La demande des institutions pour Bitcoin continue de s'envoler vers le ciel, cependant l'activité off-chain reste à un niveau significatif bas, créant une divergence claire entre l'action des prix et les signaux du réseau.
Au moment de la rédaction de cet article, BTC se négocie à 109,457 dollars, après avoir augmenté de 0,5 % au cours des 24 dernières heures. Cependant, selon les données de CryptoQuant, le nombre d'adresses actives reste autour de 850,000 — un chiffre qui avait été enregistré lorsque le prix de BTC oscillait juste autour de 16,000 dollars en 2022.
Cette différence reflète l'influence croissante des fonds ETF et des trésoreries d'entreprise, où les gros flux de capitaux se déroulent off-chain, rendant difficile pour les indicateurs traditionnels de refléter avec précision la demande réelle.
Ainsi, la hausse actuelle du Bitcoin pourrait se dérouler dans une nouvelle structure de marché — plus silencieuse et moins tapageuse qu'auparavant.
Les entreprises acceptant Bitcoin redéfinissent-elles le cycle du marché ?
La vague des entreprises ajoutant du Bitcoin à leur trésorerie montre une confiance croissante de la part des institutions. À l'horizon 2025, 51 entreprises auront intégré le BTC à leur bilan - presque le double par rapport à deux ans auparavant.
Les données augmentent régulièrement chaque année comme illustré dans le graphique de CryptoQuant, montrant une stratégie de positionnement à long terme claire de la part des entreprises.
Alors que les petits traders continuent de dépendre des fluctuations des prix, les institutions semblent accumuler pour maintenir une position à long terme. Ainsi, Bitcoin est en train de se transformer d'un actif spéculatif en un outil de couverture contre les risques macroéconomiques, redéfinissant la dynamique du marché et renforçant son rôle en tant que réserve de valeur.
Les entreprises de trésorerie Bitcoin | Source : CryptoQuant## Les mineurs envoient des signaux positifs alors que la pression de vente diminue ?
Bien que l'indice de position des mineurs (MPI) s'envole vers le ciel de 68,51 % en une journée, à l'heure où j'écris cet article, cet indice reste négatif, montrant que la quantité de Bitcoin que les mineurs vendent est inférieure à la moyenne annuelle.
Dans l'histoire, l'MPI négatif reflète généralement la confiance des mineurs dans la capacité de hausse des prix à l'avenir. S'ils prévoient que le marché va se corriger, le nombre de jetons envoyés sur les plateformes augmente considérablement.
Cependant, les ventes ont diminué même si l'activité minière a augmenté, ce qui montre que les mineurs sont déterminés à hold. Cette position crée un soutien silencieux mais important pour la tendance haussière actuelle, réduisant l'offre de vente à court terme.
Indice de position des mineurs | Source : CryptoQuant## Les investisseurs Bitcoin prennent-ils des bénéfices ou simplement repositionnent-ils leur position ?
L'indice de Profit/Perte réel net (NRPL) a augmenté de 7,43%, montrant un niveau de prise de bénéfice modéré.
Cependant, cette activité semble être effectuée avec prudence plutôt que de manière précipitée. Au lieu de vendre massivement, les holders semblent simplement réaliser une partie de leurs bénéfices lorsque Bitcoin s'approche de niveaux psychologiques importants.
Un tel comportement reflète la discipline du marché, c'est-à-dire que les participants continuent à maintenir un contact avec les actifs tout en préservant les bénéfices.
Cela montre également que l'écosystème est en train de mûrir, où la prise de bénéfices ne signifie plus nécessairement un signal négatif. Par conséquent, les ventes récentes semblent être plus stratégiques que dues à des inquiétudes ou à de la panique.
Indice de profit/perte nette | Source : CryptoQuant## Les holders à long terme ont-ils perdu confiance ou sont-ils simplement en train de réorganiser leur portefeuille ?
L'indice du jour des jetons détruits (CDD) a augmenté de 3,04 %, ce qui implique une légère augmentation du niveau d'activité des jetons qui ont été détenus pendant longtemps.
Cependant, cette augmentation reste modérée et ne reflète pas la panique. Il se peut que les holders à long terme soient en train de réallouer des actifs ou de prendre des bénéfices de manière sélective sans se retirer complètement du marché. Ainsi, le sentiment du groupe d'investisseurs de longue date demeure globalement positif.
Tant que le CDD reste à un niveau modéré, la confiance des investisseurs expérimentés continuera de renforcer la tendance haussière. Ce comportement calme soutient l'idée que le marché se développe de manière durable à long terme.
Nombre de jours où le jeton a été détruit | Source : CryptoQuant## Le marché des dérivés Bitcoin envoie-t-il un signal pour la prochaine vague ?
Au moment de la rédaction de cet article, l'activité dérivée de BTC s'envoler vers le ciel, avec un volume de transactions en hausse de 22,34% à 94,2 milliards de dollars et un contrat ouvert (OI) en hausse de 6,71%, atteignant 76,76 milliards de dollars.
Il est à noter que le volume des transactions d'options s'est envolé vers le ciel de 58,01 %, ce qui montre que la dynamique spéculative est en augmentation.
L'effet de levier s'envoler vers le ciel peut amplifier à la fois la volatilité des prix et le processus d'exploration des prix. Cependant, ce niveau d'excitation reflète également une plus grande confiance de la part des participants au marché.
Par conséquent, les données du marché des dérivés montrent que les traders parient sur la possibilité d'une hausse continue, plutôt que de se préparer à un retournement - ajoutant ainsi de l'élan à la tendance actuelle de BTC.
OI contrat à terme Bitcoin | Source : CoinGlassEn résumé, l'augmentation de BTC vers près de 110 000 dollars se produit dans un contexte de signaux on-chain assez ternes, mais avec une augmentation nette de l'acceptation institutionnelle, une pression de vente contrôlée de la part des mineurs et une forte dynamique du marché des dérivés.
La structure changeante du marché montre que le prix du BTC pourrait maintenant réagir davantage aux flux de capitaux off-chain plutôt qu'aux indicateurs de réseau traditionnels — ouvrant une nouvelle ère de hausses silencieuses mais pleines de puissance.
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Le cycle du marché Bitcoin change : Opportunité ou risque ?
La demande des institutions pour Bitcoin continue de s'envoler vers le ciel, cependant l'activité off-chain reste à un niveau significatif bas, créant une divergence claire entre l'action des prix et les signaux du réseau.
Au moment de la rédaction de cet article, BTC se négocie à 109,457 dollars, après avoir augmenté de 0,5 % au cours des 24 dernières heures. Cependant, selon les données de CryptoQuant, le nombre d'adresses actives reste autour de 850,000 — un chiffre qui avait été enregistré lorsque le prix de BTC oscillait juste autour de 16,000 dollars en 2022.
Cette différence reflète l'influence croissante des fonds ETF et des trésoreries d'entreprise, où les gros flux de capitaux se déroulent off-chain, rendant difficile pour les indicateurs traditionnels de refléter avec précision la demande réelle.
Ainsi, la hausse actuelle du Bitcoin pourrait se dérouler dans une nouvelle structure de marché — plus silencieuse et moins tapageuse qu'auparavant.
Les entreprises acceptant Bitcoin redéfinissent-elles le cycle du marché ?
La vague des entreprises ajoutant du Bitcoin à leur trésorerie montre une confiance croissante de la part des institutions. À l'horizon 2025, 51 entreprises auront intégré le BTC à leur bilan - presque le double par rapport à deux ans auparavant.
Les données augmentent régulièrement chaque année comme illustré dans le graphique de CryptoQuant, montrant une stratégie de positionnement à long terme claire de la part des entreprises.
Alors que les petits traders continuent de dépendre des fluctuations des prix, les institutions semblent accumuler pour maintenir une position à long terme. Ainsi, Bitcoin est en train de se transformer d'un actif spéculatif en un outil de couverture contre les risques macroéconomiques, redéfinissant la dynamique du marché et renforçant son rôle en tant que réserve de valeur.
Bien que l'indice de position des mineurs (MPI) s'envole vers le ciel de 68,51 % en une journée, à l'heure où j'écris cet article, cet indice reste négatif, montrant que la quantité de Bitcoin que les mineurs vendent est inférieure à la moyenne annuelle.
Dans l'histoire, l'MPI négatif reflète généralement la confiance des mineurs dans la capacité de hausse des prix à l'avenir. S'ils prévoient que le marché va se corriger, le nombre de jetons envoyés sur les plateformes augmente considérablement.
Cependant, les ventes ont diminué même si l'activité minière a augmenté, ce qui montre que les mineurs sont déterminés à hold. Cette position crée un soutien silencieux mais important pour la tendance haussière actuelle, réduisant l'offre de vente à court terme.
L'indice de Profit/Perte réel net (NRPL) a augmenté de 7,43%, montrant un niveau de prise de bénéfice modéré.
Cependant, cette activité semble être effectuée avec prudence plutôt que de manière précipitée. Au lieu de vendre massivement, les holders semblent simplement réaliser une partie de leurs bénéfices lorsque Bitcoin s'approche de niveaux psychologiques importants.
Un tel comportement reflète la discipline du marché, c'est-à-dire que les participants continuent à maintenir un contact avec les actifs tout en préservant les bénéfices.
Cela montre également que l'écosystème est en train de mûrir, où la prise de bénéfices ne signifie plus nécessairement un signal négatif. Par conséquent, les ventes récentes semblent être plus stratégiques que dues à des inquiétudes ou à de la panique.
L'indice du jour des jetons détruits (CDD) a augmenté de 3,04 %, ce qui implique une légère augmentation du niveau d'activité des jetons qui ont été détenus pendant longtemps.
Cependant, cette augmentation reste modérée et ne reflète pas la panique. Il se peut que les holders à long terme soient en train de réallouer des actifs ou de prendre des bénéfices de manière sélective sans se retirer complètement du marché. Ainsi, le sentiment du groupe d'investisseurs de longue date demeure globalement positif.
Tant que le CDD reste à un niveau modéré, la confiance des investisseurs expérimentés continuera de renforcer la tendance haussière. Ce comportement calme soutient l'idée que le marché se développe de manière durable à long terme.
Au moment de la rédaction de cet article, l'activité dérivée de BTC s'envoler vers le ciel, avec un volume de transactions en hausse de 22,34% à 94,2 milliards de dollars et un contrat ouvert (OI) en hausse de 6,71%, atteignant 76,76 milliards de dollars.
Il est à noter que le volume des transactions d'options s'est envolé vers le ciel de 58,01 %, ce qui montre que la dynamique spéculative est en augmentation.
L'effet de levier s'envoler vers le ciel peut amplifier à la fois la volatilité des prix et le processus d'exploration des prix. Cependant, ce niveau d'excitation reflète également une plus grande confiance de la part des participants au marché.
Par conséquent, les données du marché des dérivés montrent que les traders parient sur la possibilité d'une hausse continue, plutôt que de se préparer à un retournement - ajoutant ainsi de l'élan à la tendance actuelle de BTC.
La structure changeante du marché montre que le prix du BTC pourrait maintenant réagir davantage aux flux de capitaux off-chain plutôt qu'aux indicateurs de réseau traditionnels — ouvrant une nouvelle ère de hausses silencieuses mais pleines de puissance.
Đình Đình