! La surévaluation de l’USDC pose un risque pour le cours de l’action CircleCircle Internet Group Inc (NYSE : CRCL) a connu une forte tendance haussière depuis ses débuts le 5 juin - mais il y a des raisons de croire que la flambée massive de cette action crypto ces dernières semaines a pris de l’avance.
Le prix de l'action de l'entreprise dépend principalement du succès de sa stablecoin, USDC, qui, au moment de la rédaction, a une valorisation de plus de 60 milliards de dollars.
Cependant, le taux d'adoption de l'USDC, surtout comparé au leader du secteur – Tether – n'a pas été particulièrement inspirant depuis son lancement, prononçant des risques significatifs liés à la détention d'actions de Circle à des niveaux actuels.
La surévaluation de l'USDC représente un risque pour l'action de Circle
Les actions de CRCL ont suscité un intérêt massif ces dernières semaines, principalement parce que le Sénat américain a voté en faveur d'un projet de loi historique qui prépare les stablecoins à une adoption généralisée.
Cependant, les investisseurs doivent noter que la capitalisation boursière actuelle de l'USDC semble disproportionnée par rapport à son adoption.
Circle vante la transparence et la conformité réglementaire, mais son stablecoin n'est pas du tout aussi intégré dans l'infrastructure crypto mondiale que Tether.
Selon Protos, une stratégie de réserve agressive et une appétit pour le risque plus large ont permis à Tether d'enregistrer 13 milliards de dollars de bénéfices l'année dernière, contre un modeste 156 millions de dollars seulement pour Circle.
En termes de pourcentage, cela se traduit par un écart de 8 000 % dans les bénéfices, indiquant que la capitalisation boursière de l'USDC est d'environ 62 milliards de dollars contre plus de 160 milliards de dollars pour Tether, ce qui pourrait être un peu trop surévalué.
Pourquoi les actions CRCL sont-elles peu attrayantes à des niveaux actuels ?
Ce qui est également remarquable, c'est que la croissance de l'USDC a été significativement soutenue par le soutien institutionnel.
BlackRock gère 90% de ses réserves, et il a été rapporté avant l'introduction en bourse de l'entreprise que le plus grand gestionnaire d'actifs au monde prévoyait de prendre une participation de 10% dans l'offre de CRCL.
Cet alignement institutionnel est une épée à double tranchant : il confère de la crédibilité mais concentre également le risque.
Si le sentiment change ou que les vents réglementaires évoluent, USDC pourrait subir un élargissement brusque.
De plus, la Réserve fédérale a récemment signalé deux baisses de taux pour la seconde moitié de 2025, ce qui sera probablement un obstacle pour le prix de l'action de Circle, étant donné que les finances de l'entreprise sont fortement liées aux taux d'intérêt.
Walmart/Amazon pourrait nuire à l'action de Circle en 2025
En bref, Circle a besoin de son stablecoin (USDC) pour connaître des taux d'adoption incroyables à l'échelle mondiale afin de justifier une augmentation sans précédent de 250 % de son prix de l'action en moins de trois semaines.
Cependant, des géants comme Amazon et Walmart Inc ont déjà signalé des plans de lancement de leurs propres stablecoins, ce qui pourrait nuire considérablement aux perspectives de l'USDC à l'avenir.
Et si son adoption ne s'accélère pas pour correspondre à sa valorisation, USDC pourrait faire face à une pression de rachat lors d'une baisse du marché, ce qui pourrait entraîner une forte baisse du prix de l'action CRCL dans la seconde moitié de cette année.
C'est peut-être pourquoi la célèbre investisseuse Cathie Wood a récemment réduit son exposition à l'action de Circle également.
L'action Circle continue d'étendre ses gains, mais la valorisation de 62 milliards de dollars de l'USDC est-elle justifiée ? est apparu en premier sur Invezz
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
L'action de Circle continue d'accumuler des gains, mais la valorisation de 62 milliards de dollars de l'USDC est-elle justifiée ?
! La surévaluation de l’USDC pose un risque pour le cours de l’action CircleCircle Internet Group Inc (NYSE : CRCL) a connu une forte tendance haussière depuis ses débuts le 5 juin - mais il y a des raisons de croire que la flambée massive de cette action crypto ces dernières semaines a pris de l’avance.
Le prix de l'action de l'entreprise dépend principalement du succès de sa stablecoin, USDC, qui, au moment de la rédaction, a une valorisation de plus de 60 milliards de dollars.
Cependant, le taux d'adoption de l'USDC, surtout comparé au leader du secteur – Tether – n'a pas été particulièrement inspirant depuis son lancement, prononçant des risques significatifs liés à la détention d'actions de Circle à des niveaux actuels.
La surévaluation de l'USDC représente un risque pour l'action de Circle
Les actions de CRCL ont suscité un intérêt massif ces dernières semaines, principalement parce que le Sénat américain a voté en faveur d'un projet de loi historique qui prépare les stablecoins à une adoption généralisée.
Cependant, les investisseurs doivent noter que la capitalisation boursière actuelle de l'USDC semble disproportionnée par rapport à son adoption.
Circle vante la transparence et la conformité réglementaire, mais son stablecoin n'est pas du tout aussi intégré dans l'infrastructure crypto mondiale que Tether.
Selon Protos, une stratégie de réserve agressive et une appétit pour le risque plus large ont permis à Tether d'enregistrer 13 milliards de dollars de bénéfices l'année dernière, contre un modeste 156 millions de dollars seulement pour Circle.
En termes de pourcentage, cela se traduit par un écart de 8 000 % dans les bénéfices, indiquant que la capitalisation boursière de l'USDC est d'environ 62 milliards de dollars contre plus de 160 milliards de dollars pour Tether, ce qui pourrait être un peu trop surévalué.
Pourquoi les actions CRCL sont-elles peu attrayantes à des niveaux actuels ?
Ce qui est également remarquable, c'est que la croissance de l'USDC a été significativement soutenue par le soutien institutionnel.
BlackRock gère 90% de ses réserves, et il a été rapporté avant l'introduction en bourse de l'entreprise que le plus grand gestionnaire d'actifs au monde prévoyait de prendre une participation de 10% dans l'offre de CRCL.
Cet alignement institutionnel est une épée à double tranchant : il confère de la crédibilité mais concentre également le risque.
Si le sentiment change ou que les vents réglementaires évoluent, USDC pourrait subir un élargissement brusque.
De plus, la Réserve fédérale a récemment signalé deux baisses de taux pour la seconde moitié de 2025, ce qui sera probablement un obstacle pour le prix de l'action de Circle, étant donné que les finances de l'entreprise sont fortement liées aux taux d'intérêt.
Walmart/Amazon pourrait nuire à l'action de Circle en 2025
En bref, Circle a besoin de son stablecoin (USDC) pour connaître des taux d'adoption incroyables à l'échelle mondiale afin de justifier une augmentation sans précédent de 250 % de son prix de l'action en moins de trois semaines.
Cependant, des géants comme Amazon et Walmart Inc ont déjà signalé des plans de lancement de leurs propres stablecoins, ce qui pourrait nuire considérablement aux perspectives de l'USDC à l'avenir.
Et si son adoption ne s'accélère pas pour correspondre à sa valorisation, USDC pourrait faire face à une pression de rachat lors d'une baisse du marché, ce qui pourrait entraîner une forte baisse du prix de l'action CRCL dans la seconde moitié de cette année.
C'est peut-être pourquoi la célèbre investisseuse Cathie Wood a récemment réduit son exposition à l'action de Circle également.
L'action Circle continue d'étendre ses gains, mais la valorisation de 62 milliards de dollars de l'USDC est-elle justifiée ? est apparu en premier sur Invezz