Le 26 juin, le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de politique sur le développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0" (abrégée en "Déclaration de politique 2.0"), qui vise à se concentrer sur l'amélioration de la liquidité des transactions d'actifs numériques, à promouvoir une offre de produits d'actifs numériques plus diversifiée, à habiliter le secteur à se développer, à favoriser l'inclusion financière, à former des talents, et par conséquent à renforcer la position de Hong Kong en tant que centre mondial des actifs numériques.
La "Déclaration de politique 2.0" est également la prochaine étape de développement après que la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a publié la feuille de route "ASPIRe" en février de cette année. (La feuille de route "ASPIRe" couvre un nouveau cadre réglementaire pour les transactions de gré à gré sur les actifs virtuels et les services de garde d'actifs virtuels, et encouragera également l'expansion des produits et services liés aux actifs virtuels.)
TL;DR
Proposer le cadre « LEAP », qui comprend quatre grands axes : l'optimisation des lois et de la réglementation, l'élargissement de la gamme de produits tokenisés, la promotion des cas d'utilisation des actifs numériques (y compris les stablecoins) et la coopération intersectorielle ainsi que le développement des talents et des partenaires.
Le Trésor public de Hong Kong et la Commission des valeurs mobilières vont bientôt mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les prestataires de services de négociation d'actifs numériques et les prestataires de services de conservation d'actifs numériques.
La Commission des valeurs mobilières sera l'autorité principale de régulation pour les prestataires de services de négociation d'actifs numériques et les prestataires de services de garde, responsable des questions de licence et d'enregistrement, de l'élaboration des normes et de l'optimisation des processus de régulation.
La Banque centrale, en tant qu'autorité de régulation bancaire, supervise les activités de trading et de garde des actifs numériques.
Le gouvernement de Hong Kong normalisera à l'avenir l'émission d'obligations gouvernementales tokenisées et encouragera également l'application de la tokenisation dans différents domaines tels que les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables.
6, Les mesures d'exonération de la taxe sur les transactions pour tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s'appliquent également aux ETF tokenisés.
Hong Kong mettra en œuvre un système de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Les participants du marché sont invités à faire des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins agréés.
Cyberport aidera le gouvernement à créer un réservoir stable de talents professionnels.
Voici les points clés de la « Déclaration de politique 2.0 » :
Cette politique propose le cadre « LEAP », visant à créer un écosystème d'actifs numériques fiable, durable et profondément intégré à l'économie réelle. Cela inclut spécifiquement :
I. Optimisation des lois et de la réglementation (Rationalisation juridique et réglementaire)
Cadre réglementaire unifié et complet : couvrant les échanges d'actifs numériques, les émetteurs de stablecoins, les fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et les fournisseurs de services de conservation, avec un accent sur la protection des investisseurs et des consommateurs.
La principale mesure suivante consiste à mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong propose de désigner la Commission des valeurs mobilières comme l'autorité de régulation principale pour les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et les fournisseurs de services de conservation, responsable de la délivrance des licences et de l'enregistrement, de l'élaboration de normes et de l'optimisation des processus de réglementation.
La Banque centrale, en tant qu'organisme de régulation de première ligne des banques, supervise leurs activités de trading et de conservation d'actifs numériques.
Hong Kong continuera à mettre en œuvre des normes internationales liées aux actifs numériques, y compris les "Recommandations sur les politiques du marché des cryptomonnaies et des actifs numériques" de l'International Organization of Securities Commissions, le "Cadre de régulation des activités mondiales des actifs cryptographiques" du Financial Stability Board, la "Approche prudentielle pour la prise en charge des risques liés aux actifs cryptographiques" du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, ainsi que le "Cadre de déclaration des actifs cryptographiques" de l'Organisation de coopération et de développement économiques pour promouvoir la transparence fiscale.
Examen des lois et réglementations sur la tokenisation : le Trésor et l'Autorité monétaire de Hong Kong dirigeront l'examen des lois et du cadre réglementaire associés, en s'inspirant des expériences internationales, afin de promouvoir une application accrue de la tokenisation à Hong Kong. Dans un premier temps, l'accent sera mis sur le marché obligataire qui a déjà passé la phase de validation du concept, et un examen complet des processus d'émission et de négociation des obligations tokenisées sera réalisé, y compris, mais sans s'y limiter, les exigences de règlement, d'enregistrement et de documentation.
Deux, élargir la gamme de produits tokenisés (Expanding the suite of tokenised products)
La régularisation de l'émission de bonds gouvernementaux tokenisés : Le gouvernement a déjà émis à deux reprises des obligations vertes tokenisées d'un montant total d'environ 6,8 milliards de dollars hongkongais, et à l'avenir, l'émission de bonds gouvernementaux tokenisés sera régularisée.
Pousser la tokenisation des actifs du monde réel et des actifs financiers :
Grâce au projet Ensemble de l'Autorité monétaire, nous encourageons des cas d'application innovants, y compris la tokenisation de produits financiers traditionnels (tels que les fonds monétaires et d'autres fonds) et des flux de revenus d'actifs du monde réel. L'Autorité monétaire explore la création d'une infrastructure Ensemble pour faciliter le règlement des dépôts tokenisés entre banques, afin de simplifier le processus et d'améliorer la liquidité.
La Bourse des métaux de Londres a inclus Hong Kong dans son réseau mondial de points de livraison agréés, le gouvernement encourage le marché à appliquer des technologies de tokenisation et de suivi des actifs physiques dans le cadre des programmes de stockage.
Le gouvernement intensifiera ses efforts pour développer des solutions de tokenisation et promouvoir leur application dans différents domaines tels que les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables (comme les panneaux solaires).
Les mesures d'exemption de la taxe sur les transactions pour tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s'appliquent également aux ETF tokenisés.
Le gouvernement soumettra une proposition législative visant à inclure les actifs numériques spécifiés dans les fonds et les outils de contrôle des investissements familiaux vendus de manière privée, qui pourront bénéficier d'une exonération de l'impôt sur les bénéfices. Si la proposition est adoptée par le Conseil législatif, l'exonération fiscale entrera en vigueur à partir de l'année d'imposition 2025/2026.
Trois, promouvoir les cas d'utilisation et la collaboration intersectorielle
Soutenir les stablecoins et d'autres projets tokenisés, y compris l'exploration de l'utilisation des stablecoins comme outil de paiement : Hong Kong mettra en œuvre un système de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Ce système établit des exigences pour la gestion des actifs de réserve, les mécanismes de stabilité, les processus de rachat et la gestion prudente des risques, afin de promouvoir la recherche et la mise en œuvre de solutions par les émetteurs de stablecoins licenciés à Hong Kong dans divers scénarios d'application. Les acteurs du marché sont invités à soumettre des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins déjà autorisés.
Promouvoir la collaboration entre les organismes de réglementation, les organismes d'application de la loi et les fournisseurs de technologies : le Cyberport de Hong Kong collaborera avec les parties prenantes de l'industrie des actifs numériques concernés pour utiliser son écosystème d'incubation afin de fournir un soutien, y compris des opportunités de mise en relation commerciale, un soutien technique, des conseils d'experts de l'industrie et la participation à des programmes d'accélération sur les actifs numériques et le Web3. Le Cyberport lancera également un programme de subventions pilotes pour la blockchain et les actifs numériques, fournissant des fonds et une assistance aux projets de demande ayant un potentiel d'application futur, emblématique et ayant un impact sur le marché.
L'Autorité de promotion des investissements est prête à soutenir les fournisseurs de services d'actifs numériques dans l'établissement et l'expansion de leurs activités à Hong Kong.
La Hong Kong Exchanges and Clearing Limited a lancé le premier indice d'actifs numériques de Hong Kong, offrant aux investisseurs un repère de prix transparent et fiable pour le Bitcoin et l'Ethereum dans le fuseau horaire asiatique.
Encourager le développement des infrastructures d'actifs numériques, y compris mais sans s'y limiter, diverses solutions de technologie réglementaire, de cybersécurité et de surveillance disposant d'une expérience locale et d'une solide expertise régionale. Le gouvernement favorisera la coopération entre les fournisseurs de technologies, les régulateurs et les organismes d'application de la loi.
Quatre, développement des talents et des partenaires (Développement des personnes et des partenariats)
Continuer à encourager la formation et le développement des talents dans l'industrie des actifs numériques, en se concentrant particulièrement sur l'application de la blockchain, l'intégration de l'intelligence artificielle et l'innovation des actifs numériques. Dans les prochaines étapes, Cyberport mettra en œuvre des mesures pertinentes pour aider le gouvernement à construire une réserve de talents professionnels stable.
Le gouvernement encouragera la coopération stratégique entre les universités et l'industrie, reliant la recherche académique aux applications pratiques dans le domaine des actifs numériques. Les programmes de recherche conjoints se concentreront sur le développement de nouvelles applications de blockchain, de cadres de tokenisation, d'outils financiers surveillés et alimentés par l'intelligence artificielle, etc.
Le gouvernement renforcera la coopération entre les autorités de régulation et les agences d'application de la loi, et coordonnera le travail des autorités de régulation et des agences d'application locales, en soutenant le développement d'un marché des actifs numériques transparent, sécurisé et résilient, et participera également à la coopération internationale avec les autorités de régulation.
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Le 26 juin, le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de politique sur le développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0" (abrégée en "Déclaration de politique 2.0"), qui vise à se concentrer sur l'amélioration de la liquidité des transactions d'actifs numériques, à promouvoir une offre de produits d'actifs numériques plus diversifiée, à habiliter le secteur à se développer, à favoriser l'inclusion financière, à former des talents, et par conséquent à renforcer la position de Hong Kong en tant que centre mondial des actifs numériques.
Point essentiel ! Que dit la déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 ?
Auteur original : KarenZ, Foresight News
Repost : Luke, Mars Finance
Le 26 juin, le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de politique sur le développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0" (abrégée en "Déclaration de politique 2.0"), qui vise à se concentrer sur l'amélioration de la liquidité des transactions d'actifs numériques, à promouvoir une offre de produits d'actifs numériques plus diversifiée, à habiliter le secteur à se développer, à favoriser l'inclusion financière, à former des talents, et par conséquent à renforcer la position de Hong Kong en tant que centre mondial des actifs numériques.
La "Déclaration de politique 2.0" est également la prochaine étape de développement après que la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a publié la feuille de route "ASPIRe" en février de cette année. (La feuille de route "ASPIRe" couvre un nouveau cadre réglementaire pour les transactions de gré à gré sur les actifs virtuels et les services de garde d'actifs virtuels, et encouragera également l'expansion des produits et services liés aux actifs virtuels.)
TL;DR
Proposer le cadre « LEAP », qui comprend quatre grands axes : l'optimisation des lois et de la réglementation, l'élargissement de la gamme de produits tokenisés, la promotion des cas d'utilisation des actifs numériques (y compris les stablecoins) et la coopération intersectorielle ainsi que le développement des talents et des partenaires.
Le Trésor public de Hong Kong et la Commission des valeurs mobilières vont bientôt mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les prestataires de services de négociation d'actifs numériques et les prestataires de services de conservation d'actifs numériques.
La Commission des valeurs mobilières sera l'autorité principale de régulation pour les prestataires de services de négociation d'actifs numériques et les prestataires de services de garde, responsable des questions de licence et d'enregistrement, de l'élaboration des normes et de l'optimisation des processus de régulation.
La Banque centrale, en tant qu'autorité de régulation bancaire, supervise les activités de trading et de garde des actifs numériques.
Le gouvernement de Hong Kong normalisera à l'avenir l'émission d'obligations gouvernementales tokenisées et encouragera également l'application de la tokenisation dans différents domaines tels que les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables.
6, Les mesures d'exonération de la taxe sur les transactions pour tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s'appliquent également aux ETF tokenisés.
Hong Kong mettra en œuvre un système de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Les participants du marché sont invités à faire des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins agréés.
Cyberport aidera le gouvernement à créer un réservoir stable de talents professionnels.
Voici les points clés de la « Déclaration de politique 2.0 » :
Cette politique propose le cadre « LEAP », visant à créer un écosystème d'actifs numériques fiable, durable et profondément intégré à l'économie réelle. Cela inclut spécifiquement :
I. Optimisation des lois et de la réglementation (Rationalisation juridique et réglementaire)
La principale mesure suivante consiste à mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong propose de désigner la Commission des valeurs mobilières comme l'autorité de régulation principale pour les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques et les fournisseurs de services de conservation, responsable de la délivrance des licences et de l'enregistrement, de l'élaboration de normes et de l'optimisation des processus de réglementation.
La Banque centrale, en tant qu'organisme de régulation de première ligne des banques, supervise leurs activités de trading et de conservation d'actifs numériques.
Hong Kong continuera à mettre en œuvre des normes internationales liées aux actifs numériques, y compris les "Recommandations sur les politiques du marché des cryptomonnaies et des actifs numériques" de l'International Organization of Securities Commissions, le "Cadre de régulation des activités mondiales des actifs cryptographiques" du Financial Stability Board, la "Approche prudentielle pour la prise en charge des risques liés aux actifs cryptographiques" du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, ainsi que le "Cadre de déclaration des actifs cryptographiques" de l'Organisation de coopération et de développement économiques pour promouvoir la transparence fiscale.
Deux, élargir la gamme de produits tokenisés (Expanding the suite of tokenised products)
La régularisation de l'émission de bonds gouvernementaux tokenisés : Le gouvernement a déjà émis à deux reprises des obligations vertes tokenisées d'un montant total d'environ 6,8 milliards de dollars hongkongais, et à l'avenir, l'émission de bonds gouvernementaux tokenisés sera régularisée.
Pousser la tokenisation des actifs du monde réel et des actifs financiers :
Grâce au projet Ensemble de l'Autorité monétaire, nous encourageons des cas d'application innovants, y compris la tokenisation de produits financiers traditionnels (tels que les fonds monétaires et d'autres fonds) et des flux de revenus d'actifs du monde réel. L'Autorité monétaire explore la création d'une infrastructure Ensemble pour faciliter le règlement des dépôts tokenisés entre banques, afin de simplifier le processus et d'améliorer la liquidité.
La Bourse des métaux de Londres a inclus Hong Kong dans son réseau mondial de points de livraison agréés, le gouvernement encourage le marché à appliquer des technologies de tokenisation et de suivi des actifs physiques dans le cadre des programmes de stockage.
Le gouvernement intensifiera ses efforts pour développer des solutions de tokenisation et promouvoir leur application dans différents domaines tels que les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables (comme les panneaux solaires).
Les mesures d'exemption de la taxe sur les transactions pour tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s'appliquent également aux ETF tokenisés.
Le gouvernement soumettra une proposition législative visant à inclure les actifs numériques spécifiés dans les fonds et les outils de contrôle des investissements familiaux vendus de manière privée, qui pourront bénéficier d'une exonération de l'impôt sur les bénéfices. Si la proposition est adoptée par le Conseil législatif, l'exonération fiscale entrera en vigueur à partir de l'année d'imposition 2025/2026.
Trois, promouvoir les cas d'utilisation et la collaboration intersectorielle
Soutenir les stablecoins et d'autres projets tokenisés, y compris l'exploration de l'utilisation des stablecoins comme outil de paiement : Hong Kong mettra en œuvre un système de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Ce système établit des exigences pour la gestion des actifs de réserve, les mécanismes de stabilité, les processus de rachat et la gestion prudente des risques, afin de promouvoir la recherche et la mise en œuvre de solutions par les émetteurs de stablecoins licenciés à Hong Kong dans divers scénarios d'application. Les acteurs du marché sont invités à soumettre des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser les stablecoins déjà autorisés.
Promouvoir la collaboration entre les organismes de réglementation, les organismes d'application de la loi et les fournisseurs de technologies : le Cyberport de Hong Kong collaborera avec les parties prenantes de l'industrie des actifs numériques concernés pour utiliser son écosystème d'incubation afin de fournir un soutien, y compris des opportunités de mise en relation commerciale, un soutien technique, des conseils d'experts de l'industrie et la participation à des programmes d'accélération sur les actifs numériques et le Web3. Le Cyberport lancera également un programme de subventions pilotes pour la blockchain et les actifs numériques, fournissant des fonds et une assistance aux projets de demande ayant un potentiel d'application futur, emblématique et ayant un impact sur le marché.
L'Autorité de promotion des investissements est prête à soutenir les fournisseurs de services d'actifs numériques dans l'établissement et l'expansion de leurs activités à Hong Kong.
La Hong Kong Exchanges and Clearing Limited a lancé le premier indice d'actifs numériques de Hong Kong, offrant aux investisseurs un repère de prix transparent et fiable pour le Bitcoin et l'Ethereum dans le fuseau horaire asiatique.
Encourager le développement des infrastructures d'actifs numériques, y compris mais sans s'y limiter, diverses solutions de technologie réglementaire, de cybersécurité et de surveillance disposant d'une expérience locale et d'une solide expertise régionale. Le gouvernement favorisera la coopération entre les fournisseurs de technologies, les régulateurs et les organismes d'application de la loi.
Quatre, développement des talents et des partenaires (Développement des personnes et des partenariats)
Continuer à encourager la formation et le développement des talents dans l'industrie des actifs numériques, en se concentrant particulièrement sur l'application de la blockchain, l'intégration de l'intelligence artificielle et l'innovation des actifs numériques. Dans les prochaines étapes, Cyberport mettra en œuvre des mesures pertinentes pour aider le gouvernement à construire une réserve de talents professionnels stable.
Le gouvernement encouragera la coopération stratégique entre les universités et l'industrie, reliant la recherche académique aux applications pratiques dans le domaine des actifs numériques. Les programmes de recherche conjoints se concentreront sur le développement de nouvelles applications de blockchain, de cadres de tokenisation, d'outils financiers surveillés et alimentés par l'intelligence artificielle, etc.
Le gouvernement renforcera la coopération entre les autorités de régulation et les agences d'application de la loi, et coordonnera le travail des autorités de régulation et des agences d'application locales, en soutenant le développement d'un marché des actifs numériques transparent, sécurisé et résilient, et participera également à la coopération internationale avec les autorités de régulation.
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