent non seulement éviter efficacement les risques de conformité, mais aussi saisir les opportunités du marché international, attirer des ressources de qualité et réaliser une diversification des risques. Par exemple, des lieux tels que Hong Kong, Singapour et les Îles Vierges britanniques sont devenus des destinations idéales pour les entreprises Web3 en raison de leur environnement réglementaire favorable, de leurs politiques fiscales avantageuses et de leurs infrastructures bien développées.
Dans la conception de l'architecture, les entreprises peuvent choisir de manière flexible entre une architecture à entité unique, à multiples entités ou parallèle, en fonction de leur taille et de leurs objectifs, afin d'assurer la conformité et d'isoler les risques potentiels. En même temps, en tirant parti des avantages des politiques locales, les entreprises peuvent optimiser le flux de capitaux grâce à une architecture à multiples entités, réduisant ainsi considérablement la charge fiscale.
À mesure que les projets Web3 se mondialisent, les entreprises passent d’une architecture unique à une architecture hybride pour l’isolation des risques, les flux de capitaux, l’alignement stratégique et la planification fiscale. En créant plusieurs entités dans différentes juridictions, les entreprises peuvent isoler efficacement les risques de marché et assurer la conformité, tout en tirant parti des sociétés offshore et des structures de holding pour optimiser les flux de capitaux, réduire les charges fiscales et intégrer les ressources mondiales pour améliorer les capacités d’innovation et la compétitivité du marché, en tirant parti des nouvelles opportunités offertes par la technologie blockchain grâce à la mondialisation.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Cadre de conformité des projets Web3 transfrontaliers (à l'international)
Rédigé par : Crypto Miao, Pang Meimei
Dans le contexte de la mondialisation actuelle, les projets Web3 se dirigent vers la scène internationale à une vitesse sans précédent, et les entreprises chinoises représentent une force incontournable. Cependant, l'incertitude des politiques sectorielles en Chine, le manque de lois et l'ambiguïté de l'attitude réglementaire ont freiné le développement des entreprises Web3. Ces facteurs conjugués posent des défis de conformité au développement des projets Web3 sur le territoire national, et de nombreux professionnels doivent se tourner vers l'étranger ou chercher des percées dans un cadre de conformité limité. Néanmoins, en prêtant une attention particulière aux évolutions politiques et en combinant les politiques avantageuses de chaque pays, il reste possible pour le secteur Web3 de redéfinir un modèle de développement adapté.
Objectifs de l'internationalisation des entreprises
(I) Opportunités de marché
Le marché mondial offre une base d'utilisateurs et un potentiel de croissance plus vastes pour les projets Web3. En particulier dans des régions comme l'Asie et l'Europe, l'acceptation des technologies blockchain et des cryptomonnaies par les utilisateurs est plus élevée, ce qui crée davantage d'opportunités commerciales et d'espace de développement pour les projets.
(ii) Environnement réglementaire
Les politiques de réglementation des blockchains et des crypto-monnaies varient considérablement d'un pays à l'autre. Certains pays, comme Singapour et Hong Kong, bénéficient d'un environnement réglementaire relativement souple et accueillant, ce qui offre une plus grande flexibilité et sécurité pour l'exploitation et le développement des projets Web3. En revanche, la réglementation stricte dans certains pays peut limiter le développement des projets. Dans certains pays, les projets Web3 peuvent faire face à des défis juridiques et de conformité. S'installer dans des pays avec un environnement juridique plus amical peut réduire efficacement ces risques et garantir le fonctionnement stable à long terme des projets.
(III) Acquisition de talents
Web3 est un domaine technologique intensif où l'attraction des meilleurs développeurs et experts est cruciale pour le succès des projets. En s'ouvrant à l'international, les projets peuvent rechercher et recruter des talents exceptionnels à l'échelle mondiale, accélérant ainsi l'innovation et le développement technologique et de produits.
(Quatre) Fonds et investissements
L'internationalisation permet aux projets Web3 d'accéder à un plus grand nombre d'investisseurs potentiels et de sources de financement. En particulier dans des régions où le capital-risque et l'investissement en cryptomonnaie sont actifs, comme aux États-Unis ou en Asie du Sud-Est, les projets ont plus de facilité à obtenir un soutien financier, ce qui favorise leur développement rapide.
(V) Effet de cluster industriel
Différents pays et régions, en raison d'avantages innés tels que la technologie et les politiques, ont formé différents clusters industriels, créant des chaînes d'approvisionnement régionales qui offrent un soutien de base différent aux entreprises Web3 locales.
(VI) Diversification des risques
Exercer des activités dans plusieurs pays peut diversifier les risques, évitant ainsi des impacts significatifs sur le projet en raison de changements économiques, politiques ou réglementaires dans un seul marché, ce qui renforce la capacité d'absorption des risques du projet.
Conformité et séparation des risques
Les entreprises Web3 doivent prioriser le cadre réglementaire local lorsqu'elles choisissent une destination à l'étranger, afin d'assurer une opération légale et conforme.
(i) Politiques de conformité des pays et régions
Hong Kong :
Hong Kong a mis en place un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) à partir de 2023, exigeant que toutes les plateformes de négociation d'actifs virtuels (VATP) obtiennent l'autorisation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC). À partir de janvier 2025, la SFC a délivré des licences d'exploitation à des plateformes telles que PantherTrade et YAX, totalisant 7 licences accordées depuis le milieu de 2024. Depuis 2020, Hong Kong a officiellement autorisé 10 bourses, y compris 4 en décembre 2024, montrant ainsi son attitude de prudente ouverture envers l'industrie des actifs virtuels. Les exigences de licence incluent des processus KYC stricts, des mesures de protection des actifs et de cybersécurité, visant à protéger les investisseurs et à prévenir les risques de blanchiment d'argent.
Singapour :
L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) fournit un soutien réglementaire aux entreprises par le biais du Regulatory Sandbox, qui permet aux entreprises fintech de tester des produits innovants dans un environnement contrôlé. La présence de Coinbase à Singapour en matière de conformité montre sa capacité à être favorable à la réglementation : elle a reçu l’approbation de principe initiale de la MAS en 2022 et une autre licence d’établissement de paiement majeur en 2023. Cela montre que Singapour est devenu une plaque tournante de l’Asie-Pacifique pour les entreprises Web3, et que Coinbase y a situé sa présence institutionnelle en Asie-Pacifique, démontrant ainsi sa confiance dans l’environnement réglementaire local.
Autres régions : Europe, Asie-Pacifique et Amérique du Nord :
Le Règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne entrera en vigueur à la fin de 2024, unifiant les normes de réglementation des crypto-actifs. MiCA exige que les fournisseurs de services de crypto-actifs s'enregistrent et respectent les normes de transparence, de liquidité et de protection des consommateurs.
Dans la région Asie-Pacifique, le Japon exige que les fournisseurs de services d'actifs virtuels obtiennent une licence de l'Agence des services financiers (FSA), tandis qu'en Australie, ils doivent s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'échange de crypto-monnaies, sous la régulation de l'Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC). En Amérique du Nord, la SEC des États-Unis a une réglementation assez stricte sur les actifs cryptographiques, des entreprises comme Binance et Coinbase ayant déjà fait face à des poursuites, mais elles continuent de dialoguer activement avec les régulateurs pour obtenir un cadre clair.
(II) Isolation des risques
Le mécanisme d'isolement des risques est une composante importante de la construction d'un cadre de conformité pour les projets Web3 dans les opérations transfrontalières. Son objectif principal est, grâce à une conception raisonnable de l'architecture d'entreprise, de s'assurer que les risques de différents secteurs d'activité ou régions ne se transmettent pas entre eux, protégeant ainsi la stabilité globale de l'entreprise et sa capacité à fonctionner de manière continue. Dans l'industrie Web3 mondialisée, le mécanisme d'isolement des risques est particulièrement crucial en raison des différences significatives dans les politiques réglementaires, les environnements juridiques et les risques de marché selon les différentes juridictions.
Par exemple, établir des filiales indépendantes dans différents pays ou régions, chaque filiale étant une entité juridique indépendante, responsable des opérations commerciales sur un marché spécifique. Cela permet de limiter les risques juridiques, financiers et opérationnels à une entité spécifique, évitant ainsi la propagation des risques à l'ensemble du groupe d'entreprises. Chaque entité opère de manière indépendante, sans interférence, même si une région fait face à des changements réglementaires ou à des défis juridiques, les autres entités peuvent continuer à fonctionner normalement. Ce type de conception renforce non seulement la capacité de l'entreprise à résister aux risques, mais facilite également l'ajustement des stratégies en fonction des besoins spécifiques du marché.
Placer les actifs clés (comme les brevets technologiques, la propriété intellectuelle, les marques, etc.) dans une société holding ou une structure trust spécifique, afin de les protéger des risques liés à l'entité opérationnelle. Par exemple, une entreprise peut enregistrer ses actifs clés dans une société holding basée dans les îles Vierges britanniques (BVI) ou les îles Caïmans, tandis que ses activités opérationnelles à haut risque sont placées dans des filiales situées dans d'autres régions. Même si l'entité opérationnelle fait face à des poursuites judiciaires ou à des difficultés financières, les actifs clés peuvent rester protégés, garantissant ainsi le développement à long terme de l'entreprise.
Définir clairement les droits et obligations entre les entités à travers des contrats et des accords, afin d'assurer une isolation efficace des risques sur le plan juridique. Par exemple, les entreprises peuvent clarifier les frontières commerciales et les responsabilités entre les entités à travers des accords de service, des accords de licence ou des accords de flux de fonds. Cette méthode réduit non seulement la possibilité de transmission des risques, mais offre également aux entreprises flexibilité et transparence pour une opération conforme à l'échelle mondiale.
En établissant des mécanismes d'isolement d'architecture d'entreprise de manière raisonnable, les entreprises Web3 peuvent faire face aux exigences réglementaires et aux défis de risque de différents marchés de manière flexible, garantissant la sécurité de leurs activités et actifs clés tout en maintenant la stabilité de leurs opérations mondiales.
Les principales destinations des entreprises chinoises à l'étranger
(1) Hong Kong
Hong Kong, en tant que centre financier international, dispose d'infrastructures financières matures et d'un système juridique solide, offrant un environnement opérationnel stable pour les entreprises Web3. De plus, par rapport à d'autres régions, Hong Kong a une réglementation relativement souple pour les projets Web3, facilitant le démarrage rapide des entreprises. En particulier, ces dernières années, le gouvernement de Hong Kong a activement promu le développement de la technologie blockchain, créant de bonnes conditions de développement pour les entreprises Web3 grâce à des incitations politiques et des mesures de soutien.
(II) Singapour
Singapour est un leader en matière de fintech en Asie, avec un écosystème technologique avancé qui attire de nombreuses entreprises liées au Web3. De plus, le gouvernement de Singapour a une attitude ouverte envers la technologie blockchain et le Web3, et a mis en place des politiques réglementaires claires pour aider les entreprises à se développer rapidement dans le cadre de la conformité. Le système fiscal de Singapour est relativement favorable, ce qui réduit les coûts d'exploitation pour les entreprises Web3 et renforce leur attractivité.
(Trois) BVI (Îles Vierges britanniques)
Les BVI sont réputées pour leur processus d'enregistrement d'entreprise rapide et simple, ainsi que pour leurs frais d'enregistrement relativement bas, ce qui les rend idéales pour les start-ups Web3 souhaitant s'établir rapidement. Les BVI offrent une politique de protection de la vie privée stricte, garantissant la sécurité des informations des entreprises et des actionnaires, ce qui est particulièrement adapté aux projets Web3 axés sur la confidentialité. Le système juridique local est flexible et offre des avantages fiscaux significatifs, ce qui en fait un choix idéal pour l'enregistrement offshore.
La structure de l'architecture de sortie en mer
La logique sous-jacente de la structuration de la conformité mondiale est d'établir différentes entités, de construire un cadre de conformité régional, et d'exploiter pleinement les avantages uniques de chaque région par le biais de participations ou de contrôles substantiels. Cette approche fait des sociétés offshore non seulement un synonyme de "contournement de la réglementation" ou de "paradis fiscal", mais les transforme, grâce à une planification raisonnable, en "nœuds stratégiques" pour les entreprises qui construisent un système de conformité mondial et optimisent la répartition des fonds et des ressources. Les entreprises peuvent, en fonction des besoins de leurs différentes phases de développement, construire de manière flexible des structures à entité unique, à multiples entités, ou des structures parallèles, créant ainsi un système stratégique d'entreprise multi-niveaux et multi-écosystèmes pour répondre aux exigences de différents scénarios et phases.
(1) Applicabilité de l'architecture
En ce qui concerne l'applicabilité de l'architecture, différentes conceptions d'architecture d'entreprise peuvent répondre aux objectifs des entreprises à différents stades de développement et selon les besoins commerciaux.
(1) Architecture à entité unique
L'architecture à entité unique convient aux startups ou aux petites entreprises qui souhaitent valider rapidement un modèle commercial et se concentrer sur un seul marché.
Cette architecture est simple, a un faible coût de gestion et permet un démarrage et une exploitation rapides. Par exemple, une startup enregistrant une entité unique à Singapour peut rapidement entrer sur le marché et bénéficier des avantages fiscaux locaux tout en évitant le fardeau complexe de la gestion multinationale.
Cependant, avec l'expansion de l'échelle des entreprises et la complexification des activités, les insuffisances de l'architecture à couche unique deviennent progressivement évidentes. Elle peut ne pas répondre aux exigences de conformité du marché mondial, telles que les différences de normes réglementaires dans différentes régions, et il est également difficile de réaliser une allocation efficace des ressources et une isolation efficace des risques. Lorsque les entreprises doivent entrer simultanément sur plusieurs marchés, une entité unique peut faire face à des goulets d'étranglement fiscaux, juridiques ou opérationnels.
(2) Architecture à plusieurs entités
Une architecture multi-entités est adaptée aux entreprises avec des lignes d'affaires longues, des segments complexes et une structure de capital variée.
En établissant des filiales ou des sociétés affiliées dans différentes juridictions, une structure multi-entités peut réaliser une isolation des risques, une optimisation fiscale et une adaptation au marché. Par exemple, une entreprise technologique crée une filiale dans l'Union européenne pour se conformer aux exigences du RGPD (Règlement général sur la protection des données), tout en établissant une société holding aux îles Caïmans pour optimiser sa structure fiscale mondiale. Cette structure, en dispersant les entités, contrôle les risques juridiques et financiers dans des zones spécifiques, tout en améliorant la flexibilité opérationnelle de l'entreprise à l'échelle mondiale. Elle soutient la réallocation des ressources entre différents marchés et renforce la compétitivité mondiale grâce à un cadre de conformité régional.
Convient aux entreprises qui sont déjà en phase d'expansion et qui doivent faire face à des environnements réglementaires multinationaux et à des besoins commerciaux diversifiés. Par exemple, certaines grandes bourses ont établi des filiales en Asie du Sud-Est, en Europe et en Amérique du Nord, et ont lancé différentes versions d'applications pour s'adapter aux habitudes des consommateurs locaux et aux exigences légales.
(3) Architecture parallèle
L'architecture parallèle est un autre type de conception plus complexe, qui consiste généralement à combiner directement des actions ou des activités de plusieurs architectures multi-entités, particulièrement adaptée aux entreprises qui nécessitent une exploitation indépendante de plusieurs segments d'activité.
L'architecture parallèle garantit que chaque secteur d'activité est indépendant sur le plan juridique et financier en établissant plusieurs entités indépendantes. Par exemple, un groupe peut opérer simultanément dans l'industrie manufacturière, le commerce de détail et les services financiers, en créant des entités juridiques distinctes pour chaque secteur afin d'éviter que les risques d'un secteur n'affectent les autres activités. Cependant, grâce au contrôle des actions ou à la combinaison des activités, il peut y avoir des liens étroits et des synergies entre les différents secteurs. Une entreprise Web3 peut fonctionner de manière indépendante dans le développement technologique et la promotion des affaires dans différentes régions, répondant ainsi aux exigences de conformité locales tout en optimisant la répartition des ressources mondiales.
Ce design améliore non seulement la clarté de la gestion, mais permet également d'atteindre une plus grande flexibilité et stabilité dans la configuration de la conformité mondiale, s'adaptant mieux aux entreprises ayant des activités diversifiées.
(II) Analyse des avantages de l'architecture
(1) Architecture à entité unique
Les caractéristiques d'une architecture à entité unique résident dans le fait que les entreprises peuvent tirer pleinement parti des politiques et des avantages réglementaires de la juridiction choisie pour réaliser une conformité et une opération rapide. Les environnements réglementaires de différentes régions offrent des opportunités uniques aux entreprises.
Par exemple, si une entreprise accorde de l'importance au financement ou à l'effet de cluster technologique, elle peut choisir Singapour comme lieu d'enregistrement. La réglementation juridique sur le financement à Singapour est relativement souple, surtout en ce qui concerne les marchés de capitaux et l'innovation financière. Cela offre aux entreprises Web3 des canaux de financement flexibles, facilitant la collecte rapide de fonds et le développement de projets. De plus, le gouvernement de Singapour encourage activement le développement des entreprises de haute technologie, offrant plusieurs soutiens politiques et incitations financières. Les entreprises peuvent profiter de ces politiques pour réduire les coûts de R&D et accélérer l'innovation technologique.
Si une entreprise accorde plus d'importance à la fiscalité et à la confidentialité des actionnaires, elle peut choisir les BVI comme lieu d'enregistrement. Les BVI sont réputées pour leurs politiques strictes de protection de la vie privée, ce qui les rend particulièrement adaptées aux entreprises Web3 soucieuses de la sécurité des informations et de la protection des droits des actionnaires. En s'enregistrant ici, une entreprise peut bénéficier d'une protection élevée des secrets commerciaux, tout en profitant d'exigences réglementaires simplifiées et d'un environnement fiscal avantageux.
(2) Architecture multi-entité
Exemple : Chine → Singapour → société locale
Les caractéristiques d'une architecture multi-entity résident dans sa capacité à combiner organiquement les avantages réglementaires de différentes régions, en optimisant la conformité et l'exploitation par la création de filiales ou de sociétés affiliées à l'échelle mondiale.
Par exemple, établir une société holding BVI, détenant une société financière à Hong Kong, qui à son tour détient une société opérant en Chine. La société BVI présente l'avantage d'un faible taux d'imposition et de la protection de la vie privée, la société holding à Hong Kong bénéficie des facilités financières et des avantages fiscaux de Hong Kong, tandis que la société opérant en Chine centrale profite des politiques de subvention liées à la recherche scientifique et des avantages de l'industrie technologique, optimisant ainsi la structure de holding mondiale et protégeant les actifs clés.
Grâce à une architecture multi-entités, les entreprises peuvent non seulement déployer des ressources de manière flexible entre différents marchés, mais aussi contrôler les risques juridiques et financiers dans des zones spécifiques, garantissant ainsi une opération conforme à l'échelle mondiale.
(3) Architecture parallèle
Par exemple :
Les caractéristiques de régulation de l'architecture parallèle résident dans sa grande flexibilité et sa capacité d'isolement des risques, ce qui la rend particulièrement adaptée aux entreprises ayant une structure de groupe, une diversification des activités et des besoins en droits de propriété complexes.
Par exemple, en établissant plusieurs entités indépendantes, une architecture parallèle garantit que chaque segment d'activité n'interfère pas légalement et financièrement avec les autres, évitant ainsi que le risque de régulation d'un segment n'affecte les autres activités. Une entreprise Web3 peut opérer de manière indépendante dans différentes régions pour le développement technologique et la promotion commerciale, répondant ainsi aux exigences de conformité locales tout en optimisant la répartition des ressources mondiales.
Bien que chaque entité opère de manière indépendante, il est toujours possible de réaliser des liens et des synergies étroits entre les différents secteurs par le biais du contrôle des actions ou du regroupement d’entreprises. Une multinationale a mis en place un centre de R&D technologique à Singapour et une société de services Web3 à Hong Kong, et les deux ont coopéré par le biais de fonds propres ou de contacts commerciaux pour promouvoir conjointement l’innovation technologique et l’expansion du marché.
L'architecture parallèle non seulement améliore la flexibilité et la stabilité des entreprises dans leur disposition de conformité mondiale, mais elle fournit également une base solide pour un développement durable dans un environnement réglementaire complexe.
Avantages fiscaux de l'architecture
Lors du choix d'un lieu d'enregistrement pour une entité architecturale, il est essentiel de se tenir informé des politiques réglementaires locales, des besoins en technologies et en réduction des coûts, ainsi que de la collaboration approfondie avec les fournisseurs de services locaux et les services de conformité, en particulier en ce qui concerne les différences fiscales et les accords préférentiels entre les régions.
(a) Architecture à entité unique
La structure à entité unique fait référence à une entreprise qui effectue des investissements ou des opérations à l'étranger directement par l'intermédiaire d'une seule filiale étrangère, adaptée aux entreprises à activité concentrée, de taille relativement petite ou à marché cible unique.
Avantages : structure simple, gestion et contrôle très pratiques.
Inconvénients : il pourrait faire face à une charge fiscale relativement élevée et manque de mécanismes de protection contre les risques.
1.Hong Kong : taux d'imposition sur les bénéfices de 8,25 % pour les 2 premiers millions, plus de 50 pays exemptés de la double imposition buff renforcé
Avantages : Impôt sur les sociétés (impôt sur les bénéfices) de 8,25 % à 16,5 % (premiers 2 millions de HKD de bénéfices imposés à moitié), pas d'impôt sur les plus-values, pas de taxe sur la valeur ajoutée, accords fiscaux signés avec plus de 50 pays, libre conversion des devises, financement facilité par l'introduction en bourse ;
Avantages : impôt sur les sociétés à 17 %, exonération fiscale pendant les trois premières années, accords de double imposition avec plus de 100 pays, favorable à l'évasion fiscale internationale ;
3.BVI : paradis fiscal, forte confidentialité
Avantages : 0 impôt sur les sociétés, 0 TVA, 0 impôt sur les plus-values, processus d'enregistrement d'entreprise extrêmement simplifié, forte confidentialité des informations des actionnaires ;
( deux ) architecture multi-entité
En adoptant une architecture multi-entités, il est possible de planifier la fiscalité de manière plus efficace. Les entreprises nationales peuvent établir une ou plusieurs sociétés de portefeuille intermédiaires dans des pays ou régions à faible taux d'imposition (généralement Hong Kong, Singapour, BVI ou les îles Caïmans) pour investir dans le pays cible. En tirant parti des avantages des sociétés offshore en matière de faible taux d'imposition et de confidentialité, les entreprises peuvent réduire leur charge fiscale globale tout en protégeant les informations de l'entreprise, en diversifiant les risques pour la société mère et en facilitant les futures restructurations de capital, ventes ou financements par introduction en bourse.
Avantages : il est possible de tirer parti des politiques fiscales avantageuses des différents pays pour réduire les coûts d'investissement, tout en soutenant une stratégie de déploiement mondial.
Inconvénients : gestion complexe, les coûts de conformité fiscale vont également augmenter.
Lieu d'enregistrement : Îles Caïmans, Îles Vierges britanniques (BVI) et autres centres financiers offshore
Fonctionnalité : Les informations des actionnaires et des bénéficiaires sont protégées par la loi, évitant ainsi les risques de marché uniques (diversifiant les chocs géopolitiques).
Choix de l'emplacement d'enregistrement : Hong Kong / Singapour (conformité commerciale), Irlande / Pays-Bas (marché de l'UE), Dubaï (marché du Moyen-Orient)
Fonctionnalité : signer un accord de double imposition (DTT) avec les investissements cibles pour améliorer le taux de rendement global des investissements.
Sélection du lieu d'enregistrement : Société locale sur le marché cible
Fonctionnalités : production sur site, marketing, services de localisation, répondant aux exigences de gestion locale, choix du lieu d'enregistrement en fonction du projet commercial.
Exemple : e-commerce transfrontalier
Conception de l'architecture :
Niveau de contrôle : Société BVI (confidentialité) + Société de Hong Kong (financement et coordination de la chaîne d'approvisionnement)
Niveau opérationnel : société de Hong Kong (commerce offshore exonéré d'impôts) + société de Dubaï (logistique d'entreposage au Moyen-Orient)
Couche physique : usine en Chine continentale (remboursement de la taxe à l'exportation) + filiale au Brésil (vente localisée)
Contrôle des entités opérationnelles par le biais d'une société holding BVI détenant une société de Hong Kong, avec une société holding offshore contrôlant les entités opérationnelles via une structure en plusieurs niveaux par le biais d'accords VIE.
Une société BVI en tant que société mère, les dividendes versés de Hong Kong à la BVI sont exonérés d'impôt sur les retenues à la source, et les transferts d'actions futurs sont exonérés d'impôt sur les plus-values, protégeant ainsi la vie privée des fondateurs.
Exemple : Groupe Xiaomi
Conception de l'architecture :
Société de holding : Xiaomi Group (Cayman)
Niveau opérationnel : Xiaomi Hong Kong (approvisionnement mondial + rétention des bénéfices)
Niveau physique : Xiaomi Communications (face aux consommateurs), Xiaomi Technology et les sociétés affiliées de Xiaomi Technology
Par l'intermédiaire de Xiaomi Group (Cayman) contrôlant la société Xiaomi Hong Kong, réinvestir dans des entités telles que Xiaomi Communications. Xiaomi Communications signe un accord avec ses actionnaires enregistrés pour contrôler les documents juridiques, contrôlant Xiaomi Technology par le biais d'un accord VIE et contrôlant indirectement les filiales de Xiaomi Technology.
Résumé
Dans le contexte de la mondialisation, l'expansion des projets Web3 à l'étranger est devenue une stratégie clé pour les entreprises chinoises afin de surmonter les restrictions réglementaires nationales et d'explorer les marchés internationaux. En s'implantant à l'étranger, les entreprises peuvent non seulement éviter efficacement les risques de conformité, mais aussi saisir les opportunités du marché international, attirer des ressources de qualité et réaliser une diversification des risques. Par exemple, des lieux tels que Hong Kong, Singapour et les Îles Vierges britanniques sont devenus des destinations idéales pour les entreprises Web3 en raison de leur environnement réglementaire favorable, de leurs politiques fiscales avantageuses et de leurs infrastructures bien développées.
Dans la conception de l'architecture, les entreprises peuvent choisir de manière flexible entre une architecture à entité unique, à multiples entités ou parallèle, en fonction de leur taille et de leurs objectifs, afin d'assurer la conformité et d'isoler les risques potentiels. En même temps, en tirant parti des avantages des politiques locales, les entreprises peuvent optimiser le flux de capitaux grâce à une architecture à multiples entités, réduisant ainsi considérablement la charge fiscale.
À mesure que les projets Web3 se mondialisent, les entreprises passent d’une architecture unique à une architecture hybride pour l’isolation des risques, les flux de capitaux, l’alignement stratégique et la planification fiscale. En créant plusieurs entités dans différentes juridictions, les entreprises peuvent isoler efficacement les risques de marché et assurer la conformité, tout en tirant parti des sociétés offshore et des structures de holding pour optimiser les flux de capitaux, réduire les charges fiscales et intégrer les ressources mondiales pour améliorer les capacités d’innovation et la compétitivité du marché, en tirant parti des nouvelles opportunités offertes par la technologie blockchain grâce à la mondialisation.