De la Finance décentralisée à l'infrastructure RWA, « l'influenceur démodé » Arbitrum devient la plateforme de choix pour les institutions monter à bord.
Ces dernières années, Arbitrum n'a non seulement pas cessé d'élargir sa capacité, mais elle entre également dans une phase d'exploration écologique unique, en jouant à un jeu auquel peu de gens peuvent participer.
Cette évolution redéfinit les frontières de l'adoption des technologies cryptographiques : phase native de DeFi → entrée progressive des institutions → premiers contours du système financier.
Insights clés
Arbitrum est déjà entré dans une phase de maturité de l'écosystème, et a formé un agencement de marché de niche complètement mature dans le secteur DeFi.
Et maintenant, il a atteint une étape cruciale :
DEX au comptant : le volume total des transactions L2 reste à la première place, atteignant 534,2 milliards de dollars.
Contrats à terme perpétuels : le volume total des transactions atteint 802 milliards de dollars, un nouveau record historique.
Services de prêt : profondeur de liquidité supérieure à 1,2 milliard de dollars, pouvant améliorer l'échelle de productivité grâce au crédit.
RWA-Fi : atteint un pic historique de 262,5 millions de dollars, couvrant 20 actifs
La croissance auto-soutenue d'Arbitrum se manifeste à travers trois aspects : une forte croissance des utilisateurs, une liquidité profonde et une activité continue dans les différentes lignes de métier.
Au troisième trimestre 2021, dans la phase initiale du Virtual Automated Market Maker (vAMM) dominé par GMX et Gains Network, Arbitrum a établi les bases du DEX de contrats perpétuels.
Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une période de stabilité et de maturité, avec un taux de rétention des utilisateurs élevé qui est clairement confirmé par la tendance du volume des transactions quotidiennes :
Depuis le troisième trimestre 2023, le volume des transactions quotidiennes a connu une augmentation d'environ 3 fois (1 milliard de dollars → 4 milliards de dollars)
Le volume total des transactions atteint 8025 milliards de dollars
Depuis lors, l'écosystème DEX perpétuel a réalisé une évolution diversifiée, avec l'émergence continue de joueurs professionnels :
Rho Protocol : produits dérivés de taux d'intérêt en crypto-monnaie natifs (axés sur le taux de financement des échanges centralisés)
Aark Digital : trading à très haut effet de levier (effet de levier allant jusqu'à mille fois)
Ostium : Couverture de la diversification des actifs (devises / indices boursiers / matières premières)
L'écosystème présente une forte adhésion des utilisateurs et une innovation produit, confirmant sa nature durable d'auto-génération et d'évolution dynamique.
À la fin du troisième trimestre 2024, le volume total des actifs verrouillés (TVL) du secteur RWA-Fi d'Arbitrum atteint un pic historique de 262,7 millions de dollars.
Avec le soutien d'une diversité croissante de participants mondiaux dans les fonds, cet élan de développement renforce davantage la position d'Arbitrum en tant que leader dans le domaine de la tokenisation DeFi de niveau entreprise.
Il est à noter que le $EUTBL émis par Spiko Finance est désormais en tête du marché de la tokenisation des obligations d'État de l'Union européenne, détenant environ 32 % de parts de marché, surpassant les produits concurrents suivants :
Franklin's $BENJI
BlackRock's $BUIDL
Tout cela indique que l'adoption au niveau institutionnel ne reste plus au stade théorique.
Avec les géants institutionnels entraînant la tendance, il est également important de noter la diversité croissante au sein de l'écosystème Arbitrum.
Cela couvre l'intégration RWA et l'innovation native DeFi.
Cette fusion crée une situation riche qui répond à divers besoins :
Chercheurs d'actifs générateurs de revenus conformes à la réglementation (comme les obligations d'État, le marché des obligations de crédit)
Utilisateurs natifs de la cryptographie poursuivant des leviers, des produits structurés ou des stratégies de rendement à long terme sans autorisation.
En s'adressant à deux groupes d'utilisateurs particuliers, Arbitrum se positionne comme un écosystème complet :
Capacité à attirer des capitaux de divers secteurs, de la DeFi à la TradFi.
Orbit et Stylus d'Arbitrum deviennent le moteur central de la croissance multivers, offrant des capacités de construction de chaînes dédiées pour des scénarios verticaux intersectoriels.
Cela correspond à la "théorie de la chaîne d'application", qui soutient que la personnalisation et la flexibilité sont essentielles pour optimiser les infrastructures.
Le taux d'adoption de ce cadre technologique augmente rapidement :
83 partenaires de l'écosystème officiel
41 lignes de la chaîne principale en ligne (augmentation de 32 % depuis avril 2024)
21 lignes de test + 21 lignes en développement
La valeur totale verrouillée (TVL) de l'écosystème Arbitrum (hors ArbitrumOne) dépasse 320 millions de dollars.
Si cette tendance se poursuit, ce cadre en tant qu'infrastructure de niveau entreprise pour la nouvelle génération d'applications blockchain, est en train de gagner rapidement la reconnaissance de l'ensemble de l'industrie.
Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, une attention soutenue par une double validation des besoins d'application réelle et des infrastructures.
Fonds mondiaux : BlackRock, Franklin Templeton, Invesco, Wellington Management construisent la liquidité RWA-Fi.
Infrastructure : Plume Network, Novastro, re.al sont en train de connecter le capital du monde réel à la chaîne.
Et maintenant, le réseau d'émission final de la finance traditionnelle commence à se dessiner :
Converge est en train de construire une couche de règlement de niveau institutionnel (par exemple Ethena, Securitize).
Rayls Labs a lancé une chaîne de conformité adaptée aux systèmes bancaires
La conclusion est claire : Arbitrum devient l'infrastructure de choix pour le déploiement par les institutions du monde réel.
L'augmentation du phénomène MEV marque que cet écosystème progresse vers la prochaine étape de son développement mature.
Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum introduit un mode de concurrence efficace et équitable, reproduisant parfaitement le modèle de séparation des proposeurs et des constructeurs (PBS) du réseau principal.
Depuis son lancement il y a moins de deux mois, le taux d'utilisation est assez élevé.
1,42 million de revenus DAO (environ 8,5 millions par an)
Plus de 60 % des revenus des frais de transaction proviennent de Timeboost.
Nous avons observé des signes précoces de réalisation des arbitrages atomiques MEV, dont la plupart des activités se concentrent principalement sur des paires de trading à fort volume (comme le Bitcoin, l'Ethereum et les stablecoins).
Je pense que le signe de maturité de la prochaine étape sera la plus grande part des actifs long tail dans le flux MEV.
Il est intéressant de noter que le canal rapide Timeboost représente actuellement environ 5 % du nombre total de transactions sur Arbitrum, et il a maintenu une tendance à la hausse stable depuis son lancement.
Mais ce qui illustre encore mieux le problème, ce sont les traces de volume des transactions :
Le volume quotidien d'environ 175 millions de dollars provient de l'arbitrage MEV.
Le volume moyen des transactions d'Arbitrum au cours du dernier mois était d'environ 900 millions de dollars, dont environ 21,8 % provenaient du canal rapide Timeboost.
Veuillez noter que cela a une grande signification à mes yeux, cela indique que le MEV n'est plus un phénomène marginal, mais qu'il est devenu le moteur central des volumes de transactions substantiels.
Avec le développement de l'MEV en tant que flux de revenus natif, ce phénomène signifie à la fois une augmentation de la maturité des utilisateurs et marque une nouvelle étape dans le mécanisme de profit au niveau du protocole.
Enfin, à propos de l'application InfoFi
Arbitrum, en tant que cœur de l'écosystème qui embrasse ce récit, a attiré l'attention, récemment illustré par le classement Yapper intégré avec Kaito.
Ce projet comprend une incitation de 400 000 $ARB tokens pendant 3 mois (environ 124 000 $).
Aujourd'hui, une nouvelle forme d'InfoFi de deuxième couche est en train de se former : Yapyo se positionne comme un hub de consensus décentralisé, fusionnant collaboration sociale et conception d'incitations.
Les détails ne sont pas encore clairs, mais les premiers signes indiquent que $YAPYO met en œuvre une stratégie d'entrée sur le marché de niche ciblant un protocole spécifique, bien sûr, c'est mon avis personnel.
Il est clair, d'après les données, qu'Arbitrum n'est pas un écosystème ordinaire.
Il a franchi le point critique et entre dans une nouvelle phase de l'application de la chaîne plus large à partir de DeFi.
La profondeur de maturité et la dynamique d'évolution sont évidentes, il ne faut donc pas dire que toutes les chaînes jouent au même jeu.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
De la Finance décentralisée à l'infrastructure RWA, « l'influenceur démodé » Arbitrum devient la plateforme de choix pour les institutions monter à bord.
Auteur : Cheeezzyyyy
Compilation : Tim, PANews
Ces dernières années, Arbitrum n'a non seulement pas cessé d'élargir sa capacité, mais elle entre également dans une phase d'exploration écologique unique, en jouant à un jeu auquel peu de gens peuvent participer.
Cette évolution redéfinit les frontières de l'adoption des technologies cryptographiques : phase native de DeFi → entrée progressive des institutions → premiers contours du système financier.
Insights clés
Arbitrum est déjà entré dans une phase de maturité de l'écosystème, et a formé un agencement de marché de niche complètement mature dans le secteur DeFi.
Et maintenant, il a atteint une étape cruciale :
La croissance auto-soutenue d'Arbitrum se manifeste à travers trois aspects : une forte croissance des utilisateurs, une liquidité profonde et une activité continue dans les différentes lignes de métier.
Au troisième trimestre 2021, dans la phase initiale du Virtual Automated Market Maker (vAMM) dominé par GMX et Gains Network, Arbitrum a établi les bases du DEX de contrats perpétuels.
Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une période de stabilité et de maturité, avec un taux de rétention des utilisateurs élevé qui est clairement confirmé par la tendance du volume des transactions quotidiennes :
Depuis lors, l'écosystème DEX perpétuel a réalisé une évolution diversifiée, avec l'émergence continue de joueurs professionnels :
L'écosystème présente une forte adhésion des utilisateurs et une innovation produit, confirmant sa nature durable d'auto-génération et d'évolution dynamique.
À la fin du troisième trimestre 2024, le volume total des actifs verrouillés (TVL) du secteur RWA-Fi d'Arbitrum atteint un pic historique de 262,7 millions de dollars.
Avec le soutien d'une diversité croissante de participants mondiaux dans les fonds, cet élan de développement renforce davantage la position d'Arbitrum en tant que leader dans le domaine de la tokenisation DeFi de niveau entreprise.
Il est à noter que le $EUTBL émis par Spiko Finance est désormais en tête du marché de la tokenisation des obligations d'État de l'Union européenne, détenant environ 32 % de parts de marché, surpassant les produits concurrents suivants :
Tout cela indique que l'adoption au niveau institutionnel ne reste plus au stade théorique.
! De l’infrastructure DeFi full-stack à l’infrastructure RWA, Arbitrum est en train de devenir la plateforme privilégiée pour l’entrée institutionnelle
Avec les géants institutionnels entraînant la tendance, il est également important de noter la diversité croissante au sein de l'écosystème Arbitrum.
Cela couvre l'intégration RWA et l'innovation native DeFi.
Cette fusion crée une situation riche qui répond à divers besoins :
En s'adressant à deux groupes d'utilisateurs particuliers, Arbitrum se positionne comme un écosystème complet :
Cela correspond à la "théorie de la chaîne d'application", qui soutient que la personnalisation et la flexibilité sont essentielles pour optimiser les infrastructures.
Le taux d'adoption de ce cadre technologique augmente rapidement :
Si cette tendance se poursuit, ce cadre en tant qu'infrastructure de niveau entreprise pour la nouvelle génération d'applications blockchain, est en train de gagner rapidement la reconnaissance de l'ensemble de l'industrie.
Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, une attention soutenue par une double validation des besoins d'application réelle et des infrastructures.
Et maintenant, le réseau d'émission final de la finance traditionnelle commence à se dessiner :
La conclusion est claire : Arbitrum devient l'infrastructure de choix pour le déploiement par les institutions du monde réel.
L'augmentation du phénomène MEV marque que cet écosystème progresse vers la prochaine étape de son développement mature.
Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum introduit un mode de concurrence efficace et équitable, reproduisant parfaitement le modèle de séparation des proposeurs et des constructeurs (PBS) du réseau principal.
Nous avons observé des signes précoces de réalisation des arbitrages atomiques MEV, dont la plupart des activités se concentrent principalement sur des paires de trading à fort volume (comme le Bitcoin, l'Ethereum et les stablecoins).
Je pense que le signe de maturité de la prochaine étape sera la plus grande part des actifs long tail dans le flux MEV.
Il est intéressant de noter que le canal rapide Timeboost représente actuellement environ 5 % du nombre total de transactions sur Arbitrum, et il a maintenu une tendance à la hausse stable depuis son lancement.
Mais ce qui illustre encore mieux le problème, ce sont les traces de volume des transactions :
Veuillez noter que cela a une grande signification à mes yeux, cela indique que le MEV n'est plus un phénomène marginal, mais qu'il est devenu le moteur central des volumes de transactions substantiels.
Avec le développement de l'MEV en tant que flux de revenus natif, ce phénomène signifie à la fois une augmentation de la maturité des utilisateurs et marque une nouvelle étape dans le mécanisme de profit au niveau du protocole.
Enfin, à propos de l'application InfoFi
Arbitrum, en tant que cœur de l'écosystème qui embrasse ce récit, a attiré l'attention, récemment illustré par le classement Yapper intégré avec Kaito.
Ce projet comprend une incitation de 400 000 $ARB tokens pendant 3 mois (environ 124 000 $).
Aujourd'hui, une nouvelle forme d'InfoFi de deuxième couche est en train de se former : Yapyo se positionne comme un hub de consensus décentralisé, fusionnant collaboration sociale et conception d'incitations.
Les détails ne sont pas encore clairs, mais les premiers signes indiquent que $YAPYO met en œuvre une stratégie d'entrée sur le marché de niche ciblant un protocole spécifique, bien sûr, c'est mon avis personnel.
Il est clair, d'après les données, qu'Arbitrum n'est pas un écosystème ordinaire.
Il a franchi le point critique et entre dans une nouvelle phase de l'application de la chaîne plus large à partir de DeFi.
La profondeur de maturité et la dynamique d'évolution sont évidentes, il ne faut donc pas dire que toutes les chaînes jouent au même jeu.
Arbitrum suit son propre chemin.