"Les baleines de Wall Street dévorent le territoire du monde des cryptomonnaies."
Le 17 juin 2025, une donnée a fait exploser le marché : la part du volume de transactions des ETF Bitcoin au comptant a grimpé à 25 % du volume mondial des transactions BTC au comptant, soit une augmentation de plus de 1,5 fois par rapport aux 10 % d'octobre 2024. Il y a deux semaines, ce taux a même frôlé les 30 %. Ce n'est pas seulement une montée des chiffres, mais une bataille pour le pouvoir de parole entre la finance traditionnelle et les forces natives de la cryptographie. Le monde des crypto-monnaies, autrefois dominé par Coinbase, Binance et autres, est désormais écrasé par la machinerie réglementaire de Wall Street, laissant derrière lui un terrain d'étonnement et de controverses.
L'"art d'aspirer de l'argent" de Wall Street - Pourquoi les ETF sont-ils devenus chéris dans le monde des cryptomonnaies ?
1. Outil de conformité : le « sauf-conduit » pour les particuliers et les institutions
L'essor des ETF sur le Bitcoin est essentiellement l'"intégration" des règles financières traditionnelles dans le monde de la cryptographie. Grâce aux ETF, les investisseurs n'ont pas à faire face à la gestion des clés privées, à la sécurité des portefeuilles et autres barrières techniques, et ils n'ont pas à s'inquiéter du traitement fiscal ou des risques de contrepartie. Cet investissement "idiot" permet aux gens ordinaires de détenir des Bitcoins simplement en cliquant quelques fois dans leur compte d'actions, brisant ainsi complètement les barrières techniques du cercle des cryptomonnaies.
2. Flux de fonds institutionnels : BlackRock et Fidelity deviennent les "rois de l'absorption de capitaux"
Selon les données, les actifs nets du fonds IBIT de BlackRock ont dépassé 71 milliards de dollars, avec une entrée nette maximale de 337 millions de dollars en une seule journée, suivie par Fidelity FBTC. L’entrée de ces géants traditionnels de la gestion d’actifs apporte non seulement des capitaux, mais implante également le pouvoir de fixation des prix de Wall Street sur le marché des crypto-monnaies. Aujourd’hui, 6,08 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin est contrôlée par des ETF, et les institutions réécrivent les règles du jeu avec de l’argent réel.
3. Catalyse de la demande de couverture : l'« or numérique » dans les turbulences géopolitiques
Les conflits géopolitiques se multiplient et une crise de la dette souveraine se profile, la caractéristique de "l'or numérique" du Bitcoin est redéfinie par les institutions. Récemment, des entreprises comme Metaplanet et MicroStrategy ont accru leurs positions à bas prix, les ETF au comptant enregistrent des entrées nettes pendant sept semaines consécutives, et le seuil des 100 000 dollars n'a toujours pas été efficacement franchi. Wall Street intègre le Bitcoin dans sa boîte à outils de couverture macroéconomique mondiale.
Le "moment le plus sombre" des échanges natifs de cryptomonnaie ?
1. Perte de parts de marché : du leader au second rôle
Il y a deux ans, Coinbase monopolisait encore 90 % des activités de garde des ETF Bitcoin. Aujourd'hui, des institutions traditionnelles telles que la Banque Mellon de New York et State Street Bank sont entrées sur le terrain de la garde, et prévoient même de lancer des services d'actifs tokenisés. La part de volume des échanges des échanges natifs de crypto-monnaies continue de diminuer, Wall Street utilise trois outils : conformité, liquidité et faibles frais, pour découper la part de marché.
2. Avantages technologiques dilués : "frappe en dimension réduite" de la finance traditionnelle
La technologie blockchain, dont le secteur des cryptomonnaies est fier, est en train d'être "réexportée" par Wall Street. Morgan Stanley prévoit de construire une plateforme de trading blockchain, Goldman Sachs augmente massivement sa position dans les ETF Bitcoin, et même la famille Trump est impliquée dans le jeu législatif sur les cryptomonnaies. Lorsque les institutions financières traditionnelles commencent à jouer avec les actifs basés sur la blockchain, le fossé technologique des forces natives des cryptomonnaies est en grand danger.
3. La forteresse de la réglementation : un défi de survie dans la vague de conformité
La loi américaine "GENIUS" exige que les stablecoins soient entièrement réservés et interdit aux entreprises technologiques d'émettre des pièces. La Banque centrale européenne accélère le développement de l'euro numérique. Sous la menace d'une régulation stricte, les projets natifs de crypto-monnaie doivent soit adopter la conformité, soit être marginalisés. Pendant ce temps, Wall Street a déjà pris une longueur d'avance dans le jeu politique.
Comment cette transformation va-t-elle redéfinir le monde de la cryptographie ?
1. Changement radical de la structure du marché : de "la jungle sauvage" à "le champ de bataille institutionnel"
La popularité des ETF a conduit à une forte concentration des positions en Bitcoin. Les actions des géants comme BlackRock et Fidelity pourraient avoir plus d'impact sur le prix des monnaies que les ventes des mineurs. La volatilité du marché pourrait passer d'un « pilotage par les particuliers » à un « jeu institutionnel », avec une augmentation de la liquidité, tandis que le pouvoir de fixation des prix des particuliers est dilué.
2. Accélération du processus de conformité : le tournant de la généralisation des actifs cryptographiques
Le succès du Bitcoin ETF envoie un signal de maturité au marché aux régulateurs. Si la SEC approuve l'Ethereum ETF, davantage de cryptomonnaies alternatives pourraient être intégrées dans le système financier traditionnel. Mais cela signifie également que l'idéal de "décentralisation" du monde des cryptomonnaies pourrait faire des compromis avec la réalité.
3. Contre-attaque native de la cryptographie : coopération ou renversement ?
Face à l'écrasement de Wall Street, les forces natales de la cryptographie ne sont pas restées les bras croisés. La collaboration de Coinbase avec BlackRock pour la garde, ainsi que l'augmentation des mises sur la chaîne Solana, montrent une stratégie pragmatique de "si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les". Pendant ce temps, des secteurs innovants comme DeFi et les Meme coins tentent encore de percer grâce à une approche communautaire et divertissante.
Quand Wall Street devient le nouveau joueur de la crypto
« Ce n’est pas la fin de la crypto-monnaie, c’est un rite de passage. »
Derrière la part de 25 % du volume de transactions des ETF Bitcoin se cache une "acceptation" totale des actifs cryptographiques par la finance traditionnelle. Cette transformation pourrait entraîner un marché plus stable et un groupe de participants plus large, mais elle pourrait également faire perdre au monde de la cryptographie sa rébellion et sa liberté initiales. L'avenir du monde des cryptomonnaies sera-t-il une symbiose entre Wall Street et les forces cryptographiques natives, ou s'agira-t-il d'un transfert de pouvoir total ? La réponse se trouve peut-être dans le choix de chaque investisseur.
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Wall Street entre dans l'univers de la cryptomonnaie : le marché natif du chiffrement est-il en train d'être attaqué par le bas ?
Une révolution financière silencieuse
"Les baleines de Wall Street dévorent le territoire du monde des cryptomonnaies."
Le 17 juin 2025, une donnée a fait exploser le marché : la part du volume de transactions des ETF Bitcoin au comptant a grimpé à 25 % du volume mondial des transactions BTC au comptant, soit une augmentation de plus de 1,5 fois par rapport aux 10 % d'octobre 2024. Il y a deux semaines, ce taux a même frôlé les 30 %. Ce n'est pas seulement une montée des chiffres, mais une bataille pour le pouvoir de parole entre la finance traditionnelle et les forces natives de la cryptographie. Le monde des crypto-monnaies, autrefois dominé par Coinbase, Binance et autres, est désormais écrasé par la machinerie réglementaire de Wall Street, laissant derrière lui un terrain d'étonnement et de controverses.
L'"art d'aspirer de l'argent" de Wall Street - Pourquoi les ETF sont-ils devenus chéris dans le monde des cryptomonnaies ?
1. Outil de conformité : le « sauf-conduit » pour les particuliers et les institutions L'essor des ETF sur le Bitcoin est essentiellement l'"intégration" des règles financières traditionnelles dans le monde de la cryptographie. Grâce aux ETF, les investisseurs n'ont pas à faire face à la gestion des clés privées, à la sécurité des portefeuilles et autres barrières techniques, et ils n'ont pas à s'inquiéter du traitement fiscal ou des risques de contrepartie. Cet investissement "idiot" permet aux gens ordinaires de détenir des Bitcoins simplement en cliquant quelques fois dans leur compte d'actions, brisant ainsi complètement les barrières techniques du cercle des cryptomonnaies.
2. Flux de fonds institutionnels : BlackRock et Fidelity deviennent les "rois de l'absorption de capitaux" Selon les données, les actifs nets du fonds IBIT de BlackRock ont dépassé 71 milliards de dollars, avec une entrée nette maximale de 337 millions de dollars en une seule journée, suivie par Fidelity FBTC. L’entrée de ces géants traditionnels de la gestion d’actifs apporte non seulement des capitaux, mais implante également le pouvoir de fixation des prix de Wall Street sur le marché des crypto-monnaies. Aujourd’hui, 6,08 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin est contrôlée par des ETF, et les institutions réécrivent les règles du jeu avec de l’argent réel.
3. Catalyse de la demande de couverture : l'« or numérique » dans les turbulences géopolitiques Les conflits géopolitiques se multiplient et une crise de la dette souveraine se profile, la caractéristique de "l'or numérique" du Bitcoin est redéfinie par les institutions. Récemment, des entreprises comme Metaplanet et MicroStrategy ont accru leurs positions à bas prix, les ETF au comptant enregistrent des entrées nettes pendant sept semaines consécutives, et le seuil des 100 000 dollars n'a toujours pas été efficacement franchi. Wall Street intègre le Bitcoin dans sa boîte à outils de couverture macroéconomique mondiale.
Le "moment le plus sombre" des échanges natifs de cryptomonnaie ?
1. Perte de parts de marché : du leader au second rôle Il y a deux ans, Coinbase monopolisait encore 90 % des activités de garde des ETF Bitcoin. Aujourd'hui, des institutions traditionnelles telles que la Banque Mellon de New York et State Street Bank sont entrées sur le terrain de la garde, et prévoient même de lancer des services d'actifs tokenisés. La part de volume des échanges des échanges natifs de crypto-monnaies continue de diminuer, Wall Street utilise trois outils : conformité, liquidité et faibles frais, pour découper la part de marché.
2. Avantages technologiques dilués : "frappe en dimension réduite" de la finance traditionnelle La technologie blockchain, dont le secteur des cryptomonnaies est fier, est en train d'être "réexportée" par Wall Street. Morgan Stanley prévoit de construire une plateforme de trading blockchain, Goldman Sachs augmente massivement sa position dans les ETF Bitcoin, et même la famille Trump est impliquée dans le jeu législatif sur les cryptomonnaies. Lorsque les institutions financières traditionnelles commencent à jouer avec les actifs basés sur la blockchain, le fossé technologique des forces natives des cryptomonnaies est en grand danger.
3. La forteresse de la réglementation : un défi de survie dans la vague de conformité La loi américaine "GENIUS" exige que les stablecoins soient entièrement réservés et interdit aux entreprises technologiques d'émettre des pièces. La Banque centrale européenne accélère le développement de l'euro numérique. Sous la menace d'une régulation stricte, les projets natifs de crypto-monnaie doivent soit adopter la conformité, soit être marginalisés. Pendant ce temps, Wall Street a déjà pris une longueur d'avance dans le jeu politique.
Comment cette transformation va-t-elle redéfinir le monde de la cryptographie ?
1. Changement radical de la structure du marché : de "la jungle sauvage" à "le champ de bataille institutionnel" La popularité des ETF a conduit à une forte concentration des positions en Bitcoin. Les actions des géants comme BlackRock et Fidelity pourraient avoir plus d'impact sur le prix des monnaies que les ventes des mineurs. La volatilité du marché pourrait passer d'un « pilotage par les particuliers » à un « jeu institutionnel », avec une augmentation de la liquidité, tandis que le pouvoir de fixation des prix des particuliers est dilué.
2. Accélération du processus de conformité : le tournant de la généralisation des actifs cryptographiques Le succès du Bitcoin ETF envoie un signal de maturité au marché aux régulateurs. Si la SEC approuve l'Ethereum ETF, davantage de cryptomonnaies alternatives pourraient être intégrées dans le système financier traditionnel. Mais cela signifie également que l'idéal de "décentralisation" du monde des cryptomonnaies pourrait faire des compromis avec la réalité.
3. Contre-attaque native de la cryptographie : coopération ou renversement ? Face à l'écrasement de Wall Street, les forces natales de la cryptographie ne sont pas restées les bras croisés. La collaboration de Coinbase avec BlackRock pour la garde, ainsi que l'augmentation des mises sur la chaîne Solana, montrent une stratégie pragmatique de "si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les". Pendant ce temps, des secteurs innovants comme DeFi et les Meme coins tentent encore de percer grâce à une approche communautaire et divertissante.
Quand Wall Street devient le nouveau joueur de la crypto
« Ce n’est pas la fin de la crypto-monnaie, c’est un rite de passage. »
Derrière la part de 25 % du volume de transactions des ETF Bitcoin se cache une "acceptation" totale des actifs cryptographiques par la finance traditionnelle. Cette transformation pourrait entraîner un marché plus stable et un groupe de participants plus large, mais elle pourrait également faire perdre au monde de la cryptographie sa rébellion et sa liberté initiales. L'avenir du monde des cryptomonnaies sera-t-il une symbiose entre Wall Street et les forces cryptographiques natives, ou s'agira-t-il d'un transfert de pouvoir total ? La réponse se trouve peut-être dans le choix de chaque investisseur.