JPMorgan Chase a récemment publié un rapport de prévision plutôt dramatique, décrivant le chemin potentiel de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED). Cette prévision ressemble à une fête repoussée à plusieurs reprises, l'action initialement prévue en décembre étant reportée à septembre de l'année prochaine, et il ne s'agit pas d'une action unique, mais de trois baisses consécutives. Chaque baisse de 25 points de base aurait un impact subtil sur l'économie.

En tant que titulaire d'un prêt hypothécaire fortement affecté par des taux d'intérêt élevés, l'auteur ressent profondément l'impact des déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. L'année dernière, lorsque Powell a insisté sur une politique de taux "plus élevés et plus longtemps", les marchés financiers ont réagi vivement, et la confiance des investisseurs en a été affectée. Cependant, le tournant soudain vers des attentes de baisses de taux consécutives soulève des doutes sur un éventuel lien avec les dernières données de l'indice des prix à la consommation (CPI).

D'après mon expérience personnelle, pendant le cycle de hausse des taux d'intérêt de l'année dernière, l'environnement de crédit s'est clairement resserré, rendant la demande de cartes de crédit beaucoup plus difficile. En revanche, récemment, avec l'apparition des attentes de baisse des taux, l'attitude des banques semble avoir subi un virage à 180 degrés, la fréquence de promotion active des produits de prêts à faible taux d'intérêt ayant considérablement augmenté.

Cependant, nous ne devrions pas être trop optimistes quant à ce changement. Une baisse des taux d'intérêt pourrait effectivement avoir des effets positifs, comme une éventuelle diminution des taux hypothécaires, ce qui pourrait stimuler le marché immobilier. Les participants du marché des cryptomonnaies pourraient également y voir un signal positif.

Mais nous devons également être vigilants face aux risques potentiels. Si l'inflation rebondit, La Réserve fédérale (FED) pourrait adopter à nouveau une position hawkish, ce qui apporterait une nouvelle incertitude au marché.

Pour les investisseurs détenant des dépôts à terme en dollars, la situation actuelle peut être préoccupante, car les rendements d'intérêt pourraient passer d'un niveau considérable à un niveau médiocre. Dans ce cas, les investisseurs pourraient avoir besoin de réévaluer leur stratégie d'investissement et de considérer s'ils devraient ajuster leur allocation d'actifs, par exemple en augmentant leur position en or ou en recherchant des opportunités sur le marché boursier américain.

Dans l'ensemble, face à ce potentiel changement de politique monétaire, les investisseurs doivent rester vigilants et suivre de près les données économiques et les signaux politiques afin d'ajuster leur stratégie d'investissement en temps voulu.