Analyse actuelle du marché des Cryptoactifs : double impact des vols de fonds et des changements dans le paysage économique mondial

Récemment, le marché des Cryptoactifs a connu un ajustement significatif, principalement pour deux raisons :

Niveau microscopique : Événements de pertes financières importantes survenant de manière continue

La semaine dernière, le vol récent d'Infini a suscité des préoccupations sur le marché. Pour Bybit, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à son bénéfice net d'environ un an, ce qui constitue un coup dur pour une entreprise en phase d'expansion. D'après les données financières de Coinbase, Bybit pourrait avoir besoin de financer sa perte par des moyens tels que le financement, ce qui augmentera ses coûts de financement et affectera son expansion future.

Ces événements n'ont pas un grand impact sur les traders de cryptoactifs habitués aux risques élevés, mais ils ont clairement ébranlé la confiance des capitaux traditionnels. La situation des flux de fonds des BTC ETF montre que les événements d'attaque ont provoqué un important exode de capitaux, reflétant le point de vue négatif des investisseurs traditionnels.

Macroéconomie : Changements dans la configuration économique mondiale

1. Problème du déficit budgétaire américain : issu des politiques de stimulation économique pendant la pandémie et de la stratégie d'émission de dettes du Trésor. Cela a entraîné une augmentation de la pression pour rembourser les dettes à court terme, affectant la crédibilité et la capacité de financement du gouvernement.

2. Risque de stagnation aux États-Unis : croissance économique stagnante et inflation croissante coexistent. Les résultats de la semaine open source de DeepSeek pourraient impacter la chaîne de valeur de l'IA aux États-Unis, réduisant ainsi la valorisation des entreprises concernées. En même temps, la valorisation des actions technologiques chinoises commence à revenir.

3. Tendance du dollar : Le marché est en désaccord sur l'orientation de la politique du dollar. Un dollar fort est bénéfique pour les actifs en dollars, mais défavorable à l'industrialisation interne ; un dollar faible a l'effet inverse. Compte tenu de la fragilité de l'économie américaine, la tendance du dollar pourrait montrer un schéma initialement fort puis faible.

4. Réévaluation des actifs chinois : Grâce aux nouvelles avancées dans le domaine de l'IA et à la réduction des risques géopolitiques, les valorisations des entreprises chinoises connaissent un retour à la normale. La hausse des actions hongkongaises est principalement soutenue par les flux de capitaux vers le sud et les fonds passifs étrangers.

Impact sur le marché des Cryptoactifs

Le marché actuel présente de nombreux facteurs d'incertitude, il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie en forme d'haltère pour renforcer la capacité de leur portefeuille à résister aux risques. Il est possible de se positionner sur des cryptoactifs de premier ordre ou de participer à des projets DeFi à faible risque, tout en allouant de petites positions à des actifs à forte volatilité.

À court terme, plusieurs facteurs défavorables s'accumulent et exercent une pression sur le marché, mais aucun risque structurel clair n'est encore apparu. Si le marché subit une correction excessive, il peut être envisagé de constituer modérément une position.