【MicroStrategy ajoute près de 5000 BTC, mais les données sur les Options révèlent un signal de "basse volatilité et haute position"】
Le 30 juin, MicroStrategy a annoncé l'achat de 4 980 BTC supplémentaires, portant sa position totale à près de 600 000 BTC, avec un prix moyen de 70 982 dollars, financé par une nouvelle levée de fonds par ATM. Après l'annonce, l'action a d'abord augmenté puis a reculé, se terminant à 373,30 dollars, avec une amplitude de près de 9 %. De nombreuses discussions sur X et Reddit se concentrent sur le fait qu'elle a désormais satisfait aux critères financiers de l'indice S&P 500, le marché espérant les afflux de fonds passifs qui en découleraient.
Ce qui est encore plus intéressant, ce sont les options. Les dernières données montrent que la volatilité implicite sur 30 jours de MSTR n'est que de 53%, se situant au 6ème percentile de l'année, mais le volume total des transactions en une seule journée dépasse 610 000 contrats, bien au-dessus de la moyenne, ce qui indique une activité de trading anormale. En particulier, les options d'achat 380 qui expirent à la mi-juillet ont un OI unique atteignant 34 000 contrats, représentant plus de la moitié de la valeur totale des options d'achat, tandis que la volatilité implicite n'a pas été nettement poussée à la hausse, ce qui montre que les gros capitaux semblent parier sur des avantages potentiels à court terme plutôt que de simplement jouer la volatilité.
En regardant le rapport Put/Call, l'open interest (OI) reste à 0,9, tandis que le volume des transactions à court terme est tombé à 0,37, ce qui reflète une tendance globalement haussière, mais la demande de couverture demeure. Les variables clés restent le ETF Bitcoin au comptant, les résultats du Q2 et l'ajustement du S&P 500. Si ces trois catalyseurs continuent de fermenter, une nouvelle zone de fluctuation pourrait se situer entre 380 et 400 dollars ; en revanche, si le BTC ne monte pas rapidement, le remboursement des positions haussières à fort effet de levier pourrait intensifier la baisse.
Basse volatilité avec un fort levier, les courants sous-jacents sont tumultueux. Que pensez-vous de ce "ticket basé sur des événements" ? Laissez un commentaire pour partager votre avis, et abonnez-vous pour suivre les évolutions futures. Les risques sont à la charge de chacun, la discussion ne constitue pas un conseil en investissement.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
【MicroStrategy ajoute près de 5000 BTC, mais les données sur les Options révèlent un signal de "basse volatilité et haute position"】
Le 30 juin, MicroStrategy a annoncé l'achat de 4 980 BTC supplémentaires, portant sa position totale à près de 600 000 BTC, avec un prix moyen de 70 982 dollars, financé par une nouvelle levée de fonds par ATM. Après l'annonce, l'action a d'abord augmenté puis a reculé, se terminant à 373,30 dollars, avec une amplitude de près de 9 %. De nombreuses discussions sur X et Reddit se concentrent sur le fait qu'elle a désormais satisfait aux critères financiers de l'indice S&P 500, le marché espérant les afflux de fonds passifs qui en découleraient.
Ce qui est encore plus intéressant, ce sont les options. Les dernières données montrent que la volatilité implicite sur 30 jours de MSTR n'est que de 53%, se situant au 6ème percentile de l'année, mais le volume total des transactions en une seule journée dépasse 610 000 contrats, bien au-dessus de la moyenne, ce qui indique une activité de trading anormale. En particulier, les options d'achat 380 qui expirent à la mi-juillet ont un OI unique atteignant 34 000 contrats, représentant plus de la moitié de la valeur totale des options d'achat, tandis que la volatilité implicite n'a pas été nettement poussée à la hausse, ce qui montre que les gros capitaux semblent parier sur des avantages potentiels à court terme plutôt que de simplement jouer la volatilité.
En regardant le rapport Put/Call, l'open interest (OI) reste à 0,9, tandis que le volume des transactions à court terme est tombé à 0,37, ce qui reflète une tendance globalement haussière, mais la demande de couverture demeure. Les variables clés restent le ETF Bitcoin au comptant, les résultats du Q2 et l'ajustement du S&P 500. Si ces trois catalyseurs continuent de fermenter, une nouvelle zone de fluctuation pourrait se situer entre 380 et 400 dollars ; en revanche, si le BTC ne monte pas rapidement, le remboursement des positions haussières à fort effet de levier pourrait intensifier la baisse.
Basse volatilité avec un fort levier, les courants sous-jacents sont tumultueux. Que pensez-vous de ce "ticket basé sur des événements" ? Laissez un commentaire pour partager votre avis, et abonnez-vous pour suivre les évolutions futures. Les risques sont à la charge de chacun, la discussion ne constitue pas un conseil en investissement.
#MicroStrategy