La semaine dernière, le Sénat a adopté le "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act" (, abrégé en loi GENIUS. L'adoption de cette loi représente une étape importante pour la réglementation des stablecoins aux États-Unis. Chez Visa, nous soutenons cela et pensons que la législation sur les stablecoins pourrait devenir un moment clé dans l'histoire de l'industrie des paiements. Cependant, je dis "pourrait" parce qu'il reste de nombreux défis à relever pour réaliser une adoption généralisée des stablecoins. L'émergence des stablecoins apporte de l'espoir pour une nouvelle ère de monnaies programmables numériquement, mais il reste encore un long chemin à parcourir avant d'atteindre une véritable maturité.
La promotion de l'adoption de nouvelles technologies de paiement n'est pas une tâche facile. Cela nécessite d'établir la confiance entre les acheteurs et les vendeurs, les payeurs et les bénéficiaires à l'échelle mondiale. Et cette confiance ne se construit pas du jour au lendemain ; elle repose sur un ensemble complexe et étroitement lié de capacités, telles que la sécurité, la fiabilité, la protection des transactions, la protection contre la fraude, la résolution des litiges, la facilité d'utilisation et l'innovation technologique continue.
Pour que les stablecoins puissent devenir l'infrastructure de base des paiements numériques mondiaux de nouvelle génération, trois conditions clés doivent être remplies :
Première couche : base technique
Il est nécessaire d'avoir une architecture technique robuste, scalable, flexible et ouverte, capable d'exécuter des transactions en toute sécurité à une vitesse et une échelle très élevées, tout en garantissant zéro erreur, zéro faille et zéro risque de sécurité. Ces dernières années, le développement rapide de la technologie blockchain a fourni des solutions viables à ce besoin.
Deuxième couche : soutien de réserve
Le cœur des stablecoins réside dans la crédibilité de leur valeur et de leur stabilité. Les stablecoins approuvés par les organismes de réglementation et soutenus par des actifs de réserve offrent une réponse fiable à ce problème.
Troisième couche : couche d'interface
Pour que les stablecoins deviennent réellement un moyen de paiement courant, il est nécessaire de créer une couche d'interface largement applicable et attrayante pour inciter les utilisateurs à participer activement.
Cette couche doit fournir confiance, règles, normes, sécurité et valeur réelle pour les deux parties de chaque transaction.
Il doit avoir une évolutivité suffisante pour couvrir des milliards d'utilisateurs dans le monde.
En même temps, il doit également fournir aux utilisateurs un moyen simple et pratique de convertir des actifs numériques en la monnaie fiduciaire de leur choix (c'est-à-dire que les utilisateurs peuvent facilement utiliser la valeur obtenue partout où ils en ont besoin).
Cependant, l'infrastructure des stablecoins à elle seule ne peut pas résoudre ce problème clé. En l'absence d'un support adéquat au niveau de l'interface, les stablecoins auront du mal à atteindre leur objectif de devenir des outils de paiement courants. Ils peuvent jouer un rôle dans certains scénarios spécifiques, par exemple pour résoudre des problèmes de paiement dans de petites zones, soutenir des systèmes fermés, ou servir d'infrastructure de fond pour les flux de fonds de gros et les marchés de capitaux... mais ils auront du mal à connaître une application à grande échelle dans le domaine des paiements mainstream.
Visa s’efforce de résoudre ce problème. En tant que leader du secteur mondial des paiements, Visa a construit l’une des plus grandes couches d’interface au monde en matière de sécurité, de sécurité et de confiance. Au fil des ans, nous avons investi des milliards de dollars pour optimiser cette couche afin de s’adapter à différentes formes de paiement et de faciliter l’intégration de tous les utilisateurs dans l’écosystème Visa. En intégrant notre infrastructure, nos services et nos capacités de connectivité, nous offrons une expérience de paiement numérique transparente et sécurisée à des milliards d’acheteurs et de vendeurs dans le monde entier. Cette combinaison unique est connue sous le nom de pile Visa as a Service )Visa de stack( as a Service. Qu’il s’agisse d’un petit commerçant ou d’une grande banque et d’une grande entreprise, la pile Visa est leur choix de prédilection lorsque vient le temps d’étendre leurs solutions de paiement. Il en va de même pour les partenaires dans l’espace des crypto-monnaies. Ces dernières années, nous nous sommes associés à des plateformes de cryptomonnaies et de stablecoins de premier plan pour leur donner accès à la pile Visa et les aider à hyperscale leurs paiements. Depuis 2020, nous avons facilité près de 95 milliards de dollars de transactions d’achat de cryptomonnaies, et plus de 25 milliards de dollars de dépenses en cryptomonnaies, pour un total de plus de 100 milliards de dollars de flux de fonds.
Beaucoup de gens se demandent : « Quel problème les stablecoins résolvent-ils vraiment ? » C'est une très bonne question. Pour les consommateurs et les entreprises du monde entier, ils sont déjà habitués à utiliser les 4,8 milliards de cartes physiques Visa et près de 14 milliards de Visa Token numériques, qui sont pour eux les moyens de paiement et de réception les plus pratiques et fiables. Le système de paiement de Visa offre une expérience de paiement ultime, et nous continuons à investir pour en faire le choix le plus avancé, sûr et pratique. Les utilisateurs de Visa n'ont pas à s'inquiéter des problèmes suivants lors du paiement :
Le commerçant acceptera-t-il mon paiement ?
Ai-je besoin d'un portefeuille dédié ?
Est-ce que j'ai la bonne monnaie dans mon portefeuille ? Suis-je sur la bonne blockchain ?
Quel est le coût en Gas de cette transaction ?
Ma vie privée sera-t-elle protégée ? Est-ce que quelqu'un peut voir mes enregistrements de transaction et mon adresse sans autorisation ?
Puis-je obtenir des points ou des récompenses ?
Comment accéder à ma limite de crédit ?
Si je rencontre des problèmes, qui puis-je contacter ?
Cette transaction est-elle sécurisée ?
Grâce au réseau de paiement de Visa, ces problèmes ne sont plus des obstacles pour les utilisateurs, et c'est précisément là que réside la valeur fondamentale que nous offrons aux utilisateurs du monde entier.
La grande majorité des consommateurs et des entreprises choisissent encore d'utiliser des devises fiduciaires pour effectuer des paiements et profiter des avantages offerts par le système Visa. Pour les solutions de paiement basées sur des stablecoins, tant qu'elles sont intégrées au réseau de paiement de Visa, elles peuvent également offrir la même expérience aux utilisateurs.
Alors, quels problèmes les stablecoins peuvent-ils réellement résoudre ? Dans certaines situations spécifiques, notamment sur les marchés émergents, les stablecoins montrent un potentiel important, principalement dans les domaines suivants :
Les utilisateurs souhaitent détenir des dollars mais manquent de canaux d'accès pratiques.
Les régions où la monnaie légale locale fluctue beaucoup, entraînant une instabilité économique.
Certaines demandes de flux de fonds transfrontaliers, telles que les transferts internationaux ou les paiements entre entreprises (paiements B2B)
Ces scénarios offrent à Visa une nouvelle opportunité d'élargir ses activités, car ils concernent des domaines de flux de fonds que nous n'avons pas encore complètement couverts. Dans ces domaines, nous prévoyons de tirer pleinement parti des avantages du réseau de paiement de Visa en collaborant avec des plateformes et des partenaires de stablecoins, ainsi qu'avec des institutions financières mondiales, pour fournir des solutions innovantes.
Cependant, dans les marchés développés (comme les États-Unis), il n'est pas aussi certain que les consommateurs et les entreprises choisissent d'utiliser des stablecoins pour les paiements. Cela est dû au fait que les marchés développés disposent déjà de nombreuses options de paiement, telles que le paiement en "dollars numériques" directement via des comptes bancaires, qui sont tout aussi pratiques et compétitifs.
L'adoption de la loi GENIUS fournit un cadre clair pour la régulation des stablecoins, ce qui crée des possibilités pour leur promotion future. Visa s'est déjà activement positionné dans plusieurs directions dans le domaine des stablecoins, y compris :
Déployer la certification Visa et le jeton Visa, reliant la plateforme de paiement en stablecoins et ses utilisateurs aux monnaies fiduciaires et au réseau de paiement mondial Visa ;
Fournir des services de règlement natif prenant en charge les stablecoins, rendant les transactions plus efficaces.
Développer des solutions de flux de fonds transfrontaliers basées sur la technologie des stablecoins, simplifiant le processus de paiement international ;
Fournir des solutions de monnaie programmable aux clients, explorer plus de possibilités de paiement ;
De plus, il existe de nombreuses fonctionnalités innovantes en cours de développement.
Bien sûr, pour réaliser pleinement l'application des stablecoins dans le domaine des paiements, cela prendra encore du temps - et ce n'est qu'un point de départ.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Visa Chief Product Officer : après la loi GENIUS, à quelle distance les stablecoins sont-ils de la prochaine infrastructure de paiement ?
Auteur : Jack Forestell
Rassemblement & Compilation : Shenchao TechFlow
La semaine dernière, le Sénat a adopté le "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act" (, abrégé en loi GENIUS. L'adoption de cette loi représente une étape importante pour la réglementation des stablecoins aux États-Unis. Chez Visa, nous soutenons cela et pensons que la législation sur les stablecoins pourrait devenir un moment clé dans l'histoire de l'industrie des paiements. Cependant, je dis "pourrait" parce qu'il reste de nombreux défis à relever pour réaliser une adoption généralisée des stablecoins. L'émergence des stablecoins apporte de l'espoir pour une nouvelle ère de monnaies programmables numériquement, mais il reste encore un long chemin à parcourir avant d'atteindre une véritable maturité.
La promotion de l'adoption de nouvelles technologies de paiement n'est pas une tâche facile. Cela nécessite d'établir la confiance entre les acheteurs et les vendeurs, les payeurs et les bénéficiaires à l'échelle mondiale. Et cette confiance ne se construit pas du jour au lendemain ; elle repose sur un ensemble complexe et étroitement lié de capacités, telles que la sécurité, la fiabilité, la protection des transactions, la protection contre la fraude, la résolution des litiges, la facilité d'utilisation et l'innovation technologique continue.
Pour que les stablecoins puissent devenir l'infrastructure de base des paiements numériques mondiaux de nouvelle génération, trois conditions clés doivent être remplies :
Première couche : base technique
Il est nécessaire d'avoir une architecture technique robuste, scalable, flexible et ouverte, capable d'exécuter des transactions en toute sécurité à une vitesse et une échelle très élevées, tout en garantissant zéro erreur, zéro faille et zéro risque de sécurité. Ces dernières années, le développement rapide de la technologie blockchain a fourni des solutions viables à ce besoin.
Deuxième couche : soutien de réserve
Le cœur des stablecoins réside dans la crédibilité de leur valeur et de leur stabilité. Les stablecoins approuvés par les organismes de réglementation et soutenus par des actifs de réserve offrent une réponse fiable à ce problème.
Troisième couche : couche d'interface
Pour que les stablecoins deviennent réellement un moyen de paiement courant, il est nécessaire de créer une couche d'interface largement applicable et attrayante pour inciter les utilisateurs à participer activement.
Cette couche doit fournir confiance, règles, normes, sécurité et valeur réelle pour les deux parties de chaque transaction.
Il doit avoir une évolutivité suffisante pour couvrir des milliards d'utilisateurs dans le monde.
En même temps, il doit également fournir aux utilisateurs un moyen simple et pratique de convertir des actifs numériques en la monnaie fiduciaire de leur choix (c'est-à-dire que les utilisateurs peuvent facilement utiliser la valeur obtenue partout où ils en ont besoin).
Cependant, l'infrastructure des stablecoins à elle seule ne peut pas résoudre ce problème clé. En l'absence d'un support adéquat au niveau de l'interface, les stablecoins auront du mal à atteindre leur objectif de devenir des outils de paiement courants. Ils peuvent jouer un rôle dans certains scénarios spécifiques, par exemple pour résoudre des problèmes de paiement dans de petites zones, soutenir des systèmes fermés, ou servir d'infrastructure de fond pour les flux de fonds de gros et les marchés de capitaux... mais ils auront du mal à connaître une application à grande échelle dans le domaine des paiements mainstream.
Visa s’efforce de résoudre ce problème. En tant que leader du secteur mondial des paiements, Visa a construit l’une des plus grandes couches d’interface au monde en matière de sécurité, de sécurité et de confiance. Au fil des ans, nous avons investi des milliards de dollars pour optimiser cette couche afin de s’adapter à différentes formes de paiement et de faciliter l’intégration de tous les utilisateurs dans l’écosystème Visa. En intégrant notre infrastructure, nos services et nos capacités de connectivité, nous offrons une expérience de paiement numérique transparente et sécurisée à des milliards d’acheteurs et de vendeurs dans le monde entier. Cette combinaison unique est connue sous le nom de pile Visa as a Service )Visa de stack( as a Service. Qu’il s’agisse d’un petit commerçant ou d’une grande banque et d’une grande entreprise, la pile Visa est leur choix de prédilection lorsque vient le temps d’étendre leurs solutions de paiement. Il en va de même pour les partenaires dans l’espace des crypto-monnaies. Ces dernières années, nous nous sommes associés à des plateformes de cryptomonnaies et de stablecoins de premier plan pour leur donner accès à la pile Visa et les aider à hyperscale leurs paiements. Depuis 2020, nous avons facilité près de 95 milliards de dollars de transactions d’achat de cryptomonnaies, et plus de 25 milliards de dollars de dépenses en cryptomonnaies, pour un total de plus de 100 milliards de dollars de flux de fonds.
Beaucoup de gens se demandent : « Quel problème les stablecoins résolvent-ils vraiment ? » C'est une très bonne question. Pour les consommateurs et les entreprises du monde entier, ils sont déjà habitués à utiliser les 4,8 milliards de cartes physiques Visa et près de 14 milliards de Visa Token numériques, qui sont pour eux les moyens de paiement et de réception les plus pratiques et fiables. Le système de paiement de Visa offre une expérience de paiement ultime, et nous continuons à investir pour en faire le choix le plus avancé, sûr et pratique. Les utilisateurs de Visa n'ont pas à s'inquiéter des problèmes suivants lors du paiement :
Le commerçant acceptera-t-il mon paiement ?
Ai-je besoin d'un portefeuille dédié ?
Est-ce que j'ai la bonne monnaie dans mon portefeuille ? Suis-je sur la bonne blockchain ?
Quel est le coût en Gas de cette transaction ?
Ma vie privée sera-t-elle protégée ? Est-ce que quelqu'un peut voir mes enregistrements de transaction et mon adresse sans autorisation ?
Puis-je obtenir des points ou des récompenses ?
Comment accéder à ma limite de crédit ?
Si je rencontre des problèmes, qui puis-je contacter ?
Cette transaction est-elle sécurisée ?
Grâce au réseau de paiement de Visa, ces problèmes ne sont plus des obstacles pour les utilisateurs, et c'est précisément là que réside la valeur fondamentale que nous offrons aux utilisateurs du monde entier.
La grande majorité des consommateurs et des entreprises choisissent encore d'utiliser des devises fiduciaires pour effectuer des paiements et profiter des avantages offerts par le système Visa. Pour les solutions de paiement basées sur des stablecoins, tant qu'elles sont intégrées au réseau de paiement de Visa, elles peuvent également offrir la même expérience aux utilisateurs.
Alors, quels problèmes les stablecoins peuvent-ils réellement résoudre ? Dans certaines situations spécifiques, notamment sur les marchés émergents, les stablecoins montrent un potentiel important, principalement dans les domaines suivants :
Les utilisateurs souhaitent détenir des dollars mais manquent de canaux d'accès pratiques.
Les régions où la monnaie légale locale fluctue beaucoup, entraînant une instabilité économique.
Certaines demandes de flux de fonds transfrontaliers, telles que les transferts internationaux ou les paiements entre entreprises (paiements B2B)
Ces scénarios offrent à Visa une nouvelle opportunité d'élargir ses activités, car ils concernent des domaines de flux de fonds que nous n'avons pas encore complètement couverts. Dans ces domaines, nous prévoyons de tirer pleinement parti des avantages du réseau de paiement de Visa en collaborant avec des plateformes et des partenaires de stablecoins, ainsi qu'avec des institutions financières mondiales, pour fournir des solutions innovantes.
Cependant, dans les marchés développés (comme les États-Unis), il n'est pas aussi certain que les consommateurs et les entreprises choisissent d'utiliser des stablecoins pour les paiements. Cela est dû au fait que les marchés développés disposent déjà de nombreuses options de paiement, telles que le paiement en "dollars numériques" directement via des comptes bancaires, qui sont tout aussi pratiques et compétitifs.
L'adoption de la loi GENIUS fournit un cadre clair pour la régulation des stablecoins, ce qui crée des possibilités pour leur promotion future. Visa s'est déjà activement positionné dans plusieurs directions dans le domaine des stablecoins, y compris :
Déployer la certification Visa et le jeton Visa, reliant la plateforme de paiement en stablecoins et ses utilisateurs aux monnaies fiduciaires et au réseau de paiement mondial Visa ;
Fournir des services de règlement natif prenant en charge les stablecoins, rendant les transactions plus efficaces.
Développer des solutions de flux de fonds transfrontaliers basées sur la technologie des stablecoins, simplifiant le processus de paiement international ;
Fournir des solutions de monnaie programmable aux clients, explorer plus de possibilités de paiement ;
De plus, il existe de nombreuses fonctionnalités innovantes en cours de développement.
Bien sûr, pour réaliser pleinement l'application des stablecoins dans le domaine des paiements, cela prendra encore du temps - et ce n'est qu'un point de départ.