Gate News, selon le célèbre blog financier ZeroHedge citant l'analyse de Phoenix Capital Research, alors que le monde entier se concentre sur la situation au Moyen-Orient, une autre crise commence à se manifester : le marché de la dette japonais commence à s'effondrer.
L'article mentionne que le Japon peut être considéré comme le pionnier des politiques monétaires folles. Chaque mesure extravagante adoptée par les banques centrales occidentales au cours des 15 dernières années a été initialement mise en œuvre par le Japon il y a dix ans. Les États-Unis ont introduit pour la première fois une politique de taux d'intérêt nul (ZIRP) et une politique d'assouplissement quantitatif (QE) en 2008. La Banque du Japon (BoJ) a respectivement lancé des mesures similaires en 1999 et en 2001.
Depuis lors, la Banque du Japon a pris les mesures suivantes :
· Cette entreprise a acheté tant d'actions japonaises qu'elle est devenue le plus grand actionnaire d'actions japonaises au monde. En fait, elle est l'un des dix premiers actionnaires de 40 % des sociétés cotées en bourse au Japon (indice Nikkei) ;
· A acquis plus de 50 % de la dette impayée du Japon ;
· Lancement d'un plan d'assouplissement quantitatif unique équivalant à 25 % du produit intérieur brut (PIB) du Japon ;
· Abaisser les taux d'intérêt à des valeurs négatives.
D'après la situation actuelle, cette folie du Japon touche à sa fin. L'inflation au Japon est déjà là : le taux d'inflation de base en mai a atteint un nouveau sommet en deux ans, augmentant de 3,7 % par rapport à l'année précédente, supérieur à l'attente de 3,6 %. Et cela, même après que la Banque du Japon a commencé à resserrer la politique monétaire pour la première fois depuis des décennies. Comme le montre le graphique ci-dessous, le taux d'inflation n'a montré aucune diminution significative.
（Source : ZeroHedge, Trading Economics）
En conséquence, le rendement des obligations gouvernementales japonaises a atteint son niveau le plus élevé depuis 2008.
（source : ZeroHedge）
Cela pose d'énormes problèmes à la Banque du Japon. Tout d'abord, en tant que plus grand détenteur de dettes japonaises au monde, la Banque du Japon va rapidement subir des pertes de plusieurs centaines de milliards de dollars.
En plus de cela, le ratio de la dette du Japon par rapport au PIB atteint 260 % : son montant total de dettes non remboursées est d'environ 8,5 billions de dollars. Si le rendement de cette énorme dette continue d'augmenter, le Japon sera rapidement confronté à une crise de la dette.
En août dernier, la Banque du Japon a été contrainte d'augmenter les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2007, et le marché a ressenti cela pour la première fois. À la suite de cette annonce, le taux de change du yen a grimpé en flèche, provoquant un désendettement systémique, car les opérations d'arbitrage en yen (emprunter des yens pour acheter d'autres actifs à haut rendement et à risque) ont commencé à exploser.
Ce jour-là, la bourse japonaise a chuté de 12 %. Le monde entier a ressenti cet impact, la bourse américaine ayant chuté de 8 % en seulement trois jours de trading.
（source : ZeroHedge）
Les problèmes mentionnés ne sont pas près de se terminer. En fait, plus tôt cette semaine, le ministre des Finances japonais a été contraint d'ajuster le calendrier des émissions de la dette à long terme du pays afin de stabiliser le marché de la dette domestique. On ne sait pas combien de temps cette situation va durer.
ZeroHedge a écrit en dernier lieu : « Compte tenu de cela, les investisseurs devraient saisir l'opportunité de ce marché haussier tout en gardant un œil attentif sur le moment de la sortie. Nous encourageons nos clients à utiliser un outil que nous avons développé pour cela, qui a prédit avec précision chaque effondrement majeur du marché au cours des 40 dernières années. »
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Ne vous concentrez pas seulement sur le conflit Iran-Israël ! Blog financier réputé : le véritable danger pour le marché vient du Japon.
Gate News, selon le célèbre blog financier ZeroHedge citant l'analyse de Phoenix Capital Research, alors que le monde entier se concentre sur la situation au Moyen-Orient, une autre crise commence à se manifester : le marché de la dette japonais commence à s'effondrer.
L'article mentionne que le Japon peut être considéré comme le pionnier des politiques monétaires folles. Chaque mesure extravagante adoptée par les banques centrales occidentales au cours des 15 dernières années a été initialement mise en œuvre par le Japon il y a dix ans. Les États-Unis ont introduit pour la première fois une politique de taux d'intérêt nul (ZIRP) et une politique d'assouplissement quantitatif (QE) en 2008. La Banque du Japon (BoJ) a respectivement lancé des mesures similaires en 1999 et en 2001.
Depuis lors, la Banque du Japon a pris les mesures suivantes :
· Cette entreprise a acheté tant d'actions japonaises qu'elle est devenue le plus grand actionnaire d'actions japonaises au monde. En fait, elle est l'un des dix premiers actionnaires de 40 % des sociétés cotées en bourse au Japon (indice Nikkei) ;
· A acquis plus de 50 % de la dette impayée du Japon ;
· Lancement d'un plan d'assouplissement quantitatif unique équivalant à 25 % du produit intérieur brut (PIB) du Japon ;
· Abaisser les taux d'intérêt à des valeurs négatives.
D'après la situation actuelle, cette folie du Japon touche à sa fin. L'inflation au Japon est déjà là : le taux d'inflation de base en mai a atteint un nouveau sommet en deux ans, augmentant de 3,7 % par rapport à l'année précédente, supérieur à l'attente de 3,6 %. Et cela, même après que la Banque du Japon a commencé à resserrer la politique monétaire pour la première fois depuis des décennies. Comme le montre le graphique ci-dessous, le taux d'inflation n'a montré aucune diminution significative.
（Source : ZeroHedge, Trading Economics）
En conséquence, le rendement des obligations gouvernementales japonaises a atteint son niveau le plus élevé depuis 2008.
（source : ZeroHedge）
Cela pose d'énormes problèmes à la Banque du Japon. Tout d'abord, en tant que plus grand détenteur de dettes japonaises au monde, la Banque du Japon va rapidement subir des pertes de plusieurs centaines de milliards de dollars.
En plus de cela, le ratio de la dette du Japon par rapport au PIB atteint 260 % : son montant total de dettes non remboursées est d'environ 8,5 billions de dollars. Si le rendement de cette énorme dette continue d'augmenter, le Japon sera rapidement confronté à une crise de la dette.
En août dernier, la Banque du Japon a été contrainte d'augmenter les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2007, et le marché a ressenti cela pour la première fois. À la suite de cette annonce, le taux de change du yen a grimpé en flèche, provoquant un désendettement systémique, car les opérations d'arbitrage en yen (emprunter des yens pour acheter d'autres actifs à haut rendement et à risque) ont commencé à exploser.
Ce jour-là, la bourse japonaise a chuté de 12 %. Le monde entier a ressenti cet impact, la bourse américaine ayant chuté de 8 % en seulement trois jours de trading.
（source : ZeroHedge）
Les problèmes mentionnés ne sont pas près de se terminer. En fait, plus tôt cette semaine, le ministre des Finances japonais a été contraint d'ajuster le calendrier des émissions de la dette à long terme du pays afin de stabiliser le marché de la dette domestique. On ne sait pas combien de temps cette situation va durer.
ZeroHedge a écrit en dernier lieu : « Compte tenu de cela, les investisseurs devraient saisir l'opportunité de ce marché haussier tout en gardant un œil attentif sur le moment de la sortie. Nous encourageons nos clients à utiliser un outil que nous avons développé pour cela, qui a prédit avec précision chaque effondrement majeur du marché au cours des 40 dernières années. »