Analyse panoramique des RWA : tendances du marché mondial en 2025
Introduction
Avec le développement rapide de l'économie numérique mondiale, les RWA transforment les actifs traditionnels en jetons numériques grâce à la technologie blockchain, ce qui améliore considérablement la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs. Cette innovation est considérée comme une force clé pour la transformation numérique des marchés financiers. En particulier en 2025, avec l'afflux accéléré de fonds institutionnels et l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire, le marché des RWA montre une tendance de croissance rapide. Ce rapport vise à fournir une analyse complète des RWA, y compris leur parcours de développement, leur état actuel et leur potentiel futur.
I. Définition des RWA, historique et voies technologiques
1.1 Définition de RWA
RWA fait référence au processus d'utilisation de la technologie blockchain pour transformer des actifs du monde réel ( tels que l'immobilier, les matières premières, les créances, la propriété intellectuelle, etc. ) en jetons numériques. Ces jetons représentent la propriété ou le droit de revenu des actifs, et peuvent être échangés et gérés sur la blockchain. L'objectif principal est de résoudre les problèmes de confirmation de propriété, d'efficacité de circulation et de liquidité insuffisante dans les transactions d'actifs traditionnels grâce à l'immuabilité, à la traçabilité de la blockchain et à la programmabilité des contrats intelligents.
D'un point de vue technique, la tokenisation des RWA comprend trois étapes clés:
Confirmation des droits hors chaîne : confirmation de la propriété des actifs et évaluation de la valeur par le biais de procédures légales conformes.
Mappage sur la chaîne : mapper les droits d'actif sur la blockchain, générant le jeton correspondant.
Gouvernance sur la chaîne : gestion automatisée de la distribution des revenus, du règlement des mises, etc. via des contrats intelligents.
Comparé à la titrisation d'actifs traditionnels ( ABS ), la RWA présente des similarités en matière d'isolement des risques et de restructuration des flux de trésorerie, mais sa dépendance technologique exige une évaluation supplémentaire des facteurs tels que l'architecture blockchain, la sécurité des contrats intelligents et l'interopérabilité entre chaînes.
1.2 Historique du développement des RWA
Exploration précoce (2017-2020 : Le concept de RWA a germé autour de 2017, les premiers projets se concentrant principalement sur la tokenisation de l'immobilier et des œuvres d'art. Par exemple, la plateforme Securitize a tenté de mettre les actifs sur la blockchain, explorant la faisabilité de la tokenisation.
Entrée des institutions )2021-2023 : En 2021, des protocoles DeFi tels que MakerDAO ont commencé à intégrer des actifs réels (RWA) dans leur écosystème, permettant aux utilisateurs d'emprunter en utilisant des actifs réels en garantie. En 2023, la taille du marché des RWA a atteint 5 milliards de dollars, des institutions financières traditionnelles telles que Goldman Sachs et Franklin ont lancé des produits tokenisés, marquant l'entrée des RWA dans le champ de vision mainstream.
Croissance explosive (2024-2025 : des institutions financières traditionnelles comme BlackRock et Goldman Sachs accélèrent leur déploiement dans les RWA, stimulant une croissance rapide du marché. La taille du marché des RWA dépasse 23 milliards de dollars, devenant l'une des directions importantes des applications blockchain.
![Tout comprendre sur les RWA : Analyse panoramique des tendances du marché mondial des RWA en 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(
II. Taille du marché et tendances de croissance
) 2.1 Taille du marché mondial des RWA
Selon les statistiques de RWA.xyz, à la fin mai 2025, la valeur totale des RWA en chaîne dans le monde est d'environ 23 milliards de dollars. En mars 2025, la TVL des protocoles RWA a franchi pour la première fois le seuil des 10 milliards de dollars, atteignant environ 10,4 milliards de dollars le 21 mars. Pendant ce temps, le domaine des RWA a connu une croissance significative d'une année sur l'autre, avec un taux de croissance de la TVL proche de 140 % depuis le début de l'année 2025. Ces données indiquent qu'au cours des deux dernières années, le marché des RWA a connu une croissance explosive.
Le montant de verrouillage des protocoles RWA grand public a considérablement augmenté, atteignant (TVL). Par exemple:
MakerDAO###RWA Vaults( - Au début de 2025, la TVL de ses coffres RWA était d'environ 1,3 milliard de dollars.
Ondo Finance - TVL est d'environ 1,283 millions de dollars.
Centrifuge - TVL d'environ 441 millions de dollars.
De plus, le fonds obligataire américain on-chain de BlackRock, BUIDL, a également pris la première place, avec environ 1,4 milliard de dollars de TVL, suivi de MakerDAO avec environ 1,3 milliard de dollars. Ces chiffres reflètent la domination des projets avec un contexte institutionnel et des protocoles de qualité dans le domaine des RWA.
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) 2.2 Tendances de croissance et prévisions
Plusieurs instituts de recherche ont fait des prévisions sur la taille du marché RWA en 2030 et ont donné des estimations correspondantes de taux de croissance annuel composé (CAGR). Le Boston Consulting Group ###BCG( a estimé qu'en 2030, la taille de la tokenisation des actifs mondiaux pourrait atteindre environ 16 000 milliards de dollars. McKinsey et d'autres prévoient également environ 2 000 milliards de dollars. La grande banque internationale Citigroup prévoit une taille comprise entre 4 000 et 5 000 milliards de dollars en 2030, et l'institution de gestion d'actifs numériques 21.co a donné une fourchette de 3,5 à 10 000 milliards de dollars. Dans le secteur de la cryptographie, l'analyste Jamie Coutts a souligné que si le taux de croissance d'environ 121% des deux dernières années se maintenait au cours des cinq prochaines années, la taille de la tokenisation RWA en 2030 serait d'environ 1 300 milliards de dollars. Les prévisions susmentionnées correspondent à des taux de croissance annuel composé allant de quelques dizaines de points de pourcentage ) à plusieurs centaines de points de pourcentage ( au-delà de 1 000 milliards de dollars ), reflétant à la fois le potentiel et l'incertitude du marché RWA. Par exemple, passer de quelques milliards de dollars à la fin de 2023 à la prévision de 1 300 milliards de dollars de Coutts correspond à un taux de croissance annuel d'environ 120 % ou plus ; alors que pour atteindre la prévision de 16 000 milliards de dollars de BCG, un taux de croissance annuel bien supérieur à 200 % serait nécessaire.
Principales tendances de croissance
Participation des institutions accélérée : les géants de la finance traditionnelle entrent massivement sur le marché des RWA. Prenons l'exemple de BlackRock, dont le fonds obligataire BUIDL basé sur Ethereum sera lancé en 2024, et dont la taille dépassera 2,5 milliards de dollars en 2025, représentant 41 % de la part de marché de la tokenisation des obligations souveraines sur chaîne mondiale. Une plateforme a également soumis un plan de cadre d'échange RWA à la SEC en 2025, avec une prévision d'atteindre 10 milliards de dollars de TVL dans les trois ans. De plus, des institutions telles que Fidelity, Goldman Sachs et Franklin Templeton ont lancé ou prévoient de lancer des produits RWA conformes, stimulant ainsi la demande du marché.
L'évolution technologique stimule l'amélioration de l'efficacité : l'écosystème Ethereum continue de dominer l'infrastructure de tokenisation. En mai 2025, les actifs tokenisés portés par Ethereum représenteront environ 55 % du total mondial. Parallèlement, diverses chaînes à haute performance et solutions d'évolutivité émergent continuellement. Par exemple, la plateforme prévue pour construire la plateforme RWA adopte une architecture de chaîne hybride utilisant Solana et Base, permettant une exécution en moins de 10 microsecondes et un débit de 30 000 TPS, améliorant ainsi considérablement l'efficacité des règlements et réduisant les coûts. De plus, le réseau Layer2 ( comme Arbitrum Nova) et des technologies telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance sont utilisées pour réduire les coûts des transactions RWA et renforcer la confidentialité.
Politique de réglementation de plus en plus stricte : Les organismes de réglementation de divers pays commencent à établir des règles relatives aux RWA, fournissant un soutien institutionnel pour le développement du marché. Une plateforme a soumis à la SEC américaine une proposition complète de conformité comprenant une licence fédérale pour les actifs tokenisés et un audit sur la chaîne, visant à établir des normes pour l'émission et le commerce des tokens. La législation de l'UE sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) et d'autres règlements précisent également la classification des tokens RWA et les normes de conformité. Parallèlement, des régions comme Hong Kong et les États-Unis ont déjà mis en place des pilotes permettant à certains investisseurs ayant un seuil d'entrée de participer aux RWA via des plateformes conformes, par exemple en investissant dans des obligations d'État et des biens immobiliers par le biais de stablecoins conformes et de tokens de type sécurité. Dans l'ensemble, la maturité de la régulation politique a renforcé la confiance des institutions, fournissant un soutien clé à l'expansion rapide du marché RWA.
Trois, chemin technologique RWA et normes clés
( 3.1 Chemin technique
Le chemin d'implémentation technique de RWA comprend généralement les étapes et modules clés suivants :
Processus de mise en chaîne des actifs et de tokenisation(Workflow de tokenisation des actifs)
Choix des actifs et reconnaissance des droits : clarifier la valeur des actifs hors chaîne, les limites de propriété et la transférabilité ;
Audit de légalité et création de SPV : par l'intermédiaire d'institutions de garde ou la création d'un véhicule à usage spécial (SPV, Special Purpose Vehicle ) pour la garde d'actifs;
Émission de jetons ### Token Minting ) : générer des jetons correspondants selon les normes ERC-20, ERC-721 ou ERC-3643;
Intégration des données hors chaîne (Oracle/IOT) : mise à jour en temps réel de l'état des actifs via des oracles, l'Internet des objets ou des audits tiers ;
Mécanisme de garantie de valeur : maintenir la relation d'ancrage entre les jetons et les actifs réels par le biais de la garde, de l'assurance, de la sur-caution, etc.
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) 3.2 Normes et outils fondamentaux
ERC-3643 )T-REX( : l'un des standards de jetons RWA les plus matures, prenant en charge les listes blanches d'identité, le contrôle réglementaire et la gestion des droits.
ERC-1400 : cadre de conformité pour les jetons de type sécurité, prenant en charge la conception de conformité réglementaire modulaire ;
Chainlink / Pyth Oracles : Fournir des données hors chaîne fiables telles que les prix, l'état des actifs, etc.
Outils de multi-signature/garde : tels que Gnosis Safe, Anchorage Custody, garantissant la sécurité des actifs et la conformité à la gouvernance ;
TEE) Environnement d'exécution de confiance ( : garantir que les données sensibles hors chaîne peuvent fonctionner de manière sécurisée et privée lors des interactions sur la chaîne.
La vision de RWA est d'introduire des dizaines de milliers de milliards de dollars d'actifs réels dans le système financier en chaîne, libérant ainsi leur liquidité et leur combinabilité, et construisant une infrastructure financière de nouvelle génération, plus efficace, plus transparente et plus inclusive. Son chemin technologique doit à la fois résoudre le double défi de la "programmabilité en chaîne" et de la "connexion de confiance hors chaîne", tout en tenant compte de la conformité juridique, des mécanismes d'audit, de la sécurité des systèmes et des voies de participation au marché.
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Quatre, catégories d'actifs RWA typiques et applications pratiques
( 4.1 Types d'actifs RWA typiques
Le chemin de la tokenisation des actifs réels se diversifie, les projets RWA principaux se concentrent sur les catégories d'actifs suivantes, s'appuyant sur la crédibilité et la structure de rendement des actifs réels pour réaliser une représentation tokenisée. Ces actifs peuvent être globalement classés en quatre catégories :
Actifs de créance ) titres du monde réel (
Ces projets RWA sont généralement liés à des instruments de dette du monde réel ) tels que les obligations d'État américaines, les obligations d'entreprise, les comptes à recevoir, etc. (, représentant l'un des secteurs les plus matures et les plus mainstream, avec une grande transparence, de fortes propriétés de conformité et des revenus prévisibles.
Projets typiques:
Ondo Finance : émet des jetons tels que l'OUSG avec des ETF de titres de créance du gouvernement américain comme actifs sous-jacents.
Maple Finance : connecte les demandeurs de crédit dans le monde réel avec les fournisseurs de liquidités DeFi grâce à des produits de crédit structurés.
Centrifuge : Mettre les comptes clients, les factures et d'autres actifs sur la blockchain et se connecter au protocole Tinlake pour le prêt.
Actifs immobiliers ) immobilier, etc. ###
En divisant les actifs immobiliers en tokens négociables grâce à l'évaluation des biens immobiliers et aux revenus locatifs, pour le staking DeFi ou l'allocation d'actifs, avec une bonne sécurité des actifs et une base de flux de trésorerie.
Projets typiques:
RealT : offre une détention tokenisée basée sur des biens immobiliers américains, les détenteurs de tokens peuvent obtenir des revenus locatifs.
Propy : Transactions immobilières et enregistrement de propriété sur la blockchain, rendant le processus d'achat transparent.
Lofty : plateforme d'investissement fractionné dans l'immobilier, supporte les dividendes proportionnels et la gestion d'actifs.
Actifs de type marchand ( or, crédits carbone, pétrole, etc. )
Émettre des tokens adossés à des biens physiques ou à des certificats réels, liés à leur valeur, pour la conservation de valeur, la couverture des risques ou la circulation des transactions.
Projets typiques :
PAXG : une stablecoin adossée à l'or émise par Paxos, chaque Token correspondant à une certaine quantité d'or physique.
OpenCarbon : plateforme de tokenisation des crédits carbone, mettant les certificats de réduction des émissions de carbone sur la blockchain.
Tangible : tokeniser des actifs physiques tels que des boissons alcoolisées, des montres, etc. pour le commerce et le stockage.
Autres catégories d'actifs réels ( droits d'auteur, assurance, factures, propriété intellectuelle, etc. )
Il s'agit d'un domaine d'innovation au début de l'exploration RWA, représentant des actifs avec une liquidité relativement faible mais une forte capacité d'innovation, adapté à l'incubation par des plateformes de niche spécifiques.
Projets typiques :
Re: Plateforme de tokenisation de l'exposition au risque d'assurance, fournissant une réassurance on-chain pour DeFi.
IP3 / Story Protocol : Explorer les solutions pour mettre en chaîne la valeur de la propriété intellectuelle.
Goldfinch : une plateforme de crédit qui soutient les prêts aux petites et micro-entreprises sur les marchés en développement.
( 4.2 Applications pratiques des RWA
)1( Orientation d'investissement RWA : ancrage des rendements des actifs virtuels
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FreeRider
· 07-19 02:36
C'est tout cette échelle ? Collons quelques blocs de béton de l'inflation.
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alpha_leaker
· 07-19 02:25
Avec cette hausse, nous atteindrons 50 milliards dès l'année prochaine.
Voir l'originalRépondre0
DefiEngineerJack
· 07-19 02:23
ser, ces projections rwa sont de pures illusions pour être honnête... montre-moi d'abord la vérification formelle
RWA déclenche une transformation financière : le marché mondial atteindra plus de 23 milliards de dollars en 2025.
Analyse panoramique des RWA : tendances du marché mondial en 2025
Introduction
Avec le développement rapide de l'économie numérique mondiale, les RWA transforment les actifs traditionnels en jetons numériques grâce à la technologie blockchain, ce qui améliore considérablement la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs. Cette innovation est considérée comme une force clé pour la transformation numérique des marchés financiers. En particulier en 2025, avec l'afflux accéléré de fonds institutionnels et l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire, le marché des RWA montre une tendance de croissance rapide. Ce rapport vise à fournir une analyse complète des RWA, y compris leur parcours de développement, leur état actuel et leur potentiel futur.
I. Définition des RWA, historique et voies technologiques
1.1 Définition de RWA
RWA fait référence au processus d'utilisation de la technologie blockchain pour transformer des actifs du monde réel ( tels que l'immobilier, les matières premières, les créances, la propriété intellectuelle, etc. ) en jetons numériques. Ces jetons représentent la propriété ou le droit de revenu des actifs, et peuvent être échangés et gérés sur la blockchain. L'objectif principal est de résoudre les problèmes de confirmation de propriété, d'efficacité de circulation et de liquidité insuffisante dans les transactions d'actifs traditionnels grâce à l'immuabilité, à la traçabilité de la blockchain et à la programmabilité des contrats intelligents.
D'un point de vue technique, la tokenisation des RWA comprend trois étapes clés:
Confirmation des droits hors chaîne : confirmation de la propriété des actifs et évaluation de la valeur par le biais de procédures légales conformes.
Mappage sur la chaîne : mapper les droits d'actif sur la blockchain, générant le jeton correspondant.
Gouvernance sur la chaîne : gestion automatisée de la distribution des revenus, du règlement des mises, etc. via des contrats intelligents.
Comparé à la titrisation d'actifs traditionnels ( ABS ), la RWA présente des similarités en matière d'isolement des risques et de restructuration des flux de trésorerie, mais sa dépendance technologique exige une évaluation supplémentaire des facteurs tels que l'architecture blockchain, la sécurité des contrats intelligents et l'interopérabilité entre chaînes.
1.2 Historique du développement des RWA
Exploration précoce (2017-2020 : Le concept de RWA a germé autour de 2017, les premiers projets se concentrant principalement sur la tokenisation de l'immobilier et des œuvres d'art. Par exemple, la plateforme Securitize a tenté de mettre les actifs sur la blockchain, explorant la faisabilité de la tokenisation.
Entrée des institutions )2021-2023 : En 2021, des protocoles DeFi tels que MakerDAO ont commencé à intégrer des actifs réels (RWA) dans leur écosystème, permettant aux utilisateurs d'emprunter en utilisant des actifs réels en garantie. En 2023, la taille du marché des RWA a atteint 5 milliards de dollars, des institutions financières traditionnelles telles que Goldman Sachs et Franklin ont lancé des produits tokenisés, marquant l'entrée des RWA dans le champ de vision mainstream.
Croissance explosive (2024-2025 : des institutions financières traditionnelles comme BlackRock et Goldman Sachs accélèrent leur déploiement dans les RWA, stimulant une croissance rapide du marché. La taille du marché des RWA dépasse 23 milliards de dollars, devenant l'une des directions importantes des applications blockchain.
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II. Taille du marché et tendances de croissance
) 2.1 Taille du marché mondial des RWA
Selon les statistiques de RWA.xyz, à la fin mai 2025, la valeur totale des RWA en chaîne dans le monde est d'environ 23 milliards de dollars. En mars 2025, la TVL des protocoles RWA a franchi pour la première fois le seuil des 10 milliards de dollars, atteignant environ 10,4 milliards de dollars le 21 mars. Pendant ce temps, le domaine des RWA a connu une croissance significative d'une année sur l'autre, avec un taux de croissance de la TVL proche de 140 % depuis le début de l'année 2025. Ces données indiquent qu'au cours des deux dernières années, le marché des RWA a connu une croissance explosive.
Le montant de verrouillage des protocoles RWA grand public a considérablement augmenté, atteignant (TVL). Par exemple:
MakerDAO###RWA Vaults( - Au début de 2025, la TVL de ses coffres RWA était d'environ 1,3 milliard de dollars.
Ondo Finance - TVL est d'environ 1,283 millions de dollars.
Centrifuge - TVL d'environ 441 millions de dollars.
De plus, le fonds obligataire américain on-chain de BlackRock, BUIDL, a également pris la première place, avec environ 1,4 milliard de dollars de TVL, suivi de MakerDAO avec environ 1,3 milliard de dollars. Ces chiffres reflètent la domination des projets avec un contexte institutionnel et des protocoles de qualité dans le domaine des RWA.
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) 2.2 Tendances de croissance et prévisions
Plusieurs instituts de recherche ont fait des prévisions sur la taille du marché RWA en 2030 et ont donné des estimations correspondantes de taux de croissance annuel composé (CAGR). Le Boston Consulting Group ###BCG( a estimé qu'en 2030, la taille de la tokenisation des actifs mondiaux pourrait atteindre environ 16 000 milliards de dollars. McKinsey et d'autres prévoient également environ 2 000 milliards de dollars. La grande banque internationale Citigroup prévoit une taille comprise entre 4 000 et 5 000 milliards de dollars en 2030, et l'institution de gestion d'actifs numériques 21.co a donné une fourchette de 3,5 à 10 000 milliards de dollars. Dans le secteur de la cryptographie, l'analyste Jamie Coutts a souligné que si le taux de croissance d'environ 121% des deux dernières années se maintenait au cours des cinq prochaines années, la taille de la tokenisation RWA en 2030 serait d'environ 1 300 milliards de dollars. Les prévisions susmentionnées correspondent à des taux de croissance annuel composé allant de quelques dizaines de points de pourcentage ) à plusieurs centaines de points de pourcentage ( au-delà de 1 000 milliards de dollars ), reflétant à la fois le potentiel et l'incertitude du marché RWA. Par exemple, passer de quelques milliards de dollars à la fin de 2023 à la prévision de 1 300 milliards de dollars de Coutts correspond à un taux de croissance annuel d'environ 120 % ou plus ; alors que pour atteindre la prévision de 16 000 milliards de dollars de BCG, un taux de croissance annuel bien supérieur à 200 % serait nécessaire.
Principales tendances de croissance
Participation des institutions accélérée : les géants de la finance traditionnelle entrent massivement sur le marché des RWA. Prenons l'exemple de BlackRock, dont le fonds obligataire BUIDL basé sur Ethereum sera lancé en 2024, et dont la taille dépassera 2,5 milliards de dollars en 2025, représentant 41 % de la part de marché de la tokenisation des obligations souveraines sur chaîne mondiale. Une plateforme a également soumis un plan de cadre d'échange RWA à la SEC en 2025, avec une prévision d'atteindre 10 milliards de dollars de TVL dans les trois ans. De plus, des institutions telles que Fidelity, Goldman Sachs et Franklin Templeton ont lancé ou prévoient de lancer des produits RWA conformes, stimulant ainsi la demande du marché.
L'évolution technologique stimule l'amélioration de l'efficacité : l'écosystème Ethereum continue de dominer l'infrastructure de tokenisation. En mai 2025, les actifs tokenisés portés par Ethereum représenteront environ 55 % du total mondial. Parallèlement, diverses chaînes à haute performance et solutions d'évolutivité émergent continuellement. Par exemple, la plateforme prévue pour construire la plateforme RWA adopte une architecture de chaîne hybride utilisant Solana et Base, permettant une exécution en moins de 10 microsecondes et un débit de 30 000 TPS, améliorant ainsi considérablement l'efficacité des règlements et réduisant les coûts. De plus, le réseau Layer2 ( comme Arbitrum Nova) et des technologies telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance sont utilisées pour réduire les coûts des transactions RWA et renforcer la confidentialité.
Politique de réglementation de plus en plus stricte : Les organismes de réglementation de divers pays commencent à établir des règles relatives aux RWA, fournissant un soutien institutionnel pour le développement du marché. Une plateforme a soumis à la SEC américaine une proposition complète de conformité comprenant une licence fédérale pour les actifs tokenisés et un audit sur la chaîne, visant à établir des normes pour l'émission et le commerce des tokens. La législation de l'UE sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) et d'autres règlements précisent également la classification des tokens RWA et les normes de conformité. Parallèlement, des régions comme Hong Kong et les États-Unis ont déjà mis en place des pilotes permettant à certains investisseurs ayant un seuil d'entrée de participer aux RWA via des plateformes conformes, par exemple en investissant dans des obligations d'État et des biens immobiliers par le biais de stablecoins conformes et de tokens de type sécurité. Dans l'ensemble, la maturité de la régulation politique a renforcé la confiance des institutions, fournissant un soutien clé à l'expansion rapide du marché RWA.
Trois, chemin technologique RWA et normes clés
( 3.1 Chemin technique
Le chemin d'implémentation technique de RWA comprend généralement les étapes et modules clés suivants :
Choix des actifs et reconnaissance des droits : clarifier la valeur des actifs hors chaîne, les limites de propriété et la transférabilité ;
Audit de légalité et création de SPV : par l'intermédiaire d'institutions de garde ou la création d'un véhicule à usage spécial (SPV, Special Purpose Vehicle ) pour la garde d'actifs;
Émission de jetons ### Token Minting ) : générer des jetons correspondants selon les normes ERC-20, ERC-721 ou ERC-3643;
Intégration des données hors chaîne (Oracle/IOT) : mise à jour en temps réel de l'état des actifs via des oracles, l'Internet des objets ou des audits tiers ;
Mécanisme de garantie de valeur : maintenir la relation d'ancrage entre les jetons et les actifs réels par le biais de la garde, de l'assurance, de la sur-caution, etc.
2( Pile de protocoles RWA supportés ) RWA Protocol Stack (
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) 3.2 Normes et outils fondamentaux
ERC-3643 )T-REX( : l'un des standards de jetons RWA les plus matures, prenant en charge les listes blanches d'identité, le contrôle réglementaire et la gestion des droits.
ERC-1400 : cadre de conformité pour les jetons de type sécurité, prenant en charge la conception de conformité réglementaire modulaire ;
Chainlink / Pyth Oracles : Fournir des données hors chaîne fiables telles que les prix, l'état des actifs, etc.
Outils de multi-signature/garde : tels que Gnosis Safe, Anchorage Custody, garantissant la sécurité des actifs et la conformité à la gouvernance ;
TEE) Environnement d'exécution de confiance ( : garantir que les données sensibles hors chaîne peuvent fonctionner de manière sécurisée et privée lors des interactions sur la chaîne.
La vision de RWA est d'introduire des dizaines de milliers de milliards de dollars d'actifs réels dans le système financier en chaîne, libérant ainsi leur liquidité et leur combinabilité, et construisant une infrastructure financière de nouvelle génération, plus efficace, plus transparente et plus inclusive. Son chemin technologique doit à la fois résoudre le double défi de la "programmabilité en chaîne" et de la "connexion de confiance hors chaîne", tout en tenant compte de la conformité juridique, des mécanismes d'audit, de la sécurité des systèmes et des voies de participation au marché.
![Tout comprendre sur les RWA : Analyse panoramique des tendances du marché mondial des RWA en 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp###
Quatre, catégories d'actifs RWA typiques et applications pratiques
( 4.1 Types d'actifs RWA typiques
Le chemin de la tokenisation des actifs réels se diversifie, les projets RWA principaux se concentrent sur les catégories d'actifs suivantes, s'appuyant sur la crédibilité et la structure de rendement des actifs réels pour réaliser une représentation tokenisée. Ces actifs peuvent être globalement classés en quatre catégories :
Ces projets RWA sont généralement liés à des instruments de dette du monde réel ) tels que les obligations d'État américaines, les obligations d'entreprise, les comptes à recevoir, etc. (, représentant l'un des secteurs les plus matures et les plus mainstream, avec une grande transparence, de fortes propriétés de conformité et des revenus prévisibles.
Projets typiques:
Ondo Finance : émet des jetons tels que l'OUSG avec des ETF de titres de créance du gouvernement américain comme actifs sous-jacents.
Maple Finance : connecte les demandeurs de crédit dans le monde réel avec les fournisseurs de liquidités DeFi grâce à des produits de crédit structurés.
Centrifuge : Mettre les comptes clients, les factures et d'autres actifs sur la blockchain et se connecter au protocole Tinlake pour le prêt.
En divisant les actifs immobiliers en tokens négociables grâce à l'évaluation des biens immobiliers et aux revenus locatifs, pour le staking DeFi ou l'allocation d'actifs, avec une bonne sécurité des actifs et une base de flux de trésorerie.
Projets typiques:
RealT : offre une détention tokenisée basée sur des biens immobiliers américains, les détenteurs de tokens peuvent obtenir des revenus locatifs.
Propy : Transactions immobilières et enregistrement de propriété sur la blockchain, rendant le processus d'achat transparent.
Lofty : plateforme d'investissement fractionné dans l'immobilier, supporte les dividendes proportionnels et la gestion d'actifs.
Émettre des tokens adossés à des biens physiques ou à des certificats réels, liés à leur valeur, pour la conservation de valeur, la couverture des risques ou la circulation des transactions.
Projets typiques :
PAXG : une stablecoin adossée à l'or émise par Paxos, chaque Token correspondant à une certaine quantité d'or physique.
OpenCarbon : plateforme de tokenisation des crédits carbone, mettant les certificats de réduction des émissions de carbone sur la blockchain.
Tangible : tokeniser des actifs physiques tels que des boissons alcoolisées, des montres, etc. pour le commerce et le stockage.
Il s'agit d'un domaine d'innovation au début de l'exploration RWA, représentant des actifs avec une liquidité relativement faible mais une forte capacité d'innovation, adapté à l'incubation par des plateformes de niche spécifiques.
Projets typiques :
Re: Plateforme de tokenisation de l'exposition au risque d'assurance, fournissant une réassurance on-chain pour DeFi.
IP3 / Story Protocol : Explorer les solutions pour mettre en chaîne la valeur de la propriété intellectuelle.
Goldfinch : une plateforme de crédit qui soutient les prêts aux petites et micro-entreprises sur les marchés en développement.
( 4.2 Applications pratiques des RWA
)1( Orientation d'investissement RWA : ancrage des rendements des actifs virtuels
Orientation d'investissement