marché des cryptomonnaies en septembre était plein de brouillard : l'âge d'or des jetons mèmes pourrait être terminé, l'IA et le chiffrement fusionnent pour devenir le prochain point chaud.
Analyse du marché macroéconomique : tendances récentes du chiffrement et perspectives futures
Pendant mon temps libre du week-end, j'ai rassemblé quelques réflexions sur le marché du chiffrement actuel et j'espère les partager avec vous.
Je pense que la tendance substantielle du marché du chiffrement ne sera vraiment claire qu'après septembre. Le marché actuel est influencé par de multiples facteurs, y compris les résistances macroéconomiques, le manque de liquidité pendant l'été et les ajustements de portefeuille à la fin du trimestre. La véritable direction du marché ne se manifestera qu'après la fin des vacances d'août, lorsque tous les participants seront de retour.
D'après les performances récentes du marché, la hausse de la plupart des altcoins provient principalement des liquidations des positions courtes, et non d'un soutien solide des fondamentaux. Les traders, influencés par les expériences passées de rebond, poursuivent aveuglément la tendance haussière, mais cette fois, il manque un véritable soutien des détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà été durement touchés lors des ajustements précédents du marché. Comme prévu, de nombreux tokens qui ont explosé à court terme ont ensuite connu des corrections tout aussi violentes.
Notamment, Ethereum a connu un rallye plus important que prévu, mené par les jetons d’IA et les pièces mèmes les plus durement touchés. D’autre part, les jetons ayant une valeur d’utilité, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont fait preuve d’une plus grande résilience – ils sont plus résilients en cas de baisse et se rétablissent plus rapidement. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX appartienne à la catégorie des pièces mèmes, sa conception structurelle est fondamentalement différente de celle des pièces mèmes ordinaires.
Insights clés du marché
1. La demande de Bitcoin est solide et durable.
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais des ETF et d'autres canaux conformes. À ce stade, la nature du capital soutenant le BTC est complètement différente de celle des cycles passés, c'est pourquoi un grand nettoyage de BTC est peu probable, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.
2. La tendance à la différenciation sur le marché des cryptomonnaies s'intensifie
Le capital finira par revenir sur le marché des altcoins, mais cela sera hautement sélectif. Seuls les tokens ayant une utilité claire et des cas d'application réels pourront attirer ces fonds. C'est aussi la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surpassera les autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la DeFi, le mécanisme déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison de la performance d'Eth à long terme qui n'a pas répondu aux attentes, un grand nombre d'acheteurs potentiels attendent encore en dehors du marché.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des pressions structurelles
Le déverrouillage des tokens exercera une pression continue sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, les ventes continues des validateurs et des premiers investisseurs limitent l'espace de hausse des prix. C'est aussi pourquoi je pense que les tokens qui sont listés sur des échanges centralisés et qui sont surévalués ont un avenir préoccupant. Les tokens dans l'écosystème sont particulièrement sensibles à la pression de vente continue, principalement en raison de la structure de récompense des validateurs.
4. Les avantages structurels et les limites des monnaies mèmes
Les mèmes coins ont un certain avantage structurel : pas de pression de déblocage des investissements en capital-risque, émission équitable, entièrement basée sur l'engagement de la communauté. C'est un mécanisme de spéculation de marché pur - similaire aux modèles des premiers cycles, qui s'avère effectivement efficace.
Mais je pense que cette phase touche à sa fin.
L'émergence des plateformes de génération de jetons et le lancement de certaines pièces mèmes spécifiques marquent le sommet de l'attention portée sur les pièces mèmes. Par la suite, l'intérêt global a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, les performances de certaines chaînes publiques n'étaient pas à la hauteur de celles d'Ethereum - si les participants du marché détenaient déjà des positions suffisantes, d'où viendront les acheteurs marginaux lorsque l'engouement pour les pièces mèmes s'estompe ?
Certaines pièces de monnaie de mème peuvent encore avoir de bonnes performances, en particulier celles qui sont promues par des influenceurs sur des plateformes comme TikTok ou Instagram, en dehors de la communauté du chiffrement. Celles-ci peuvent encore engendrer un effet de richesse asymétrique. Mais l'époque des pièces de mème qui dépendent uniquement d'images mignonnes est révolue. Seuls les projets ayant une narration forte et une profonde compréhension du marché possèdent une véritable valeur spéculative.
Ironiquement, le mécontentement et le scepticisme envers les projets soutenus par le capital-risque ont en fait créé des opportunités pour des projets Web2/3 à lancement équitable, qui deviendront des canaux importants pour la prochaine vague de croissance de la richesse.
Certains nouveaux projets sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'asymétrie de l'information existe, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant d'une opportunité, son excédent de rendement disparaît.
C'est précisément la raison pour laquelle je surveille de près le marché en chaîne. Le succès de certains projets a déclenché une frénésie à la recherche du "prochain cheval noir", et le capital commence à poursuivre des projets de lancement équitables similaires. Tout comme certains traders à succès réalisent d'énormes retours grâce aux monnaies de mème — l'attention du marché guide les flux de capital.
5. Tendances du marché futur
Si les monnaies mèmes ne sont plus la principale opportunité, où se trouve le prochain point chaud ?
Mon point de vue : le domaine de la fusion entre l'IA et le chiffrement.
Les amis qui suivent mes analyses devraient savoir que la plupart de mes opérations pendant ce cycle - à l'exception de l'aménagement précoce de certaines chaînes publiques et projets de capital-risque - sont principalement concentrées sur les mèmes et le domaine de l'IA.
Tout comme la frénésie DeFi, la plupart des premiers projets d'IA échouent après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur la valeur pratique continuent de se construire discrètement pendant la période de ralentissement du marché. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.
Avec l'érosion des marges bénéficiaires des monnaies mèmes, l'attention du marché se tourne naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à sa valeur d'application claire, est particulièrement adaptée pour devenir le prochain point focal.
De nombreux projets alliant AI et chiffrement adoptent un modèle de lancement équitable, répondant à la quête actuelle du marché pour l'équité.
C'est aussi pourquoi, pendant les quelques semaines de calme relatif sur le marché, je me suis concentré sur l'étude et l'anticipation dans ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir toute la position - mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités d'investissement asymétriques.
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BottomMisser
· 06-22 08:38
Faire faillite et analyser pour rien.
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BlockchainDecoder
· 06-19 11:00
Il y a trois ans, j'ai lu une analyse similaire, les tendances du marché sont si semblables à celles d'alors ? En citant les données du rapport du troisième trimestre 2021 du laboratoire de trading quantitatif de l'Université de Pukou, l'histoire se répète de manière étonnante.
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NightAirdropper
· 06-19 10:42
Tout le monde attend le marché de septembre, n'est-ce pas ? La saison sèche est arrivée et c'est la panique.
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MissedAirdropAgain
· 06-19 10:31
En septembre, il y aura une big pump, ne pas agir maintenant, vous le regretterez.
marché des cryptomonnaies en septembre était plein de brouillard : l'âge d'or des jetons mèmes pourrait être terminé, l'IA et le chiffrement fusionnent pour devenir le prochain point chaud.
Analyse du marché macroéconomique : tendances récentes du chiffrement et perspectives futures
Pendant mon temps libre du week-end, j'ai rassemblé quelques réflexions sur le marché du chiffrement actuel et j'espère les partager avec vous.
Je pense que la tendance substantielle du marché du chiffrement ne sera vraiment claire qu'après septembre. Le marché actuel est influencé par de multiples facteurs, y compris les résistances macroéconomiques, le manque de liquidité pendant l'été et les ajustements de portefeuille à la fin du trimestre. La véritable direction du marché ne se manifestera qu'après la fin des vacances d'août, lorsque tous les participants seront de retour.
D'après les performances récentes du marché, la hausse de la plupart des altcoins provient principalement des liquidations des positions courtes, et non d'un soutien solide des fondamentaux. Les traders, influencés par les expériences passées de rebond, poursuivent aveuglément la tendance haussière, mais cette fois, il manque un véritable soutien des détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà été durement touchés lors des ajustements précédents du marché. Comme prévu, de nombreux tokens qui ont explosé à court terme ont ensuite connu des corrections tout aussi violentes.
Notamment, Ethereum a connu un rallye plus important que prévu, mené par les jetons d’IA et les pièces mèmes les plus durement touchés. D’autre part, les jetons ayant une valeur d’utilité, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont fait preuve d’une plus grande résilience – ils sont plus résilients en cas de baisse et se rétablissent plus rapidement. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX appartienne à la catégorie des pièces mèmes, sa conception structurelle est fondamentalement différente de celle des pièces mèmes ordinaires.
Insights clés du marché
1. La demande de Bitcoin est solide et durable.
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais des ETF et d'autres canaux conformes. À ce stade, la nature du capital soutenant le BTC est complètement différente de celle des cycles passés, c'est pourquoi un grand nettoyage de BTC est peu probable, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.
2. La tendance à la différenciation sur le marché des cryptomonnaies s'intensifie
Le capital finira par revenir sur le marché des altcoins, mais cela sera hautement sélectif. Seuls les tokens ayant une utilité claire et des cas d'application réels pourront attirer ces fonds. C'est aussi la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surpassera les autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la DeFi, le mécanisme déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison de la performance d'Eth à long terme qui n'a pas répondu aux attentes, un grand nombre d'acheteurs potentiels attendent encore en dehors du marché.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des pressions structurelles
Le déverrouillage des tokens exercera une pression continue sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, les ventes continues des validateurs et des premiers investisseurs limitent l'espace de hausse des prix. C'est aussi pourquoi je pense que les tokens qui sont listés sur des échanges centralisés et qui sont surévalués ont un avenir préoccupant. Les tokens dans l'écosystème sont particulièrement sensibles à la pression de vente continue, principalement en raison de la structure de récompense des validateurs.
4. Les avantages structurels et les limites des monnaies mèmes
Les mèmes coins ont un certain avantage structurel : pas de pression de déblocage des investissements en capital-risque, émission équitable, entièrement basée sur l'engagement de la communauté. C'est un mécanisme de spéculation de marché pur - similaire aux modèles des premiers cycles, qui s'avère effectivement efficace.
Mais je pense que cette phase touche à sa fin.
L'émergence des plateformes de génération de jetons et le lancement de certaines pièces mèmes spécifiques marquent le sommet de l'attention portée sur les pièces mèmes. Par la suite, l'intérêt global a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, les performances de certaines chaînes publiques n'étaient pas à la hauteur de celles d'Ethereum - si les participants du marché détenaient déjà des positions suffisantes, d'où viendront les acheteurs marginaux lorsque l'engouement pour les pièces mèmes s'estompe ?
Certaines pièces de monnaie de mème peuvent encore avoir de bonnes performances, en particulier celles qui sont promues par des influenceurs sur des plateformes comme TikTok ou Instagram, en dehors de la communauté du chiffrement. Celles-ci peuvent encore engendrer un effet de richesse asymétrique. Mais l'époque des pièces de mème qui dépendent uniquement d'images mignonnes est révolue. Seuls les projets ayant une narration forte et une profonde compréhension du marché possèdent une véritable valeur spéculative.
Ironiquement, le mécontentement et le scepticisme envers les projets soutenus par le capital-risque ont en fait créé des opportunités pour des projets Web2/3 à lancement équitable, qui deviendront des canaux importants pour la prochaine vague de croissance de la richesse.
Certains nouveaux projets sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'asymétrie de l'information existe, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant d'une opportunité, son excédent de rendement disparaît.
C'est précisément la raison pour laquelle je surveille de près le marché en chaîne. Le succès de certains projets a déclenché une frénésie à la recherche du "prochain cheval noir", et le capital commence à poursuivre des projets de lancement équitables similaires. Tout comme certains traders à succès réalisent d'énormes retours grâce aux monnaies de mème — l'attention du marché guide les flux de capital.
5. Tendances du marché futur
Si les monnaies mèmes ne sont plus la principale opportunité, où se trouve le prochain point chaud ?
Mon point de vue : le domaine de la fusion entre l'IA et le chiffrement.
Les amis qui suivent mes analyses devraient savoir que la plupart de mes opérations pendant ce cycle - à l'exception de l'aménagement précoce de certaines chaînes publiques et projets de capital-risque - sont principalement concentrées sur les mèmes et le domaine de l'IA.
Tout comme la frénésie DeFi, la plupart des premiers projets d'IA échouent après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur la valeur pratique continuent de se construire discrètement pendant la période de ralentissement du marché. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.
Avec l'érosion des marges bénéficiaires des monnaies mèmes, l'attention du marché se tourne naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à sa valeur d'application claire, est particulièrement adaptée pour devenir le prochain point focal.
De nombreux projets alliant AI et chiffrement adoptent un modèle de lancement équitable, répondant à la quête actuelle du marché pour l'équité.
C'est aussi pourquoi, pendant les quelques semaines de calme relatif sur le marché, je me suis concentré sur l'étude et l'anticipation dans ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir toute la position - mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités d'investissement asymétriques.