Auteur : Merritt Vale, source : Coinotag, traduction : Shaw Jin Se Jin Cai Jin
Bitcoin vs Altcoins
Dans un paysage d'actifs numériques en constante évolution, de plus en plus d'entreprises intègrent les cryptomonnaies dans leurs stratégies de gestion des fonds. Cependant, l'unicité du Bitcoin - comme son offre fixe, son réseau décentralisé et ses infrastructures de marché matures - le distingue sur le marché des cryptomonnaies. Greg Cipolaro, directeur de la recherche du New York Digital Investment Group (NYDIG), souligne que le rôle du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur numérique le rend plus adapté à l'allocation d'actifs à long terme des entreprises. En revanche, de nombreux altcoins agissent principalement comme des tokens utilitaires dans des écosystèmes spécifiques, ce qui ajoute des risques et des incertitudes supplémentaires aux bilans des entreprises.
Comprendre les risques des altcoins dans le portefeuille d'investissement d'une entreprise
Les altcoins dépendent souvent fortement de l'adoption de leur protocole de blockchain sous-jacent. Si le réseau ne parvient pas à gagner en traction ou fait face à des pressions concurrentielles, cette dépendance entraînera une volatilité et une réduction potentielle de la valeur. Cipolaro compare les altcoins à des "biens de consommation", ce qui reflète leur nature axée sur l'utilité, contrastant fortement avec la rareté et l'acceptation généralisée du Bitcoin. De plus, l'ambiguïté réglementaire entourant de nombreux altcoins (dont certains pourraient être classés comme des valeurs mobilières) pose des défis de conformité pour les entreprises. Ces facteurs combinés augmentent le niveau de risque des altcoins, rendant leur prévision plus difficile et pouvant ne pas convenir à des stratégies financières conservatrices.
L'acceptation institutionnelle du Bitcoin ne cesse d'augmenter
Le développement de produits d'investissement réglementés (comme les contrats à terme, les options et les ETF au comptant) a favorisé la popularité du Bitcoin parmi les investisseurs institutionnels. Ces infrastructures ont facilité une plus grande participation des fonds spéculatifs, des sociétés de gestion d'actifs et des institutions financières traditionnelles. Cipolaro souligne que le statut réglementaire plus clair du Bitcoin et un environnement de marché plus mature lui ont permis d'attirer l'attention à Wall Street, le distinguant ainsi des autres cryptomonnaies. Ce degré d'acceptation croissant consolide la position du Bitcoin en tant que classe d'actifs de base pour les départements financiers d'entreprises, qui recherchent une couverture contre l'inflation et la préservation du capital.
Défis auxquels font face les altcoins dans la finance institutionnelle
Bien qu'Ethereum ait fait d'énormes progrès et joue un rôle clé dans la finance décentralisée et le domaine des NFT, le degré d'intégration de nombreux altcoins avec les cadres financiers traditionnels reste faible. L'incertitude réglementaire et la complexité de l'écosystème des altcoins limitent leur attractivité pour les investisseurs institutionnels et les départements financiers des entreprises. Cipolaro souligne que, bien que les altcoins puissent offrir des cas d'utilisation innovants, leur infrastructure actuelle et l'environnement réglementaire ne sont pas encore suffisants pour soutenir l'adoption institutionnelle comme le fait Bitcoin.
Conseils stratégiques pour la gestion des fonds en cryptomonnaie des entreprises
Définir les objectifs : Déterminez si les actifs cryptographiques sont utilisés pour la préservation du capital, la croissance ou les transactions.
Effectuer une diligence raisonnable rigoureuse : évaluer la technologie, la tokenomics, la situation réglementaire et la position sur le marché de chaque actif.
Priorité à la conformité réglementaire : évitez les actifs dont la classification légale est incertaine pour réduire les risques de conformité.
Évaluer les solutions de liquidité et de garde : Assurez-vous qu'il est facile d'accéder et de stocker en toute sécurité, le bitcoin offre généralement l'infrastructure la plus robuste.
Adoptez une approche par étapes : Commencez par le Bitcoin et envisagez prudemment les altcoins uniquement après une évaluation complète des risques.
Il est essentiel d'engager des professionnels financiers, juridiques et fiscaux expérimentés dans les actifs numériques pour faire face efficacement à la complexité de la gestion financière des entreprises en crypto-monnaies.
Conclusion
Les points de vue de Greg Cipolaro, responsable de NYDIG, montrent une distinction clé dans l'adoption des cryptomonnaies par les entreprises : le rôle établi du bitcoin en tant que stockage de valeur numérique contraste fortement avec les caractéristiques plus spéculatives et utilitaires des altcoins. Pour les entreprises intégrant les cryptomonnaies dans leur gestion financière, il est essentiel de développer des stratégies minutieusement élaborées et bien étudiées, qui doivent prioriser la transparence réglementaire et la stabilité des actifs à long terme. Avec l'évolution du paysage institutionnel, une sélection prudente des actifs et une gestion des risques resteront essentielles pour tirer pleinement parti des avantages des actifs numériques et garantir la santé financière des entreprises.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Point de vue : Les entreprises doivent s'efforcer d'éviter les risques associés aux alts lors de l'investissement dans les Cryptoactifs.
Auteur : Merritt Vale, source : Coinotag, traduction : Shaw Jin Se Jin Cai Jin
Bitcoin vs Altcoins
Dans un paysage d'actifs numériques en constante évolution, de plus en plus d'entreprises intègrent les cryptomonnaies dans leurs stratégies de gestion des fonds. Cependant, l'unicité du Bitcoin - comme son offre fixe, son réseau décentralisé et ses infrastructures de marché matures - le distingue sur le marché des cryptomonnaies. Greg Cipolaro, directeur de la recherche du New York Digital Investment Group (NYDIG), souligne que le rôle du Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur numérique le rend plus adapté à l'allocation d'actifs à long terme des entreprises. En revanche, de nombreux altcoins agissent principalement comme des tokens utilitaires dans des écosystèmes spécifiques, ce qui ajoute des risques et des incertitudes supplémentaires aux bilans des entreprises.
Comprendre les risques des altcoins dans le portefeuille d'investissement d'une entreprise
Les altcoins dépendent souvent fortement de l'adoption de leur protocole de blockchain sous-jacent. Si le réseau ne parvient pas à gagner en traction ou fait face à des pressions concurrentielles, cette dépendance entraînera une volatilité et une réduction potentielle de la valeur. Cipolaro compare les altcoins à des "biens de consommation", ce qui reflète leur nature axée sur l'utilité, contrastant fortement avec la rareté et l'acceptation généralisée du Bitcoin. De plus, l'ambiguïté réglementaire entourant de nombreux altcoins (dont certains pourraient être classés comme des valeurs mobilières) pose des défis de conformité pour les entreprises. Ces facteurs combinés augmentent le niveau de risque des altcoins, rendant leur prévision plus difficile et pouvant ne pas convenir à des stratégies financières conservatrices.
L'acceptation institutionnelle du Bitcoin ne cesse d'augmenter
Le développement de produits d'investissement réglementés (comme les contrats à terme, les options et les ETF au comptant) a favorisé la popularité du Bitcoin parmi les investisseurs institutionnels. Ces infrastructures ont facilité une plus grande participation des fonds spéculatifs, des sociétés de gestion d'actifs et des institutions financières traditionnelles. Cipolaro souligne que le statut réglementaire plus clair du Bitcoin et un environnement de marché plus mature lui ont permis d'attirer l'attention à Wall Street, le distinguant ainsi des autres cryptomonnaies. Ce degré d'acceptation croissant consolide la position du Bitcoin en tant que classe d'actifs de base pour les départements financiers d'entreprises, qui recherchent une couverture contre l'inflation et la préservation du capital.
Défis auxquels font face les altcoins dans la finance institutionnelle
Bien qu'Ethereum ait fait d'énormes progrès et joue un rôle clé dans la finance décentralisée et le domaine des NFT, le degré d'intégration de nombreux altcoins avec les cadres financiers traditionnels reste faible. L'incertitude réglementaire et la complexité de l'écosystème des altcoins limitent leur attractivité pour les investisseurs institutionnels et les départements financiers des entreprises. Cipolaro souligne que, bien que les altcoins puissent offrir des cas d'utilisation innovants, leur infrastructure actuelle et l'environnement réglementaire ne sont pas encore suffisants pour soutenir l'adoption institutionnelle comme le fait Bitcoin.
Conseils stratégiques pour la gestion des fonds en cryptomonnaie des entreprises
Définir les objectifs : Déterminez si les actifs cryptographiques sont utilisés pour la préservation du capital, la croissance ou les transactions.
Effectuer une diligence raisonnable rigoureuse : évaluer la technologie, la tokenomics, la situation réglementaire et la position sur le marché de chaque actif.
Priorité à la conformité réglementaire : évitez les actifs dont la classification légale est incertaine pour réduire les risques de conformité.
Évaluer les solutions de liquidité et de garde : Assurez-vous qu'il est facile d'accéder et de stocker en toute sécurité, le bitcoin offre généralement l'infrastructure la plus robuste.
Adoptez une approche par étapes : Commencez par le Bitcoin et envisagez prudemment les altcoins uniquement après une évaluation complète des risques.
Il est essentiel d'engager des professionnels financiers, juridiques et fiscaux expérimentés dans les actifs numériques pour faire face efficacement à la complexité de la gestion financière des entreprises en crypto-monnaies.
Conclusion
Les points de vue de Greg Cipolaro, responsable de NYDIG, montrent une distinction clé dans l'adoption des cryptomonnaies par les entreprises : le rôle établi du bitcoin en tant que stockage de valeur numérique contraste fortement avec les caractéristiques plus spéculatives et utilitaires des altcoins. Pour les entreprises intégrant les cryptomonnaies dans leur gestion financière, il est essentiel de développer des stratégies minutieusement élaborées et bien étudiées, qui doivent prioriser la transparence réglementaire et la stabilité des actifs à long terme. Avec l'évolution du paysage institutionnel, une sélection prudente des actifs et une gestion des risques resteront essentielles pour tirer pleinement parti des avantages des actifs numériques et garantir la santé financière des entreprises.