Le marché des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de l'USDT diminue progressivement.

Les stablecoins, en tant que composant essentiel de l'écosystème des cryptomonnaies, ont une capitalisation boursière totale dépassant 205 milliards de dollars. Cet article présente une vue d'ensemble des types de stablecoins actuels, de leurs mécanismes de fonctionnement et des tendances de développement.

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Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

• Émetteur : Tether
• Date de lancement : 2014
• Ancrage de valeur : lié au dollar 1:1, soutenu par des actifs de réserve
• Position sur le marché : l'un des stablecoins les plus anciens et les plus échangés au monde
• Controverse : La transparence des réserves a toujours suscité des préoccupations

USDC (USD Coin)

• Émetteur : Circle et Coinbase ont été cofondés.
• Date de lancement : 2018
• Caractéristiques : conformité élevée, audits mensuels et rapports publics.
• Position sur le marché : le deuxième stablecoin après USDT

FDUSD (Premier Dollar Numérique )

• Émetteur : First Digital Labs
• Date de lancement : 2023
• Mécanisme de stabilisation : 100 % de dollars américains ou de liquidités équivalentes comme réserve
• Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et Binance Smart Chain

DAI

• Émetteur : MakerDAO
• Date de lancement : 2017
• Caractéristiques : stablecoin décentralisé et surcollatéralisé
• Réseau d'exécution : Ethereum et autres blockchains compatibles EVM

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Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins non seulement maintiennent une stabilité des prix, mais offrent également des rendements d'investissement supplémentaires aux détenteurs. Les principales caractéristiques incluent :

1. Offrir des rendements par le biais d'investissements dans des actifs à faible risque, de staking ou de stratégies financières
2. Maintenir une stabilité des prix et une haute liquidité
3. Combiner les actifs on-chain et les instruments financiers off-chain

1. USDe

• Développeur : Ethena Labs
• Mécanisme de fonctionnement : maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar par une stratégie delta neutre
• Sources de revenus : revenus de mise en gage, frais de financement et revenus de base
• Taux de rendement actuel : environ 8,64 %

2. USD0

• Émetteur : Usual Protocol
• Caractéristiques : émission 1:1 avec des actifs RWA comme réserves
• Mécanisme de fonctionnement : les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des jetons LDT

3. Sky Dollar (USDS)

• Émetteur : MakerDAO( renommé Sky)
• Règles d'échange : DAI peut être échangé 1:1 contre USD, MKR peut être échangé 1:24000 contre SKY
• Mécanisme de distribution : 600 millions de SKY seront attribués chaque année aux détenteurs de USDS.

4. USDD

• Émetteur : Réserve conjointe de Tron
• Caractéristiques : plusieurs actifs numériques principaux garantis par un surcollatéral.
• Transparence : taux de mise en jeu publiquement vérifiable en temps réel

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Émetteur : BlackRock
• Date de lancement : mars 2024
• Mécanisme de fonctionnement : Émettre des parts tokenisées via Ethereum, investir dans des instruments financiers à faible risque.
• Source de revenus : rendement des actifs sous-jacents, actuellement environ 4,5 %

6. Rendement en dollars US Ondo (USDY)

• Émetteur : Ondo Finance
• Mécanisme de fonctionnement : soutenu par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires à vue.
• Sources de revenus : revenus des actifs sous-jacents et revenus d'intérêts composés
• Rendement actuel : 4,65 %

7. USDX Money (USDX)

• Émetteur : Stables Labs
• Mécanisme de fonctionnement : obtenir des revenus grâce à une stratégie de portefeuille delta neutre.
• Caractéristiques : offre un choix de plusieurs jetons, potentiel de rendement élevé

8. Frax (FRAX)

• Émetteur : Frax Finance
• Mécanisme de fonctionnement : combinaison de la garantie partielle et du mécanisme algorithmique
• Source de revenus : intérêts, minage de liquidité, jeton de gouvernance FXS
• Taux de rendement actuel : environ 10%

9. Résolv USD (USR)

• Mécanisme de fonctionnement : en utilisant l'ETH et les dérivés comme garantie, protéger les actifs par des opérations de couverture.
• Source de revenus : revenus de staking ETH et différence d'opération de couverture

10. M Par M⁰ (M)

• Mécanisme de fonctionnement : permet aux participants approuvés de frapper des jetons M en fonction des garanties.
• Source de revenus : revenus de collatéral, frais d'émission de jetons, amendes

11. yala

• Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin
• Mécanisme de fonctionnement : les utilisateurs déposent des BTC pour emprunter des $YU, obtenant des rendements via des protocoles DeFi.

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Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins est immense et constitue la pierre angulaire de la DeFi et des systèmes de paiement financiers futurs. À court terme, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires comme USDT/USDC continueront de dominer. Le développement de nouveaux stablecoins dépend de la capacité d'expansion commerciale des plateformes et de leur reconnaissance sur le marché. Pour les investisseurs, il est conseillé de se concentrer sur les opportunités d'airdrop et les récompenses de staking des nouveaux protocoles de stablecoins, mais de faire preuve de prudence vis-à-vis des jetons de plateforme.