Le Mullet DeFi – Intégrer les frontaux Fintech avec les dorsaux DeFi

Les entreprises de Fintech offrent souvent des expériences utilisateur exceptionnelles mais sont freinées par des infrastructures financières traditionnelles qui sont cloisonnées, lentes, coûteuses et rigides. En revanche, la finance décentralisée (DeFi) propose une infrastructure rapide, économique et interopérable mais manque d'accessibilité grand public.

La solution proposée est une "DeFi mullet" : combinant l'interface conviviale de la fintech avec l'arrière-plan efficace de la DeFi.

L'inévitabilité du mullet DeFi

La dépendance des fintechs aux systèmes financiers traditionnels limite leur capacité à contrôler les coûts et à élargir leur gamme de produits. Ces infrastructures traditionnelles sont non seulement coûteuses à entretenir, mais elles posent également des risques potentiels. En passant à des infrastructures publiques autonomes et crédiblement neutres comme DeFi, les fintechs peuvent surmonter ces limitations.

Les avantages de la DeFi sont évidents dans le domaine des stablecoins. Alors que les transferts internationaux traditionnels peuvent coûter entre 30 et 50 $ et prendre plusieurs jours, les transactions de stablecoins se règlent en quelques secondes pour quelques centimes. Au-delà des paiements, la DeFi offre une infrastructure 24/7 pour le trading, le prêt et l'emprunt, fournissant un règlement instantané, un accès ouvert et une liquidité profonde.

En intégrant leurs interfaces conformes aux exigences réglementaires avec les infrastructures DeFi, les fintechs peuvent se concentrer sur la fourniture d'expériences utilisateur supérieures. Cette intégration favorise non seulement l'innovation, mais génère également plus de liquidités sur la chaîne, créant une boucle de rétroaction positive qui renforce le modèle DeFi mullet.

Adopter l'adoption grand public

L'écosystème DeFi actuel a démontré sa fiabilité pour l'intégration fintech. De nombreux protocoles gèrent désormais en toute sécurité des milliards de prêts grâce à des conceptions immuables et minimisées en gouvernance. Cette infrastructure accorde aux fintechs un plus grand contrôle sur leurs opérations, un facteur crucial mis en évidence par des incidents comme la faillite de Synapse, qui a piégé les fonds des utilisateurs de Yotta qui étaient censés être assurés par la FDIC.

L'adoption institutionnelle de DeFi est également en hausse :

• BlackRock a tokenisé un fonds via Securitize
• Stripe a acquis Bridge pour 1 milliard de dollars afin d'améliorer ses solutions de stablecoins, et
• Les États-Unis explorent la création d'une réserve stratégique de Bitcoin.

Ces développements indiquent un changement tangible vers l'intégration de DeFi.

Regarder vers l'avenir

Dans les années à venir, nous pouvons anticiper que les fintechs lanceront davantage de produits tels que des prêts garantis par des cryptomonnaies, des comptes d'épargne en chaîne et des paiements internationaux instantanés. Ces services seront alimentés par des portefeuilles intelligents et l'abstraction de compte, garantissant aux utilisateurs une expérience similaire aux interfaces Web2. Les premiers adopteurs de ce modèle auront probablement des avantages significatifs sur leurs concurrents.

Cependant, l'infrastructure ouverte de DeFi garantit que même les retardataires peuvent bénéficier des effets de réseau existants sans repartir de zéro.

Certains sceptiques soutiennent que l'implication des fintechs et des institutions traditionnelles pourrait compromettre la décentralisation en raison des exigences de conformité réglementaire. Bien que cette préoccupation soit valide, il est plus pratique de réglementer les applications orientées vers l'utilisateur plutôt que les protocoles sous-jacents. Pour que cette approche soit efficace, les protocoles doivent rester crédiblement neutres.

Un mécanisme crédiblement neutre adhère à quatre principes :

• Il ne favorise pas des individus ou des résultats spécifiques.
• C'est un logiciel open-source avec une exécution vérifiable publiquement.
• C'est simple et compréhensible.
• Cela change rarement.

Des protocoles comme HTTP et SMTP illustrent la puissance des systèmes crédiblement neutres – ils sont gratuits, ouverts et non régulés, seuls les clients étant soumis à un contrôle. Appliquer la même logique au DeFi peut garantir son intégration durable avec le fintech.

Cet article est basé sur un article d'opinion de Merlin Egalite, co-fondateur de Morpho Labs, publié à l'origine ailleurs.