Rapport d'analyse approfondie sur le staking et les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
Introduction à la nouvelle stake
Depuis le 1er décembre 2020, le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum a officiellement ouvert la voie au staking d'Ethereum, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" en exécutant un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de permis d'accès, mais maintenant, il faut d'abord investir de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur et avoir le droit de participer au consensus du réseau.
Donc, on peut généralement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes du développement du staking d'Ethereum
Pledge natif → Pledge comme service → Pledge conjoint → Pledge liquide → Pledge décentralisé → Re-pledge
Staking natif: Dépensez votre propre argent, gérez votre propre nœud, responsable de la maintenance et des coûts matériels et logiciels de tous les clients.
Avantages:
Plus sécurisé et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagnez 100% de rendement de staking, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un bon ordinateur avec au moins 10 Mo de connexion.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Pas de problème de sanction, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera sanctionné.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour périodiquement les nœuds.
Stake as a Service: Devenez simplement un validateur en investissant de l'argent, un tiers se charge de faire fonctionner les nœuds.
Avantages : Élimine la barrière technique, il suffit de débourser de l'argent sans effort.
Inconvénients:
1.Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Pas de problème de pénalité, si un problème survient avec le logiciel, le matériel ou le réseau de la tierce partie, le montant de la mise sera pénalisé, mais la tierce partie ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder une petite part des profits à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH afin d'obtenir une qualification de validateurs, et un tiers est responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui revient à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction de la proportion des fonds stakés par le groupe.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, il suffit de payer sans fournir d'efforts.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Bien que le seuil d'investissement ait été abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés, ce qui limite leur liquidité.
Pas de problème de sanction, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en jeu de la caution sera sanctionnée, mais pas celle du tiers.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et votre phrase de récupération.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum a évolué jusqu'à présent, ayant essentiellement résolu trois grands obstacles : la technologie, le matériel et le financement, et semble être proche de la saturation. Cependant, en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. En effet, peu importe la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent de faire la queue, rendant ainsi impossible l'accès aux fonds à la demande, en particulier dans le cas du staking collectif. Cela équivaut donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ( LST ) : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH en groupe afin d'obtenir la qualification de validateurs, avec un tiers responsable de faire fonctionner le nœud, et la plateforme fournira une liquidité de stETH à un ratio de 1:1, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Avantages:
Supprime la barrière technique, il suffit de payer sans fournir d'effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, augmentation du taux d'utilisation des fonds.
Inconvénients:
Aucun problème de sanction, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, le dépôt de garantie sera sanctionné, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ( Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction pour le secteur des stakes ).
Staking décentralisé : Accès sans autorisation aux opérateurs tiers grâce aux technologies DVT, signature à distance, etc.
Avantages:
Supprime le seuil technologique, il suffit de payer sans effort.
A abaissé le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore le taux d'utilisation des fonds.
Améliorer le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, augmenter la sécurité d'Ethereum.
Inconvénient : céder un peu de profit à un tiers.
Introduction au stake
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularité des mécanismes de preuve de participation (PoS) (. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et l'atteinte du consensus, contrairement à la preuve de travail (PoW) ) traditionnelle, où le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital que sur la puissance de calcul. Avec l'émergence de la DeFi, la demande de l'efficacité du capital sur le marché augmente, ce qui a engendré un besoin de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer une certaine somme d'argent en tant que garantie, afin de devenir un nœud et de maintenir la sécurité d'un projet, ce qui leur permet de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la garantie sera saisie, donc ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, les DA, les ZKP, etc., nécessitent également un staking pour assurer la sécurité des participants, le terme technique est AVS (Service de Vérification Active).
Pour les projets, l'objectif de la mise en jeu ( Staking ) est d'assurer la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif de la mise en jeu est de générer des profits. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit trouver des moyens pour que les utilisateurs investissent de l'argent réel dans la mise en jeu afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent que les utilisateurs ont est limité, et les projets doivent rivaliser pour attirer les fonds de mise en jeu limités sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets pour investir leurs fonds limités et obtenir des rendements limités.
ReStaking ( est essentiellement la création d'un pool de staking partagé, permettant à un montant de fonds d'assurer simultanément la sécurité de plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de produire plusieurs résultats à partir d'un seul effort, et transformant la relation de 1:1 entre les fonds et les projets en une relation de 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs tout en allégeant la pression sur les projets pour attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il peut donc être envisagé de permettre à d'autres applications d'hériter et de partager la sécurité d'Ethereum.
( La technologie derrière le réengagement
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Staking)Staking Proof Mechanism(
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà mis en stake des actifs, généralement par le biais de la tokenisation, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif d'origine ) comme stETH###. Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour l'ensemble du processus de re-staking, garantissant que l'état de mise en stake des actifs de l'utilisateur peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
Le nouveau staking nécessite de faire circuler les actifs de staking entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs de staking peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour permettre le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus(Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour soutenir de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension des algorithmes de consensus fournit la garantie nécessaire de sécurité réseau pour le re-staking. En ajustant ou en étendant les algorithmes de consensus existants, il est possible de soutenir de nouveaux comportements de staking et de re-staking tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance en chaîne et exécution automatisée(On-chain Governance and Automated Execution)
Les contrats intelligents permettent également la gouvernance on-chain, c'est-à-dire l'exécution automatique des termes du contrat par le code, en gérant diverses conditions et règles pendant le processus de re-staking. La gouvernance on-chain et l'exécution automatisée gèrent automatiquement les règles et termes du processus de re-staking par le biais de contrats intelligents, ce qui permet aux opérations de re-staking de respecter les politiques de gouvernance prédéfinies, tout en augmentant la transparence et la prévisibilité des opérations.
- Garanties de sécurité et d'isolement(Security and Isolation Guarantees)
Pour éviter les problèmes de sécurité lors du processus de re-staking, il est nécessaire d'assurer l'isolement et la sécurité des actifs lors de leur transfert entre différents projets. Cela est généralement réalisé par des technologies de cryptage et des modules de sécurité dédiés, afin d'éviter les vulnérabilités potentielles. La sécurité et l'isolement sont des éléments indispensables du système de re-staking, en particulier lorsque les actifs circulent entre plusieurs protocoles et projets de staking, il est impératif de garantir que chaque opération se déroule dans un environnement sécurisé, afin d'éviter un accès ou un vol inapproprié des actifs.
Dans l'ensemble, la mise en œuvre du staking nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking peut non seulement améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital, mais aussi contribuer à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
Le chemin pour réaliser Ethereum → Eigenlayer → AVS → DApps est illustré ci-dessous.
À gauche, on indique l'ancienne méthode de staking, supposons que le réseau Ethereum dispose de 10 milliards de fonds, stakés pour fournir de la sécurité aux applications de niveau supérieur, ainsi que quelques oracles, ponts inter-chaînes, etc., chaque staking de 1 milliard, fournissant des services aux mêmes applications, à ce moment-là, il y a donc au total 13 milliards de fonds.
Cependant, certains projets peuvent ne pas nécessiter autant de fonds. Par exemple, dans le passé, les entreprises utilisaient des serveurs et devaient acheter un rack auprès de sociétés comme Lenovo ou Dell pour le placer dans l'entreprise. Cependant, l'activité de l'entreprise est instable, et parfois, elle n'utilise pas toute cette capacité, ce qui entraîne un gaspillage de coûts. C'est ainsi que des services de cloud computing comme AWS et Alibaba Cloud sont apparus, permettant aux entreprises d'acheter des services à la demande à tout moment. Dans ce processus, le matériel serveur réellement utilisé derrière n'a pas diminué, mais il est simplement maintenu et géré de manière centralisée par AWS et Alibaba Cloud.
La partie droite de l'image signifie quelque chose de similaire, les gens mettent tous leurs fonds dans Ethereum, et au-dessus d'Ethereum, une couche de staking d'Eigenlayer apparaît, fournissant des fonds de staking aux oracles, aux ponts inter-chaînes, etc., qui ont besoin de staking pour fournir de la sécurité. Tout le monde contribue alors à fournir des services aux applications de niveau supérieur. Ainsi, le taux d'utilisation des fonds a considérablement augmenté.
La notion de "re-staking" émerge essentiellement de la sécurité partagée. L'intérêt de la structure en poupées russes est un résultat supplémentaire de cette sécurité partagée, tandis que la plupart des gens ne voient que ce résultat, ignorant les conditions préalables à son apparition. Ethereum, étant la chaîne POS la plus sécurisée avec des dizaines de milliers de nœuds, bénéficie d'un débordement de sécurité, ce qui lui permet de fournir une sécurité aux tiers et de libérer cette capacité par le biais du re-staking. En revanche, BNB n'a que 48 nœuds, et les autres chaînes POS en ont également beaucoup moins qu'Ethereum. Même si l'on essayait réellement de faire du re-staking, cela serait une intention sans force, car elles manquent de sécurité elles-mêmes. Comparé à Ethereum, comment pourrait-elle partager sa sécurité avec d'autres tiers ? Même si cela était partagé, les tiers n'oseraient pas forcément l'utiliser.
La structure d'Eigenlayer se compose principalement de quatre couches, la couche inférieure étant le réseau principal Ethereum, suivie de la couche AVS unifiée, puis de trois rôles : les stakers, les consommateurs et les développeurs.
Le staker fournit des fonds à AVS pour générer des revenus,
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ser_ngmi
· Il y a 11h
Écouter une de vos paroles équivaut à investir une livre d'ETH, j'ai déjà tout misé.
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BlockchainFoodie
· Il y a 11h
préparer des rendements frais avec le restaking... plus savoureux que les recettes de staking de ma grand-mère, pour être honnête
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GigaBrainAnon
· Il y a 11h
Ces questions, je les comprends toutes vraiment, on m'a vraiment pris pour un idiot.
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LiquidationWatcher
· Il y a 11h
regarde ces ratios de garantie fam... pos me donne des flashbacks de '22 ngl
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HalfBuddhaMoney
· Il y a 11h
Nœud n'est pas si facile à courir 32 eth personne ne comprend ça
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MetaLord420
· Il y a 11h
Le staking est trop cher, qui irait encore faire du nœud ?
Analyse de la technologie de re-staking : un nouveau paradigme pour améliorer l'utilisation des fonds de staking Ethereum
Rapport d'analyse approfondie sur le staking et les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
Introduction à la nouvelle stake
Depuis le 1er décembre 2020, le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum a officiellement ouvert la voie au staking d'Ethereum, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" en exécutant un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de permis d'accès, mais maintenant, il faut d'abord investir de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur et avoir le droit de participer au consensus du réseau.
Donc, on peut généralement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes du développement du staking d'Ethereum
Pledge natif → Pledge comme service → Pledge conjoint → Pledge liquide → Pledge décentralisé → Re-pledge
Staking natif: Dépensez votre propre argent, gérez votre propre nœud, responsable de la maintenance et des coûts matériels et logiciels de tous les clients.
Plus sécurisé et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagnez 100% de rendement de staking, sans intermédiaire.
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un bon ordinateur avec au moins 10 Mo de connexion.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Pas de problème de sanction, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera sanctionné.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour périodiquement les nœuds.
Stake as a Service: Devenez simplement un validateur en investissant de l'argent, un tiers se charge de faire fonctionner les nœuds.
Avantages : Élimine la barrière technique, il suffit de débourser de l'argent sans effort.
Inconvénients:
1.Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Pas de problème de pénalité, si un problème survient avec le logiciel, le matériel ou le réseau de la tierce partie, le montant de la mise sera pénalisé, mais la tierce partie ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder une petite part des profits à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH afin d'obtenir une qualification de validateurs, et un tiers est responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui revient à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction de la proportion des fonds stakés par le groupe.
Élimine les barrières techniques, il suffit de payer sans fournir d'efforts.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement ait été abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés, ce qui limite leur liquidité.
Pas de problème de sanction, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la mise en jeu de la caution sera sanctionnée, mais pas celle du tiers.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et votre phrase de récupération.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum a évolué jusqu'à présent, ayant essentiellement résolu trois grands obstacles : la technologie, le matériel et le financement, et semble être proche de la saturation. Cependant, en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. En effet, peu importe la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent de faire la queue, rendant ainsi impossible l'accès aux fonds à la demande, en particulier dans le cas du staking collectif. Cela équivaut donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ( LST ) : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH en groupe afin d'obtenir la qualification de validateurs, avec un tiers responsable de faire fonctionner le nœud, et la plateforme fournira une liquidité de stETH à un ratio de 1:1, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Supprime la barrière technique, il suffit de payer sans fournir d'effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, augmentation du taux d'utilisation des fonds.
Aucun problème de sanction, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, le dépôt de garantie sera sanctionné, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ( Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction pour le secteur des stakes ).
Staking décentralisé : Accès sans autorisation aux opérateurs tiers grâce aux technologies DVT, signature à distance, etc.
Supprime le seuil technologique, il suffit de payer sans effort.
A abaissé le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore le taux d'utilisation des fonds.
Améliorer le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, augmenter la sécurité d'Ethereum.
Introduction au stake
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularité des mécanismes de preuve de participation (PoS) (. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et l'atteinte du consensus, contrairement à la preuve de travail (PoW) ) traditionnelle, où le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital que sur la puissance de calcul. Avec l'émergence de la DeFi, la demande de l'efficacité du capital sur le marché augmente, ce qui a engendré un besoin de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer une certaine somme d'argent en tant que garantie, afin de devenir un nœud et de maintenir la sécurité d'un projet, ce qui leur permet de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la garantie sera saisie, donc ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, les DA, les ZKP, etc., nécessitent également un staking pour assurer la sécurité des participants, le terme technique est AVS (Service de Vérification Active).
Pour les projets, l'objectif de la mise en jeu ( Staking ) est d'assurer la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif de la mise en jeu est de générer des profits. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit trouver des moyens pour que les utilisateurs investissent de l'argent réel dans la mise en jeu afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent que les utilisateurs ont est limité, et les projets doivent rivaliser pour attirer les fonds de mise en jeu limités sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets pour investir leurs fonds limités et obtenir des rendements limités.
ReStaking ( est essentiellement la création d'un pool de staking partagé, permettant à un montant de fonds d'assurer simultanément la sécurité de plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de produire plusieurs résultats à partir d'un seul effort, et transformant la relation de 1:1 entre les fonds et les projets en une relation de 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs tout en allégeant la pression sur les projets pour attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il peut donc être envisagé de permettre à d'autres applications d'hériter et de partager la sécurité d'Ethereum.
( La technologie derrière le réengagement
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Staking)Staking Proof Mechanism(
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà mis en stake des actifs, généralement par le biais de la tokenisation, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif d'origine ) comme stETH###. Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour l'ensemble du processus de re-staking, garantissant que l'état de mise en stake des actifs de l'utilisateur peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
- Interopérabilité inter-protocoles(Interopérabilité inter-protocoles)
Le nouveau staking nécessite de faire circuler les actifs de staking entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs de staking peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour permettre le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus(Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour soutenir de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension des algorithmes de consensus fournit la garantie nécessaire de sécurité réseau pour le re-staking. En ajustant ou en étendant les algorithmes de consensus existants, il est possible de soutenir de nouveaux comportements de staking et de re-staking tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance en chaîne et exécution automatisée(On-chain Governance and Automated Execution)
Les contrats intelligents permettent également la gouvernance on-chain, c'est-à-dire l'exécution automatique des termes du contrat par le code, en gérant diverses conditions et règles pendant le processus de re-staking. La gouvernance on-chain et l'exécution automatisée gèrent automatiquement les règles et termes du processus de re-staking par le biais de contrats intelligents, ce qui permet aux opérations de re-staking de respecter les politiques de gouvernance prédéfinies, tout en augmentant la transparence et la prévisibilité des opérations.
- Garanties de sécurité et d'isolement(Security and Isolation Guarantees)
Pour éviter les problèmes de sécurité lors du processus de re-staking, il est nécessaire d'assurer l'isolement et la sécurité des actifs lors de leur transfert entre différents projets. Cela est généralement réalisé par des technologies de cryptage et des modules de sécurité dédiés, afin d'éviter les vulnérabilités potentielles. La sécurité et l'isolement sont des éléments indispensables du système de re-staking, en particulier lorsque les actifs circulent entre plusieurs protocoles et projets de staking, il est impératif de garantir que chaque opération se déroule dans un environnement sécurisé, afin d'éviter un accès ou un vol inapproprié des actifs.
Dans l'ensemble, la mise en œuvre du staking nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking peut non seulement améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital, mais aussi contribuer à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
Le chemin pour réaliser Ethereum → Eigenlayer → AVS → DApps est illustré ci-dessous.
À gauche, on indique l'ancienne méthode de staking, supposons que le réseau Ethereum dispose de 10 milliards de fonds, stakés pour fournir de la sécurité aux applications de niveau supérieur, ainsi que quelques oracles, ponts inter-chaînes, etc., chaque staking de 1 milliard, fournissant des services aux mêmes applications, à ce moment-là, il y a donc au total 13 milliards de fonds.
Cependant, certains projets peuvent ne pas nécessiter autant de fonds. Par exemple, dans le passé, les entreprises utilisaient des serveurs et devaient acheter un rack auprès de sociétés comme Lenovo ou Dell pour le placer dans l'entreprise. Cependant, l'activité de l'entreprise est instable, et parfois, elle n'utilise pas toute cette capacité, ce qui entraîne un gaspillage de coûts. C'est ainsi que des services de cloud computing comme AWS et Alibaba Cloud sont apparus, permettant aux entreprises d'acheter des services à la demande à tout moment. Dans ce processus, le matériel serveur réellement utilisé derrière n'a pas diminué, mais il est simplement maintenu et géré de manière centralisée par AWS et Alibaba Cloud.
La partie droite de l'image signifie quelque chose de similaire, les gens mettent tous leurs fonds dans Ethereum, et au-dessus d'Ethereum, une couche de staking d'Eigenlayer apparaît, fournissant des fonds de staking aux oracles, aux ponts inter-chaînes, etc., qui ont besoin de staking pour fournir de la sécurité. Tout le monde contribue alors à fournir des services aux applications de niveau supérieur. Ainsi, le taux d'utilisation des fonds a considérablement augmenté.
La notion de "re-staking" émerge essentiellement de la sécurité partagée. L'intérêt de la structure en poupées russes est un résultat supplémentaire de cette sécurité partagée, tandis que la plupart des gens ne voient que ce résultat, ignorant les conditions préalables à son apparition. Ethereum, étant la chaîne POS la plus sécurisée avec des dizaines de milliers de nœuds, bénéficie d'un débordement de sécurité, ce qui lui permet de fournir une sécurité aux tiers et de libérer cette capacité par le biais du re-staking. En revanche, BNB n'a que 48 nœuds, et les autres chaînes POS en ont également beaucoup moins qu'Ethereum. Même si l'on essayait réellement de faire du re-staking, cela serait une intention sans force, car elles manquent de sécurité elles-mêmes. Comparé à Ethereum, comment pourrait-elle partager sa sécurité avec d'autres tiers ? Même si cela était partagé, les tiers n'oseraient pas forcément l'utiliser.
La structure d'Eigenlayer se compose principalement de quatre couches, la couche inférieure étant le réseau principal Ethereum, suivie de la couche AVS unifiée, puis de trois rôles : les stakers, les consommateurs et les développeurs.
Le staker fournit des fonds à AVS pour générer des revenus,