Recherche approfondie sur le terrain des Oracle Machines : le centre d'information du monde Blockchain
I. Fondements de l'industrie et évolution : l'oracle machine en tant que canal d'information clé pour la blockchain
La blockchain est essentiellement un système de confiance décentralisé, qui garantit l'immuabilité des données et l'autonomie du système grâce à des mécanismes de consensus, des algorithmes de cryptage et un registre distribué. Cependant, en raison de sa nature fermée, la blockchain ne peut pas obtenir activement des données externes. Des prévisions météorologiques aux prix financiers, en passant par les résultats de vote et l'authentification des identités, les systèmes sur la chaîne ne peuvent pas percevoir les changements du monde extérieur. Ainsi, l'oracle, en tant que pont d'information reliant la chaîne et l'extérieur, joue un rôle clé dans "la perception du monde extérieur". Ce n'est pas seulement un simple outil de transmission de données, mais le centre d'information de la blockchain ------ ce n'est qu'en utilisant les informations hors chaîne fournies par l'oracle que la logique financière sur la chaîne peut être exécutée correctement, connectant ainsi le monde réel et l'écosystème décentralisé.
1.1 Îlots d'information et apparition de l'Oracle Machine
Les réseaux Ethereum ou Bitcoin des premiers jours faisaient face à un problème fondamental : les contrats intelligents sur la chaîne ne pouvaient pas obtenir d'informations en dehors de la chaîne. Par exemple, les protocoles DeFi ne pouvaient pas obtenir de prix en temps réel, GameFi ne pouvait pas synchroniser les scores des événements, et les protocoles RWA ne pouvaient pas évaluer l'état des actifs réels. L'apparition des oracles vise à résoudre ce problème d'îlot d'information. Ils obtiennent des données de l'extérieur de différentes manières et les transmettent sur la chaîne, permettant aux contrats intelligents d'avoir un "contexte" et un "état du monde", ce qui permet de créer des applications décentralisées plus complexes et pratiques.
1.2 Trois étapes clés de développement
La technologie des Oracle Machine a connu trois phases d'évolution :
Oracle Machine centralisé : Au début, il était souvent utilisé une seule source de données et un nœud central pour la diffusion, comme Augur, Provable, etc., mais la sécurité et la capacité de résistance à la censure étaient relativement faibles.
Agrégation de données décentralisée : Chainlink en est un exemple, construisant un réseau de données décentralisé grâce à de multiples sources de données, un réseau de nœuds et un mécanisme d'incitation, améliorant considérablement la sécurité et la vérifiabilité.
Oracles modulaires et vérifiables : des projets tels qu'UMA, Pyth, Supra proposent des mécanismes d'innovation comme la vérification cryptographique, les preuves ZK et la vérification des calculs hors chaîne, évoluant vers la flexibilité, la combinabilité, la faible latence et l'auditabilité.
1.3 L'importance de l'Oracle Machine en tant que "centre d'information"
L'Oracle Machine n'est plus simplement un "système sensoriel", mais plutôt le centre nerveux et le réseau d'information au sein d'un écosystème complexe. Son rôle ne se limite plus à la "perception", mais constitue le cœur des infrastructures établissant une réalité consensuelle, synchronisant le monde en ligne et hors ligne. Dans le DeFi, l'Oracle Machine détermine les références pour la liquidation, l'arbitrage et le trading ; dans le RWA, il est la seule interface de preuve pour les actifs réels sur la blockchain ; dans le domaine de l'IA + Crypto, il est la clé des données d'entrée du modèle ; dans les protocoles inter-chaînes et de re-staking, il assume également des tâches telles que la synchronisation des états inter-chaînes et l'orientation sécurisée.
D'un point de vue plus macro, l'oracle est devenu la clé de la génération de la "cognition réelle" sur la chaîne : qui définit le prix, qui maîtrise l'ordre financier ; qui synchronise la vérité, qui construit la structure cognitive ; qui monopolise l'entrée, qui définit les normes de "données fiables". Par conséquent, l'oracle devient une infrastructure de base centrale dans des domaines émergents tels que DePIN, DeAI et RWA.
II. Structure du marché et comparaison des projets : le jeu entre décentralisation et fiabilité
Bien que les oracles soient considérés comme le "centre de renseignement" de la Blockchain, le contrôle de ce centre a longtemps été dans un état de monopole "quasi-centralisé". Les géants traditionnels, représentés par Chainlink, sont à la fois les constructeurs de l'infrastructure de l'industrie et les plus grands bénéficiaires des règles existantes. Cependant, avec l'émergence de nouvelles tendances telles que la modularité, DePIN et la vérification ZK, le paysage du marché des oracles subit une restructuration du pouvoir. Ce n'est pas seulement une simple compétition de produits, mais un jeu de pouvoir profond sur "qui définit la réalité sur la chaîne".
La position de Chainlink dans le domaine des oracle machines est similaire à celle d'Ethereum au début pour les contrats intelligents. Il a créé une architecture complète basée sur l'agrégation des données, le staking des nœuds et les incitations économiques, devenant ainsi un "fournisseur de référence en chaîne" indispensable dans l'écosystème DeFi. De nombreux protocoles DeFi et réseaux Layer 2 dépendent fortement de l'approvisionnement en données de Chainlink. Cependant, cette "indispensabilité" entraîne également deux grands risques : le risque de point de défaillance unique dû à une dépendance excessive, ainsi que la crise de transparence et le risque de censure causés par une centralisation implicite. Bien que Chainlink soit nominalement décentralisé, son fonctionnement effectif est souvent concentré sur un petit nombre de nœuds institutionnels, et son processus décisionnel manque également de transparence et de gouvernance communautaire.
L'apparition de Pyth Network constitue un défi direct au modèle de Chainlink. Pyth adopte le modèle "téléchargement de données de première partie", permettant aux bourses, aux teneurs de marché, etc. de fournir directement des données, réduisant ainsi les intermédiaires et améliorant la réactivité. Ce modèle est très attrayant pour des scénarios tels que le trading à haute fréquence et les contrats perpétuels. Mais cela soulève également de nouveaux problèmes : les fournisseurs de données étant à la fois des sources d'information et des participants au marché, la structure "à la fois athlète et arbitre" peut-elle éviter les conflits d'intérêts et la manipulation des prix ? Cela reste à vérifier.
RedStone et UMA abordent le sujet sous un autre angle, réformant la structure de "chemin de confiance" des Oracles. Les Oracles traditionnels ont du mal à vérifier l'authenticité et l'intégrité des sources de données. RedStone propose un mécanisme de "paquet de données vérifiable", améliorant la fiabilité des données grâce à un emballage cryptographique et une vérification instantanée. L'"Optimistic Oracle" d'UMA introduit un mécanisme de jeu économique, ne recourant à l'arbitrage sur chaîne qu'en cas de litige, augmentant considérablement l'efficacité et l'évolutivité.
Les nouveaux projets tels que Supra, Witnet et Ritual innovent dans des domaines plus spécifiques, comme la vérification des calculs hors chaîne, la modularisation des services d'Oracle Machine et les chaînes d'approvisionnement de données sur mesure. Ces tentatives reflètent que le domaine des Oracle Machines est passé de la "lutte pour le consensus" à la "lutte pour le chemin de la confiance", passant d'une simple fourniture de prix à un jeu complet de mécanismes de génération de réalités crédibles.
Le marché des oracles est en train de passer d'un "monopole d'infrastructure" à une "diversité de confiance". Les projets traditionnels s'appuient sur des liens écologiques et l'inertie des utilisateurs, tandis que les nouveaux projets utilisent la vérifiabilité, la faible latence et la personnalisation comme armes pour tenter de briser le monopole des oracles centralisés. Ce n'est pas seulement une guerre technologique, mais aussi une "guerre pour le pouvoir de définition". Celui qui peut définir la "réalité" sur la chaîne détient le pouvoir de contrôle de référence dans le monde de la cryptographie. L'avenir des oracles va bien au-delà d'un simple transfert de données.
Trois, espace de potentiel et expansion des frontières : des données financières aux infrastructures RWA sur la chaîne
L'essence de l'oracle est de fournir des "entrées de réalité vérifiables" aux systèmes en chaîne, ce qui lui permet d'assumer un rôle central bien au-delà du simple transfert de données dans le monde de la cryptographie. Au cours de la dernière décennie, les oracles ont démarré avec la fonction de "prix feed" pour servir la DeFi, et s'étendent maintenant vers des frontières plus larges : passant de fournisseurs de données pour des transactions financières en chaîne à un système central pour la cartographie des RWA, des nœuds de pont pour l'interopérabilité entre chaînes, et même devenant des "bases empiriques en chaîne" pour soutenir des structures complexes telles que le droit en chaîne, l'identité, la gouvernance et les données générées par l'IA.
Infrastructure de circulation des informations financières : Pendant l'essor de la DeFi, l'Oracle Machine fournissait principalement les prix des actifs en temps réel. Mais avec la complexité croissante des contrats DeFi, l'Oracle Machine est contraint de "dépasser le prix" : les protocoles d'assurance ont besoin de données climatiques, les modèles CDP nécessitent des indicateurs économiques, les contrats perpétuels requièrent des données de volatilité, et les produits structurés ont besoin de données multifactoriels. L'Oracle Machine évolue d'un outil de prix vers une couche d'accès à des sources de données multiples, son rôle devenant progressivement "systématisé".
Avec l'introduction par les institutions financières traditionnelles des créances hors chaîne, des obligations d'État et d'autres actifs réels, l'Oracle Machine commence à évoluer vers un registre de confiance pour les RWA sur la chaîne. Il n'est plus seulement un "pipeline de données d'entrée", mais devient un vérificateur des RWA sur la chaîne, un metteur à jour des états, et un exécuteur de la distribution des revenus ------ un système neutre doté de "capacité d'action basée sur des faits".
La crédibilité des RWA sur la blockchain : le plus grand défi des RWA est de garantir que la représentation sur la blockchain soit cohérente avec l'état légal et des actifs hors chaîne. Les systèmes traditionnels s'appuient sur des processus tels que les avocats et les audits, tandis que sur la blockchain, les Oracle Machines deviennent la clé pour reconstruire ce mécanisme. Elles doivent se connecter aux systèmes d'enregistrement gouvernementaux, aux dispositifs IoT, aux processus d'audit et aux mécanismes de réputation, afin de construire et de mettre à jour en continu le "snapshot de confiance sur la blockchain", pour garantir la cohérence entre l'état des contrats et l'état réel.
L'évolution de l'"Oracle Machine" de la "couche inter-ressources" : avec l'émergence des protocoles inter-chaînes, les barrières de données des chaînes uniques sont brisées, mais il existe encore un fossé dans la synchronisation des états d'actifs. Une structure financière interactive multi-chaînes nécessite un "centre logique" pour coordonner l'acquisition, la mise à jour, la validation et la diffusion des données. Les futurs oracles ressembleront davantage à une "plateforme API on-chain", dotée de capacités d'appel, de validation, de conversion, d'intégration et de distribution, devenant la couche d'intelligence des données de l'ensemble de la couche d'application Web3.
Lorsque l'oracle obtient de la stabilité sur les RWA, la prochaine frontière sera la cartographie des données entre "l'homme" et "le comportement". Les systèmes de crédit en chaîne, les DID, l'arbitrage judiciaire en chaîne et la vérification de l'authenticité du contenu généré par l'IA nécessitent "un point d'entrée en chaîne avec auditabilité". Cette direction a déjà commencé à se dessiner dans des projets tels qu'EigenLayer, Ritual, HyperOracle : ils valident soit les résultats des modèles hors chaîne, soit intègrent les résultats des modèles d'IA dans des processus en chaîne, soit permettent aux auditeurs d'assumer la responsabilité factuelle par le biais de la mise en jeu.
Ces tendances indiquent que les frontières de l'Oracle Machine se sont étendues du "flux d'informations financières" à l'ensemble du graphique de données pour "la génération d'ordre sur la chaîne", devenant ainsi l'infrastructure qui permet au monde réel de se diriger vers la civilisation sur la chaîne. Ce n'est plus simplement un outil de transmission des prix, mais un pont numérique reliant information, valeur et confiance.
Quatrième, Perspectives de tendance et conseils d'investissement : des opportunités structurelles sont en cours, concentrez-vous sur trois types de directions.
La maturité technologique des oracles et l'attention du secteur présentent souvent des caractéristiques de "traversée non linéaire des cycles". Après que l'infrastructure de la blockchain publique soit entrée dans une concurrence de stock, elle a obtenu une position stratégique plus forte en tant que "base de données" centrale qui relie le monde réel en ligne. Que ce soit l'émergence de Layer2, la concrétisation de RWA, ou la combinaison de l'IA et du calcul en ligne, les oracles sont devenus des "points d'ancrage de confiance" incontournables. Au cours des trois prochaines années, la logique d'investissement dans le domaine des oracles passera d'une "imagination de la capitalisation boursière en phase de spéculation" à une "réévaluation de la valeur des flux de trésorerie apportée par la croissance structurelle".
4.1 Tendance structurelle claire, la courbe d'offre et de demande se réajuste
Avec l'accélération de la fusion entre les institutions financières traditionnelles et les protocoles sur la chaîne, l'état des actifs, l'état juridique et l'état des actions dans le monde hors chaîne doivent entrer dans le système sur la chaîne de manière structurée, standardisée et vérifiable. Cela entraîne deux changements fondamentaux :
La demande pour des flux de données haute fréquence et personnalisés augmente rapidement, l'Oracle Machine n'est plus un simple système de relais de prix, mais un nœud de calcul supportant une logique complexe comme le règlement automatique, le mapping des revenus et les changements d'état.
Les "propriétés économiques" des données sont plus prononcées, le modèle de tarification évolue de "coût du Gas + incitation des nœuds" à "abonnement B2B de niveau entreprise + protocole de données SLA + responsabilité contractuelle", formant un flux de trésorerie stable.
La transition de la relation offre-demande pousse le modèle d'évaluation des projets à passer d'un "pilotage narratif" à un "pilotage des revenus", offrant de nouveaux points d'ancrage pour les détenteurs à long terme et les fonds stratégiques. Pour les projets RWA de premier plan, les chaînes de calcul AI et l'architecture DID, choisir un fournisseur de services d'Oracle Machine fiable, stable et à haut débit est une dépendance incontournable.
( 4.2 Trois catégories de directions clés avec un potentiel Alpha à long terme
Dans le nouveau paradigme de développement, il est conseillé de se concentrer sur trois types de chemins de développement des Oracle Machines, qui représentent la capacité d'extension des Oracle Machines en tant que "nœud d'information" sur la chaîne dans différentes dimensions :
Oracle Machine natif côté application modulaire : de nouveaux projets tels que RedStone, PYTH, Witnet mettent davantage l'accent sur le "service à la demande" et le "déploiement sur place", intégrant la logique de l'Oracle Machine dans les contrats d'application ou la couche VM. Ce modèle correspond mieux aux besoins des transactions à haute fréquence et des protocoles d'actifs structurés, présentant une adhérence naturelle "produit-protocole" et des revenus liés à moyen et long terme.
Fusion de l'IA et de l'Oracle Machine : Avec l'intervention généralisée des modèles d'IA dans l'écosystème cryptographique, vérifier l'authenticité de leur contenu généré, des prévisions comportementales et des appels externes devient un problème clé. Des projets comme HyperOracle, Ritual et Aethos tentent d'offrir des "résultats d'appels AI vérifiables" pour les contrats sur chaîne par le biais de zkML, de matériel de confiance et d'inférence cryptographique. Cette direction présente de fortes barrières technologiques et une grande attention du capital, ce qui en fait un point d'explosion potentiel pour la prochaine vague à haut Beta.
RWA et l'oracle machine lié à l'identité : des normes de messages d'actifs universels résultant de la collaboration entre Chainlink et Swift, à la synchronisation de l'état des rendements multi-actifs de Centrifuge, RWA est en train de construire rapidement un mécanisme de confiance basé sur une "couche d'information neutre". Ce type de projet est davantage axé sur la logique des "infrastructures", le chemin de développement étant fortement lié aux politiques de réglementation, mais une fois qu'une norme de l'industrie est établie, elle possède un effet réseau exponentiel.
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WagmiOrRekt
· Il y a 5h
La Blockchain, n'est-ce pas agréable ?
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LuckyHashValue
· Il y a 16h
Sans Oracle Machine, on est comme un aveugle sur off-chain.
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ChainWallflower
· Il y a 16h
Ah ça... l'Oracle Machine est effectivement assez clé.
Oracle Machine habilite la Blockchain : de pont de données à pivot de valeur.
Recherche approfondie sur le terrain des Oracle Machines : le centre d'information du monde Blockchain
I. Fondements de l'industrie et évolution : l'oracle machine en tant que canal d'information clé pour la blockchain
La blockchain est essentiellement un système de confiance décentralisé, qui garantit l'immuabilité des données et l'autonomie du système grâce à des mécanismes de consensus, des algorithmes de cryptage et un registre distribué. Cependant, en raison de sa nature fermée, la blockchain ne peut pas obtenir activement des données externes. Des prévisions météorologiques aux prix financiers, en passant par les résultats de vote et l'authentification des identités, les systèmes sur la chaîne ne peuvent pas percevoir les changements du monde extérieur. Ainsi, l'oracle, en tant que pont d'information reliant la chaîne et l'extérieur, joue un rôle clé dans "la perception du monde extérieur". Ce n'est pas seulement un simple outil de transmission de données, mais le centre d'information de la blockchain ------ ce n'est qu'en utilisant les informations hors chaîne fournies par l'oracle que la logique financière sur la chaîne peut être exécutée correctement, connectant ainsi le monde réel et l'écosystème décentralisé.
1.1 Îlots d'information et apparition de l'Oracle Machine
Les réseaux Ethereum ou Bitcoin des premiers jours faisaient face à un problème fondamental : les contrats intelligents sur la chaîne ne pouvaient pas obtenir d'informations en dehors de la chaîne. Par exemple, les protocoles DeFi ne pouvaient pas obtenir de prix en temps réel, GameFi ne pouvait pas synchroniser les scores des événements, et les protocoles RWA ne pouvaient pas évaluer l'état des actifs réels. L'apparition des oracles vise à résoudre ce problème d'îlot d'information. Ils obtiennent des données de l'extérieur de différentes manières et les transmettent sur la chaîne, permettant aux contrats intelligents d'avoir un "contexte" et un "état du monde", ce qui permet de créer des applications décentralisées plus complexes et pratiques.
1.2 Trois étapes clés de développement
La technologie des Oracle Machine a connu trois phases d'évolution :
Oracle Machine centralisé : Au début, il était souvent utilisé une seule source de données et un nœud central pour la diffusion, comme Augur, Provable, etc., mais la sécurité et la capacité de résistance à la censure étaient relativement faibles.
Agrégation de données décentralisée : Chainlink en est un exemple, construisant un réseau de données décentralisé grâce à de multiples sources de données, un réseau de nœuds et un mécanisme d'incitation, améliorant considérablement la sécurité et la vérifiabilité.
Oracles modulaires et vérifiables : des projets tels qu'UMA, Pyth, Supra proposent des mécanismes d'innovation comme la vérification cryptographique, les preuves ZK et la vérification des calculs hors chaîne, évoluant vers la flexibilité, la combinabilité, la faible latence et l'auditabilité.
1.3 L'importance de l'Oracle Machine en tant que "centre d'information"
L'Oracle Machine n'est plus simplement un "système sensoriel", mais plutôt le centre nerveux et le réseau d'information au sein d'un écosystème complexe. Son rôle ne se limite plus à la "perception", mais constitue le cœur des infrastructures établissant une réalité consensuelle, synchronisant le monde en ligne et hors ligne. Dans le DeFi, l'Oracle Machine détermine les références pour la liquidation, l'arbitrage et le trading ; dans le RWA, il est la seule interface de preuve pour les actifs réels sur la blockchain ; dans le domaine de l'IA + Crypto, il est la clé des données d'entrée du modèle ; dans les protocoles inter-chaînes et de re-staking, il assume également des tâches telles que la synchronisation des états inter-chaînes et l'orientation sécurisée.
D'un point de vue plus macro, l'oracle est devenu la clé de la génération de la "cognition réelle" sur la chaîne : qui définit le prix, qui maîtrise l'ordre financier ; qui synchronise la vérité, qui construit la structure cognitive ; qui monopolise l'entrée, qui définit les normes de "données fiables". Par conséquent, l'oracle devient une infrastructure de base centrale dans des domaines émergents tels que DePIN, DeAI et RWA.
II. Structure du marché et comparaison des projets : le jeu entre décentralisation et fiabilité
Bien que les oracles soient considérés comme le "centre de renseignement" de la Blockchain, le contrôle de ce centre a longtemps été dans un état de monopole "quasi-centralisé". Les géants traditionnels, représentés par Chainlink, sont à la fois les constructeurs de l'infrastructure de l'industrie et les plus grands bénéficiaires des règles existantes. Cependant, avec l'émergence de nouvelles tendances telles que la modularité, DePIN et la vérification ZK, le paysage du marché des oracles subit une restructuration du pouvoir. Ce n'est pas seulement une simple compétition de produits, mais un jeu de pouvoir profond sur "qui définit la réalité sur la chaîne".
La position de Chainlink dans le domaine des oracle machines est similaire à celle d'Ethereum au début pour les contrats intelligents. Il a créé une architecture complète basée sur l'agrégation des données, le staking des nœuds et les incitations économiques, devenant ainsi un "fournisseur de référence en chaîne" indispensable dans l'écosystème DeFi. De nombreux protocoles DeFi et réseaux Layer 2 dépendent fortement de l'approvisionnement en données de Chainlink. Cependant, cette "indispensabilité" entraîne également deux grands risques : le risque de point de défaillance unique dû à une dépendance excessive, ainsi que la crise de transparence et le risque de censure causés par une centralisation implicite. Bien que Chainlink soit nominalement décentralisé, son fonctionnement effectif est souvent concentré sur un petit nombre de nœuds institutionnels, et son processus décisionnel manque également de transparence et de gouvernance communautaire.
L'apparition de Pyth Network constitue un défi direct au modèle de Chainlink. Pyth adopte le modèle "téléchargement de données de première partie", permettant aux bourses, aux teneurs de marché, etc. de fournir directement des données, réduisant ainsi les intermédiaires et améliorant la réactivité. Ce modèle est très attrayant pour des scénarios tels que le trading à haute fréquence et les contrats perpétuels. Mais cela soulève également de nouveaux problèmes : les fournisseurs de données étant à la fois des sources d'information et des participants au marché, la structure "à la fois athlète et arbitre" peut-elle éviter les conflits d'intérêts et la manipulation des prix ? Cela reste à vérifier.
RedStone et UMA abordent le sujet sous un autre angle, réformant la structure de "chemin de confiance" des Oracles. Les Oracles traditionnels ont du mal à vérifier l'authenticité et l'intégrité des sources de données. RedStone propose un mécanisme de "paquet de données vérifiable", améliorant la fiabilité des données grâce à un emballage cryptographique et une vérification instantanée. L'"Optimistic Oracle" d'UMA introduit un mécanisme de jeu économique, ne recourant à l'arbitrage sur chaîne qu'en cas de litige, augmentant considérablement l'efficacité et l'évolutivité.
Les nouveaux projets tels que Supra, Witnet et Ritual innovent dans des domaines plus spécifiques, comme la vérification des calculs hors chaîne, la modularisation des services d'Oracle Machine et les chaînes d'approvisionnement de données sur mesure. Ces tentatives reflètent que le domaine des Oracle Machines est passé de la "lutte pour le consensus" à la "lutte pour le chemin de la confiance", passant d'une simple fourniture de prix à un jeu complet de mécanismes de génération de réalités crédibles.
Le marché des oracles est en train de passer d'un "monopole d'infrastructure" à une "diversité de confiance". Les projets traditionnels s'appuient sur des liens écologiques et l'inertie des utilisateurs, tandis que les nouveaux projets utilisent la vérifiabilité, la faible latence et la personnalisation comme armes pour tenter de briser le monopole des oracles centralisés. Ce n'est pas seulement une guerre technologique, mais aussi une "guerre pour le pouvoir de définition". Celui qui peut définir la "réalité" sur la chaîne détient le pouvoir de contrôle de référence dans le monde de la cryptographie. L'avenir des oracles va bien au-delà d'un simple transfert de données.
Trois, espace de potentiel et expansion des frontières : des données financières aux infrastructures RWA sur la chaîne
L'essence de l'oracle est de fournir des "entrées de réalité vérifiables" aux systèmes en chaîne, ce qui lui permet d'assumer un rôle central bien au-delà du simple transfert de données dans le monde de la cryptographie. Au cours de la dernière décennie, les oracles ont démarré avec la fonction de "prix feed" pour servir la DeFi, et s'étendent maintenant vers des frontières plus larges : passant de fournisseurs de données pour des transactions financières en chaîne à un système central pour la cartographie des RWA, des nœuds de pont pour l'interopérabilité entre chaînes, et même devenant des "bases empiriques en chaîne" pour soutenir des structures complexes telles que le droit en chaîne, l'identité, la gouvernance et les données générées par l'IA.
Infrastructure de circulation des informations financières : Pendant l'essor de la DeFi, l'Oracle Machine fournissait principalement les prix des actifs en temps réel. Mais avec la complexité croissante des contrats DeFi, l'Oracle Machine est contraint de "dépasser le prix" : les protocoles d'assurance ont besoin de données climatiques, les modèles CDP nécessitent des indicateurs économiques, les contrats perpétuels requièrent des données de volatilité, et les produits structurés ont besoin de données multifactoriels. L'Oracle Machine évolue d'un outil de prix vers une couche d'accès à des sources de données multiples, son rôle devenant progressivement "systématisé".
Avec l'introduction par les institutions financières traditionnelles des créances hors chaîne, des obligations d'État et d'autres actifs réels, l'Oracle Machine commence à évoluer vers un registre de confiance pour les RWA sur la chaîne. Il n'est plus seulement un "pipeline de données d'entrée", mais devient un vérificateur des RWA sur la chaîne, un metteur à jour des états, et un exécuteur de la distribution des revenus ------ un système neutre doté de "capacité d'action basée sur des faits".
La crédibilité des RWA sur la blockchain : le plus grand défi des RWA est de garantir que la représentation sur la blockchain soit cohérente avec l'état légal et des actifs hors chaîne. Les systèmes traditionnels s'appuient sur des processus tels que les avocats et les audits, tandis que sur la blockchain, les Oracle Machines deviennent la clé pour reconstruire ce mécanisme. Elles doivent se connecter aux systèmes d'enregistrement gouvernementaux, aux dispositifs IoT, aux processus d'audit et aux mécanismes de réputation, afin de construire et de mettre à jour en continu le "snapshot de confiance sur la blockchain", pour garantir la cohérence entre l'état des contrats et l'état réel.
L'évolution de l'"Oracle Machine" de la "couche inter-ressources" : avec l'émergence des protocoles inter-chaînes, les barrières de données des chaînes uniques sont brisées, mais il existe encore un fossé dans la synchronisation des états d'actifs. Une structure financière interactive multi-chaînes nécessite un "centre logique" pour coordonner l'acquisition, la mise à jour, la validation et la diffusion des données. Les futurs oracles ressembleront davantage à une "plateforme API on-chain", dotée de capacités d'appel, de validation, de conversion, d'intégration et de distribution, devenant la couche d'intelligence des données de l'ensemble de la couche d'application Web3.
Lorsque l'oracle obtient de la stabilité sur les RWA, la prochaine frontière sera la cartographie des données entre "l'homme" et "le comportement". Les systèmes de crédit en chaîne, les DID, l'arbitrage judiciaire en chaîne et la vérification de l'authenticité du contenu généré par l'IA nécessitent "un point d'entrée en chaîne avec auditabilité". Cette direction a déjà commencé à se dessiner dans des projets tels qu'EigenLayer, Ritual, HyperOracle : ils valident soit les résultats des modèles hors chaîne, soit intègrent les résultats des modèles d'IA dans des processus en chaîne, soit permettent aux auditeurs d'assumer la responsabilité factuelle par le biais de la mise en jeu.
Ces tendances indiquent que les frontières de l'Oracle Machine se sont étendues du "flux d'informations financières" à l'ensemble du graphique de données pour "la génération d'ordre sur la chaîne", devenant ainsi l'infrastructure qui permet au monde réel de se diriger vers la civilisation sur la chaîne. Ce n'est plus simplement un outil de transmission des prix, mais un pont numérique reliant information, valeur et confiance.
Quatrième, Perspectives de tendance et conseils d'investissement : des opportunités structurelles sont en cours, concentrez-vous sur trois types de directions.
La maturité technologique des oracles et l'attention du secteur présentent souvent des caractéristiques de "traversée non linéaire des cycles". Après que l'infrastructure de la blockchain publique soit entrée dans une concurrence de stock, elle a obtenu une position stratégique plus forte en tant que "base de données" centrale qui relie le monde réel en ligne. Que ce soit l'émergence de Layer2, la concrétisation de RWA, ou la combinaison de l'IA et du calcul en ligne, les oracles sont devenus des "points d'ancrage de confiance" incontournables. Au cours des trois prochaines années, la logique d'investissement dans le domaine des oracles passera d'une "imagination de la capitalisation boursière en phase de spéculation" à une "réévaluation de la valeur des flux de trésorerie apportée par la croissance structurelle".
4.1 Tendance structurelle claire, la courbe d'offre et de demande se réajuste
Avec l'accélération de la fusion entre les institutions financières traditionnelles et les protocoles sur la chaîne, l'état des actifs, l'état juridique et l'état des actions dans le monde hors chaîne doivent entrer dans le système sur la chaîne de manière structurée, standardisée et vérifiable. Cela entraîne deux changements fondamentaux :
La demande pour des flux de données haute fréquence et personnalisés augmente rapidement, l'Oracle Machine n'est plus un simple système de relais de prix, mais un nœud de calcul supportant une logique complexe comme le règlement automatique, le mapping des revenus et les changements d'état.
Les "propriétés économiques" des données sont plus prononcées, le modèle de tarification évolue de "coût du Gas + incitation des nœuds" à "abonnement B2B de niveau entreprise + protocole de données SLA + responsabilité contractuelle", formant un flux de trésorerie stable.
La transition de la relation offre-demande pousse le modèle d'évaluation des projets à passer d'un "pilotage narratif" à un "pilotage des revenus", offrant de nouveaux points d'ancrage pour les détenteurs à long terme et les fonds stratégiques. Pour les projets RWA de premier plan, les chaînes de calcul AI et l'architecture DID, choisir un fournisseur de services d'Oracle Machine fiable, stable et à haut débit est une dépendance incontournable.
( 4.2 Trois catégories de directions clés avec un potentiel Alpha à long terme
Dans le nouveau paradigme de développement, il est conseillé de se concentrer sur trois types de chemins de développement des Oracle Machines, qui représentent la capacité d'extension des Oracle Machines en tant que "nœud d'information" sur la chaîne dans différentes dimensions :
Oracle Machine natif côté application modulaire : de nouveaux projets tels que RedStone, PYTH, Witnet mettent davantage l'accent sur le "service à la demande" et le "déploiement sur place", intégrant la logique de l'Oracle Machine dans les contrats d'application ou la couche VM. Ce modèle correspond mieux aux besoins des transactions à haute fréquence et des protocoles d'actifs structurés, présentant une adhérence naturelle "produit-protocole" et des revenus liés à moyen et long terme.
Fusion de l'IA et de l'Oracle Machine : Avec l'intervention généralisée des modèles d'IA dans l'écosystème cryptographique, vérifier l'authenticité de leur contenu généré, des prévisions comportementales et des appels externes devient un problème clé. Des projets comme HyperOracle, Ritual et Aethos tentent d'offrir des "résultats d'appels AI vérifiables" pour les contrats sur chaîne par le biais de zkML, de matériel de confiance et d'inférence cryptographique. Cette direction présente de fortes barrières technologiques et une grande attention du capital, ce qui en fait un point d'explosion potentiel pour la prochaine vague à haut Beta.
RWA et l'oracle machine lié à l'identité : des normes de messages d'actifs universels résultant de la collaboration entre Chainlink et Swift, à la synchronisation de l'état des rendements multi-actifs de Centrifuge, RWA est en train de construire rapidement un mécanisme de confiance basé sur une "couche d'information neutre". Ce type de projet est davantage axé sur la logique des "infrastructures", le chemin de développement étant fortement lié aux politiques de réglementation, mais une fois qu'une norme de l'industrie est établie, elle possède un effet réseau exponentiel.