#Tokenized U.S. Stocks# Qu'est-ce que l'équité tokenisée ? Comment fonctionne l'action tokenisée, et exemples

Définition :
Le Jeton d'équité tokenisé fait référence à la représentation de la propriété d'une entreprise ou d'un actif par le biais de jetons numériques sur une blockchain.
Qu'est-ce que l'équité tokenisée ?
Le Jeton d'équité tokenisé est un jeton numérique ou "pièce" qui représente des actions dans une entreprise ou une organisation.
Avec l'adoption croissante de la blockchain, les entreprises trouvent pratique d'utiliser des versions numériques des actions sous forme de crypto. Les actions tokenisées émergent comme un moyen de lever des fonds dans lequel une entreprise émet des actions sous forme d'actifs numériques tels que des pièces ou des jetons crypto.
Principales conclusions
L'équité tokenisée est la création d'unités de propriété d'équité représentées par des jetons numériques ou des "pièces."
La tokenisation des actions est devenue populaire avec l'aube des systèmes blockchain décentralisés, qui ont permis la création, l'émission et le transfert faciles et abordables de jetons numériques.
L'équité tokenisée a été utilisée sous la forme d'offres initiales de jetons (ICOs) pour des projets basés sur la blockchain, bien que son statut juridique et réglementaire en tant que valeur mobilière échangée reste incertain.
Comprendre le Jeton d'Équité
Le jeton de capital est comme toute action standard achetée dans une société cotée, sauf que ces actions sont des jetons cryptographiques.
Pour établir un parallèle avec la propriété d'actions en equity, disons que vous avez acheté des actions d'une société cotée lors de son introduction en bourse sur le marché boursier. Ces actions seraient alors créditées à votre compte Demat—un compte électronique qui détient des titres financiers, tels que des actions et des obligations, sous forme numérique pour le trading et l'investissement en ligne. Les actions en equity tokenisées fonctionnent de la même manière, sauf que ces actions sont sous forme de pièces ou de jetons crypto numériques.1
Baxter Hines. "Finance numérique : Jetons de sécurité et libération du véritable potentiel de la blockchain," Pages 55-58. John Wiley & Sons, 2020.
Au lieu d'entrer dans votre compte Demat, vous êtes crédité sur votre compte hébergé sur la blockchain.
Les méthodes traditionnelles de levée de fonds présentent quelques obstacles opérationnels. Ils incluent des réglementations concernant la comptabilité régulière et la maintenance des comptes, le respect des règles strictes des bourses, la réticence des banques et autres institutions financières à accorder des crédits, et les défis auxquels font face les propriétaires d'entreprises pour convaincre les investisseurs privés d'acheter des parts d'une entreprise.
En revanche, la tokenisation de la propriété commerciale des actions de capital sur une blockchain offre une flexibilité dans le financement. La méthode à faible coût permet une façon accessible d'évaluer l'entreprise en fonction de la participation directe des investisseurs intéressés.2 L'évaluation dépend principalement des forces du marché plutôt que d'un groupe de sponsors ou d'investisseurs providentiels.
Jetonisé Capital en Pratique
De nombreuses nouvelles startups et entreprises lèvent des fonds par le biais d'ICOs qui attribuent des actions de jeton aux investisseurs. Par exemple, la société de biotechnologie basée aux États-Unis, Quadrant Biosciences Inc., a tokenisé l'ensemble de son capital sous le nom de Quadrant Token et a proposé 17 % de son capital dilué via une vente de jetons. Elle a réussi à lever plus de 13 millions de dollars à 1,25 $ par action. Le jeton Quadrant, qui réside sur sa blockchain native, représente des actions traditionnelles.
L'infrastructure blockchain sous-jacente prend également en charge toutes les activités nécessaires applicables aux actions de capitaux tokenisées. Par exemple, le système blockchain gère des actions d'entreprise populaires telles que les dividendes, les fusions, les acquisitions, le vote des actionnaires et les offres de vente d'actions supplémentaires.
En quoi l'équité tokenisée diffère-t-elle de la possession d'actions traditionnelles ?
Bien que l'équité tokenisée représente des droits de propriété comme les actions traditionnelles, il existe quelques différences clés. L'équité tokenisée est émise, achetée et vendue sur des plateformes blockchain, tandis que les actions traditionnelles sont échangées sur des bourses centralisées. Cela signifie que l'équité tokenisée est conservée dans des portefeuilles numériques, tandis que les actions traditionnelles sont généralement conservées dans des comptes de courtage. Le paysage réglementaire de l'équité tokenisée est encore en évolution, tandis que les actions traditionnelles sont soumises à des réglementations sur les valeurs mobilières bien établies.
N'importe qui peut-il créer un Jeton d'Équité ?
En théorie, n'importe qui peut créer un jeton d'équité, mais il existe des lois et des règlements qui doivent être respectés. Ceux qui émettent des jetons d'équité doivent suivre les règlements sur les valeurs mobilières applicables, tels que les exigences d'enregistrement et les obligations de divulgation. La société ou l'actif étant tokenisé doit également avoir une structure légale qui permet la tokenisation, comme une société. Créer et émettre des jetons d'équité nécessite des connaissances techniques spécialisées et des ressources, y compris le développement de la blockchain et la programmation de contrats intelligents.
Quels sont les risques de détenir des jetons d'équité ?
Comme tout investissement, les actions tokenisées comportent certains risques, y compris la baisse de la valeur des actions de l'entreprise. La valeur des actions tokenisées peut être sujette à des fluctuations de prix significatives, en particulier dans les premières étapes de l'adoption. Plus précisément concernant la tokenisation, les lois et régulations sont encore en évolution, ce qui crée de l'incertitude et des risques potentiels de conformité. En tant qu'actif numérique, les actions tokenisées peuvent être vulnérables au piratage, au vol ou à d'autres violations de la sécurité. Si vous perdez vos clés privées pour accéder à votre portefeuille numérique, vous perdrez également vos jetons d'actions pour toujours.
Comment les dividendes et les droits de vote sont-ils gérés avec l'équité tokenisée ?
Les termes et conditions spécifiques des dividendes et des droits de vote pour les actions tokenisées dépendent de l'émetteur, mais seront exécutés en fonction des contrats intelligents. Ce sont des scripts basés sur la blockchain qui exécutent automatiquement des termes prédéfinis entre les parties. Les paiements de dividendes peuvent être programmés dans un contrat intelligent, permettant la distribution automatique aux détenteurs de jetons en fonction de leur pourcentage de propriété. Les droits de vote peuvent également être intégrés, permettant aux détenteurs de jetons de participer aux décisions de gouvernance par le biais de mécanismes de vote basés sur la blockchain.
Le résultat final
L'équité tokenisée représente des droits de propriété dans une entreprise ou une société utilisant des jetons numériques sur un réseau blockchain. En d'autres termes, elle convertit l'équité traditionnelle, comme les actions d'une société, en crypto qui peut être achetée, vendue et échangée sur une plateforme blockchain. Cela permet des échanges décentralisés, de pair à pair, plutôt que de se fier à des bourses de valeurs centralisées ou à des marchés de placement privé. La tokenisation divise également l'équité en unités plus petites et plus abordables, permettant une propriété fractionnée et augmentant potentiellement la liquidité. Les termes et conditions de l'équité, tels que les droits de vote et les distributions de dividendes, peuvent être programmés dans des contrats intelligents, automatisant l'application de ces règles.
Cependant, les lois et réglementations concernant l'équité tokenisée sont encore en évolution, et les défis liés à la conformité, à la sécurité et à la protection des investisseurs doivent encore être entièrement abordés.
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