Dévoiler le marché des jetons VC : investissement rationnel et évitement des risques

Récemment, le marché des cryptomonnaies a vu l'émergence d'un grand nombre de projets dominés par le capital-risque, en particulier dans les domaines du Staking et de la CeDeFi. Ces projets attirent rapidement des fonds grâce à des valorisations élevées et à un engouement sur le marché, mais à mesure que les investisseurs se familiarisent avec leurs stratégies, leur attrait diminue.

Prenons Ethena, IO et MSN comme exemples, ils reflètent la trajectoire de développement typique des projets VC. Ethena a bien performé au début grâce à un mécanisme de liste blanche strictement contrôlé, mais le prix du jeton a fortement chuté par la suite. IO, bien qu'ayant levé 30 millions de dollars, avait une technologie immature et des vulnérabilités de sécurité, et a finalement été victime d'une attaque de hackers. MSN est un projet typique de récolte, la valeur du jeton a rapidement atteint zéro.

La vague de financement actuelle a entraîné l'apparition d'une bulle sur le marché, rendant difficile la réalisation des attentes pour de nombreux projets surévalués. Une grande quantité de fonds afflue sur le marché, mais les projets de qualité sont rares, ce qui aggrave le désordre sur le marché.

Différents types d'équipes de projets ont leurs caractéristiques. Certains jeunes entrepreneurs idéalistes espèrent changer le monde par leur travail, mais ont souvent du mal à perdurer. D'autres sont des "fondateurs marionnettes" mis en avant, et les projets dépendent davantage des opérations de capital. Enfin, certaines équipes ont déjà planifié dès le départ leur chemin de profit et de sortie.

Il convient de prêter attention à certains projets composés de scientifiques de premier plan et d'équipes techniques, comme Zama et Fhenix, qui étudient le chiffrement totalement homomorphe. Ces équipes se concentrent sur la recherche académique et le développement industriel, bien qu'elles puissent ne pas attirer l'attention à court terme, leur potentiel à long terme est énorme.

Il existe des différences dans les philosophies d'investissement des fonds nord-américains et asiatiques. Les fonds nord-américains sont plus enclins à soutenir l'innovation technologique à long terme, tandis que les fonds asiatiques mettent davantage l'accent sur l'efficacité du marché et les retours à court terme. Cette différence reflète des logiques d'investissement et des contextes culturels différents.

Pour les investisseurs particuliers, il est conseillé de se concentrer sur des projets de produits excellents, comme ceux financés par Paradigm qui ont généralement un potentiel de développement à long terme. En même temps, il est également important d'ajuster sa réflexion d'investissement et de penser du point de vue des porteurs de projet sur la manière de réaliser des bénéfices auprès des VC.

Avoir des compétences techniques et des canaux d'information aide à identifier la véracité des projets. Même si un projet présente des problèmes potentiels, tant que les fondamentaux sont acceptables, il peut encore être envisagé de participer.

La théorie du "mineur d'or" révèle qu'il n'existe pas de véritable mine d'or sur le marché, la plupart des projets dépendent d'une attraction continue de nouveaux utilisateurs. Le "mineur d'humains" sur le marché actuel est en réalité le VC lui-même, les véritables bénéficiaires étant les participants qui profitent aux côtés des porteurs de projets en tirant profit des VC.

Le staking, en tant que stratégie à faible coût et à risque contrôlé, permet d'obtenir des rendements stables grâce aux airdrops et à la répartition des jetons. Cette méthode est plus stable par rapport au trading et convient à un engagement à long terme.

Les investisseurs doivent se méfier des projets à forte valorisation et à faible liquidité, car ces projets font face à une énorme pression inflationniste. Il est possible de vérifier la répartition des jetons via un explorateur de blockchain pour évaluer la qualité du projet.

Ethereum, en tant que "chaîne des scientifiques", se distingue par sa rigueur technique et sa sécurité, ce qui en fait un bon candidat pour un investissement à long terme. Cependant, il est important de noter que l'avantage technologique n'est pas directement lié au prix du jeton.

Dans l'environnement actuel du marché, une analyse rationnelle, un contrôle des risques et une perspective à long terme sont particulièrement importants. Les investisseurs doivent approfondir leur compréhension du contexte du projet, de la force de l'équipe et des dynamiques du marché, et élaborer une stratégie d'investissement qui corresponde à leur capacité à supporter les risques.