Après la phase de "nouvelle afflux d'institutions" sur le marché, qui se réchauffe par étapes, le marché des nouveaux jetons a explosé, devenant le centre d'attention des fonds spéculatifs et des capitaux rapides. En particulier, avec le récent airdrop massif de nombreux projets TGE et leur mise en ligne successive sur les plateformes d'échange, un large débat a été suscité sur la stratégie des nouveaux jetons dans le marché des cryptomonnaies — dans l'environnement actuel, faut-il continuer à penser "vendre dès l'ouverture" à court terme ? Ou faut-il adopter une approche de valeur à plus long terme ?
Pour décomposer ce problème, cet article se concentre sur la performance des prix des nouveaux jetons sur la plateforme d'échange CEX après leur lancement, afin de fournir aux traders du marché des cryptomonnaies un référentiel de jugement plus complet et authentique. Nous espérons offrir un cadre d'observation quantitatif des nouveaux jetons, qui ait une valeur directive, à travers une évaluation comparative des données.
Aperçu des nouveaux jetons lancés récemment sur les principales plateformes d'échange CEX
Pour cela, nous avons choisi la fenêtre de près de six semaines allant du 1er mai 2025 au 12 juin 2025, afin de comparer horizontalement les jetons lancés sur cinq plateformes d'échange : Bybit, OKX, Bitget, Gate et LBank. En analysant le nombre de lancements sur chaque plateforme, ainsi que la performance des prix et la profondeur des transactions sur différentes périodes après le lancement (5 minutes, 1 heure, 24 heures, 7 jours),
Bybit, OKX —— plateformes "de première ligne" au sens traditionnel, avec une sélection de projets stricte et un rythme de mise sur le marché modéré ;
Bitget, Gate —— le volume des utilisateurs émergents et la liquidité ont déjà atteint les premières places de l'industrie, pouvant être considérés comme une "nouvelle première ligne" ;
LBank —— au cours des dernières années, un "nouveau venu" qui s'est distingué comme un représentant de deuxième ligne grâce à ses lancements fréquents.
De mai à juin de cette année, le marché des cryptomonnaies a de nouveau connu un engouement pour l'introduction de nouveaux jetons, avec une nette différenciation dans le rythme des lancements de nouveaux jetons sur les principales plateformes d'échange (CEX).
Selon notre analyse des annonces de nouvelles pièces publiées par différentes plateformes, ainsi que des informations officielles sur X (Twitter) et des dynamiques communautaires, la situation des nouvelles listes de jetons sur cinq plateformes d'échange entre mai et juin 2025 est la suivante :
LBank ── 141 nouveaux jetons, un lancement de type "mitraillette", des opportunités en abondance mais un mélange d'éléments ; 90 % des projets présentent une forte différenciation dans les 7 jours.
Gate ── 69 nouveaux jetons, continue de maintenir un rythme de "mises à jour quotidiennes", avec de grandes fluctuations et une profondeur inégale ; l'espace pour le court terme est suffisant, tout en étant accompagné d'un risque de rupture de liquidité.
Bitget ── 36 jetons nouveaux, un double moteur avec le marché au comptant et les contrats, une forte bataille entre hausses et baisses le premier jour ; certains jetons thématiques peuvent doubler malgré la tendance, mais il faut faire attention à l'effet inverse de l'effet de levier.
Bybit ── 18 nouveaux jetons, contrôle strict du nombre de jetons listés, les "cotes de chronomètre" sont évidentes ; si vous manquez le sprint d'ouverture, la fenêtre de profit suivante se rétrécit rapidement.
OKX – 6 nouvelles pièces, la norme la plus stricte ; La volatilité est contrôlée, mais l’effet de gain d’argent est très concentré, et vous devez marcher sur le point avec précision pour manger le dividende.
Dans l'ensemble, LBank et Gate créent de nombreuses opportunités d'essai et d'erreur grâce à des inscriptions fréquentes ; Bybit et OKX compressent la plage de risque avec un modèle de sélection rigoureuse ; Bitget se positionne au centre, en amplifiant l'espace de jeu à court terme avec des outils dérivés.
Du point de vue du rythme, les lancements de nouvelles pièces sur des plateformes telles que LBank présentent les caractéristiques de la haute fréquence et de la décentralisation - une moyenne de 2 à 3 lancements de nouvelles pièces par jour, apportant continuellement du « sang neuf » au marché. Cette stratégie de référencement à la mitrailleuse donne à LBank la première place en termes de richesse de nouveaux projets. Dans le même temps, certaines plateformes choisissent de publier de manière centralisée : par exemple, certaines plateformes d’échange répertorient plusieurs jetons en même temps au cours d’une même journée pour attirer l’attention du marché. En revanche, les bourses grand public telles qu’OKX n’ont qu’une poignée de nouvelles cotations de pièces en mai et juin, et elles sont plus enclines à sélectionner soigneusement des projets de haute qualité et à ralentir le rythme de cotation des pièces. Bien que le nombre de nouvelles pièces sur Bybit et Bitget ne soit pas aussi élevé que celui de LBank, ils maintiennent également la fréquence des nouvelles listes de jetons chaque semaine et suivent activement les points chauds du marché.
Bybit : Ouverture élevée et chute, la volatilité du premier jour masque la faiblesse subséquente
**Au cours de la fenêtre de six semaines du 1er mai au 12 juin 2025, Bybit lancera un total de 18 nouveaux jetons à l’échelle mondiale ou simultanément, avec une moyenne d’environ 1 tous les 2-3 jours. La plupart des catégories sont des mèmes et des jetons écologiques de la nouvelle chaîne publique, représentant près de 70 %. Dans cette série d’échantillons, les nouvelles pièces de Bybit conservent toujours les caractéristiques du « marché du chronomètre » : RESOLV et HOME ont rebondi de près de 30 % par rapport au cours de clôture de 5 minutes dans les 24 heures, mais la hausse s’est principalement concentrée sur quelques chandeliers après l’ouverture ; Une fois que la marée d’achat se calme, le prix cède rapidement. BDXN est une « montagne russe » typique - le prix est de 0,1404 $ en 5 minutes, et il ne reste que 0,0441 $ le 7, soit une baisse énorme de 68,6 %. À l’exception de l’ASRR (+25,8 %) et de l’AO (+2,2 %), la performance des autres devises est devenue négative le 7, ce qui indique que la popularité de la nouvelle pièce Bybit est plus encline à la spéculation à très court terme. Si vous ne réalisez pas vos gains dans la première heure, la valeur de votre position va souvent baisser.
OKX : Un rythme de cotation limité mais raffiné n'a pas "garanti des gains"
OKX n’a coté que 6 nouvelles pièces en mai et juin, poursuivant son style prudent, mais du point de vue des revenus, « il vaut mieux être court qu’excessif » n’est pas la même chose que « obtenir des dividendes ». RESOLV a réalisé une recharge de 48,8 % en 24 heures à l’aide de la profondeur de la plate-forme, qui était le seul point positif ; SOPH, KMNO ET HUMA ont perdu en 24 heures, et ont retracé respectivement 14 à 45 % le 7, montrant que même les projets filtrés sont difficiles à résister pleinement au flux et au reflux de la liquidité. En tant qu’actif à prix élevé, JITOSOL a fluctué dans une fourchette étroite, n’augmentant que de 1,4 % au 7e par rapport à la 5e minute. Dans l’ensemble, la volatilité des nouvelles pièces d’OKX est inférieure à celle des autres plateformes, mais la concentration de l’effet de gain d’argent est extrêmement élevée. Si vous ratez un objectif fort le premier jour, les opportunités de suivi sont relativement limitées.
Gate : fréquence de cotation élevée, baisse plus large
Au cours des deux derniers mois, Gate s’est précipité dans la nouvelle file d’attente à haute fréquence de 69 lancements, mais l’échantillon montre que ses « séquelles » sont également importantes : TQ et SUIRWAPIN ont respectivement diminué de 92 % et 82 % par rapport au cours de clôture à 5 minutes le 7, BDXN et BOXCAT ont également chuté de plus de 50 %, et seul STB a enregistré un léger rendement positif (+3,7 %). Bien qu’il y ait des « enveloppes rouges » occasionnelles à court terme telles que YBDBD (+ 29,8%) dans la dimension 24 heures, la grande majorité des prix des devises ont rapidement perdu un support clé après avoir bondi le premier jour. La profondeur de tenue de marché de Gate est relativement faible, et la hausse et la baisse sont souvent amplifiées par un seul point de fonds - la cotation à haute fréquence apporte un rallye très spectaculaire à court terme, et amplifie également le risque d’une chute d’eau dans le vide de liquidité le lendemain.
Bitget : "Glace et feu" sous le filtre des dérivés
Dans l’ensemble, les 36 nouvelles pièces de Bitget en mai et juin ont montré une distribution claire des revenus à droite : seul LA a maintenu un gain d’environ 1,3 fois dans la fourchette de 7 jours, entrant à peine dans le « club des doublons » ; Une poignée d’autres (environ 15 % de l’échantillon total) ont enregistré une légère augmentation de 0 % à 30 % ; Environ un quart des jetons se situaient dans la fourchette de – 10 % à – 30 %, ce qui peut être décrit comme une performance modeste ; Plus de la moitié des projets ont connu des retraits importants de – 30 % à – 70 % au cours de la première semaine, y compris des cas typiques tels que FLY, BDXN, RDAC, etc. Selon des estimations complètes, la baisse moyenne sur 7 jours de la nouvelle pièce de Bitget est d’environ – 28 %, la baisse médiane est d’environ – 31 % et la probabilité d’un « marché rouge » de sept jours est inférieure à un quart. Cela signifie que l’effet global de la plate-forme sur la création d’argent est concentré dans un très petit nombre de cibles populaires, et que la grande majorité des nouvelles pièces s’effondrent rapidement sous le double coup des ventes à découvert et de la chute des liquidités, et que le « tour éliminatoire » sera terminé au cours de la première semaine.
LBank : extrême différenciation, coexistence de grands gagnants et de profonds retraits
LBank est en tête de l’industrie avec 141 lancements, et l’échantillon peut voir une augmentation rapide de LAMBO (+55,4 %) et MIXIE (+61,3 %) en 24 heures ; Après s’être calmées, la plupart des pièces ont montré une distribution « haltère » le 7 - à une extrémité, il y a plusieurs chevaux noirs tels que B (+ 1 613,9%), LABUBU (+ 107,8%), KLED (+ 84,4%), et à l’autre extrémité, il y a des queues profondes telles que ELDE (-52,8%). La baisse moyenne arithmétique sur sept jours de l’échantillon était d’environ – 24 %, la baisse médiane était proche de – 27 % et le « taux de doublement » n’était que de 3 %. En d’autres termes, le loose listing gate augmente la probabilité de tomber sur un cheval noir extrême, mais il réduit aussi rapidement au silence la plupart des tokens : s’il n’y a pas de stratégie agile de take-profit, les investisseurs sont plus susceptibles d’être « cannibalisés » par des rendements négatifs continus dans un grand nombre de choix, et seules quelques positions chanceuses peuvent encaisser le mythe de 100 fois.
comparaison horizontale
Les quatre plateformes reflètent des courbes risque-rendement très différentes : le « marché flash » de Bybit exige une vitesse d’entrée et de sortie extrême ; OKX utilise le filtrage des articles en échange d’une volatilité plus faible au détriment des gains globaux. Gate amplifie la profondeur du retracement dans les cotations à haute fréquence ; LBank a écrasé le cheval noir avec un avantage numérique, mais cela s’est accompagné d’un taux plus élevé de marche sur les mines. Lors du choix d’une plateforme, les investisseurs doivent s’asseoir en fonction de leur propre cycle de trading et de leur tolérance au risque : si vous souhaitez poursuivre l’arbitrage à court terme, vous pouvez faire attention aux fenêtres de forte volatilité de Bybit et Gate ; Si vous préférez une préférence modérée, vous pouvez attendre les nouvelles pièces à faible bêta d’OKX ; Si vous êtes prêt à « chercher de l’or » dans l’océan, l’énorme pool de LBank est toujours le premier choix pour améliorer le taux de réussite, mais le principe est de faire un bon travail de positionnement et de contrôle des risques.
Performance à court, moyen et long terme après le lancement d'un nouveau jeton
Le lancement de nouveaux jetons s'accompagne souvent de fortes fluctuations, et les différences de rendements selon les périodes de détention sont énormes. En nous basant sur les données des derniers mois, nous avons sélectionné trois nouveaux jetons représentatifs : B (BUILDon), LABUBU et LAUNCHCOIN, pour analyser leur trajectoire de prix après leur introduction, afin de comparer les avantages et les inconvénients du court terme et de la détention à moyen et long terme.
B(BUILDon) – « Long-Term Winner » : La pièce a fait ses débuts sur LBank le 16 mai. Le prix d’ouverture (clôture en 5 minutes) est d’environ 0,019 $. Le prix a légèrement augmenté à 0,020 $ (+~ 4 %) dans la première heure et à 0,0257 $ en 24 heures (environ +34 % par rapport au prix d’ouverture). Ce qui est encore plus remarquable, c’est que le B-coin a depuis grimpé jusqu’à 0,330 $ (soit 17 fois le prix d’ouverture) une semaine après sa cotation, et est d’environ 0,363 $ jusqu’à présent, soit près de 18 fois plus élevé que le prix d’ouverture. En d’autres termes, bien que le trading à court terme soit également rentable, ce sont ces détenteurs à moyen et long terme qui mangent vraiment la « grosse viande » de cette pièce. Il convient de noter que le pic intrajournalier de Coin B a atteint une fois 53 fois le prix d’ouverture, ce qui indique que si les premiers participants peuvent vendre avec succès à un niveau élevé, le rendement d’une journée est également assez étonnant. Cependant, une telle poussée instantanée extrême est difficile à saisir pour la plupart des gens, mais la stratégie consistant à conserver patiemment pendant plusieurs semaines permet aux investisseurs de partager les dividendes de la hausse continue qui s’ensuit.
LABUBU - « A New High After a Roller Coaster » : LABUBU a fait ses débuts le 19 mai (LBank et beaucoup d’autres ont été mis en ligne en même temps). La pièce a ouvert à environ 0,0135 $. COMME LA PLUPART DES NOUVELLES PIÈCES, LABUBU A CONNU UNE FORTE HAUSSE ET UNE FORTE BAISSE LORS DE SON LANCEMENT : SELON LES STATISTIQUES, IL A GRIMPÉ JUSQU’À 8,56 FOIS LE JOUR DE SON LANCEMENT (CE QUI A PEUT-ÊTRE EU LIEU AU MOMENT DE L’OUVERTURE), MAIS A RAPIDEMENT ABANDONNÉ LA PLUPART DE SES GAINS, ET LE PRIX DE CLÔTURE SUR 5 MINUTES EST RETOMBÉ À ENVIRON 0,0135 $. Après cela, il a continué à baisser à environ 0,012 $ (en baisse d’environ 11 % en dessous du prix d’ouverture) pendant 1 heure, et a clôturé autour de 0,0100 $ en 24 heures (en baisse d’environ 26 % par rapport au prix d’ouverture). On peut voir que la plupart des investisseurs qui ont poursuivi plus haut le premier jour sont tombés dans des pertes flottantes. CEPENDANT, LABUBU A ATTEINT SON POINT LE PLUS BAS AU COURS DES JOURS SUIVANTS : UNE SEMAINE APRÈS SON LANCEMENT, LE PRIX EST REMONTÉ À 0,0281 $, SOIT PLUS DE 2 FOIS SON PRIX D’OUVERTURE. À l’aube du mois de juin, LABUBU a poursuivi sur sa lancée, à environ 0,0589 $, soit une augmentation d’environ 3,4 fois par rapport au prix d’ouverture. Cette tendance montre que si le trading à court terme (vente le premier jour) peut éviter le risque de drawdown intraday, il manque également l’opportunité de monter plusieurs fois par la suite ; Les détenteurs à moyen et long terme ont obtenu des rendements plus élevés après avoir survécu aux chocs initiaux. Bien sûr, ce genre de nouvelle pièce n’est pas un phénomène courant, mais le cas de LABUBU révèle la voie possible d’un « piège profond le premier jour et d’un doublement ultérieur du dégroupage ».
LAUNCHCOIN - « Un miracle cent fois en un instant » : En tant que l’un des nouveaux jetons mèmes les plus en vue en mai, LAUNCHCOIN a effectué une poussée fulgurante après son introduction en bourse le 29 avril (LBank, MEXC et d’autres ont été les premiers à être mis en ligne). SELON LES DONNÉES OFFICIELLES, LAUNCHCOIN A AUGMENTÉ DE 15 À 194 % (ENVIRON 152 FOIS) AU COURS DU PREMIER MOIS, DEVENANT LE PRINCIPAL GAGNANT EN MAI. Cela signifie que si le prix d’ouverture est d’environ 0,001 $, il atteindra environ 0,15 $ en quelques jours seulement. Sur le marché réel, la monnaie a grimpé en flèche le premier jour de son lancement, et bien qu’il y ait eu un recul, elle a maintenu un prix beaucoup plus élevé que le prix d’ouverture dans son ensemble. À LA MI-JUIN, LAUNCHCOIN FLUCTUE TOUJOURS AUTOUR DE 0,20 $, MAINTENANT UNE AUGMENTATION DE PLUS DE 100 FOIS PAR RAPPORT AU PRIX INITIAL. Dans de tels cas extrêmes, les joueurs à court terme peuvent obtenir un rendement cent fois supérieur s’ils s’installent à temps au début de la poussée ; Et les détenteurs à long terme, même s’ils manquent la vente au sommet, détiennent toujours un énorme bénéfice flottant jusqu’à présent. Cependant, il est important de souligner que de telles « pièces centuplées » sont rares, et que le succès de LAUNCHCOIN dépend davantage du rattrapage de la frénésie du marché pour les mèmes. Dans la plupart des nouvelles devises, il est normal de baisser après le premier jour de sommet. Par exemple, le prix de BDXN, qui était coté sur Bybit au cours de la même période, a été divisé par deux par rapport au prix d’ouverture en moins d'1 heure après l’ouverture du marché, soit près de -50 %. Depuis lors, il est resté dans le noir, ne laissant qu’environ 30% du prix d’ouverture après 7 jours, et il est maintenant tombé à moins de 27%. En revanche, seule une poignée de projets tels que AO ont augmenté régulièrement depuis leur inscription, augmentant de plus de 20 % par rapport à leur prix d’ouverture en une semaine, et sont maintenant en hausse d’environ 27 %. On peut voir qu’il y a « peu de gagnants et beaucoup de perdants » dans l’investissement en devises à Singapour, et le choix du cycle d’investissement est crucial.
En combinant ces trois exemples et d'autres données sur les nouvelles cryptomonnaies, nous pouvons constater que la durée de détention a un impact significatif sur les rendements :
À court terme (T+ 0 ~ 1 jour) : De nombreuses nouvelles pièces fluctuent violemment au cours des premières heures de cotation, ce qui non seulement a la possibilité de le faire des dizaines de fois en un instant, mais comporte également un risque de forte baisse. L’avantage de l’arbitrage rapide est qu’il peut verrouiller des gains vertigineux ou arrêter les pertes à temps pour éviter l’incertitude du jour au lendemain. PAR EXEMPLE, POUR DES PIÈCES COMME LAUNCHCOIN, SEULS LES PARTICIPANTS À COURT TERME PEUVENT CAPTURER DES GAINS INTRAJOURNALIERS PRÈS DE 100 FOIS. Cependant, les opérations à court terme ont des exigences extrêmement élevées en matière de timing, et une légère négligence peut être piégée, tout comme LABUBU a monté et descendu le premier jour, de sorte que le chasseur a perdu 20%+ le même jour.
Court terme (quelques jours à 1 semaine) : Après le premier jour de négociation, de nombreux nouveaux jetons peuvent connaître un retournement de tendance ou continuer à descendre. Détenir sur le court terme permet d'éviter le bruit intra-journalier et de spéculer sur le retour de la valeur à une échelle temporelle plus grande. Certains nouveaux jetons atteignent un point bas dans les jours qui suivent leur lancement, suivis d'un rebond (comme LABUBU qui a connu une reprise significative entre le 5e et le 7e jour) ; mais de nombreux nouveaux jetons, une fois l'engouement retombé, voient leur prix continuer à chuter pendant une semaine, entraînant des pertes plus importantes pour les détenteurs (comme BDXN qui a perdu plus de 70 % en une semaine). Par conséquent, l'efficacité de la stratégie à court terme varie selon les jetons, mettant à l'épreuve le jugement des investisseurs sur le potentiel futur du projet.
court terme (plusieurs semaines et plus) : pour un très petit nombre de projets à forte croissance, détenir sur le long terme peut générer des rendements cumulés bien supérieurs aux attentes. Par exemple, pour des projets comme B et LAUNCHCOIN, détenir pendant plusieurs semaines peut rapporter des dizaines de fois. Cependant, la plupart des nouvelles monnaies ont du mal à maintenir leur popularité pendant plusieurs mois, et à long terme, elles peuvent progressivement perdre de la valeur ou tomber dans l'oubli. Par conséquent, détenir des jetons nouvellement cotés sur le long terme revient essentiellement à parier sur leur capacité à se démarquer en tant que « cheval noir ». Les gagnants sont rares, mais ceux qui réussissent offrent des retours incroyables.
En général, la trajectoire typique d’une nouvelle pièce après son cotation est une poussée et une chute à court terme, puis un retour progressif à la rationalité. La grande majorité des pièces ont chuté peu de temps après avoir atteint leurs sommets le premier jour, et beaucoup ne sont même jamais revenues à leur prix d’ouverture. Cela signifie que les stratégies d’arbitrage à court terme peuvent souvent verrouiller les gains uniques au début de la cotation et éviter les pertes causées par des corrections profondes ultérieures ; Les avoirs à long terme n’ont de valeur que dans quelques projets qui bénéficient d’un soutien fondamental ou d’une actualité permanente, et peuvent signifier une réduction des actifs pour un plus grand nombre de SG. Pour cette raison, il a toujours été difficile pour les investisseurs singapouriens de choisir entre « fast in and fast out » ou « long-term covering ».
Différences de performance des nouvelles pièces sur les plateformes d'échange
Les prix et les données de transaction d'une nouvelle cryptomonnaie varient souvent considérablement d'une plateforme d'échange à l'autre, ce qui inclut à la fois les performances sur le marché au comptant et les dynamiques des contrats. Prenons comme exemples trois actifs récents en vogue : B, LABUBU et LAUNCHCOIN. Nous comparons leurs performances sur plusieurs plateformes d'échange (comme LBank, Gate, Bitget, etc.) en matière de transactions au comptant et de contrats perpétuels, et nous explorons les différences entre les plateformes ainsi que les raisons possibles qui les sous-tendent.
Performances multiplateformes B (BUILDon) : La pièce B a été lancée pour la première fois par LBank le 16 mai, et de nombreux échanges tels que Gate, Bitget et MEXC ont été lancés l’un après l’autre en une semaine. Le jour des débuts de LBank, la pièce B a connu une augmentation instantanée étonnante - l’augmentation maximale a atteint 53,8 fois (ce qui correspond au pic intrajournalier de LBank). En raison de la cotation précoce de LBank et de l’afflux important de fonds spéculatifs au début, l’activité de trading et la volatilité des pièces B sur la plateforme sont nettement plus élevées que celles des retardataires. La profondeur du carnet d’ordres de LBank a atteint environ 47 257 $ au moment des débuts de B-coin, ce qui est nettement supérieur à celui d’autres plateformes lancées en même temps (par exemple, Gate environ 34 268 $, Bitget environ 14 911 $). Une liquidité plus importante signifie que LBank fournit également relativement plus d’entrepreneurs de pompes funèbres en cours d’éclatement, ce qui peut faire monter en flèche Coin B dans LBank, mais pas sur un marché unilatéral extrêmement incontrôlable. En revanche, des plateformes telles que Gate, qui n’ont lancé les pièces B que le 22 mai, lorsque la chaleur du marché avait explosé à l’avance, et que le prix était relativement rationnel : le prix le plus élevé des pièces B sur Gate n’a atteint qu’environ 2,5 fois le prix d’ouverture le premier jour. Cela montre que le moment du lancement affecte directement la performance du prix de chaque plate-forme - plus la plate-forme est lancée tôt, plus le dividende d’augmentation est important, et plus tard la ligne ascendante est souvent confrontée à un marché qui a été découvert par le prix.
En termes de trading de contrats, les performances des différentes plateformes ont également divergé. Bitget a lancé un contrat perpétuel pour Coin B le 22 mai et a rapidement attiré une forte popularité de trading à effet de levier, son volume de trading et son intérêt pour les contrats Coin B occupant la première place parmi toutes les plateformes. Selon les données, Bitget détient environ 1,23 % de la part de marché contractuelle de B-coin, légèrement supérieure à celle d’environ 0,62 % de Gate, tandis que la part de contrat de LBank n’est que d’environ 0,35 %. Cette anomalie (la plateforme initiale LBank a une part de contrat plus faible) peut être due à : d’une part, les utilisateurs de LBank sont plus engagés dans le spot et choisissent davantage de trader directement au comptant pour réaliser des bénéfices ; D’autre part, les utilisateurs de plateformes telles que Bitget préfèrent utiliser des outils à effet de levier pour parier sur les fluctuations de prix afin d’obtenir un plus grand avantage sur le marché à terme. De plus, il n’est pas exclu que le contrat B-coin de LBank soit lancé un peu plus tard (21 mai) et que le multiple/mécanisme de levier soit différent, ce qui entraînera un certain appétit pour le risque à passer à d’autres plateformes. Dans l’ensemble, les différences multiplateformes des B-coins se reflètent dans les éléments suivants : LBank est en tête du marché et fournit une liquidité importante au comptant, tandis que Bitget et d’autres sont à la traîne dans les produits dérivés pour attirer les fonds spéculatifs.
Performance multiplateforme de LABUBU : LABUBU a été coté sur plusieurs bourses presque simultanément de la mi-mai à la fin mai, mais les conditions de trading sur chaque plateforme étaient très différentes. MEXC A ÉTÉ L’UNE DES PREMIÈRES PLATEFORMES À LANCER LABUBU LE 17 MAI, SUIVI D’UN GAIN MAXIMAL DE 12,19 FOIS LE PREMIER JOUR. Deux jours plus tard, le 19 mai, LBank et BitMart ont également lancé la pièce simultanément : LBank, avec le soutien de sa base d’utilisateurs expérimentés et de sa liquidité, a fait grimper LABUBU à environ 8,56 fois le prix d’ouverture le premier jour ; BitMart, en revanche, en raison de sa petite taille et de sa profondeur limitée, a inspiré une augmentation plus élevée de 11,11 fois - ce qui suggère que sur une plate-forme à faible liquidité, une petite somme d’argent peut également faire grimper le prix pour qu’il évolue sauvagement. Ce n’est que le 30 mai que Bitget a lancé LABUBU, lorsque la chaleur du marché s’est estompée et que le sommet de la pièce sur Bitget n’était qu’environ 1,58 fois plus élevé, ce qui a rendu le marché assez plat. Le dernier Gate, qui a été mis en ligne le 11 juin, n’a également eu qu’un petit mouvement d’environ 1,58x. Une fois de plus, le décalage horaire de mise en service joue ici un rôle clé : plus vous entrez tard, plus l’augmentation est faible.
En termes de transactions spot, la contribution de chaque plateforme à LABUBU varie. À la mi-juin, Bitget (environ 16,63 %) et LBank (12,76 %) détenaient la part de marché la plus élevée en termes de volume de transactions, suivis de MEXC (4,08 %). Bien que Bitget ait été un lanceur tardif, il a gagné un volume de transactions considérable en peu de temps en raison de sa base d’utilisateurs, dépassant même le premier LBank. Cela peut être dû au fait que les utilisateurs de Bitget se sont concentrés sur le trading lorsque la pièce est officiellement connectée, ce qui augmente la part de marché. D’autre part, une partie de l’enthousiasme commercial des utilisateurs de LBank sur LABUBU s’est déplacée vers le marché à terme. LBank est l’une des premières plateformes à proposer des contrats perpétuels LABUBU (le contrat sera lancé le 19 mai), et par conséquent, son volume de transactions de contrats LABUBU représente 31,53 % de l’ensemble du réseau, dépassant de loin les autres plateformes. Cela signifie qu’un grand nombre de spéculateurs choisissent d’ouvrir des positions à effet de levier sur LBank, qu’elles soient longues pour obtenir des rendements plus importants, ou courtes pour couvrir le risque au comptant, ce qui rend LBank unique dans le domaine des produits dérivés. En revanche, des plateformes telles que Gate et BitMart n’ont pas non plus proposé de trading de contrats jusqu’à ce que le hotspot LABUBU se calme. On peut supposer que LBank offre aux traders un choix plus riche de stratégies en lançant simultanément des contrats au comptant et à terme, ce qui l’aide à attirer le trading à haute fréquence et la demande de couverture, consolidant ainsi sa domination dans le trading de la pièce.
. La plate-forme qui a été lancée à ses débuts a suscité la passion initiale du marché et le prix a grimpé en flèche. Cependant, cette tendance n’a pas été universellement reproduite sur les bourses suivantes : le 13 mai, Bitget a rejoint le commerce, et LAUNCHCOIN a augmenté jusqu’à environ 35,9 fois – bien que pas aussi exagéré que la plateforme initiale, il s’agit tout de même d’une augmentation énorme par rapport à la plupart des nouvelles pièces. Ce n’est que le 16 mai que Gate a commencé à échanger la pièce. Grâce à la découverte des prix effectuée par diverses plateformes, LAUNCHCOIN sur Gate a ouvert à un prix relativement raisonnable, avec une augmentation maximale de seulement 34% (1,34x) le premier jour avant de se stabiliser, et il n’y a presque pas eu de vague de chaleur spéculative. Cette différence est également liée à la composition des utilisateurs et au contrôle des risques de chaque plateforme : les utilisateurs de LBank et de MEXC sont connus pour chasser les points chauds, osant chasser les prix élevés pour stimuler le marché ; La base d’utilisateurs et les teneurs de marché de Gate ont tendance à fournir une liquidité importante (la profondeur des ordres des fabricants de Gate atteignait 171 792 $ au lancement, la plus élevée de toutes les plateformes), ce qui inhibe la possibilité de monter en flèche.
EN TERMES DE CONTRATS PERPÉTUELS, LA CADENCE DE LANCEMENT DES DIFFÉRENTES PLATEFORMES AFFECTE ÉGALEMENT LE PAYSAGE COMMERCIAL DE LAUNCHCOIN. LBank et Bitget ont ouvert le trading de contrats à terme le lendemain du lancement des pièces (vers le 14 mai), et les contrats à terme ont également été synchronisés le jour du lancement de Gate. Cela signifie que depuis le moyen terme, la plupart des grandes plateformes ont prévu un mécanisme de vente à découvert. AVEC DES TRADERS RATIONNELS QUI SE COUVRENT AVEC DES CONTRATS, LES PRIX DE LAUNCHCOIN N’ONT PAS REPRODUIT LE RALLYE SCANDALEUX OBSERVÉ PRÉCÉDEMMENT. Les données montrent que Gate et Bitget occupent une part relativement élevée du marché à terme LAUNCHCOIN (environ 7 % chacun), ce qui reflète la participation de leurs utilisateurs de trading professionnels ; Après que LBank ait attiré la plupart des fonds spéculatifs au comptant, la part de marché du contrat a été divisée par les retardataires, soit seulement environ 0,25 %. Cela peut refléter les différences de préférences des utilisateurs entre les plateformes : les utilisateurs de LBank sont plus enclins à repérer les jeux d’argent qui montent en flèche, tandis que les utilisateurs de Gate/Bitget sont plus actifs dans le trading avec des outils de contrats à terme. De plus, étant donné que les principales plateformes (telles que Binance et OKX) n’ont pas encore lancé ces pièces, chaque bourse digère essentiellement le sentiment du marché dans son propre écosystème, formant une dislocation entre les autres : certaines sont responsables de la « première étape de la spéculation », tandis que d’autres se concentrent sur « la dernière étape ». DANS L’ENSEMBLE, L’EXPÉRIENCE MULTIPLATEFORME DE LAUNCHCOIN MONTRE QUE PLUS LA PLATEFORME EST MATURE ET STABLE, PLUS ELLE SERA LANCÉE TARD ET PLUS LA FLUCTUATION INITIALE SERA FAIBLE, TANDIS QUE LA PLATEFORME ÉMERGENTE OSE ÊTRE LA PREMIÈRE À MANGER DES CRABES, EN ÉCHANGE D’UNE VOLATILITÉ ET D’UN VOLUME DE TRANSACTIONS ÉNORMES. Cette différence reflète les différentes stratégies des bourses : certaines se concentrent sur la capture de la chaleur du marché et l’attraction du volume des transactions grâce à un grand nombre de nouvelles pièces initiales ; Certains prêtent attention à la qualité du projet et au contrôle des risques, et préfèrent manquer plutôt qu’abuser. Cette différence de stratégie a un impact direct sur le nombre de nouvelles opportunités de pièces auxquelles les utilisateurs de toutes les plateformes peuvent participer. Par exemple, les utilisateurs de LBank ont eu plus de 100 « adopteurs précoces » au cours des deux derniers mois, tandis que les utilisateurs ne peuvent voir qu’une poignée de nouveaux projets sur OKX. Cela jette également les bases d’une analyse ultérieure - la différence de volume et de rythme de l’effet de la nouvelle monnaie des différentes plateformes peut entraîner des différences dans la performance des prix et les stratégies d’investissement.
Dans cette vague de nouvelles pièces, certaines plateformes ont obtenu des résultats exceptionnels grâce à leurs stratégies de cotation agressives. Selon les données officielles, LBank a dominé le monde en termes de performance des nouvelles pièces en mai : l’augmentation moyenne de ses nouveaux jetons le premier jour était d’environ 90 % supérieure à celle des autres bourses. Dans le même temps, le rapport de CoinGecko montre également que LBank se classe premier en termes de nombre de pièces 100 fois. Cela montre que la stratégie de cotation active a apporté des rendements élevés aux utilisateurs de la plateforme, et a également attiré l’attention des investisseurs qui préfèrent un risque élevé et des rendements élevés.
En résumé, les trois exemples B, LABUBU et LAUNCHCOIN illustrent les différences significatives dans la performance des nouveaux jetons entre les plateformes d'échange. Les facteurs influençant ces différences incluent :
Moment de lancement : les plateformes de première émission bénéficient souvent des plus fortes hausses et d'une forte activité de trading, tandis que les plateformes suivantes, en raison d'une transparence accrue des informations, voient leurs tendances de prix devenir plus modérées.
Composition des utilisateurs : une plateforme qui attire des utilisateurs de marchés émergents préférant la spéculation, où des fluctuations extrêmes sont plus probables ; tandis qu'une plateforme avec une forte proportion d'institutions et de traders rationnels présente des prix plus stables.
Profondeur de liquidité : une profondeur de commande plus élevée aide à amortir les fluctuations de prix (comme lorsque LAUNCHCOIN a été lancé sur Gate, la profondeur était bien supérieure à celle des premières plateformes, limitant ainsi l'augmentation des prix).
Fourniture de dérivés : Plus un contrat est lancé tôt, plus il peut fournir des moyens de couverture au marché, ce qui contribue à atténuer les éléments de bulle (par exemple, LBank/MEXC n'a pas lancé à temps le contrat LAUNCHCOIN, ce qui a conduit à une flambée des prix au comptant ; Gate a lancé le contrat simultanément, le prix est beaucoup plus rationnel).
Notoriété du projet : Avec le temps, la notoriété du projet augmente, et lorsque de nouvelles plateformes sont lancées, les acheteurs et les vendeurs agissent de manière plus rationnelle, rendant moins probable la réapparition d'une spéculation aveugle.
Pour les investisseurs, cela signifie qu'en participant au trading de nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, ils seront confrontés à différents écosystèmes de marché et à des caractéristiques de risque et de rendement. Choisir la plateforme de lancement signifie faire face à la plus grande opportunité tout en étant accompagné du risque le plus élevé, tandis qu'attendre de trader sur des plateformes plus grandes peut signifier manquer des bénéfices extraordinaires mais avec une volatilité contrôlable.
Conclusion et recommandations stratégiques
À travers cette analyse, il est clair que l'"effet des nouveaux jetons" engendre à la fois des mythes de richesse rapide et cache d'énormes risques. Dans le climat actuel du marché, le choix pour les investisseurs entre jouer pour des gains rapides et supporter la volatilité à long terme dépend de leur tolérance au risque et de leur confiance dans le projet.
Stratégie à court terme (T+0 fast in et fast out) : Du point de vue des données, le trading à court terme peut capturer plus efficacement les dividendes uniques de l’offre initiale de nouvelles pièces. Par exemple, le taux de croissance moyen du premier jour des nouvelles pièces sur des plateformes telles que LBank dépasse de loin la moyenne de l’industrie, et de nombreux jetons ont atteint plusieurs fois, voire des dizaines de fois en quelques heures. Cependant, il convient de noter que le marché éphémère exige des traders qu’ils exécutent superbement : y compris le marquage, l’entrée et la sortie rapides, et une discipline stricte de take-profit et de stop-loss. Une fois que l’erreur de jugement est piégée, la position à court terme doit également être arrêtée de manière décisive, afin de ne pas transformer une petite erreur en une grosse perte. Dans les conditions de marché actuelles (les points chauds vont et viennent mais la persistance est douteuse), ce type d’idée de petite opération rapide peut éviter l’exposition à long terme des fonds à des objectifs de forte volatilité et réduire le risque de cygnes noirs. Surtout pour les investisseurs qui ne sont pas familiers avec les fondamentaux du projet, il peut être judicieux de l’accepter lorsqu’il est bon. Comme le dit le proverbe : « Peu importe combien vous augmentez, vous ne pouvez pas gagner d’argent si vous ne vendez pas », le cœur de la stratégie à court terme est d’encaisser les bénéfices en temps opportun.
Stratégie à long terme (HODL long-term holding) : En revanche, la détention d’un jeton nouvellement coté pendant une longue période est un pari à haut risque et à haut rendement. UN PETIT NOMBRE DE PROJETS AVEC DES MATÉRIAUX RÉELS OU MARCHANT SUR LE VENT (TELS QUE LE LAUNCHCOIN, B, ETC.) MENTIONNÉS CI-DESSUS CONTINUERONT À GRIMPER APRÈS LEUR COTATION, ET LES DÉTENTEURS À LONG TERME OBTIENDRONT DES RENDEMENTS CUMULÉS BIEN AU-DELÀ DU TERME À COURT TERME. Dans le même temps, la détention à long terme évite les coûts de transaction liés aux changements de mains et la pression d’une surveillance fréquente. Cependant, il est important de souligner que la plupart des nouvelles pièces ne montent pas jusqu’à de nouveaux sommets, mais déclinent lentement ou même tombent à zéro une fois que la chaleur s’est calmée. Par conséquent, la stratégie HODL pour les nouvelles pièces doit être soigneusement examinée, et il est préférable de sélectionner une minorité digne de confiance sur la base de la recherche fondamentale ou de la logique thématique à moyen et long terme (comme l’innovation technologique du projet, le consensus de la communauté, etc.). Dans le même temps, il est nécessaire d’être mentalement préparé à résister à de grandes baisses. Dans le contexte actuel de volatilité du marché, à moins que vous n’ayez une compréhension approfondie et une confiance dans le projet, tenir aveuglément Singapour pendant une longue période n’est pas l’option la plus rentable.
Vue équilibrée : Pour la plupart des investisseurs, il peut être possible d’adopter une stratégie de portefeuille : diviser l’investissement dans la nouvelle devise en « positions à deux niveaux » - une partie est utilisée pour la lutte à court terme, l’entrée et la sortie rapides pour verrouiller les bénéfices au début de la cotation ; L’autre partie (un petit pourcentage) conserve la position inférieure pour capturer le potentiel de croissance ultérieure du projet. Cette pratique équivaut à utiliser les bénéfices pour parier sur les gains critiques possibles à long terme en partant du principe de s’assurer que le capital n’est pas perdu. De plus, faire bon usage des outils fournis par la plateforme fait également partie de la stratégie. Par exemple, la nature abondante et liquide des nouvelles pièces sur des plateformes telles que LBank donne aux investisseurs la possibilité de diversifier plusieurs projets pour améliorer la probabilité de tomber sur le « cheval noir », tout en couvrant certains risques par le biais du marché des contrats qui est lancé simultanément (comme la couverture des positions au comptant à l’aide de contrats perpétuels après une flambée). Cette combinaison de diversification et de stratégie de couverture peut prendre en compte à la fois le revenu et le contrôle des risques dans une certaine mesure.
Conclusion : La récente frénésie des pièces de monnaie nous rappelle une fois de plus que les rendements élevés s’accompagnent toujours de risques élevés. Qu’il s’agisse d’un arbitrage intrajournalier ou d’un arbitrage à long terme, il doit être basé sur une compréhension claire de sa propre capacité de trading et de sa tolérance au risque. Face à l’effet séduisant de l’introduction en bourse, les investisseurs rationnels doivent maintenir une analyse sereine basée sur les données et choisir la bonne plateforme et le bon moment pour intervenir. Pour ceux qui sont doués pour les opérations à court terme, des plateformes comme LBank avec des pièces riches et un trading actif offrent une scène pour montrer leurs points forts ; Ceux qui croient en l’investissement dans la valeur doivent choisir de nouveaux projets ayant une valeur à long terme et être patients et prudents face aux changements de sentiment du marché. En bref, dans l’atmosphère actuelle du marché, il est plus prudent de préférer les jeux d’argent à court terme pour obtenir certains rendements, mais il n’est pas impossible de laisser une attente à long terme de projets de haute qualité - la clé est de trouver votre propre équilibre entre le jeu et la persévérance.
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Analyse des données sur l'effet des nouveaux jetons CEX : engouement pour l'inscription des jetons et différences entre les plateformes
Après la phase de "nouvelle afflux d'institutions" sur le marché, qui se réchauffe par étapes, le marché des nouveaux jetons a explosé, devenant le centre d'attention des fonds spéculatifs et des capitaux rapides. En particulier, avec le récent airdrop massif de nombreux projets TGE et leur mise en ligne successive sur les plateformes d'échange, un large débat a été suscité sur la stratégie des nouveaux jetons dans le marché des cryptomonnaies — dans l'environnement actuel, faut-il continuer à penser "vendre dès l'ouverture" à court terme ? Ou faut-il adopter une approche de valeur à plus long terme ?
Pour décomposer ce problème, cet article se concentre sur la performance des prix des nouveaux jetons sur la plateforme d'échange CEX après leur lancement, afin de fournir aux traders du marché des cryptomonnaies un référentiel de jugement plus complet et authentique. Nous espérons offrir un cadre d'observation quantitatif des nouveaux jetons, qui ait une valeur directive, à travers une évaluation comparative des données.
Aperçu des nouveaux jetons lancés récemment sur les principales plateformes d'échange CEX
Pour cela, nous avons choisi la fenêtre de près de six semaines allant du 1er mai 2025 au 12 juin 2025, afin de comparer horizontalement les jetons lancés sur cinq plateformes d'échange : Bybit, OKX, Bitget, Gate et LBank. En analysant le nombre de lancements sur chaque plateforme, ainsi que la performance des prix et la profondeur des transactions sur différentes périodes après le lancement (5 minutes, 1 heure, 24 heures, 7 jours),
De mai à juin de cette année, le marché des cryptomonnaies a de nouveau connu un engouement pour l'introduction de nouveaux jetons, avec une nette différenciation dans le rythme des lancements de nouveaux jetons sur les principales plateformes d'échange (CEX).
Selon notre analyse des annonces de nouvelles pièces publiées par différentes plateformes, ainsi que des informations officielles sur X (Twitter) et des dynamiques communautaires, la situation des nouvelles listes de jetons sur cinq plateformes d'échange entre mai et juin 2025 est la suivante :
Dans l'ensemble, LBank et Gate créent de nombreuses opportunités d'essai et d'erreur grâce à des inscriptions fréquentes ; Bybit et OKX compressent la plage de risque avec un modèle de sélection rigoureuse ; Bitget se positionne au centre, en amplifiant l'espace de jeu à court terme avec des outils dérivés.
Du point de vue du rythme, les lancements de nouvelles pièces sur des plateformes telles que LBank présentent les caractéristiques de la haute fréquence et de la décentralisation - une moyenne de 2 à 3 lancements de nouvelles pièces par jour, apportant continuellement du « sang neuf » au marché. Cette stratégie de référencement à la mitrailleuse donne à LBank la première place en termes de richesse de nouveaux projets. Dans le même temps, certaines plateformes choisissent de publier de manière centralisée : par exemple, certaines plateformes d’échange répertorient plusieurs jetons en même temps au cours d’une même journée pour attirer l’attention du marché. En revanche, les bourses grand public telles qu’OKX n’ont qu’une poignée de nouvelles cotations de pièces en mai et juin, et elles sont plus enclines à sélectionner soigneusement des projets de haute qualité et à ralentir le rythme de cotation des pièces. Bien que le nombre de nouvelles pièces sur Bybit et Bitget ne soit pas aussi élevé que celui de LBank, ils maintiennent également la fréquence des nouvelles listes de jetons chaque semaine et suivent activement les points chauds du marché.
Bybit : Ouverture élevée et chute, la volatilité du premier jour masque la faiblesse subséquente
**Au cours de la fenêtre de six semaines du 1er mai au 12 juin 2025, Bybit lancera un total de 18 nouveaux jetons à l’échelle mondiale ou simultanément, avec une moyenne d’environ 1 tous les 2-3 jours. La plupart des catégories sont des mèmes et des jetons écologiques de la nouvelle chaîne publique, représentant près de 70 %. Dans cette série d’échantillons, les nouvelles pièces de Bybit conservent toujours les caractéristiques du « marché du chronomètre » : RESOLV et HOME ont rebondi de près de 30 % par rapport au cours de clôture de 5 minutes dans les 24 heures, mais la hausse s’est principalement concentrée sur quelques chandeliers après l’ouverture ; Une fois que la marée d’achat se calme, le prix cède rapidement. BDXN est une « montagne russe » typique - le prix est de 0,1404 $ en 5 minutes, et il ne reste que 0,0441 $ le 7, soit une baisse énorme de 68,6 %. À l’exception de l’ASRR (+25,8 %) et de l’AO (+2,2 %), la performance des autres devises est devenue négative le 7, ce qui indique que la popularité de la nouvelle pièce Bybit est plus encline à la spéculation à très court terme. Si vous ne réalisez pas vos gains dans la première heure, la valeur de votre position va souvent baisser.
OKX : Un rythme de cotation limité mais raffiné n'a pas "garanti des gains"
OKX n’a coté que 6 nouvelles pièces en mai et juin, poursuivant son style prudent, mais du point de vue des revenus, « il vaut mieux être court qu’excessif » n’est pas la même chose que « obtenir des dividendes ». RESOLV a réalisé une recharge de 48,8 % en 24 heures à l’aide de la profondeur de la plate-forme, qui était le seul point positif ; SOPH, KMNO ET HUMA ont perdu en 24 heures, et ont retracé respectivement 14 à 45 % le 7, montrant que même les projets filtrés sont difficiles à résister pleinement au flux et au reflux de la liquidité. En tant qu’actif à prix élevé, JITOSOL a fluctué dans une fourchette étroite, n’augmentant que de 1,4 % au 7e par rapport à la 5e minute. Dans l’ensemble, la volatilité des nouvelles pièces d’OKX est inférieure à celle des autres plateformes, mais la concentration de l’effet de gain d’argent est extrêmement élevée. Si vous ratez un objectif fort le premier jour, les opportunités de suivi sont relativement limitées.
Gate : fréquence de cotation élevée, baisse plus large
Au cours des deux derniers mois, Gate s’est précipité dans la nouvelle file d’attente à haute fréquence de 69 lancements, mais l’échantillon montre que ses « séquelles » sont également importantes : TQ et SUIRWAPIN ont respectivement diminué de 92 % et 82 % par rapport au cours de clôture à 5 minutes le 7, BDXN et BOXCAT ont également chuté de plus de 50 %, et seul STB a enregistré un léger rendement positif (+3,7 %). Bien qu’il y ait des « enveloppes rouges » occasionnelles à court terme telles que YBDBD (+ 29,8%) dans la dimension 24 heures, la grande majorité des prix des devises ont rapidement perdu un support clé après avoir bondi le premier jour. La profondeur de tenue de marché de Gate est relativement faible, et la hausse et la baisse sont souvent amplifiées par un seul point de fonds - la cotation à haute fréquence apporte un rallye très spectaculaire à court terme, et amplifie également le risque d’une chute d’eau dans le vide de liquidité le lendemain.
Bitget : "Glace et feu" sous le filtre des dérivés
Dans l’ensemble, les 36 nouvelles pièces de Bitget en mai et juin ont montré une distribution claire des revenus à droite : seul LA a maintenu un gain d’environ 1,3 fois dans la fourchette de 7 jours, entrant à peine dans le « club des doublons » ; Une poignée d’autres (environ 15 % de l’échantillon total) ont enregistré une légère augmentation de 0 % à 30 % ; Environ un quart des jetons se situaient dans la fourchette de – 10 % à – 30 %, ce qui peut être décrit comme une performance modeste ; Plus de la moitié des projets ont connu des retraits importants de – 30 % à – 70 % au cours de la première semaine, y compris des cas typiques tels que FLY, BDXN, RDAC, etc. Selon des estimations complètes, la baisse moyenne sur 7 jours de la nouvelle pièce de Bitget est d’environ – 28 %, la baisse médiane est d’environ – 31 % et la probabilité d’un « marché rouge » de sept jours est inférieure à un quart. Cela signifie que l’effet global de la plate-forme sur la création d’argent est concentré dans un très petit nombre de cibles populaires, et que la grande majorité des nouvelles pièces s’effondrent rapidement sous le double coup des ventes à découvert et de la chute des liquidités, et que le « tour éliminatoire » sera terminé au cours de la première semaine.
LBank : extrême différenciation, coexistence de grands gagnants et de profonds retraits
LBank est en tête de l’industrie avec 141 lancements, et l’échantillon peut voir une augmentation rapide de LAMBO (+55,4 %) et MIXIE (+61,3 %) en 24 heures ; Après s’être calmées, la plupart des pièces ont montré une distribution « haltère » le 7 - à une extrémité, il y a plusieurs chevaux noirs tels que B (+ 1 613,9%), LABUBU (+ 107,8%), KLED (+ 84,4%), et à l’autre extrémité, il y a des queues profondes telles que ELDE (-52,8%). La baisse moyenne arithmétique sur sept jours de l’échantillon était d’environ – 24 %, la baisse médiane était proche de – 27 % et le « taux de doublement » n’était que de 3 %. En d’autres termes, le loose listing gate augmente la probabilité de tomber sur un cheval noir extrême, mais il réduit aussi rapidement au silence la plupart des tokens : s’il n’y a pas de stratégie agile de take-profit, les investisseurs sont plus susceptibles d’être « cannibalisés » par des rendements négatifs continus dans un grand nombre de choix, et seules quelques positions chanceuses peuvent encaisser le mythe de 100 fois.
comparaison horizontale
Les quatre plateformes reflètent des courbes risque-rendement très différentes : le « marché flash » de Bybit exige une vitesse d’entrée et de sortie extrême ; OKX utilise le filtrage des articles en échange d’une volatilité plus faible au détriment des gains globaux. Gate amplifie la profondeur du retracement dans les cotations à haute fréquence ; LBank a écrasé le cheval noir avec un avantage numérique, mais cela s’est accompagné d’un taux plus élevé de marche sur les mines. Lors du choix d’une plateforme, les investisseurs doivent s’asseoir en fonction de leur propre cycle de trading et de leur tolérance au risque : si vous souhaitez poursuivre l’arbitrage à court terme, vous pouvez faire attention aux fenêtres de forte volatilité de Bybit et Gate ; Si vous préférez une préférence modérée, vous pouvez attendre les nouvelles pièces à faible bêta d’OKX ; Si vous êtes prêt à « chercher de l’or » dans l’océan, l’énorme pool de LBank est toujours le premier choix pour améliorer le taux de réussite, mais le principe est de faire un bon travail de positionnement et de contrôle des risques.
Performance à court, moyen et long terme après le lancement d'un nouveau jeton
Le lancement de nouveaux jetons s'accompagne souvent de fortes fluctuations, et les différences de rendements selon les périodes de détention sont énormes. En nous basant sur les données des derniers mois, nous avons sélectionné trois nouveaux jetons représentatifs : B (BUILDon), LABUBU et LAUNCHCOIN, pour analyser leur trajectoire de prix après leur introduction, afin de comparer les avantages et les inconvénients du court terme et de la détention à moyen et long terme.
LABUBU - « A New High After a Roller Coaster » : LABUBU a fait ses débuts le 19 mai (LBank et beaucoup d’autres ont été mis en ligne en même temps). La pièce a ouvert à environ 0,0135 $. COMME LA PLUPART DES NOUVELLES PIÈCES, LABUBU A CONNU UNE FORTE HAUSSE ET UNE FORTE BAISSE LORS DE SON LANCEMENT : SELON LES STATISTIQUES, IL A GRIMPÉ JUSQU’À 8,56 FOIS LE JOUR DE SON LANCEMENT (CE QUI A PEUT-ÊTRE EU LIEU AU MOMENT DE L’OUVERTURE), MAIS A RAPIDEMENT ABANDONNÉ LA PLUPART DE SES GAINS, ET LE PRIX DE CLÔTURE SUR 5 MINUTES EST RETOMBÉ À ENVIRON 0,0135 $. Après cela, il a continué à baisser à environ 0,012 $ (en baisse d’environ 11 % en dessous du prix d’ouverture) pendant 1 heure, et a clôturé autour de 0,0100 $ en 24 heures (en baisse d’environ 26 % par rapport au prix d’ouverture). On peut voir que la plupart des investisseurs qui ont poursuivi plus haut le premier jour sont tombés dans des pertes flottantes. CEPENDANT, LABUBU A ATTEINT SON POINT LE PLUS BAS AU COURS DES JOURS SUIVANTS : UNE SEMAINE APRÈS SON LANCEMENT, LE PRIX EST REMONTÉ À 0,0281 $, SOIT PLUS DE 2 FOIS SON PRIX D’OUVERTURE. À l’aube du mois de juin, LABUBU a poursuivi sur sa lancée, à environ 0,0589 $, soit une augmentation d’environ 3,4 fois par rapport au prix d’ouverture. Cette tendance montre que si le trading à court terme (vente le premier jour) peut éviter le risque de drawdown intraday, il manque également l’opportunité de monter plusieurs fois par la suite ; Les détenteurs à moyen et long terme ont obtenu des rendements plus élevés après avoir survécu aux chocs initiaux. Bien sûr, ce genre de nouvelle pièce n’est pas un phénomène courant, mais le cas de LABUBU révèle la voie possible d’un « piège profond le premier jour et d’un doublement ultérieur du dégroupage ».
En combinant ces trois exemples et d'autres données sur les nouvelles cryptomonnaies, nous pouvons constater que la durée de détention a un impact significatif sur les rendements :
En général, la trajectoire typique d’une nouvelle pièce après son cotation est une poussée et une chute à court terme, puis un retour progressif à la rationalité. La grande majorité des pièces ont chuté peu de temps après avoir atteint leurs sommets le premier jour, et beaucoup ne sont même jamais revenues à leur prix d’ouverture. Cela signifie que les stratégies d’arbitrage à court terme peuvent souvent verrouiller les gains uniques au début de la cotation et éviter les pertes causées par des corrections profondes ultérieures ; Les avoirs à long terme n’ont de valeur que dans quelques projets qui bénéficient d’un soutien fondamental ou d’une actualité permanente, et peuvent signifier une réduction des actifs pour un plus grand nombre de SG. Pour cette raison, il a toujours été difficile pour les investisseurs singapouriens de choisir entre « fast in and fast out » ou « long-term covering ».
Différences de performance des nouvelles pièces sur les plateformes d'échange
Les prix et les données de transaction d'une nouvelle cryptomonnaie varient souvent considérablement d'une plateforme d'échange à l'autre, ce qui inclut à la fois les performances sur le marché au comptant et les dynamiques des contrats. Prenons comme exemples trois actifs récents en vogue : B, LABUBU et LAUNCHCOIN. Nous comparons leurs performances sur plusieurs plateformes d'échange (comme LBank, Gate, Bitget, etc.) en matière de transactions au comptant et de contrats perpétuels, et nous explorons les différences entre les plateformes ainsi que les raisons possibles qui les sous-tendent.
En termes de trading de contrats, les performances des différentes plateformes ont également divergé. Bitget a lancé un contrat perpétuel pour Coin B le 22 mai et a rapidement attiré une forte popularité de trading à effet de levier, son volume de trading et son intérêt pour les contrats Coin B occupant la première place parmi toutes les plateformes. Selon les données, Bitget détient environ 1,23 % de la part de marché contractuelle de B-coin, légèrement supérieure à celle d’environ 0,62 % de Gate, tandis que la part de contrat de LBank n’est que d’environ 0,35 %. Cette anomalie (la plateforme initiale LBank a une part de contrat plus faible) peut être due à : d’une part, les utilisateurs de LBank sont plus engagés dans le spot et choisissent davantage de trader directement au comptant pour réaliser des bénéfices ; D’autre part, les utilisateurs de plateformes telles que Bitget préfèrent utiliser des outils à effet de levier pour parier sur les fluctuations de prix afin d’obtenir un plus grand avantage sur le marché à terme. De plus, il n’est pas exclu que le contrat B-coin de LBank soit lancé un peu plus tard (21 mai) et que le multiple/mécanisme de levier soit différent, ce qui entraînera un certain appétit pour le risque à passer à d’autres plateformes. Dans l’ensemble, les différences multiplateformes des B-coins se reflètent dans les éléments suivants : LBank est en tête du marché et fournit une liquidité importante au comptant, tandis que Bitget et d’autres sont à la traîne dans les produits dérivés pour attirer les fonds spéculatifs.
En termes de transactions spot, la contribution de chaque plateforme à LABUBU varie. À la mi-juin, Bitget (environ 16,63 %) et LBank (12,76 %) détenaient la part de marché la plus élevée en termes de volume de transactions, suivis de MEXC (4,08 %). Bien que Bitget ait été un lanceur tardif, il a gagné un volume de transactions considérable en peu de temps en raison de sa base d’utilisateurs, dépassant même le premier LBank. Cela peut être dû au fait que les utilisateurs de Bitget se sont concentrés sur le trading lorsque la pièce est officiellement connectée, ce qui augmente la part de marché. D’autre part, une partie de l’enthousiasme commercial des utilisateurs de LBank sur LABUBU s’est déplacée vers le marché à terme. LBank est l’une des premières plateformes à proposer des contrats perpétuels LABUBU (le contrat sera lancé le 19 mai), et par conséquent, son volume de transactions de contrats LABUBU représente 31,53 % de l’ensemble du réseau, dépassant de loin les autres plateformes. Cela signifie qu’un grand nombre de spéculateurs choisissent d’ouvrir des positions à effet de levier sur LBank, qu’elles soient longues pour obtenir des rendements plus importants, ou courtes pour couvrir le risque au comptant, ce qui rend LBank unique dans le domaine des produits dérivés. En revanche, des plateformes telles que Gate et BitMart n’ont pas non plus proposé de trading de contrats jusqu’à ce que le hotspot LABUBU se calme. On peut supposer que LBank offre aux traders un choix plus riche de stratégies en lançant simultanément des contrats au comptant et à terme, ce qui l’aide à attirer le trading à haute fréquence et la demande de couverture, consolidant ainsi sa domination dans le trading de la pièce.
PERFORMANCE MULTIPLATEFORME DE LAUNCHCOIN : LE TRADING MULTIPLATEFORME DE LAUNCHCOIN MONTRE UN CONTRASTE EXTRÊME ENTRE « LE PREMIER À ALLER AU CARNAVAL ET LE DERNIER À ALLER AU FOND ». En tant que star de l’engouement pour les mèmes, LAUNCHCOIN a fait ses débuts sur LBank, MEXC et d’autres plateformes le 29 avril, faisant exploser un mythe cent fois (la plus grande augmentation sur LBank est d’environ 151,94 fois ; MEXC est également jusqu’à 144,69x). La plate-forme qui a été lancée à ses débuts a suscité la passion initiale du marché et le prix a grimpé en flèche. Cependant, cette tendance n’a pas été universellement reproduite sur les bourses suivantes : le 13 mai, Bitget a rejoint le commerce, et LAUNCHCOIN a augmenté jusqu’à environ 35,9 fois – bien que pas aussi exagéré que la plateforme initiale, il s’agit tout de même d’une augmentation énorme par rapport à la plupart des nouvelles pièces. Ce n’est que le 16 mai que Gate a commencé à échanger la pièce. Grâce à la découverte des prix effectuée par diverses plateformes, LAUNCHCOIN sur Gate a ouvert à un prix relativement raisonnable, avec une augmentation maximale de seulement 34% (1,34x) le premier jour avant de se stabiliser, et il n’y a presque pas eu de vague de chaleur spéculative. Cette différence est également liée à la composition des utilisateurs et au contrôle des risques de chaque plateforme : les utilisateurs de LBank et de MEXC sont connus pour chasser les points chauds, osant chasser les prix élevés pour stimuler le marché ; La base d’utilisateurs et les teneurs de marché de Gate ont tendance à fournir une liquidité importante (la profondeur des ordres des fabricants de Gate atteignait 171 792 $ au lancement, la plus élevée de toutes les plateformes), ce qui inhibe la possibilité de monter en flèche.
EN TERMES DE CONTRATS PERPÉTUELS, LA CADENCE DE LANCEMENT DES DIFFÉRENTES PLATEFORMES AFFECTE ÉGALEMENT LE PAYSAGE COMMERCIAL DE LAUNCHCOIN. LBank et Bitget ont ouvert le trading de contrats à terme le lendemain du lancement des pièces (vers le 14 mai), et les contrats à terme ont également été synchronisés le jour du lancement de Gate. Cela signifie que depuis le moyen terme, la plupart des grandes plateformes ont prévu un mécanisme de vente à découvert. AVEC DES TRADERS RATIONNELS QUI SE COUVRENT AVEC DES CONTRATS, LES PRIX DE LAUNCHCOIN N’ONT PAS REPRODUIT LE RALLYE SCANDALEUX OBSERVÉ PRÉCÉDEMMENT. Les données montrent que Gate et Bitget occupent une part relativement élevée du marché à terme LAUNCHCOIN (environ 7 % chacun), ce qui reflète la participation de leurs utilisateurs de trading professionnels ; Après que LBank ait attiré la plupart des fonds spéculatifs au comptant, la part de marché du contrat a été divisée par les retardataires, soit seulement environ 0,25 %. Cela peut refléter les différences de préférences des utilisateurs entre les plateformes : les utilisateurs de LBank sont plus enclins à repérer les jeux d’argent qui montent en flèche, tandis que les utilisateurs de Gate/Bitget sont plus actifs dans le trading avec des outils de contrats à terme. De plus, étant donné que les principales plateformes (telles que Binance et OKX) n’ont pas encore lancé ces pièces, chaque bourse digère essentiellement le sentiment du marché dans son propre écosystème, formant une dislocation entre les autres : certaines sont responsables de la « première étape de la spéculation », tandis que d’autres se concentrent sur « la dernière étape ». DANS L’ENSEMBLE, L’EXPÉRIENCE MULTIPLATEFORME DE LAUNCHCOIN MONTRE QUE PLUS LA PLATEFORME EST MATURE ET STABLE, PLUS ELLE SERA LANCÉE TARD ET PLUS LA FLUCTUATION INITIALE SERA FAIBLE, TANDIS QUE LA PLATEFORME ÉMERGENTE OSE ÊTRE LA PREMIÈRE À MANGER DES CRABES, EN ÉCHANGE D’UNE VOLATILITÉ ET D’UN VOLUME DE TRANSACTIONS ÉNORMES. Cette différence reflète les différentes stratégies des bourses : certaines se concentrent sur la capture de la chaleur du marché et l’attraction du volume des transactions grâce à un grand nombre de nouvelles pièces initiales ; Certains prêtent attention à la qualité du projet et au contrôle des risques, et préfèrent manquer plutôt qu’abuser. Cette différence de stratégie a un impact direct sur le nombre de nouvelles opportunités de pièces auxquelles les utilisateurs de toutes les plateformes peuvent participer. Par exemple, les utilisateurs de LBank ont eu plus de 100 « adopteurs précoces » au cours des deux derniers mois, tandis que les utilisateurs ne peuvent voir qu’une poignée de nouveaux projets sur OKX. Cela jette également les bases d’une analyse ultérieure - la différence de volume et de rythme de l’effet de la nouvelle monnaie des différentes plateformes peut entraîner des différences dans la performance des prix et les stratégies d’investissement.
En résumé, les trois exemples B, LABUBU et LAUNCHCOIN illustrent les différences significatives dans la performance des nouveaux jetons entre les plateformes d'échange. Les facteurs influençant ces différences incluent :
Pour les investisseurs, cela signifie qu'en participant au trading de nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, ils seront confrontés à différents écosystèmes de marché et à des caractéristiques de risque et de rendement. Choisir la plateforme de lancement signifie faire face à la plus grande opportunité tout en étant accompagné du risque le plus élevé, tandis qu'attendre de trader sur des plateformes plus grandes peut signifier manquer des bénéfices extraordinaires mais avec une volatilité contrôlable.
Conclusion et recommandations stratégiques
À travers cette analyse, il est clair que l'"effet des nouveaux jetons" engendre à la fois des mythes de richesse rapide et cache d'énormes risques. Dans le climat actuel du marché, le choix pour les investisseurs entre jouer pour des gains rapides et supporter la volatilité à long terme dépend de leur tolérance au risque et de leur confiance dans le projet.
Stratégie à court terme (T+0 fast in et fast out) : Du point de vue des données, le trading à court terme peut capturer plus efficacement les dividendes uniques de l’offre initiale de nouvelles pièces. Par exemple, le taux de croissance moyen du premier jour des nouvelles pièces sur des plateformes telles que LBank dépasse de loin la moyenne de l’industrie, et de nombreux jetons ont atteint plusieurs fois, voire des dizaines de fois en quelques heures. Cependant, il convient de noter que le marché éphémère exige des traders qu’ils exécutent superbement : y compris le marquage, l’entrée et la sortie rapides, et une discipline stricte de take-profit et de stop-loss. Une fois que l’erreur de jugement est piégée, la position à court terme doit également être arrêtée de manière décisive, afin de ne pas transformer une petite erreur en une grosse perte. Dans les conditions de marché actuelles (les points chauds vont et viennent mais la persistance est douteuse), ce type d’idée de petite opération rapide peut éviter l’exposition à long terme des fonds à des objectifs de forte volatilité et réduire le risque de cygnes noirs. Surtout pour les investisseurs qui ne sont pas familiers avec les fondamentaux du projet, il peut être judicieux de l’accepter lorsqu’il est bon. Comme le dit le proverbe : « Peu importe combien vous augmentez, vous ne pouvez pas gagner d’argent si vous ne vendez pas », le cœur de la stratégie à court terme est d’encaisser les bénéfices en temps opportun.
Stratégie à long terme (HODL long-term holding) : En revanche, la détention d’un jeton nouvellement coté pendant une longue période est un pari à haut risque et à haut rendement. UN PETIT NOMBRE DE PROJETS AVEC DES MATÉRIAUX RÉELS OU MARCHANT SUR LE VENT (TELS QUE LE LAUNCHCOIN, B, ETC.) MENTIONNÉS CI-DESSUS CONTINUERONT À GRIMPER APRÈS LEUR COTATION, ET LES DÉTENTEURS À LONG TERME OBTIENDRONT DES RENDEMENTS CUMULÉS BIEN AU-DELÀ DU TERME À COURT TERME. Dans le même temps, la détention à long terme évite les coûts de transaction liés aux changements de mains et la pression d’une surveillance fréquente. Cependant, il est important de souligner que la plupart des nouvelles pièces ne montent pas jusqu’à de nouveaux sommets, mais déclinent lentement ou même tombent à zéro une fois que la chaleur s’est calmée. Par conséquent, la stratégie HODL pour les nouvelles pièces doit être soigneusement examinée, et il est préférable de sélectionner une minorité digne de confiance sur la base de la recherche fondamentale ou de la logique thématique à moyen et long terme (comme l’innovation technologique du projet, le consensus de la communauté, etc.). Dans le même temps, il est nécessaire d’être mentalement préparé à résister à de grandes baisses. Dans le contexte actuel de volatilité du marché, à moins que vous n’ayez une compréhension approfondie et une confiance dans le projet, tenir aveuglément Singapour pendant une longue période n’est pas l’option la plus rentable.
Vue équilibrée : Pour la plupart des investisseurs, il peut être possible d’adopter une stratégie de portefeuille : diviser l’investissement dans la nouvelle devise en « positions à deux niveaux » - une partie est utilisée pour la lutte à court terme, l’entrée et la sortie rapides pour verrouiller les bénéfices au début de la cotation ; L’autre partie (un petit pourcentage) conserve la position inférieure pour capturer le potentiel de croissance ultérieure du projet. Cette pratique équivaut à utiliser les bénéfices pour parier sur les gains critiques possibles à long terme en partant du principe de s’assurer que le capital n’est pas perdu. De plus, faire bon usage des outils fournis par la plateforme fait également partie de la stratégie. Par exemple, la nature abondante et liquide des nouvelles pièces sur des plateformes telles que LBank donne aux investisseurs la possibilité de diversifier plusieurs projets pour améliorer la probabilité de tomber sur le « cheval noir », tout en couvrant certains risques par le biais du marché des contrats qui est lancé simultanément (comme la couverture des positions au comptant à l’aide de contrats perpétuels après une flambée). Cette combinaison de diversification et de stratégie de couverture peut prendre en compte à la fois le revenu et le contrôle des risques dans une certaine mesure.
Conclusion : La récente frénésie des pièces de monnaie nous rappelle une fois de plus que les rendements élevés s’accompagnent toujours de risques élevés. Qu’il s’agisse d’un arbitrage intrajournalier ou d’un arbitrage à long terme, il doit être basé sur une compréhension claire de sa propre capacité de trading et de sa tolérance au risque. Face à l’effet séduisant de l’introduction en bourse, les investisseurs rationnels doivent maintenir une analyse sereine basée sur les données et choisir la bonne plateforme et le bon moment pour intervenir. Pour ceux qui sont doués pour les opérations à court terme, des plateformes comme LBank avec des pièces riches et un trading actif offrent une scène pour montrer leurs points forts ; Ceux qui croient en l’investissement dans la valeur doivent choisir de nouveaux projets ayant une valeur à long terme et être patients et prudents face aux changements de sentiment du marché. En bref, dans l’atmosphère actuelle du marché, il est plus prudent de préférer les jeux d’argent à court terme pour obtenir certains rendements, mais il n’est pas impossible de laisser une attente à long terme de projets de haute qualité - la clé est de trouver votre propre équilibre entre le jeu et la persévérance.