Progrès et réflexions récents importants dans le monde de la Finance décentralisée

Au cours de la semaine dernière, plusieurs avancées importantes ont eu lieu dans le domaine de la Finance décentralisée, principalement axées sur les deux grands sujets d'actualité : les stablecoins et les super chaînes.

Nouvelles tendances dans le domaine des stablecoins

Ethena mène une nouvelle vague de popularité des stablecoins

Ethena a lancé un stablecoin USDtb soutenu par une société de gestion d'actifs réputée. Il convient de noter qu'Ethena collabore avec Usual, les deux parties s'échangeant TVL et incitations. De plus, WLFI a également collaboré avec Ethena pour intégrer sUSDe sur le marché des prêts.

Contrairement à la concurrence des stablecoins d'autrefois, la tendance actuelle des projets de stablecoins montre une nette tendance à la coopération, révélant des stratégies plus matures et plus prudentes. Usual a adopté un mécanisme de minage de stablecoins intégré à une multi-partie stratégique, qui présente des similitudes avec la logique de base de la période précoce de l'été DeFi, mais a considérablement amélioré les concepts d'actifs réels, la finesse des modèles de jeux et les options de sortie de liquidité.

La collaboration entre Ethena et Usual favorise l'expansion de USD0. Dans les premières étapes, la croissance rapide du TVL dépend principalement de l'augmentation du prix des tokens, créant un cycle : l'augmentation du prix des tokens stimule la croissance du TVL, ce qui à son tour renforce les rendements de staking des tokens. Cette dynamique atteint une limite lorsque la croissance du TVL ralentit, ce qui peut entraîner un point d'inflexion, et finalement, le prix des tokens et le TVL tendront à se stabiliser, formant un rendement proche d'un niveau de marché raisonnable.

Résolv TVL a considérablement augmenté

Une plateforme de données montre que le TVL de Resolv a augmenté de près de 400 % au cours des deux dernières semaines. Resolv est un protocole de stablecoin Delta neutre similaire à Ethena, dont la caractéristique principale est l'introduction du mécanisme RLP (fournisseur de liquidité à risque). Le RLP agit comme une couche d'assurance entre le stablecoin USR et l'actif sous-jacent, absorbant le risque de volatilité du marché.

Si le pool de garanties subit des pertes, RLP supportera d'abord ces pertes pour protéger les intérêts des détenteurs de USR. Pour inciter les utilisateurs à participer à RLP, le protocole offre aux utilisateurs de RLP une part de profits plus élevée en compensation des risques de marché et de contrepartie. Ce design est en fait une forme de hiérarchisation des risques, visant à répondre aux besoins des utilisateurs ayant différentes préférences de risque.

Ajustement stratégique de Frax

Frax est en train d'effectuer un ajustement stratégique important :

1. Établir une coopération avec Symbiotic
2. Lancement de la structure de rendement multiple veFRAX
3. Proposition d'utiliser les produits ETF d'une société de gestion d'actifs renommée comme garantie pour le Frax USD.

Ces mesures montrent que Frax s'adapte activement aux changements du marché et recherche de nouveaux points de croissance.

L'expansion de l'écosystème Super Chain

Nouveau membre rejoint la chaîne super

La blockchain Ink, développée par un échange bien connu, a officiellement lancé son réseau principal et rejoint l'écosystème des chaînes super. Dinero a immédiatement lancé le premier produit LST (jeton de staking liquide) sur Ink. De plus, Velodrome prévoit de s'intégrer au réseau Ink en 2025.

Il est à noter qu'Ink a déjà acheté et verrouillé 2,5 millions de veVELO. Ce mouvement suggère que le développement d'un réseau L2 propre par les bourses conformes pourrait devenir une tendance dans les années à venir. Après le succès du réseau L2 d'une bourse réputée, les attentes du marché envers Ink ont également augmenté.

Velodrome, en tant que centre de liquidité de la super chaîne, pourrait voir sa stratégie d'expansion future ne plus se limiter à des projets fork comme Aerodrome, mais plutôt à utiliser directement la marque Velodrome pour s'étendre horizontalement et s'implanter dans d'autres réseaux membres de l'écosystème de la super chaîne.

Autres progrès importants

1. Convex et Yearn s'associent pour lancer le protocole stable décentralisé Resupply, dont le produit phare reUSD est un stablecoin généré par les marchés de prêt comme garantie.

2. Le projet Yield Token de GammaSwap est sur le point d'être terminé et d'entrer en phase d'audit. Ce projet se concentre sur la couverture des pertes impermanentes, en réalisant une courbe de gains et de pertes similaire aux options grâce au prêt et à la réorganisation des tokens LP.

3. Ethena a présenté une nouvelle proposition d'intégration d'une plateforme de trading d'options et de contrats à terme perpétuels. Si elle est approuvée, cette plateforme deviendra un lieu de couverture et de trading de base en chaîne pour le TVL de 6 milliards de dollars d'Ethena.

4. Un projet de blockchain public a procédé à un ajustement de sa direction, le nouveau PDG a déclaré qu'il accordera une plus grande importance au développement de la Finance décentralisée.

5. Babypie incite la liquidité mBTC-BTC sur plusieurs chaînes et échanges décentralisés.

6. Fluid s'étend au réseau Arbitrum et met en œuvre des mesures incitatives à la croissance. En tant que l'un des échanges décentralisés les plus efficaces à ce jour, son extension L2 devrait attirer un volume de transactions plus important.

7. Une fondation de blockchain publique a lancé un plan de construction d'infrastructure, tandis que plusieurs projets de Finance décentralisée ont également annoncé de nouvelles initiatives sur cette blockchain, y compris le lancement d'un agrégateur DEX et le déploiement multichaîne de contrats intelligents clés.